BN Boligkreditt AS rapport 1. kvartal 2010
innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall...5 Resultatregnskap... 6 Balanse...7 Endring i egenkapital... 8 Kontantstrømoppstilling... 9 Noter...10 2
BN Boligkreditt AS Virksomheten BN Boligkreditt har konsesjon fra Finanstilsynet som kredittforetak. BN Boligkreditt er BN Banks kredittforetak for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Resultat og balanseutvikling BN Boligkreditt oppnådde et resultat før skatt på 9 millioner kroner i 1. kvartal 2010, mot 11 millioner kroner i 1. kvartal 2009. I 4. kvartal 2009 hadde selskapet et resultat på 0 millioner kroner før skatt. Netto renteinntekter ble 14 millioner kroner i 1. kvartal 2010, mot 18 millioner kroner i samme periode i 2009. I 4. kvartal var netto renteinntekter 17 millioner kroner. Netto renteinntekter er i 1. kvartal 2010 negativt påvirket av økte finansieringskostnader i forhold til 4. kvartal 2009. Selskapets derivater og øvrige finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Renterisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt, kan det oppstå resultateffekter. I 2009 påvirket dette resultatet negativt med 18 millioner kroner. I 4. kvartal 2009 var resultateteffekten negativt med 5 millioner kroner og i 1. kvartal 2010 positivt med 5 millioner kroner. Over tid vil disse effektene jevne seg ut. Driftskostnadene ble 8 millioner kroner i 1. kvartal 2010, mot 6 millioner i samme periode i 2009. I 4. kvartal 2009 var driftskostnadene 6 millioner kroner. Selskapet kjøper alle driftstjenester av BN Bank. Etter flere positive utviklingstrekk i den norske og internasjonale økonomien i 2009 har utviklingen så langt i 2010 vært preget av noe økt usikkerhet. Oppmerksomhet på gjeldssituasjonen i flere europeiske land og nye rammebetingelser har medført økte finansieringskostnader i forhold til nivået i 4. kvartal 2009. I Norge er konjunktursituasjonen god. Styringsrenten ble i løpet av første halvår 2009 satt svært lavt, og ble som forventet satt forsiktig opp i 4. kvartal 2009. Det forventes en fortsatt stigning, men tempoet i renteøkningene ventes å bli lavere enn forutsatt ved inngangen til året. Oljeprisen har vært stabil på et relativt høyt nivå, noe som er positivt for norsk økonomi. Taps- og misligholdsutviklingen har vært stabil og som forventet så langt i 2010. Det er inntektsført 1 millioner kroner under i tap på utlån i 1. kvartal 2010, mot ingen tap i samme periode i 2009. I 4. kvartal 2009 var det en kostnadsføring på 3 millioner kroner. Endringene i tapsavsetningene er i sin helhet gruppenedskrivninger, og det er ikke gjort individuelle nedskrivninger per 31. mars 2010. Gruppenedskrivningene utgjør ved utgangen av 1. kvartal 2010 7 millioner kroner som tilsvarer 0,11 prosent av brutto utlån. Gitt den lave risikoen knyttet til boliglånsvirksomheten i selskapet vurderes avsetningene tilstrekkelig. Utlånsporteføljen var per 31. mars 2010 6,2 milliarder kroner, mot 7,1 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal 2009. BN Boligkreditt har forfall i mai 2010 på 1,6 milliarder kroner. Forfallet er planlagt inndekket gjennom anvendelse av SpareBank 1 Boligkreditt. 3
Soliditet BN Boligkreditts ansvarlige kapital utgjorde 382 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 15,0 prosent. Kjernekapitalen var 306 millioner kroner, som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 12,0 prosent ved utgangen av mars 2010. Risikovektet balanse var 2 545 millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BN Boligkreditt AS soliditet og relevante risikoer som betryggende. Utsiktene for resten av året Markedet og konjunkturene har forbedret seg betydelig i 2009 og da særlig i Norge, mens utviklingen har vært preget av økende usikkerhet så langt i 2010. Negative konsekvenser av etterdønningene av finanskrisen kan ikke utelukkes, og det er usikkerhet knyttet til utviklingen fremover. En god finansieringssituasjon, lav risiko i utlånsporteføljen og en betryggende kapitalisering bidrar til at BN Boligkreditt er godt rustet dersom konjunkturene igjen blir forverret. styret Trondheim, 27. april 2010 4
nøkkeltall Millioner kroner note 31.03.10 % av GFK 31.03.09 % av GFK året 2009 % av GFK Resultatsammendrag Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14 0,70 % 18 0,77 % 70 0,83 % Sum andre driftsinntekter 2 0,10 % -1-0,04 % -21-0,25 % Sum inntekter 16 0,80 % 17 0,73 % 49 0,58 % Sum andre driftskostnader 8 0,40 % 6 0,26 % 27 0,32 % Driftsresultat før tap på utlån 8 0,40 % 11 0,47 % 22 0,26 % Tap på utlån -1-0,05 % 0 0,00 % 1 0,01 % Resultat før skatt 9 0,45 % 11 0,47 % 21 0,25 % Beregnet skattekostnad 3 0,15 % 3 0,13 % 6 0,07 % Resultat 6 0,30 % 8 0,34 % 15 0,18 % Lønnsomhet Egenkapitalrentabilitet 1 7,7 % 10,6 % 4,8 % Rentenetto 2 0,70 % 0,77 % 0,83 % Kostnadsprosent 3 50,0 % 35,3 % 55,1 % Balansetall Brutto utlån 6 228 7 116 6 514 Utlånsvekst (brutto) siste 12 måneder -12,5 % -16,5 % -20,0 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 4 7 954 9 367 8 430 Forvaltningskapital 7 315 8 679 7 955 Tap og mislighold Tapsprosent utlån 5-0,01 % 0,00 % 0,01 % Misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,40 % 0,45 % 0,45 % Andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,00 % 0,00 % 0,00 % Soliditet Kapitaldekning 15,01 % 13,01 % 14,3 % Kjernekapitaldekning 12,03 % 10,37 % 11,5 % Kjernekapital 306 298 309 Ansvarlig kapital 382 374 385 Aksjer Resultat per aksje i perioden (hele kroner) 13,33 17,78 33,33 Note 1) Overskudd etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum rentenetto hittil i år i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital 3) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 4) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet som et snitt av kvartalvis forvaltningskapital og per 01.01. og 31.12 5) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år 5
resultatregnskap 1.kv 1.kv Året Millioner kroner note 2010 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 60 121 322 Rentekostnader og lignende kostnader 46 103 252 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14 18 70 Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi 5-1 -18 Andre driftsinntekter og netto gevinst(tap) 2-3 0-3 Sum andre driftsinntekter 2-1 -21 Lønn og generelle administrasjonskostnader 8 6 26 Andre driftskostnader 0 0 1 Sum andre driftskostnader 8 6 27 Driftsresultat før tap på utlån 8 11 22 Tap på utlån 4-1 0 10 Resultat før skatt 9 11 21 Beregnet skattekostnad 3 3 6 Resultat for perioden 6 8 15 6
balanse Millioner kroner note 31.03.10 31.03.09 året 2009 Utlån 4 6 221 7 110 6 507 Finansielle derivater 143 265 115 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 951 1 304 1 3337 Sum eiendeler 7 315 8 679 7 955 Aksjekapital 101 101 101 Annen egenkapital 3 214 215 208 Sum egenkapital 315 316 309 Utsatt skatt 13 13 13 Ansvarlig lånekapital 76 76 76 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 668 1 453 1 410 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 5 240 6 817 6 147 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 3 0 Innskudd fra og gjeld til kunder 0 1 0 Sum gjeld 7 000 8 363 7 646 Sum gjeld og egenkapital 7 315 8 679 7 955 styret Trondheim, 27. april 2010 7
Endring i egenkapital aksje- overkurs- Annen Sum Millioner kroner kapital fond egenkapital1 egenkapital Balanse 01.01.09 45 0 33 78 Kapitalutvidelse 56 174 0 230 Periodens resultat 0 0 8 8 Balanse 31.03.09 101 174 41 316 Avgitt konsernbidrag til mor 0 0-14 -14 Periodens resultat 0 0 7 7 Balanse 31.12.09 101 174 34 309 Periodens resultat 0 0 6 6 Balanse 31.03.10 101 174 40 315 styret Trondheim, 27. april 2010 8
kontantstrømoppstilling Millioner kroner 31.03.10 31.03.09 året 2009 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 52 121 307 Innbetaling av renter på andre plasseringer 9 19 46 Utbetaling av renter på andre lån -54-103 -286 Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder 286 1 003 1 593 Inn- /utbetalinger på innskudd og gjeld fra kunder 0 0 0 Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner 1 402-1 144-2 149 Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer -921 0-535 Andre inn-/utbetalinger -1 148 62 1 046 Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester -8-6 -27 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -382-48 -5 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 0 0 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte/konsernbidrag 0 0-14 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0-14 Netto kontantstrøm for perioden -382-48 -19 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 1.1. 1 333 1 352 1 352 Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 31.03. 951 1 304 1 333 9
Noter Note 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. IAS 1 (revidert), Presentation of financial statements er tatt i bruk for konsernet fra og med 1.januar 2009. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for 2009. Note 2. Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) 1.kv 1.kv Året Millioner kroner 2010 2009 2009 Netto provisjonsinntekter/kostnader 0 0 0 Netto gevinst/(tap) på verdipapirer -3 0-3 Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) -3 0-3 Note 3. Endring i egenkapital Det ble i ordinær generalforsamling vedtatt å yte et konsernbidrag på 39 millioner kroner før skatt til morselskapet. Note 4. Tap og nedskrivninger på utlån vurdert til amortisert kost De forskjellige elementene som inngår i tap og nedskrivninger på utlån, er omtalt i note 1 i årsrapporten for 2009. Lån misligholdt mer enn 3 måneder er definert som lån som ikke er betjent i.h.t. låneavtalen på 3 måneder eller mer. Som førsteprioritetsinstitusjon kan selskapet likevel få tilgang på inntekter. 1.kv 1.kv Året Millioner kroner 2010 2009 2009 Konstaterte tap utover tidligere års nedskrivninger 0 0 0 Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere nedskrivninger 0 0 0 Periodens nedskrivninger: Endring i gruppenedskrivninger -1 0 1 Økning på engasjementer med nedskrivning fra tidligere år 0 0 0 Avsetning på engasjementer uten tidligere nedskrivninger 0 0 0 Reduksjon på engasjementer med nedskrivning fra tidligere år 0 0 0 Sum endring i individuelle nedskrivninger 0 0 0 Brutto tap på utlån -1 0 1 Inngått på tidligere konstaterte tap 0 0 0 Tap på utlån -1 0 1 Inntektsførte renter på nedskrevne lån 0 0 0 10
1.kv 1.kv Året Millioner kroner 2010 2009 2009 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån ved starten av perioden 0 0 0 Konstaterte tap dekket av tidligere års individuelle nedskrivninger 0 0 0 Periodens nedskrivning: Økning på engasjementer med individuelle nedskrivninger fra tidligere år 0 0 0 Nedskrivning på engasjementer uten tidligere individuelle nedskrivninger 0 0 0 Reduksjon på engasjementer med individuelle nedskrivninger fra tidligere år 0 0 0 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån ved slutten av perioden 0 0 0 Gruppenedskrivninger til dekning av tap på utlån ved starten av perioden 8 7 7 Periodens gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån -1 0 1 Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån ved slutten av perioden 7 7 8 Lån misligholdt mer enn 3 måneder Millioner kroner 31.03.10 31.03.09 året 2009 Brutto hovedstol 25 32 29 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 Netto hovedstol 25 32 29 Øvrige lån hvor det er foretatt individuell nedskrivning Millioner kroner 31.03.10 31.03.09 året 2009 Brutto hovedstol 0 0 0 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 Netto hovedstol 0 0 0 Lån misligholdt mer enn 3 måneder fordelt på sektor og i % av utlån brutto utestående brutto utestående brutto utestående Millioner kroner 31.03.10 % 31.03.09 % 2009 % Personmarkedet 25 0,40 32 0,45 29 0,44 11
Note 5. innlån Selskapet har ikke emittert obligasjoner og sertifikater per 31.03.2010. I balansen er innlån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens innlån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) 01.01.2010 0 6 022 6 022 Nyemisjoner 0 0 0 Utvidelse av eksisterende 0 0 0 Oppkjøp og forfall av eksisterende 0-922 -922 Netto gjeld (pålydende) 31.03.2010 0 5 100 5 100 Innregnede verdier Millioner kroner 31.03.10 31.03.09 året 2009 Obligasjoner vurdert til amortisert kost 3 521 3 580 4 333 Obligasjoner utpekt til virkelig verdi 1 719 3 237 1 814 Sum innregnet verdi av obligasjoner 5 240 6 817 6 147 Sum innregnet verdi av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 240 6 817 6 147 Note 6. Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Det foreligger ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på selskapets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. Note 7. Resultatregnskap 5 siste kvartal 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Millioner kroner 2010 2009 2009 2009 2009 Renteinntekter og lignende inntekter 60 60 61 80 121 Rentekostnader og lignende kostnader 46 43 46 60 103 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14 17 15 20 18 Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi 5-5 -14 2-1 Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) -3-2 0-1 0 Sum andre driftsinntekter 2-7 -14 1-1 Lønn og generelle administrasjonskostnader 8 6 7 7 6 Andre driftskostnader 0 0 1 0 0 Sum andre driftskostnader 8 6 8 7 6 Driftsresultat før tap på utlån 8 4-7 14 11 Tap på utlån -1 3-1 -1 0 Driftsresultat etter tap på utlån 9 1-6 15 11 Resultat før skatt 9 1-6 15 11 Beregnet skattekostnad 3 1-2 4 3 Resultat gjenværende virksomhet 6 0-4 11 8 12
13
BN boligkreditt as Ono. 939 061 045