Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 1
HOVEDPUNKTER FOR KONSERNET I ANDRE KVARTAL 2011 En omfattende klinisk test i USA gir resultater som selskapet anser som bedre enn forventet. Studien bidrar til å utvide selskapets markedspotensial betydelig. Samarbeidet med Amway og forhandlingene går etter plan, og det er skrevet en intensjonsavtale. Selskapet har sendt inn 2 nye patentsøknader. Selskapet får sin første kunde i USA. Selskapets styre styrkes med to høyt kompetente medlemmer i Theresa Comiskey Olsen og Masha Strømme. ANDRE KVARTAL 2011 Positiv utvikling i kommersialiseringsarbeidet ABT har i andre kvartal videreført og styrket arbeidet med å kommersialisere selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL. Tilbakemeldingene fra markedet fortsetter å være meget positive, og det eksisterer reell kundeinteresse. Av 150 aktører som selskapet er i aktiv dialog med, anses spesielt 25 av disse som svært aktuelle som fremtidige kunder. Selskapet har også i dette kvartalet fortsatt å signere ytterligere konfidensialitetsavtaler (NDAs) med primært internasjonale selskaper. I første halvår er det arbeidet aktivt med synliggjøring av selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL ved tilstedeværelse på internasjonale messer, inkludert kosmetikkmesser i Milano, New York, Tokyo, Paris m.fl. I tillegg har selskapet henvendt seg til et stort antall aktører utover disse viktige industrimessene. Samlet sett er det generert en rekke nye potensielle kunder, og selskapet har mange av verdens 100 største produsenter av hudpleie kategorisert som potensielle kunder, herunder 3 av de 5 største som har vist reell interesse for selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL. I kvartalet er det arbeidet intenst med å ferdigstille en klinisk studie i samarbeid med Amway, en internasjonal aktør innenfor kosmetikk og personlig pleie. En kontrakt av 4. januar 2011 er meddelt markedet i egen melding, der selskapet avtaler gjennomføring av en klinisk studie som søker å avdekke egenskaper for selskapets hovedprodukt Aquabeautine XL innenfor anti-aldringssegmentet. Amway er et amerikansk selskap som bl.a. produserer og markedsfører hudpleie-og kosmetikkserien Artistry. Positive testresultater vil kunne medføre forhandling om endelig leveranseavtale med Amway, og der Amway vil få en opsjon på å velge 3-4 endepunkter (markedsføringsutsagn) av det totale antall slike endepunkter som granskes i testen. Testen er utført i USA, omfatter 90 personer, og det er arbeidet aktivt under kvartalet med å få studien ferdigstilt iht opprinnelig tidsplan. Utfallet av denne kliniske studien er meddelt markedet i egen melding, og det fremgår at studien er utelukkende positiv for selskapet og at resultatene er bedre enn forventet. At ABT evner å inngå et slikt samarbeid med et internasjonalt ledende konsern i seg selv anses som en milepæl for selskapet, og de positive resultatene av testen betyr at selskapet har åpnet opp et nytt markedssegment (anti-aldring) i tillegg til det markedssegmentet som selskapet har markedsført seg mot frem til i dag(eksfoliering). Alle kliniske data er selskapets eiendom, og vil være av vesentlig betydning i selskapets markedsføring av Aquabeautine XL mot dette segmentet på både kort og lang sikt. Amway på sin side har vist svært stor interesse for disse resultatene og har valgt å skrive en intensjonsavtale med selskapet, basert på det positive utfallet av studien ( Letter of Intent ). Dette betyr at Amway velger å gå inn i siste fase av nevnte kontrakt, som omfatter forhandling av endelig leveranseavtale samt test av markedsføringsutsagn mot et konsumentpanel. Det estimeres at sistnevnte vil ferdigstilles tidlig i oktober, og forhandlinger for øvrig vil bli gjennomført løpende. Amway har på sin side akseptert en tidsfrist fra selskapet for eventuelt å signere en endelig leveranseavtale av Aquabeautine XL til januar 2012. Bl.a. basert på resultatene fra den kliniske testen som beskrevet, har selskapet søkt om 2 ytterligere patenter som vil styrke selskapets patentportefølje vesentlig. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 2
Selskapet har videre identifisert og ferdigstilt en lanseringsplan for 2 nye produkter basert på den samme teknologi og know-how som selskapet besitter. Disse nye produkter vil bli lansert når selskapet finner det hensiktsmessig. Under andre kvartal har selskapet aktivert sin første kunde i USA, som er DMK (Danne Montague King). Selskapet anser dette som en milepæl. Utover dette har selskapet mottatt ytterligere ordre fra Scandinavian Dermal Group til produksjon av ytterligere volum i hudpleieserien Skinscience som i februar ble lansert i varehuskjeden Harvey Nichols i UK. Det er også blitt lansert et nytt produkt i denne produktserien som inneholder selskapets ingrediens Aquabeautine XL i andre kvartal. Til slutt er det også arbeidet aktivt i kvartalet med å identifisere og forhandle med internasjonale distributører av ingredienser til kosmetikkindustrien, da med hovedfokus på å forhandle frem kontrakt med distributører for markedene Japan, India, Kina, Hong Kong, Taiwan, Thailand, Australia, New Zealand, Malaysia, Indonesia, Tyskland, Spania, UK, samt Nord-Amerika og Sør-Amerika. Med dette anser selskapet at arbeidet med å etablere et verdensomspennende nettverk av kvalifiserte distributører er i ferd med å bli ferdigstilt, idet selskapet nå er markedsmessig representert innenfor samtlige av verdens mest interessante regioner innenfor kosmetikk-/personlig pleieindustrien. I kombinasjon med solid dokumentasjon på selskapets produkter anser selskapet at dette vil gi kommersielle resultater og således innfri tidligere kommunisert målsetning om å nå positivt resultat ila 2012. (ref: rapport for fjerde kvartal 2010 og rapport for første kvartal 2011) ORGANISASJONSUTVIKLING Det er ingen endringer i organisasjonen i andre kvartal 2011. Styrets sammensetning etter ordinær generalforsamling av 16. juni er som følger: John Afseth(Styrets leder), Tone Bjørnov(Styremedlem), Bernt Walther(Styremedlem), Masha Strømme(Styremedlem) og Theresa Comiskey Olsen(Styremedlem) ØKONOMI Driftsinntekter for andre kvartal 2011 Konsernets salgsinntekter i andre kvartal 2011 var på TNOK 364. Konsernet hadde ingen inntekter i tilsvarende kvartal i 2010. Konsernet hadde inntekter på TNOK 2 i foregående kvartal. Dette er i tråd med forventning for andre kvartal. Inntektene fordeler seg på inntekter fra selskapets første kunde i USA(DMK), salg til Scandinavian Dermal Group til produksjon av ytterligere produkter i serien Skinscience, samt en betaling fra Amway i forbindelse med utøvelse av en opsjon på å gå videre med selskapet i forhandling om endelig leveranseavtale. Konsernets resultatregnskap for andre kvartal 2011 EBITDA var i andre kvartal 2011 TNOK 2 244 mot TNOK 3 603 i samme periode i 2010. Resultat etter skatt i andre kvartal 2011 ble TNOK 3 551 mot TNOK - 3 532 i samme periode i 2010. Kostnadene for kvartalet er i tråd med forventet nivå. Konsernets balanseregnskap pr andre kvartal 2011 Konsernet hadde pr utgangen av andre kvartal 2011 en kontantbeholdning på TNOK 4 346. Sum aktiva er på TNOK 67 198 sammenlignet med TNOK 69 093 ved inngangen av året. Samlede endringer i konsernets egenkapital er vist i egen tabell. Langsiktig gjeld er ikke rentebærende. Vi viser til note årsrapport for 2010 (note 13) for nærmere informasjon om langsiktig gjeld. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 3
KORT OM KONSERNET utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikk og personal care sektoren. Våre produkter er Aquabeautine XL (tidligere kjent som Zonase X ) basert på bl.a. det patenterte enzymet Zonase, samt den patentsøkte teknologien Smids. Disse produktene har unike egenskaper og er utviklet fra marine organismer i samarbeid med norske universiteter. Aquabeautine XL er en proteinløsning som inneholder bl.a. et ikke-toksisk og stabilt enzym som isoleres fra klekkevæsken fra produksjon av lakseyngel. Enzymet har ønskede kosmetiske egenskaper som bl.a. skånsom eksfoliering uten å skade underliggende, levende celler. Aquabeautine XL er dermed en naturlig og bio-aktiv ingrediens som bl.a. inneholder enzymet Zonase, Aquabeautine XL har også ved nylig utførte kliniske studier dokumenterte gunstige effekter innenfor anti-aldrings segmentet. Smids er en teknologi som muliggjør skreddersøm av smeltepunkt for kremer uten å endre forholdet mellom vann og fett i denne, og uten bruk av kunstige tilsettingsstoffer. Teknologien muliggjør utvikling av naturlige kremer med gode kosmetiske egenskaper. har ett datterselskap; Kilda Biolink AS. Konsernets drift er samlet i ABT. ABT har vært notert på Oslo Axess siden januar 2008. Hovedtall konsern pr 30. juni 2011 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 4
Q2 Akkumulert pr 30. juni 2011 2010-6 2011 719 332 2010-9 154 082 EBIT Resultat pr aksje: ordinært -0,03-0,04-0,07-0,10 utvannet -0,03-0,04-0,06-0,10 Totale eiendeler 67 197 975 77 712 598 67 197 975 77 712 598 Egenkapital 57 710 455 66 670 999 57 710 455 66 670 999 Egenkapitalandel 85,9 % 85,8 % 85,9 % 85,8 % Kontantstrøm og kapitalforhold Netto kontantstrøm fra drift pr utgangen av andre kvartal 2011 er TNOK 4 114 mot TNOK 3 986 i samme periode i fjor. Investeringer er på et minimumsnivå. Konsernets kontantstrøm er presentert i egen tabell. Aksjonærinformasjon I løpet av 2011 har antall aksjer i selskapet økt med 9 561 791 stk som følge av emisjoner som har funnet sted. Aksjen er handlet på kurser mellom NOK 0,60 og NOK 0,90 i første og store deler av andre kvartal. På ordinær Generalforsamling 16nde juni besluttes gjennomført spleis av aksjen, for å overholde krav fra Oslo Børs. Generalforsamlingen vedtar aksjespleis med en justeringsfaktor på 20:1, slik at 20 eksisterende aksjer i selskapet blir 1 ny aksje. Aksjenes pålydende endres fra NOK 0,20 til NOK 4. Styret anser det som hensiktsmessig å gjennomføre aksjespleisen 27. juni 2011, ved at aksjene i selskapet omsettes siste dato ex. spleis 24. juni 2011. Selskapets aksjekapital er etter dette NOK 21 139 780 fordelt på 5 284 945 aksjer, hver pålydende NOK 4. Aksjens omsettes for kurser i intervallet 10,30 14,00 I perioden 27. juni til 30. juni. (sluttkurs) Følgende tabell viser aksjonærer med en eierandel på mer enn 5 % ved utgangen av juni 2011 Navn Antall i % PACIFIC ANDES INT.HOLDINGS LTD 316 500 5,99 % Totalt antall aksjer 5 284 978 Investor relations Analysedekning av ABT fra Terra Markets ble igangsatt i 3. kvartal 2010 av analytiker Arvydas Noreika med kjøpsanbefaling og kursmål på NOK 0,78 (før aksjespleis) over en 6 måneders periode. Analysen er senere oppdatert (28 mars 2011) til kursmål NOK 0,90(før aksjespleis). Seneste rapport er datert 30. juni 2011 og har kursmål på NOK 18,30 (etter aksjespleis). Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 5
UTSIKTER OG HENDELSER ETTER RAPPORTERINGSDATO OM AMWAY OG ØVRIGE POTENSIELLE KUNDER: Selv om det knyttes spesiell forventning til resultatet av prosessen med Amway, arbeides det parallelt med et stort antall øvrige aktører. Selskapet har pr i dag aktiv dialog med ca 150 aktører. Selskapet har en lang salgssyklus, som er estimert til i gjennomsnitt å være 1,5-2 år, fra første kontakt med kunde til ferdige produkter er lansert på markedet. Dette betyr at salgsarbeidet foregår i mange ulike faser av produktutviklingssyklusen til selskapets potensielle kunder. Det er per rapporteringsdato ca 25 av disse potensielle kunder som har igangsatt utvikling av produkter basert på Aquabeautine XL som aktiv ingrediens, og flere av disse er blant de 30 største aktører i verden. 6 av de nevnte 25 selskapene anses av selskapet som svært potensielle og er således i produktutviklingens sluttfase. OM DISTRIBUSJON: Det satses på økt bruk av distributører som et ledd i å få produktporteføljen raskere til markedet. Det er allerede signert kontrakter med Rossow Group for en større region i Europa, samt med Seil International for Sør-Korea frem til rapporteringsdato. Selskapet forventer å kunne rapportere om ytterligere kontrakter med distributører ila September og markeder det har blitt arbeidet intensivt med under kvartalet og etter rapporteringsdato er Japan, India, Kina, Hong Kong, Taiwan, Thailand, Australia, New Zealand, Malaysia, Indonesia, Tyskland, Spania, UK, samt Nord-Amerika og Sør-Amerika. OM KOSTNADSKONTROLL: På kostnadssiden holder selskapet det som er rapportert forventet for kvartalet. Det skal ikke foretas ytterligere investeringer som vil bryte med det intervallet som er indikert. GENERELT: Med sterkt fokus på kommersialisering, den dokumentasjon av produktene selskapet nå besitter, den budsjetterte omsetning, finansiell støtte fra Forskningsrådet og Innovasjon Norge, og fokus på kostnadssiden, er det fortsatt en klar målsetning for selskapet å nå positivt resultat for 2012. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 6
ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Vi bekrefter at regnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2011, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor. Bergen / Oslo, 26. August 2011 Styret i John Afseth Bernt Th. Walther Tone Bjørnov Styreformann (Sign) (Sign) (Sign) Masha Strømme (sign) Theresa Comiskey Olsen (sign) Arvid Lindberg Adm.dir. (sign) Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 7
Konsernets sammendratte resultatregnskap ikke revidert Q2 Akkumulert pr 30. juni (Beløp i NOK) 2011 2010 2011 2010 Inntekter Salgsinntekter 364 600 0 366 773 0 Sum inntekter 364 600 0 366 773 0 Varekost 20 000 0 20 000 0 Lønnskostnader 1 084 448 390 249 2 019 847 613 485 Avskrivninger 1 304 873 1 300 639 2 609 745 2 669 228 Andre salgs- og administrasjonskostnader 1 504 614 3 212 725 2 436 512 4 489 326 Driftsresultat (EBIT) -3 549 334-4 903 613-6 719 332-7 772 039 Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) -2 244 462-3 602 974-4 109 586-5 102 811 Finansinntekter 757 315 16 228 775 Finanskostnader 2 394 2 164 15 840 18 761 Netto finansinntekter / (kostnader) -1 637-1 849 388-17 986 Resultat før skattekostnad -3 550 971-4 905 461-6 718 944-7 790 025 Skattekostnad 0-1 373 529 0-2 181 207 Resultat etter skatt -3 550 971-3 531 932-6 718 944-5 608 817 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 8
Konsernets sammendratte balanse ikke revidert Pr 30. juni Pr 31. desember (Beløp i NOK) 2011 2010 2010 2009 EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler 46 225 0 84 788 117 065 Immaterielle eiendeler 26 502 149 30 805 692 28 474 737 33 252 335 Sum anleggsmidler 26 548 374 30 805 692 28 559 525 33 369 400 Omløpsmidler Varer 33 220 361 33 240 361 33 240 361 33 240 361 Kundefordringer og andre fordringer 3 083 723 3 844 238 2 944 206 2 942 920 Kontanter og kontantekvivalenter 4 345 516 9 822 307 4 349 232 2 281 820 Sum omløpsmidler 40 649 600 46 906 906 40 533 798 38 465 101 SUM EIENDELER 67 197 975 77 712 598 69 093 323 71 834 501 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 21 139 780 19 050 755 19 227 422 14 295 195 Overkursfond 120 249 584 116 556 998 116 602 921 110 136 651 Ikke registrert kapitalforhøyelse 0 441 666 0 0 Udekket tap -83 678 909-69 378 419-77 104 053-62 690 182 Sum egenkapital 57 710 455 66 670 999 58 726 289 61 741 664 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 0-1 692 881 0 488 325 Lån og andre langsiktige forpliktelser 6 532 049 7 376 108 7 376 108 7 376 108 Sum langsiktig gjeld 6 532 049 5 683 227 7 376 108 7 864 433 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 2 017 857 2 829 836 2 169 104 1 600 038 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 937 615 2 528 536 821 822 628 375 Sum kortsiktig gjeld 2 955 472 5 358 372 2 990 926 2 228 413 Sum gjeld 9 487 521 11 041 599 10 367 034 10 092 846 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 67 197 975 77 712 598 69 093 323 71 834 501 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 9
Endringer i konsernets egenkapital ikke revidert Akkumulert pr 30. juni 2010 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2010 14 295 195 110 136 651-62 690 183 61 741 664 Årets totalresultat 0 0-5 608 817-5 608 817 Utstedelse av aksjer 4 755 561 6 977 647 0 11 733 208 Ikke registrert kapitalforhøyelse 0 441 666 0 441 666 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-557 301 0-557 301 Aksjebaserte opsjoner 0 0-1 079 419-1 079 419 Egenkapital 30. juni 2010 19 050 756 116 998 663-69 378 420 66 670 999 Akkumulert pr 30. juni 2011 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar 2011 19 227 422 116 602 921-77 104 055 58 726 289 Årets totalresultat 0 0-6 718 944-6 718 944 Utstedelse av aksjer 1 912 358 4 093 098 0 6 005 456 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-446 435 0-446 435 Aksjebaserte opsjoner 0 0 144 086 144 086 Egenkapital 30. juni 2011 21 139 780 120 249 584-83 678 909 57 710 455 Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 10
Konsernets kontantstrøm ikke revidert Pr 30. juni Pr 31. des (Beløp i NOK) 2011 2010 2010 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt -6 718 944-7 790 024-15 411 420 Avskrivninger 2 609 745 2 669 228 5 103 389 Nedskrivninger 0 0 0 Netto renter 6 062 16 476-56 441 Tap ved salg av driftsmidler 0 0 0 Endringer i varelager 20 000 0 0 Endringer i kundefordringer og andre fordringer -139 517-901 318-1 286 Endringer i leverandørgjeld -151 247 1 229 798 569 066 Endringer i annen kortsiktig gjeld 115 793 1 868 840 193 456 Aksjebaserte opsjoner 144 086-1 079 419 509 225 Netto kontantstrøm fra driften -4 114 021-3 986 419-9 094 013 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler -598 594-74 190-293 513 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -598 594-74 190-293 513 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 5 559 021 11 617 573 11 398 497 Mottatte renter 688 775 88 625 Betalte renter -6 750-17 251-32 184 Gjeldsettergivelse 0 0 0 Opptak / (nedbetaling) av lån -844 059 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 4 708 900 11 601 097 11 454 938 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter -3 716 7 540 488 2 067 412 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 4 349 232 2 281 820 2 281 820 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 4 345 516 9 822 307 4 349 232 Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). Note 2 - Segmentinformasjon Selskapet har i rapporteringsperioden ikke hatt driftsinntekter. Ettersom kosmetikk virksomheten ble solgt ved inngangen til fjerde kvartal 2008, er segmentrapportering bortfalt. Thormøhlensgate 55, N-5008 Bergen, Norway. Tel: + 47 982 45 410 Side 11