Presentasjon av resultater 3. kvartal 2015 Investorpresentasjon, 29. oktober 2015 Konsernsjef Per Axel Koch CFO Per Olav Monseth Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Agenda Konsernet per 3. kvartal Finansielle nøkkeltall Framtidsutsikter Vedlegg 2
Resultatframgang i tredje kvartal som følge av vekst i digitale annonseinntekter, abonnementsinntekter og kostnadsreduksjoner Flere mediehus har vekst i samlede annonseinntekter mot fjoråret. Dette gjelder spesielt for mediehus i Adresseavisen Gruppen og Polaris Media Nord-Norge. God utvikling innen bransjene dagligvare, bil, kjøpesenter og handel, men svakt innen de viktige bransjene stilling og eiendom. Utviklingen i august og september har vært klart bedre enn i andre kvartal, også innen bransjene stilling og eiendom. Vekst i abonnementsinntektene. Ser mer positiv trendutvikling i opplaget for flere av mediehusene som har innført Pluss-løsninger. Sterk vekst i brukere og sidevisninger på mobile plattformer. Krevende markedssituasjon for Polaris Trykk med lavere avisvolum og lavere priser, men vekst i siviltrykkinntekter. Trykking av VG i Polaris Trykk Trondheim bortfalt i midten av juni 2015. 3
Resultatframgang i tredje kvartal som følge av vekst i digitale annonseinntekter, abonnementsinntekter og kostnadsreduksjoner EBITDA og EBITDA-margin i 3. kvartal NOK millioner, EBITDA-margin % +24,1% EBITDA og EBITDA-margin per 3. kvartal NOK millioner, EBITDA-margin % +9,5% 50 40 38 47 12,1 % 16,0 % 12,0 % 150 130 135 148 12,1 % 14,0 % 12,0 % 30 9,5 % 110 10,6 % 8,0 % 10,0 % 20 90 10 4,0 % 70 8,0 % 0 2014 2015 0,0 % 50 2014 2015 6,0 % EBITDA i 2. kv EBITDA-margin i 3. kv EBITDA per 2. kv EBITDA-margin per 3. kv Omsetning i 3. kvartal: 396 385 Omsetning per 3. kvartal: 1268 1218 4
15% digital annonsevekst per tredje kvartal. Sterk vekst innen mobil, men også god vekst på desktop Digitale annonseinntekter Per 3. kvartal 2009-2014, NOK millioner Vekst mot fjoråret 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 177 154 +15% 132 50 +17% 120 36 +10% 99 14 +21% 4 1 116 118 118 127 99 Per 3. kv 2011 Per 3. kv 2012 Per 3. kv 2013 Per 3. kv 2014 Per 3. kv 2015 Nett Mobil 5
Digital annonsevekst kompenserer for nedgangen i annonseinntekter papir -19 % Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) -13 % -8 % -17 % -7,6 mill. -6 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme periode året før: -2 % -1,3 mill. -1 % 15 % Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (digitalt) 20 % 17 % 15 % +6,4 mill. 13 % -6 % -9 % -12 % Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 6
Mange mediehus i Polaris Media har etablert ledende nr. 1-posisjoner digitalt Daglig digital dekning i kjernemarkedet Norfakta, 3. kvartal 2015 sortert etter daglig digital dekning i utgiverkommune, * - tidligere målinger 0 % 50 % Hitra-Frøya* VOL Romsdals Budstikke Brønnøysunds Avis* Adresseavisen Trønder-Avisa Altaposten Framtid i Nord* Harstad Tidende Vikebladet Vestposten* Åndalsnes Avis* Fosna-Folket* Sunnmørsposten itromsø Folkebladet Stjørdalens blad Sør-Trøndelag* Fjordingen* Møre-Nytt* Driva Opdalingen Innherred Fjordenes Tidende* Trønderbladet Malvikbladet 22 % Kilde: Norfakta, heltrukket linje indikerer daglig nr.1-posisjon, stiplet linje indikerer ukentlig nr. 1-posisjon * - målt i tidligere målinger 44 % 43 % 39 % 38 % 38 % 52 % 50 % 45 % 45 % 57 % 55 % 54 % 53 % 53 % 52 % Adressa nr. 1 68 % 67 % 66 % 63 % 63 % 61 % 58 % 58 % 58 % Min. mål: 50% daglig dekning 7
Fortsatt sterk mobil vekst gir samlet styrket digital brukerposisjon Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Nedgang i daglige unike nettbrukere i Polaris Media Snitt daglige brukere i 3. kvartal 2011-2015, målt brutto antall brukere -0% 311 508 309 968 +13% 348 967-4% -3% 336 330 327 824 Q3-11 Q3-12 Q3-13 Q3-14 Q3-15 Sterk trafikkvekst på konsernets mobilsider Brutto unike daglige brukere, snitt fra 3. kvartal 2014 til 2. kvartal 2015 +26% 217 827 247 409 262 644 271 767 273 659 3. kvartal 2014 4. kvartal 2014 1. kvartal 2015 2. kvartal 2015 3. kvartal 2015 8
Vekst i abonnementsinntektene. Ser mer positiv trendutvikling i opplaget for flere av mediehusene som har innført Pluss-løsninger Vekst mot fjoråret Nedgang mot fjoråret Opplagsinntekter I 3. kvartal 2012-2015, NOK millioner -0,9% -2,9% 3,1% 150 100 50 132 131 127 131 21-9,3% 19-12,1% 16-4,0% 16 0,7% -1,4% 4,1% 112 113 111 116 0 3. kv 2012 3. kv 2013 3. kv 2014 3. kv 2015 Abonnementsinntekter Løssalgsinntekter Opplagsvolum ned 5,1%, hvorav 18% fall i løssalg og 4% i abonnement 9
Resultatfremgang for mediehusene. Spesielt sterk utvikling i Adresseavisen Gruppen og Polaris Media Nord-Norge Adresseavisen Gruppen Driftsinntekt og EBITDA-margin i 3. kvartal Mill. kroner 190 194 200 180 160 140 120 100 7,5 % 3Q14 14,9 % 3Q15 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Driftsinntekt og EBITDA-margin per 3. kvartal Mill. kroner 619 613 620 580 540 500 11,2 % Per 3Q14 15,7 % Per 3Q15 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % EBITDA ekskl. TS/FKV: 7 17 37 58 EBITDA inkl. TS/FKV: 14 29 69 96 Polaris Media Nordvestlandet 90 85 80 75 70 90 6,0 % 3Q14 88 7,8 % 3Q15 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 280 250 220 190 160 289 6,1 % Per 3Q14 276 7,6 % Per 3Q15 12,0 % 8,0 % 4,0 % 0,0 % EBITDA ekskl. TS/FKV: 5 7 17 21 EBITDA inkl. TS/FKV: 5 7 18 21 Polaris Media Nord-Norge 59 54 49 44 39 34 58 2,5 % 3Q14 56 9,4 % 3Q15 12,0 % 7,0 % 2,0 % -3,0 % 180 160 140 120 100 184 1,8 % Per 3Q14 176 8,5 % Per 3Q15 12,0 % 7,0 % 2,0 % -3,0 % EBITDA ekskl. TS/FKV: 0 4 2 13 EBITDA inkl. TS/FKV: 1 5 3 15 1) EBITDA ekskl. resultatandel TS/FKV. 10
Krevende markedssituasjon for Polaris Trykk innen avis, men vekst i siviltrykkinntekter Trykkeriinntekter Polaris Trykk i 3. kvartal NOK millioner -18,4% Trykkeriinntekter Polaris Trykk per 3. kvartal NOK millioner -15,9% 93 287 15 76 46 242 16 46 42 128 30 105 36 30 114 91 3Q14 3Q15 Per 3Q14 Per 3Q15 Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk Interne aviser Eksterne aviser Siviltrykk EBITDA: 26 14 69 42 Nye prismodeller til flere interne mediehus i 2015 flytter resultat fra trykk til mediehusene. Ny presse og produksjon på glanset papir gir nye inntektsmuligheter i Polaris Trykk Trondheim. Forventer videre vekst innen siviltrykk framover. Bortfall av VG-kontrakten fra medio juni 2015 gir vesentlig negativ effekt i tredje kvartal og ut året. Betydelig effektivisering og omstilling i trykkeriene gjennomføres. 11
Fokuserer på fem strategiske hovedområder Videreutvikle de digitale innholdsproduktene ledende brukerposisjoner på alle plattformer Styrke abonnementsforholdet samt digitalisere leserne og abonnentene Fortsatt sterk digital annonsevekst Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter Utvikle en fremtidsrettet organisasjon 12
Agenda Konsernet per 3. kvartal Finansielle nøkkeltall Framtidsutsikter Vedlegg 13
Resultatframgang i tredje kvartal som følge av vekst i digitale annonseinntekter, abonnementsinntekter og kostnadsreduksjoner 3Q15 3Q14 Endring mill. Polaris Media konsern Per 3Q15 Per 3Q14 Endring mill. Året 2014 Faktisk Faktisk 3Q14-3Q15 NOK millioner Faktisk Faktisk 3Q14-3Q15 Faktisk 385 396-10,4 Driftsinntekter 1218 1268-50,3 1700 352 367 14,8 Driftskostnader 1113 1168 54,6 1569 14 9 4,7 Resultat fra selskap etter EK-metoden (TS og FKV) 43 34 8,5 39 47 38 9,1 EBITDA 148 135 12,8 170 12,1 % 9,5 % EBITDA-margin 12,1 % 10,6 % 10,0 % 24 22-1,6 Ordinære avskrivinger 73 66-6,7 89 0 60 60,0 Nedskriving 0 61 60,6 62 23-45 67,5 EBIT 75 8 66,7 19 0 0 0,0 Omstillingskostnader og avvikling ytelsespensjon 13 0 13,1 73 0 0 0,0 Gevinst ved salg av eiendom 0 0 0,1 36-6 -3-2,4 Øvrige rente- og finansposter -10-6 -4,3-8 17-48 65,2 Resultat før skatt 78 2 75,6 120 1 1-0,7 Skattekostnad 9 6-3,2 30 16-49 64,4 Resultat etter skatt 68-4 72,4 90 0,32-1,00 1,32 Resultat per aksje (kr) 1,40-0,09 1,49 1,86 14
Tredje kvartal preget av bedre utvikling i annonsemarkedet i august og september EBITDA i mill. EBITDA-margin EBITDA per kvartal siste 2 år* EBITDA i NOK millioner og EBITDA-margin i % 80 70 16,1 % 72 16,7 % 71 18,0 % 16,0 % 60 50 40 30 12,8 % 11,9 % 55 54 5,9 % 9,5 % 38 8,2 % 35 7,3 % 30 12,1 % 47 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 20 25 4,0 % 10 2,0 % 0 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 0,0 % EBITDA Margin * Etter implementering av IFRS 11 Joint Arrangements blir felleskontrollert virksomhet konsolidert etter egenkapitalmetoden. Resultat fra felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper presenteres under drift som resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden og balanseverdiene presenteres som eierandel i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet under finansielle anleggsmidler. Utbytte fra selskaper etter egenkapitalmetoden presenteres under kontantstrømmer fra drift. Sammenligningstall for 2012 og 2013 er omarbeidet. 15
Samlet inntektsnedgang på 11 mill. (2,6%) i tredje kvartal Inntektsutvikling i 3. kvartal 2014 vs. 2015 NOK millioner -2,6% 400 390 380-8 6-0 5-1 -11-2 370 360 350 340 330 396 385 320 310 +13% 300 16
Samlet nedgang i driftskostnadene på 15 mill. (4,0%) i tredje kvartal Kostnadsutvikling i 3. kvartal 2014 vs. 2015 NOK millioner -4,0% 370 360 350-4 -11 0 340 330 320 367 352 310 300 I Q3 2014 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q3 2015 Over 160 mill. i resultatforbedrende tiltak gjennomføres i 2015-2016: Bemanningsreduksjoner og endring pensjonsordning Frekvensendringer Reduksjon trykk- og distribusjonskostnader Strukturelle endringer og samarbeidsløsninger Generell effektivisering 17
Kontantbeholdningen økt til 152 (114) mill. resultatfremgang, styrket arbeidskapitalposisjon, og mindre utbetalinger til pensjon Kontantstrømoppstilling 3.kvartal 3. kvartal Per 3. kvartal Per 3. kvartal Året (Tall i 1.000 NOK) 2015 2014 2015 2014 2014 Driftsresultat EBITDA 46,8 37,9 147,6 134,6 170,4 Justert for Betalt skatt 0,0 0,0-4,5-13,6-14,3 Endring arbeidskapitalposter -28,4-43,4-76,9-105,1-34,5 Pensjon 5) 0,7 4,2-8,7-32,3-42,9 Resultat fra selskap etter egenkapitalmetoden -13,9-9,2-42,6-34,1-38,9 Mottatt utbytte fra tilknyttede selskap 1) 0,9 0,0 52,8 94,5 94,5 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 6,1-10,5 67,6 44,0 134,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Driftsinvesteringer -13,5-10,0-46,1-52,8-79,5 Finansielle investeringer 0,9 8,4-30,6 3,0 1,0 Salg av datterselskap 4) 0,0 0,0 0,0 0,0 40,5 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -12,6-1,6-76,7-49,8-38,0 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak av lån 2) 0,0 0,0 5,3 53,5 67,3 Nedbetaling av lån -11,7-8,5-32,6-25,6-34,1 Netto finans -3,5-3,4-9,4-9,1-12,3 Utbetalt utbytte 0,0 0,0-48,9-85,6-85,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -15,3-11,9-85,6-66,8-64,8 Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 174,1 137,9 218,1 186,7 186,7 Kontantbeholdning nye selskap ved oppkjøp 01.01. 0,0 0,0 29,1 0,0 0,0 Netto kontantstrøm -21,7-23,9-94,7-72,7 31,4 Kontantbeholdning ved periodens slutt 3) 152,4 114,0 152,4 114,0 218,1 Kontanter knyttet til eiendeler holdt for salg -1,1 2,2-1,1 2,2-1,1 18
Polaris Media har sterk finansiell posisjon NIBD* MNOK Egenkapitalandel (%) 300 1,4 50,0 % 46,6 % 250 200 150 100 50 1,2 1,1 1,0 0,9 243 0,6 245 242 258 157 162 1,2 1,0 0,9 1,0 1,0 0,8 0,8 0,6 202 190 201 0,4 0,2 45,0 % 40,0 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 44,0 % 45,3 % 42,7 % 42,4 % 39,9 % 40,2 % 41,2 % 42,8 % 0 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 0,0 20,0 % 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK CAPEX - MNOK 150 100 129 116 90 68 60 50 40 54 50 0-50 -100 23 6 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15-11 -6-62 30 20 10 0 27 22 21 19 13 13 10 7 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 * I henhold til definisjon i låneavtale med Sparebank 1 SMN 19
Agenda Konsernet per 3. kvartal Finansielle nøkkeltall Framtidsutsikter Vedlegg 20
Forventninger til resten av 2015: Fortsatt nedgang i annonseinntekter papir Fortsatt god veksttakt innen digitale annonseinntekter Fortsatt vekst i samlede abonnementsinntekter Fortsatt svak inntektsutvikling og resultatnedgang mot fjoråret i trykk Over 160 mill. i resultatforbedrende tiltak gjennomføres i 2015-2016 21
Agenda Konsernet per 3. kvartal Finansielle nøkkeltall Framtidsutsikter Vedlegg 22
3. kv. 2015 Resultatframgang i tredje kvartal som følge av vekst i digitale annonseinntekter, abonnementsinntekter og kostnadsreduksjoner Relativ inntekts-, kostnads- og resultatutvikling per kvartal og akkumulert per kvartal Inntekter Kostnader EBITDA -10 mill. -15 mill. +9 mill. 21,5 % 24,1 % -7,1 % -4,2 % -2,8 % -6,2 % -2,6 % -3,5 % -2,0 % -3,8 % -6,2 % -4,0 % -2,2 % Q3 13-14 Q4 13-14 Q1 14-15 Q2 14-15 Q3 14-15 Q3 13-14 Q4 13-14 Q1 14-15 Q2 14-15 Q3 14-15 -31,1 % -34,0 % Q3 13-14 Q4 13-14 Q1 14-15 Q2 14-15 Q3 14-15 Annonseinntekt papir ned 5,9% Varekostnadene ned 6,6% EBITDA opp til 47 (38) mill. Annonseinntekt digitalt opp 12,8% Samlede brukerinntekter opp 3,1% Trykkeriinntekter ned 18,8% Personalkostnadene ned 6,0% Andre driftskostnader opp 0,3% EBITDA-margin på 12,1% (9,5%) 4,7 mill. økning i resultat fra TS/FKV 23
Samlet inntektsnedgang på 50 mill. (4%) per tredje kvartal Inntektsutvikling per 3. kvartal 2014 vs. 2015 NOK millioner -4,0% 1250 1200-49 23-0 6-1 -22-7 1150 1100 1268 1218 1050 +15% 1000 24
Samlet nedgang i driftskostnadene på 55 mill. (5%) per tredje kvartal Kostnadsutvikling per 3. kvartal 2014 vs. 2015 NOK millioner -4,7% 1150 1100-12 -41-1 1050 1168 1000 1113 950 900 Per Q3 2014 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader Per Q3 2015 25
Underliggende bemanningsreduksjon på 64 årsverk korrigert for effekten av nye mediehus Oppkjøp av nye mediehus øker bemanningen i Adresseavisen Gruppen med 31 årsverk og med 11 årsverk i Polaris Media Nordvestlandet. Underliggende reduksjon i årsverk i 2015 er 64 årsverk. Bemanningsutvikling faste årsverk (ekskl. avisbud) 1.036 27 182 232 203 978 28 167 225 191 930 919 927 908 30 28 28 28 164 151 151 143 217 211 219 215 172 167 166 165 392 367 347 362 363 357 Per 31.12.12 Per 31.12.13 Per 31.12.14 Per 31.03.15 Per 30.06.15 Per 30.09.15 Adresseavisen Gruppen Polaris Media Nord-Norge Polaris Media Nordvestlandet Polaris Trykk Polaris Media 26