SAS Forum, 17. september 2013 Forberedt på Solvens II v/svein Stokke, Risikodirektør i KLP 1
KLP Kommunal landspensjonskasse Ledende tilbyder av Offentlig tjenestepensjon Norges største livsforsikringsselskap Finanskonsern: Bank Kapitalforvaltning Skadeforsikring mm. 2
Agenda 1. Solvens II Bakgrunn Utvikling fremover 2. Risikostyringssystemet Prinsipper Status i KLP 3. Prosesser/krav ORSA Kapitalkrav 3
Solvens II 4
Bakgrunn Solvens I: EU direktiv fra 1973 Platform for et felles europeisk forsikringsmarked Oppdatert ved flere anledninger Men, krav og reguleringer fortsatt ulikt fra land til land Solvens II: Nytt felles europeisk forsikringsregelverk Basert på bankenes nye regelverk (Basel II, III) Større grad av harmonisering mellom landene Mye mer omfattende enn Solvens I Risikobasert, inkluderer markedsrisiko og forsikringsrisiko Gjenstand for gjentatte utsettelser 5
Oversikt over Solvens II regelverket Pilar I kvantitativ beregning Krav til avsetninger, solvenskapitalkrav (SCR), krav til minimumskapital (MCR) og bestemmelser om soliditetskapital Pilar II kvalitativ vurdering Solvens II skal legge til rette for god og helhetlig risikostyring Fokus på forståelse av risiko og oppfølging av risikoen Prosess for å vurdere totalt kapitalbehov og risikoeksponering (ORSA) Tilsynsmessig kontroll Organisering av risikostyringssystemet Pilar III transparens Regler om selskapenes opplysningsplikt overfor offentligheten og tilsynsmyndighetene Rapportering 6
Utviklingen fremover Gradvis innføring fra 2015 (2016?) nå mest sannsynlig Pillar II og III kan komme før Pillar I ORSA leveres Finanstilsynet i 2014 Finanstilsynet legger opp til å gi tilbakemeldinger Kapitalkravene blir høyere, men hvor mye 7
Risikostyringssystemet 8
ORSA Risikostyrimgs modell Compliance Intern kontroll SAA Finans Internrevisjon Risikostyringssystemet Styret Risikostyringskomiteen (konsernsjef, konserndir. Ø&F, ) Konserndir. linjene Konserndir. Liv Konserndir. Ø&F (CFO) Konserndir. Konserntjenester Linjen Aktuarseksjonen Ø & R Stabsområder Risikoanalyse og kontroll (CRO) Aktuar funksjonen 9
ORSA 10
Krav til ORSA prosessen Alle forsikringsselskap skal ha en prosess for å vurdere sitt kapitalbehov i forhold til samlet risikoeksponering Årlig prosess Integrert del av forretningsvirksomheten og strategiprosessene Vurdere kapitalbehov ut fra selskapets risikoprofil og risikovilje Tilsynsmyndigheten skal vurdere selskapenes prosesser og selskapenes vurdering av hva som er tilstrekkelig kapitalnivå 11
Hva skal ORSA besvare? Hvor mye kapital mener vi at vi trenger basert på egne forutsetninger? Hva krever regelverket? Hva kan påvirke kapitalsituasjonen? Har vi nok kapital til å tilfredsstille interne og eksterne krav på kort og lang sikt? Har selskapet risiko som ikke fanges opp i standardmetoden i regelverket (likviditetsrisiko, konsentrasjonsrisiko, legal risiko og metoderisiko)? Hvordan er kvaliteten på prosessene i risikostyrings- og kontrollsystemet? 12
Fokusområder for ORSA 2013 Klargjøre arbeids- og ansvarsfordeling Integrasjon med eksisterende prosesser/analyser Gradvis forbedring fra året før 13
Kapitalkrav 14
Eksisterende regelverk Kapitaldekning: > 8 % Kjernekapitaldekning: > 6 % Solvensmargindekning: > 100 % Stresstest I: < 200 % Stresstest II: < 150 % 15
Solvens II Balansen 16
ALM modell Aktivaallokering (handlingsregelen) Overskuddsdeling Overføring til/fra fond Beregnet skatt Trekk på og tilførsel til egenkapital 17
Equity Interest Property Spread Currency Diversification Market Counterparty default Longevity Disability stress Lapsation stress Expenses risk Life cat risk Diversification Life Intangeble Diversification general Operational risk SCR MNOK Kapitalkrav Oppbygning av SCR 160 140 120 100 80 60 40 20 0 30 10 15 10 20 15 5 30 20 10 1 1 8 1 4 2 128 18
MNOK Solvenskapitaldekning 160 Solvenskapitaldekning 140 120 100 80 60 19 8 112 109% av SCR 11 90 Excess capital SCR-MCR MCR Ansvarlig lån Fondsobligasjonslån 40 Tier 1, unrestricted 20 38 0 Tilgjengelig kapital Kapitalkrav 19
Oppsummering 20
Forberedt på Solvens II ved å Kjenne regelverket og gradvis gjøre tilpasninger Øve på prosessene (ORSA) Implementere systemer og beregningsverktøy 21