ÅRSRAPPORT For Landkreditt Finans AS 6. regnskapsår 2012
Årsrapport Landkreditt Finans 2012 MEDARBEIDERE I LANDKREDITT FINANS AS Arne Oseberg Adm. Direktør Kenneth Jakobsen Karl Peder Lillebø Kristin Almklov Magnussen Synnøve Jamtli Elise Stette Stig Kjetil Kummen Brynjar Hestvik Larsen Johnny Johnsen Olav Handeland Jostein Gravdal Foto: Salt Studio Foto: Bjørn H. Stuedal (der ikke annet er angitt) Konsernet Landkreditt tar forbehold om mulige skrive-/trykkfeil i rapporten.
Landkreditt Finans AS Årsberetning 2012
landkreditt finans as Styrets årsberetning for 2012 Landkreditt Finans AS ble stiftet i oktober 2007, og fikk godkjenning som kredittforetak fra Finanstilsynet i slutten på mai 2008. Selskapets formål er objektsfinansiering - leasing og salgspantfinansiering samt virksomhet som står i forbindelse med dette. Landkreditt Finans AS har hovedkontor i Ålesund, og salgskontorer i Oslo, Gjøvik, Bergen, Stavanger og Trondheim. Landkreditt Finans AS eies av: Landkreditt Bank AS 56,01 % Felleskjøpet Agri SA 34,00 % Arella AS 9,99 % Selskapet er et datterselskap av Landkreditt Bank AS og er finansieringsselskapet i Landkredittkonsernet. Landkreditt Finans AS skal bidra til realisering av konsernets strategi og har forretningsansvaret for produktområdene leasing og salgspantfinansiering bedrift. Disse produktene er et naturlig supplement til produktspekteret som tilbys av Landkreditt Bank AS. Salget skjer via egne selgere, Felleskjøpet Agri SA og Landkreditt Bank AS. Produkt og marked Selskapet har vært i ordinær drift i 4,5 år. Ved oppstart ble det etablert egen nettløsning for salg via Felleskjøpet Agri, men det legges også vekt på direktesalg til kunder i andre bransjer som er aktuelle for leasingfinansiering. Vår målgruppe er små og mellomstore bedriftskunder innen jordbruk, skogbruk, entreprenør- og transportvirksomhet. Nysalget i 2012 har vært 299,8 millioner kroner. Av dette utgjør leasing 287,8 millioner kroner og lån 12,0 millioner kroner. Finansiell risiko Landkreditt Finans AS sine aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko. Gjennom gode arbeidsrutiner og oppfølging gjennom internkontrollprosedyrer, søker Landkreditt Finans AS å påse at alle typer risikoer er betryggende håndtert. Ved implementering av Basel ll er det også tatt i bruk regler for vurdering av kapitalbehovet i forhold til andre typer risiko enn kredittrisiko (ICAAP). Ved utgangen av 2012 var bokført verdi av leasing- og låneengasjement 642,1 millioner kroner. Alle avtalene er sikret i form av eiendomsrett eller 1. prioritets pant. For å sikre at selskapet har forsvarlig likviditet er det inngått langsiktige avtaler om funding med Landkreditt Bank AS. Som en del av internkontrollen, gjennomfører administrasjonen daglig oppfølging av likviditeten. Resultatet av oppfølgingen rapporteres styret månedlig. Landkreditt Finans AS har ingen utlån med fastrente dvs at alle utlån og leasingkontrakter er basert på flytende rente. I praksis betyr dette at en innen forholdsvis kort tid (i henhold til gjeldende regler 6 uker for private og 4 uker for næringslivskunder) kan gjennomføre renteendringer på alle utlån dersom markedsrenten endrer seg. Det er styrets vurdering at finansiell risiko er behandlet på en betryggende måte. Fortsatt drift Etter styrets mening gir regnskapet et korrekt bilde av virksomheten og forutsetning om fortsatt drift ligger til grunn for utarbeidelse av årsregnskapet. Redegjørelse for årsregnskapet Bokført verdi av porteføljen ved utgangen av året var 642,1 millioner kroner. Forvaltningskapitalen utgjorde 697,8 millioner kroner. Landkreditt Finans AS hadde et resultat etter tap og skatt på 15,4 millioner kroner. Ingen utlån er vurdert som tapsutsatt pr 31. desember 2012, og det er derfor ikke foretatt nedskrivninger på nedbetalingslån eller leiefinansieringsavtaler. Vurderingen av porteføljen er gjort i samsvar med de retningslinjer som er gitt av Finanstilsynet. På grunn av økning i portefølje (leasing og utlån) utgjør netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -68,3 millioner kroner, mens kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjør -0,2 millioner kroner. Dette er finansiert med opptak av ny gjeld med 68,4 millioner kroner. Landkreditt Finans AS har pr 31. desember 2012 en ansvarlig kapital på 132,6 millioner kroner og en risikovektet balanse på 748,0 millioner kroner. Kapitaldekningen blir dermed 17,72 prosent og tilfredsstiller minimumskravene med god margin. Kapitaldekningen vurderes å være god. 4 Landkreditt Finans AS
Styret i Landkreditt Finans, fra venstre: Elisabeth Gjems, Ole Laurits Lønnum (styreleder), Jon Martin Østby, Arne Petter Oseberg (administrerende direktør), Audun Ødegaard og Terje Johansen. Det er i regnskapsåret endret regnskapsprinsipp for føring av salgsgevinster ved salg av leasinggjenstander. Endringen er gjennomført i henhold til IAS 17 og har medført økning i egenkapitalen pr 1. januar 2012 og 2011. I den forbindelse vises det til note 1 og note 25. Her fremgår effekten av prinsippendringen på resultat og egenkapital. Etter styrets mening har selskapet gode kontroll- og styringssystemer. Internkontrollen vurderes som tilfredsstillende. Det har etter regnskapsavslutningen ikke oppstått forhold som er av betydning for vurderingen av selskapets stilling. Organisasjon, miljø og likestilling Selskapet hadde 11 fast ansatte pr 31. desember 2012. Av disse var 3 kvinner (27,3 prosent). Antall årsverk utgjorde 11,0 i regnskapsåret. Sykefraværet utgjorde 1,61 prosent (1,62 prosent for menn og 1,59 prosent for kvinner). I arbeidssammenheng har det ikke forekommet skader eller ulykker som er årsak til sykefravær. Det er styrets oppfatning at arbeidsmiljøet i selskapet er godt. Styret består av 5 medlemmer, 4 menn og 1 kvinne. Kvinneandelen utgjør 20 prosent. Både styret og selskapets ledelse er bevisst på de samfunnsmessige forventningene om tiltak for å fremme likestilling i virksomheten. Ytre miljø Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Framtidsutsikter Landkreditt Finans AS er sikret finansiering fra Landkreditt Bank AS. Finansieringen skjer til ordinære markedsbetingelser (3 mnd Nibor + margin). Det jobbes videre med den langsiktige finansieringen av selskapet. I samarbeid med Landkreditt Bank AS og Felleskjøpet Agri SA forventer vi også i 2013 å ta ytterligere markedsandeler innen objektsfinansiering i landbruket. Selskapet ser positivt på mulighetene for videre vekst og har tilpasset organisasjonens kapasitet med nyansettelser i januar 2013. Rettvisende oversikt/redegjørelse for årsregnskapet Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet med noter en rettvisende oversikt over utvikling, resultat og stilling for virksomheten pr 31. desember 2012. Disponering av årets resultat Styret foreslår at årets overskudd 15,372 millioner kroner overføres til annen egenkapital. Fri egenkapital per 31. desember 2012 utgjorde 32,915 millioner kroner Ålesund, 31. desember 2012 29. januar 2013 Ole Laurits Lønnum Terje Johansen Jon Martin Østby Styrets leder Styremedlem Styremedlem Audun Ødegaard Elisabeth Gjems Arne Petter Oseberg Styremedlem Styremedlem Adm. direktør 5
Resultatregnskap (Tall i hele tusen kroner) Renteinntekter og lignende inntekter Note 2012 2011 Renter og lignende inntekter fra kredittinstitusjoner 3,9 9 8 Renter og lignende inntekter fra utlån til kunder 1,3 1.930 2.034 Leiefinansieringsinntekter (leasing) 1,25 46.573 34.782 Sum renteinntekter og lignende inntekter 48.513 36.824 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader til kredittinstitusjoner 9 18.776 16.345 Andre rentekostnader 1 0 Sum rentekostnader og lignende kostnader 18.777 16.345 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 29.736 20.479 Provisjonsinntekter og -kostnader Gebyrer og provisjonsinntekter 4 5.786 4.352 Gebyrer og provisjonskostnader 5 703 640 Netto gebyrer og provisjonsinntekter 5.083 3.712 Sum inntekter 34.818 24.191 Lønn og administrasjonskostnader Lønn 6,18 7.501 6.908 Pensjoner 6,9,22 330 285 Sosiale kostnader 6 1.444 1.214 Administrasjonskostnader 6 2.557 2.256 Sum lønn og adminstrasjonskostnader 11.832 10.663 Avskrivning på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 10,11 582 560 Andre driftskostnader 6,9,19 1.007 835 Sum driftskostnader 13.421 12.059 Driftsresultat før nedskrivning 21.397 12.133 Nedskrivning på utlån og leiefinansieringsavtaler 8 0 0 Resultat før skattkostnad 21.397 12.133 Skattekostnad 7 6.025 3.431 Resultat for regnskapsåret 15.372 8.701 Andre inntekter og kostnader Årsresultat 15.372 8.701 Andre inntekter og kostnader 0 0 Totalresultat 15.372 8.701 Overføringer og disponeringer Overført til annen egenkapital 16 15.372 8.701 Sum disponert 15.372 8.701 6 Landkreditt Finans AS
Balanse (Tall i hele tusen kroner) Eiendeler innskudd i og fordringer på kredittinstitusjoner Note 31.12.2012 31.12.2011 Kontanter og innskudd i kredittinstitusjoner 9,21 440 496 Sum kontanter og innskudd i kredittinstitusjoner 440 496 Utlån til og fordringer på kunder Nedbetalingslån 30.542 31.733 Leiefinansieringsavtaler (finansiell leasing) 12 611.533 522.442 Individuelle nedskrivninger 0 0 Nedskriving på grupper av utlån 0 0 Netto utlån til og fordringer på kunder 8 642.075 554.175 Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler 11 351 784 Sum immaterielle eiendeler 351 784 Varige driftsmidler Kontormaskiner og -inventar 10 204 188 Sum varige driftsmidler 204 188 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Kundefordringer 23 37.565 26.225 Andre fordringer 15,25 17.212 13.502 Sum forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 54.777 39.727 Sum eiendeler 20 697.848 595.370 7
Balanse (Tall i hele tusen kroner) Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Note 31.12.2012 31.12.2011 Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 9,13 505.856 437.447 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 505.856 437.447 Annen gjeld Leverandørgjeld 14.671 9.670 Sum annen gjeld 14.671 9.670 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Utsatt skatt 7 12.934 6.908 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 9,14 29.666 23.008 Skyldige offentlige avgifter 1.806 794 Sum påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 44.406 30.710 Sum gjeld 564.933 477.827 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital (100.000.000 aksjer a kr 1, ) 1,16 100.000 100.000 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 32.915 17.543 Sum egenkapital 16,17 132.915 117.543 Sum gjeld og egenkapital 20 697.848 595.370 Betingede forpliktelser Garantiansvar, og andre forpliktelser utenfor balansen 24 0 0 Sum betingede forpliktelser 0 0 Ålesund, 31. desember 2012 29. januar 2013 Styret i Landkreditt Finans AS Ole Laurits Lønnum Terje Johansen Jon Martin Østby Styrets leder Styremedlem Styremedlem Audun Ødegaard Elisabeth Gjems Arne Petter Oseberg Styremedlem Styremedlem Adm. direktør 8 Landkreditt Finans AS
Kontantstrømoppstilling (Tall i hele tusen kroner) 2012 2011 Resultat før skattekostnad 21.397 8.232 Avskrivninger 582 560 Tap ved salg av driftsmidler 0 0 Betalte skatter 0 0 Netto inn /utbetalinger av leasingkontrakter -89.092-126.525 Netto inn /utbetalinger av nedbetalingslån 1.191-1.728 Endring tidsavgrensningsposter -2.378-2.963 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -68.299-122.424 Salg av varige driftsmidler 0 0 Kjøp av varige driftsmidler -166-153 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 166-153 Opptak nye lån fra kredittinstitusjoner 68.409 122.643 Nedbetaling lån fra kredittinstitusjoner 0 0 Endring i innskutt egenkapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 68.409 122.643 Netto endring likvider i året -56 67 Likviditetsbeholdning 01.01 496 430 Likviditetsbeholdning 31.12 440 496 Endringer i egenkapital Innskutt Opptjent egenkapital egenkapital Sum Egenkapital 01.01.2011 100.000 8.841 108.841 Årsresultat 8.701 8.701 Egenkapital 31.12.2011 100.000 17.543 117.543 Årsresultat 15.372 15.372 Egenkapital 31.12.2012 100.000 32.915 132.915 9
Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Generelt Årsregnskapet er satt opp i henhold til forenklet IFRS, Finanstilsynets forskrifter og norsk god regnskapsskikk. Nedenfor beskrives noen av de viktigste vurderings- og regnskapsprinsipper som er benyttet i regnskapet. Landkreditt Finans AS ble stiftet i oktober 2007 og virksomheten består av leasingfinansiering og utlån til kunder. Virksomheten er konsesjonsbelagt, og selskapet mottok konsesjon fra Finanstilsynet 28. mai 2008. 2012 er således selskapets fjerde hele driftsår. Landkreditt Finans AS eies av: Landkreditt Bank AS 56,01 % Felleskjøpet Agri SA 34,00 % Arella AS 9,99 % Selskapet er et datterselskap av Landkreditt Bank AS. Alle beløp i årsregnskapet er oppgitt i hele 1.000 kroner. Leiefinansiering (finansiell leasing) Selskapets inngåtte leasingkontrakter er definert som finansiell leasing. Slike avtaler er derfor oppført i balansen som leiefinansiering til kostpris, redusert med eventuelle forskudd og med fradrag av annuitetsmessige avskrivninger i henhold til betalingsplan for den enkelte kontrakt. Kontrakter med garantert restverdi (fra leverandør) avskrives til denne restverdien over kontraktens løpetid. Avskrivningsdelen (avdraget) av terminbeløpet føres på egen konto i resultatregnskapet, men i årsoppgjøret nettes denne mot brutto leieinntekter. Netto leieinntekter består av rentedelen av terminbeløpet. Skattemessig gjennomføres avskrivning på leasingobjektene etter saldometoden. Nedbetalingslån Utlån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted. Fakturerte avdrag føres som reduksjon av lånesaldo. Inntektsføring og periodiseringer Renter og provisjoner bokføres etter hvert som disse opptjenes eller påløper som kostnad. Etableringsgebyr er ment å dekke arbeidet med opprettelse av kontrakten. For leasing inntekstføres derfor slike gebyr på oppstartstidspunktet. For utlån inkluderes etableringsgebyret i finansiert beløp. Gebyret for utlån periodiseres derfor over forventet løpetid. Dersom utlån- eller leasingkontrakter er formidlet fra eksterne, er det med noen distributører opprettet avtale om provisjonsbetaling. I slike tilfeller utgiftsføres provisjonsbeløpet ved oppstart av kontrakten Gevinst ved salg av driftsmidler Gevinst ved salg av leasinggjenstander fremkommer når disse selges til en pris som er høyere enn bokført verdi. Slike gevinster er tatt med som en del av leiefinansieringsinntektene. Det vises ellers til eget avsnitt om prinsippendring for salgsgevinster. Mislighold og tap på engasjementer Leiefinansieringsavtaler og utlån vurderes til nominelle verdier med unntak av tapsutsatte og misligholdte avtaler. Mislighold er definert som engasjementer som ikke betjenes som forutsatt og hvor det er gått 90 dager siden avtalt forfall. Når forfalte ubetalte terminer er eldre enn 90 dager, anses lånet/ leasingavtalen som misligholdt. Nedskrivning foretas når det foreligger objektive bevis for at et engasjement har verdifall. Betalingsutsettelse av midlertidig karakter anses ikke som mislighold. Konstaterte tap, individuelle og gruppevise nedskrivninger Konstaterte tap bokføres på engasjementer hvor konkurs har inntruffet, ved stadfestet akkord, rettskraftig dom eller lignende hendelser. 10 Landkreditt Finans AS
Tapsutsatte lån/leasingkontrakter vurderes kontinuerlig med hensyn til behov for individuelle nedskrivninger. Ved vurderingen tas det hensyn til kundens økonomiske situasjon, pantets verdi samt tiltak iverksatt overfor kunden. Pantet verdsettes utfra antatt netto realisasjonsverdi. Individuelle nedskrivninger relatert til utlån registreres som reduksjon på brutto utlån. Ved vurdering av nedskrivning på grupper av leiefinansieringsavtaler og utlån, inndeles porteføljen i grupper med tilnærmet like risikoegenskaper hva angår debitors evne til å betale ved forfall. Eksempel på dette kan være bransje, geografisk beliggenhet og lignende. Avtaler hvor det er gjennomført individuelle nedskrivninger holdes utenfor vurderingen av gruppenedskrivninger. Etter gjennomgang og vurdering av alle kontrakter ut fra ovenstående beskrivelse er konklusjonen at det ikke er grunnlag for nedskrivning av porteføljen i 2012. Pensjon Selskapets pensjonsordning (OTP) er basert på en innskuddsplan. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor selskapet betaler faste bidrag til en separat juridisk enhet. Landkreditt Finans har ingen juridisk eller annen forpliktelse til å betale ytterligere bidrag hvis enheten ikke har nok midler til å betale alle ansatte ytelser knyttet til opptjening i inneværende og tidligere perioder. I tillegg ble det i 2011 inngått avtale om AFP for alle ansatte. Premie for denne pensjonsavtalen utgiftsføres fortløpende i henhold til mottatt faktura. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er registrert i balansen til anskaffelseskost, fratrukket avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Påkostninger tillegges driftsmidlenes kostpris og blir avskrevet i takt med disse. Vedlikeholdskostnader kostnadsføres direkte i det året de oppstår. Avskrivbare driftsmidler blir avskrevet lineært over antatt økonomisk levetid etter følgende satser: Kontorinventar 20 % Kontormaskiner 20 % Datautstyr 33 % Nedskrivning blir foretatt når differansen mellom registrert verdi og virkelig verdi er vesentlig og ikke av forbigående karakter. Immaterielle eiendeler Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den utstrekning kriteriene for balanseføring er oppfylt. Dette innebærer at slike utgifter balanseføres når det anses som sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelen vil tilflyte selskapet og anskaffelseskost kan måles pålitelig. Balanseførte immaterielle eiendeler avskrives lineært over forventet levetid (5 år). Gjeld Gjeld balanseføres til nominelt beløp. Skatt Årets skattekostnad i resultatregnskapet består av betalbar skatt, samt endring i utsatt skatt og utsatt skattefordel. Beregning og spesifikasjon av skattekostnader er vist i egen note. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Endring av regnskapsprinsipp Gevinst ved salg av leasinggjenstander fremkommer når disse selges til en pris som er høyere enn bokført verdi. Slike gevinster har i tidligere perioder blitt inntektsført på innfrielsestidspunktet. Dette prinsippet er endret i 2012 med effekt for regnskapet for 2012 med sammenligningstall for 2011. I henhold til IAS 17om leieavtaler er det gjennomført et estimat av fremtidige gevinster i leasingporteføljen. Gevinstene er fordelt over leieperioden og en forholdsmessig andel av gevinstene inntektsføres i regnskapsåret som en andel av effektiv rente. Gevinstene klassifiseres som leiefinansieringsinntekter i resultatregnskapet. Sammenligningstallene for 2011 er omarbeidet og effektene på inngående balanse pr 1. januar 2011 og 1. januar 2012 er som følger: 01.01.2011 01.01.2012 Effekt av prinsippendring Opptjente renter 8 303 12 204 3 901 Utsatt skatt 2 325 3 417 1 092 Annen egenkapital 5 978 8 787 2 809 Effekten av endret regnskapsprinsipp har følgende innvirkning på resultatregnskapet for 2011 presentert som sammenligningstall i årsregnskapet for 2012: Årsregnskap Effekt av Omarbeidet for 2011 prinsippendring årsregnskap for2011 Resultat før skatt 8 232 3 901 12 133 Skattekostnad 2 339 1 092 3 431 Resultat etter skatt 5 893 2 809 8 701 Det vises ellers til note 25. 11
Note 2 Finansiell risikostyring Risikofaktorer Landkreditt Finans AS sine aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko: kredittrisiko, markedsrisiko likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Styret i Landkreditt Finans AS har et uttalt mål om at selskapet skal ha en middels risikoprofil. Risikostyringen er integrert i konsernets risikostyring. De formelle minstekrav til egenkapital innebærer at Landkreditt Finans skal ha en kapitaldekning på minimum 9 prosent. Konsernet har imidlertid vedtatt interne minimumskrav til kapitaldekning ut over det de formelle minstekrav tilsier. De konkrete minimumsnivåene er nedfelt i dokumentet Dokumentasjon om risikoprofil og nødvendig kapitalbehov (ICAAP). I Landkreditt Finans skal kjernekapitalen minimum utgjøre 11,5 prosent. Kredittrisiko Kredittrisiko er definert som risikoen for tap fordi debitor/ motpart ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Virksomheten som drives i Landkreditt Finans er av en slik karakter at det kan oppstå fare for tap på utlån og leasingkontrakter. Selskapet har vært i ordinær drift siden juni 2008, og har ikke hatt tap hittil. Av samme grunn har selskapet fortsatt begrensede historiske data å bygge på for å anslå nivået på fremtidige tap. Det legges opp til en konservativ risikotagning, med grundig kredittvurdering av alle kunder. På samme måte som for morselskapet Landkreditt Bank, vil landbruket være en stor og viktig kundegruppe for Landkreditt Finans AS. Landkreditt Bank har historisk sett hatt lave tap på sine kunder, og basert på disse erfaringene er det sannsynlig at tapene også for Landkreditt Finans vil være begrenset for denne kundegruppen. Landkreditt Finans AS vil imidlertid på sikt bygge en variert kundeportefølje fra flere bransjer. Konservativ risikotagning med grundig kredittvurdering skal gjelde for alle kunder uansett bransje. Markedsrisiko Markedsrisiko for Landkreditt Finans AS er i hovedsak knyttet til renterisiko. Landkreditt Finans AS har ingen utlån med fastrente dvs at alle utlån og leasingkontrakter er basert på flytende rente. I praksis betyr dette at en innen forholdsvis kort tid (i henhold til gjeldende regler 6 uker for private og 4 uker for næringslivskunder) kan gjennomføre renteendringer på alle utlån dersom markedsrenten endrer seg. Selskapet har helt siden oppstarten vært finansiert med lån fra morselskapet (Landkreditt Bank). Denne låneavtalen er også basert på flytende rente. Markedsrisikoen for Landkreditt Finans AS anses derfor som liten. Likviditetsrisiko Med likviditetsrisiko forstås risiko for manglende likviditet til å kunne innfri forpliktelser ved forfall. Landkreditt Finans AS har ingen innskudd fra kunder, og likviditetsrisikoen knytter seg derfor til finansiering av løpende drift og planlagt vekst. Som nevnt over, finansieres Landkreditt Finans AS av morselskapet. Likviditetsrisikoen anses derfor som liten. Operasjonell risiko Landkreditt Finans AS har en lav risikoprofil innen operasjonell risiko. I dette ligger det bl. a. at man har investert i godt kjente og velprøvde systemer i markedet (hyllevare) og satset på enkle produkter som krever lite spesialtilpasning. Dette gjelder også utlånssystemet. Drift av IKT-system og regnskapsføring er outsourcet til eksterne leverandører. Avtalene innebærer blant annet at alle program og data lagres på egne servere hos disse leverandørene, samt at det tas daglig backup av alle data. Alle kontormaskiner og -utstyr er forsikret hos Landbruksforsikring AS. Det er ellers innført gode rutiner for intern kontroll for å redusere at faren for menneskelig svikt, kriminalitet eller misligheter skal inntreffe. Selv om Landkreditt Finans AS er forholdsvis nystartet, har de fleste ansatte lang erfaring fra bransjen. Note 3 Renteinntekter Renteinntekter fra kredittinstitusjoner består i det vesentligste av renteinntekter fra bankinnskudd. Renter og lignende inntekter fra utlån til kunder gjelder renter fra nedbetalingslån. 12 Landkreditt Finans AS
Note 4 Spesifikasjon av provisjoner og gebyrinntekter 2012 2011 Gebyrinntekter leasingkontrakter 5.536 4.149 Gebyrinntekter fra utlån 250 203 Sum gebyrinntekter 5.786 4.352 Note 5 Provisjonskostnader Provisjoner og gebyrkostnader består i det vesentligste av formidlingsprovisjon for nye låne- og leasingavtaler fra distributører. Note 6 Lønn, administrasjonskostnader og annen driftskostnad Spesifikasjon lønnskostnader 2012 2011 Lønn 7.501 6.908 Pensjonskostnader (innskuddsbasert ordning) 251 222 AFP 79 63 Andre sosiale kostnader 1.444 1.214 Sum lønnskostnader etc 9.275 8.407 Spesifikasjon administrasjonskostnader IT-kostnader 737 612 Kontorrekvisita, trykksaker etc 117 89 Kjøp og vedlikehold av utstyr 65 37 Telefon, porto etc 335 315 Reisekostnader 710 684 Opplæring, kurs 44 46 Reklame, representasjon og gaver 245 251 Andre administrasjonskostnader 305 222 Sum adminstrasjonskostnader 2.557 2.256 Det er inngått operasjonell leasingavtale for 1 bil. Avtalen utgår i november 2013 og månedlig leiekostnad utgjør 7. Spesifikasjon annen driftskostnad Leie og andre kostnader lokaler 407 342 Medlemskontigenter 98 88 Revisjon og regnskapshonorar 502 405 Sum annen driftskostnad 1.007 835 Godtgjørelsesordning i Landkreditt Finans Landkreditt Finans har etablert godtgjørelsesordning i henhold til forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner m.v. Som overordnet prsinsipp skal Landkreditt Finans sin praktisering av godtgjørelsesbetingelser totalt sett være konkurransedyktige. Den variable godtgjørelsen skal balanseres mot selskapets risikoeksponering og kontroll slik at ikke unødig og uønsket risiko tas. Selskapets totale godgjørelsesordninger skal være gode, enkle og forutsigbare for å bidra til en god prestasjonskultur. Godgjørelsesordningen for Landkreditt Finans skal være i samsvar med konsernets overordnede mål, risikotoleranse og langsiktige interesser. Det ble ikke utbetalt variabel godtgjørelse i 2012, men det er avsatt bonus for utbetaling i 2013. 13
Note 7 Skattekostnad 2012 2011 Resultat før skattekostnad 21.397 12.133 Permanente forskjeller 122 122 Endring midlertidige forskjeller driftsmidler 121.083 149.505 Endring midlertidige forskjeller fordringer -93.848-130.426 Endring midlertidige forskjeller forskuddsbetalt leasingleie -20.951-31.803 Endring midlertidige forskjeller underskudd til fremføring -27.803 469 Årets skattegrunnlag 0 0 Årets betalbare skatt 0 0 Netto endring utsatt skatt 6.025 3.431 Årets skattekostnad i resultatregnskapet 6.025 3.431 Spesifikasjon av midlertidige forskjeller Driftsmidler -679.615-558.532 Fordringer 628.494 534.646 Forskuddsbetalt leasingleie 140.423 119.472 IFRS-justering gevinster 0 0 Fremførbart underskudd -43.110-70.914 Sum netto midlertidige forskjeller 46.191 24.672 Utsatt skatt i balansen 12.934 6.908 Skatteeffekt på midlertidige forskjeller spesifisert over Driftsmidler 28 % -190.292-156.389 Fordringer 28 % 175.978 149.701 Forskuddsbetalt leasingleie 28 % 39.318 33.452 Fremførbart underskudd 28 % -12.071-19.856 Utsatt skatt i balansen 12.934 6.908 Landkreditt Finans har vært, og er i en fase hvor leasingsporteføljen bygges opp. Dette har tidligere år medført vesentlig høyere saldoavskrivninger på leasingobjektene, noe som igjen har medvirket til økende underskudd til fremføring. I 2012 har imidlertid veksten i porteføljen vært lavere, samtidig som en del av kontraktene har blitt nedbetalt eller tidlig terminert. Dette har medvirket til forholdsvis lavere saldoavskrivninger og bruk av underskudd til fremføring. Fremtidig bruk av slikt underskudd vil være avhengig i utviklingen av leasingporteføljen. 14 Landkreditt Finans AS
Note 8 Utlån og leasingkontrakter til kunder Utlån fordelt på fordringstype 31.12.2012 31.12.2011 Leiefinansieringsavtaler (finansiell leasing) 611.533 522.442 Nedbetalingslån 30.542 31.733 Sum brutto utlån og leasingkontrakter 642.075 554.175 Nedskrivninger 0 0 Sum netto utlån og leasingkontrakter 642.075 554.175 Utlån og leasingkontrakter fordelt på markeder Personmarkedet 4.933 2.951 Næringsliv 629.678 544.717 Offentlig virksomhet 7.465 6.506 Sum netto utlån og leasingkontrakter 642.075 554.175 Utlån og leasingkontrakter fordelt på risikogrupper Lav risiko 371.327 309.850 Middels risiko 232.108 215.752 Høy risiko 25.534 22.565 Mislighold 13.106 6.008 Sum fordelt på risikogrupper 642.075 554.175 Utlån og leasingkontrakter fordelt på risikogrupper i prosent Lav risiko 57,83 % 55,91 % Middels risiko 36,15 % 38,93 % Høy risiko 3,98 % 4,07 % Mislighold 2,04 % 1,08 % Sum fordelt på risikogrupper 100,00 % 100,00 % Landkreditt Finans har eiendomsrett til alle leasede driftsmidler. På lån er det etablert 1. prioritets pantesikkerhet. Selskapet har ingen kunder med kommiterte kredittrammer. Landkreditt Finans har eget klassifiseringssystem for vurdering av kredittrisiko for alle kunder (både for utlån og leasing). Dette omfatter både kundens økonomiske situasjon og pantets markedsverdi i forhold til lånet. Systemet plasserer hele porteføljen automatisk i 4 ulike klasser (se over). Det legges opp til årlig reklassifisering utfra kundens økonomiske situasjon på engasjement over en viss størrelse. Systemet inkluderer også egen nedskrivningsplan på pantets markedsverdi. Denne oppdateres fortløpende. Mislighold defineres som saker med restanse over 90 dager, eller når det finnes objektive bevis på hendelser som tilsier mislighold hos kunden. Finanstilsynets forskrifter benyttes ved vurdering av mislighold og nedskrivninger. Dette gjelder både for konstaterte tap, individuelle og gruppevise nedskrivninger.ved utgangen av 2012 utgjorde bokført verdi på saker med restanser over 90 dager 13 106 (restansebeløp 1 225). En vesentlig del av restansene er gjort opp i januar 2013, og porteføljen er vurdert til å ikke inneholde tapsutsatte engasjementer. Denne vurderingen er basert på en gjennomgang av alle kontrakter (utlån og leasing) ved utgangen av regnskapsåret. Det er derfor ikke gjennomført tapsavsetninger i regnskapet pr 31.12.2012. Landkreditt Finans AS har heller ikke hatt tap i de 4,5 årene selskapet har vært i operasjonell drift. Tap på utlån og leasingavtaler 2012 2011 Individuelle nedskrivninger 0 0 Nedskrivning på grupper av utlån 0 0 Sum tap på utlån og leasingavtaler 0 0 15
Note 8 Utlån og leasingkontrakter til kunder forts. Utlån og leasingkontrakter fordelt på geografiske områder og næring Fylkesfordeling leasing og utlån 31.12.2012 i prosent 31.12.2011 i prosent Oslo 11.418 1,78 % 552 0,09 % Akershus 53.679 8,36 % 46.934 7,31 % Østfold 36.270 5,65 % 33.658 5,24 % Hedmark 83.507 13,01 % 68.551 10,68 % Oppland 61.572 9,59 % 50.299 7,83 % Buskerud 40.153 6,25 % 34.525 5,38 % Vestfold 43.319 6,75 % 36.497 5,68 % Telemark 18.995 2,96 % 18.599 2,90 % Aust-Agder 1.360 0,21 % 1.263 0,20 % Vest-Agder 11.998 1,87 % 5.050 0,79 % Rogaland 33.936 5,29 % 27.493 4,28 % Hordaland 44.826 6,98 % 50.180 7,82 % Sogn og Fjordane 20.244 3,15 % 24.536 3,82 % Møre og Romsdal 32.538 5,07 % 31.661 4,93 % Sør-Trøndelag 47.632 7,42 % 37.859 5,90 % Nord-Trøndelag 35.681 5,56 % 26.179 4,08 % Nordland 24.678 3,84 % 21.840 3,40 % Troms 35.101 5,47 % 33.788 5,26 % Finnmark 5.166 0,80 % 4.712 0,73 % Sum 642.075 100,00 % 554.175 100,00 % Fordelt på næring 31.12.2012 i prosent 31.12.2011 i prosent Personmarked 4,933 0,77 % 2,951 0,46 % Kommuner 2.992 0,47 % 1.370 0,21 % Jordbruk, skogbruk og fiske 404.771 63,04 % 343.791 53,54 % Industri og bergverksdrift 19.400 3,02 % 13.916 2,17 % Bygg og anlegg, kraft- og vannforsyning 101.843 15,86 % 98.577 15,35 % Varehandel, hotell- og restaurant 8.234 1,28 % 8.325 1,30 % Transport 27.948 4,35 % 24.099 3,75 % Omsetning og drift av fast eiendom 16.795 2,62 % 14.305 2,23 % Forretningsmessig tjenesteyting 36.568 5,70 % 29.815 4,64 % Tjenesteytende næringer 18.592 2,90 % 17.024 2,65 % Sum 642.075 100,00 % 554.175 86,31 % Note 9 Mellomværende med konsernselskap 2012 2011 Renteinntekter fra morselskap 7 8 Rentekostnader til morselskap 18.776 16.372 Husleie til morselskap 65 66 Pensjonspremie til Landkreditt Forvaltning AS 251 222 Bankinnskudd hos morselskap 440 496 Lån fra morselskap (rammelån) 360.000 290.000 Lån fra morselskap (kassekreditt) 145.856 147.447 Påløpte renter lånekonto 1.121 1.116 16 Landkreditt Finans AS
Note 9 Mellomværende med konsernselskap forts. Rammelånet har limit på 400 millioner kroner og er avtalt med flytende rente (3 mnd NIBOR + margin). Opptrukket del av lånerammen 360 millioner kroner, har forfall henholdsvis desember 2013 (150 millioner kroner), februar 2014 (60 millioner kroner) og september 2015 (150 millinoer kroner). Limit på kassakreditten var pr 31. desember 2012 160 millioner kroner (forfall juni 2015). Det er ikke tatt pant i noen eiendeler for låneforpliktelsene. Alle lån og mellomværende med morselskap er basert på ordinære foretningsmessige betingelser. Note 10 Varige driftsmidler Kontor- Sum Sum utstyr etc 2012 2011 Anskaffelseskost 01.01 636 636 526 Tilgang i året 120 120 110 Avgang i året 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12 756 756 636 Akkumulerte avskrivninger -553-553 -448 Bokført verdi 31.12 204 204 188 Årets avskrivninger (lineær) -105-105 -92 Årets avskrivninger i % 20% 33% Note 11 Immaterielle eiendeler Lisens EDB- Sum Sum program 2012 2011 Anskaffelseskost 01.01 2.358 2.358 2.316 Tilgang i året 45 45 42 Avgang i året 0 0 0 Anskaffelseskost 31.12 2.404 2.404 2.358 Akkumulerte avskrivninger -2.052-2.052-1.575 Bokført verdi 31.12 351 351 784 Årets avskrivninger (lineær) -478-478 -468 Årets avskrivninger i % 20 % Note 12 Leiefinansiering (leasingobjekt) 31.12.2012 31.12.2011 Anskaffelseskost 01.01 862.431 598.718 Tilgang i året 355.180 329.601 Avgang i året -121.989-65.888 Anskaffelseskost 31.12 1.095.622 862.431 Akkumulerte avskrivninger -343.666-220.517 Brutto blanseverdi 31.12 751.956 641.914 Ikke opptjent forskuddsleie -140.423-119.472 Bokført verdi 31.12 før tapsavseting 611.533 522.442 Årets avskrivninger -174.640-126.533 Skattemessig verdi leasingobjekt 679.549 558.461 17
Note 13 Gjeld til kredittinstitusjoner Effektiv rente 31.12.2012 31.12.2011 Lån fra Landkreditt Bank 3,93 % 505.856 437.447 Effektiv rente er beregnet som netto renteutgifter dividert på gjennomsnittlig gjeld i året. Note 14 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 31.12.2012 31.12.2011 Fakturert ikke inntektsført leasingleie 26.849 20.919 Andre periodiseringer leasing 351 54 Skyldig provisjon 101 24 Periodisering etableringsgebyr lån 154 107 Påløpt lønn, feriepenger og andre kostnader 2.210 1.903 Sum 29.666 23.008 Note 15 Spesifikasjon av andre fordringer 31.12.2012 31.12.2011 Forskuddsbetalte kostnader og andre periodiseringer 252 518 Opptjente renter fremtidige gevinster leasingkontrakter 16.960 12.204 Tilgode merverdiavgift 0 779 Sum andre fordringer 17.212 13.502 Note 16 Aksjekapital og egenkapital Aksje- Opptjent kapital egenkapital Sum Egenkapital 01.01.2011 100.000 8.841 108.841 Årets overskudd 2011 0 8.701 8.701 Egenkapital 31.12.2011 100.000 17.543 117.543 Årets overskudd 2012 0 15.132 15.132 Egenkapital 31.12.2012 100.000 32.675 132.675 Aksjekapitalen består av 100.000.000 aksjer a kr 1, og eies som følger: Antall i Prosent Landkreditt Bank AS 56.000.001 56,00 % Felleskjøpet Agri SA 34.000.000 34,00 % Arella AS 9.999.999 10,00 % Sum 100.000.000 100,00 % Daglig leder eier 100 % av aksjene i Arella AS. 18 Landkreditt Finans AS
Note 17 Kapitaldekning Netto ansvarlig kapital 31.12.2012 31.12.2011 Netto ansvarlig kapital: Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen 100.000 100.000 Annen egenkapital 32.915 17.543 Immaterielle eiendeler -351-784 Kjernekapital 132.563 116.759 Kapitalkrav standardmetoden Institusjoner 7 8 Foretak 50.318 43.853 Foretak mislighold 1.573 721 Øvrige engasjement 4.398 3.193 Kapitalkrav 56.296 47.776 Kapitalkrav operasjonell risiko basismetoden 3.547 2.371 Overskudd av ansvarlig kapital 72.721 66.613 Kapitaldekning i prosent 17,72 % 18,63 % Note 18 Godtgjørelse til administrerende direktør og selskapets tillitsvalgte 2012 2011 Antall ansatte 11 10 Antall årsverk 11,00 10,58 Godtgjørelse til medlemmer av kontrollkomiteen 50 24 Godtgjørelse til medlemmer av styret 84 50 Godtgjørelse til administrerende direktør 1.393 1.300 Pensjonsforsikring administrerende direktør 38 34 Andre sk. Godtgjørelse til adm. direktør Lønn Bonus pl. ytelser Pensjon Sum Lån Arne Petter Oseberg 1.133 0 179 82 1.393 0 Slutter administrerende direktør i stillingen, vil det på gitte vilkår kunne utløse etterlønn i ett år. Godtgjørelse til styret Honorar Bonus Annet Pensjon Sum Lån Ole Laurits Lønnum (styrets leder) 0 0 0 0 0 0 Jon Martin Østby 0 0 0 0 0 0 Terje Johansen 25 0 0 0 25 0 Audun Ødegaard 25 0 0 0 25 0 Andre sk. SUm sum Utbetalinger fra Landkreditt Bank Lønn Bonus pl. ytelser Pensjon 2012 2011 Lån Ole Laurits Lønnum (styrets leder) 1.801 0 245 721 2.767 2.190 6.593 Jon Martin Østby 1.341 0 8 135 1.484 1.509 0 Note 19 Godtgjørelse til revisor Godtgjørelse til ekstern revisor for lovpålagt revisjon er i 2012 utgiftsført med 168 (eks mva). I tillegg er det utgiftsført konsulenthonorar til ekstern revisor med 22 (eks mva) Honorar til intern revisor er utgiftsført med 72 (eks mva). 19
Note 20 Spesifikasjon av hovedposter i balansen gruppert etter reprisingstidspunkt Inntil 1 3. 3 12 1 5 Mer enn Uten Eiendeler 31. desember 2012 1 mnd mnd mnd. år 5 år forfall Totalt Innskudd kredittinstitusjoner 440 0 0 0 0 0 440 Netto utlån til kunder 637.143 4.933 0 0 0 0 642.075 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 204 204 Immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 351 351 Kundefordringer, forskuddsbet./opptj. innt. 54.777 0 0 0 0 0 54.777 Sum eiendeler 692.360 4.933 0 0 0 555 697.848 Gjeld og egenkapital 31. desember 2012 Lån kredittinstitusjoner 505.856 0 0 0 0 0 505.856 Annen gjeld/forpliktelser 46.144 0 0 0 0 0 46.144 Utsatt skatt 0 0 0 0 0 12.934 12.934 Egenkapital 0 0 0 0 0 132.915 132.915 Sum gjeld og egenkapital 551.999 0 0 0 0 145.848 697.848 Øvr. ikke bal.førte fin.derivater 0 0 0 0 0 0 0 Netto renteeksponering 140.361 4.933 0 0 0-145.293 0 Netto renteeksp. i % av ansvarlig kapital 20,11 0,71 0,00 0,00 0,00-20,82 0,00 Renterisiko hele balansen 1 % 117 8 0 0 0 0 125 Renterisiko i % av ansvarlig kapital 0,09 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,09 Tilsvarende gruppering av balansen for 2011 Inntil 1 3. 3 12 1 5 Mer enn Uten Eiendeler 31. desember 2011 1 mnd mnd mnd. år 5 år forfall Totalt Innskudd kredittinstitusjoner 496 0 0 0 0 0 496 Netto utlån til kunder 551.223 2.951 0 0 0 0 554.175 Varige driftsmidler 0 0 0 0 0 188 188 Immaterielle eiendeler 0 0 0 0 0 784 784 Kundefordringer, forskuddsbet./opptj. innt. 39.727 0 0 0 0 0 39.727 Sum eiendeler 591.447 2.951 0 0 0 972 595.370 Gjeld og egenkapital 31. desember 2011 Lån kredittinstitusjoner 437.447 0 0 0 0 0 437.447 Annen gjeld/forpliktelser 33.472 0 0 0 0 0 33.472 Utsatt skatt 0 0 0 0 0 6.908 6.908 Egenkapital 0 0 0 0 0 117.543 117.543 Sum gjeld og egenkapital 470.919 0 0 0 0 124.451 595.370 Øvr. ikke bal.førte fin.derivater 0 0 0 0 0 0 0 Netto renteeksponering 120.528 2.951 0 0 0-123.479 0 Netto renteeksp. i % av ansvarlig kapital 20,24 0,50 0,00 0,00 0,00-20,74 0,00 Renterisiko hele balansen 1 % 100 5 0 0 0 0 105 Renterisiko i % av ansvarlig kapital 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,09 20 Landkreditt Finans AS