Presentasjon av 1. kvartals regnskap 26 11. mai 26
Hovedtrekk i 1. kvartal 26 Sterk resultatforbedring - verdijustert resultat i 1. kvartal 2,1 mrd kroner (,6 mrd) God avkastning, 1,5 pst bokført og 2,1 pst verdijustert Premieinntekter for kvartalet på 2,2 mrd kroner (2,3 mrd). Nedgangen skyldes lavere premiesatser Finansinntekter for kvartalet på 3,2 mrd kroner (1,6 mrd) ca. 75 % fra aksjeporteføljene Tall i parentes viser tilsvarende periode året før
Hovedtrekk i 1. kvartal 26 Vekst på ca 11 pst i forvaltningskapital til 159 mrd kroner (143 mrd) Vekst på ca 12 pst i salg av gruppelivsforsikring Meget god soliditet, samlet bufferkapital ved utgangen av kvartalet på 14,2 mrd kroner Kapitaldekning på 11,7 pst ved utgangen av kvartalet mot myndighetenes krav på 8 pst Nytt evigvarende ansvarlig lån på 2,4 mrd kroner etter kvartalets slutt. Børsnotert i London i april og ratet BBB av Standard & Poor s
Avkastningstall alle tall i prosent Avkastning hittil i år 31.3.6 Avkastning siste 12 måneder Kapitalavkastning I ( bokført ) Kapitalavkastning II ( verdijustert ) Kapitalavkastning III 1,5 2,1 5,9 8,9 ( verdijustert inkl obligasjoner til forfall) 1,4 8,2
Hovedtall fra resultatregnskapet Resultat mill kroner Periode 1.1. - 31.3.26 Periode 1.1. - 31.3.25 Premieinntekter 2 198 2 256 Netto til-/fraflytting -1 645 Netto finansinntekter 3 226 Erstatninger -1 449 Forsikringsmessige avsetninger -68 herav : netto til- / fraflytting 1 645 premiereserve mv -1 713-85 1 589-1 386-911 85-1 761 Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader 7 Driftskostnader -134 Verdijustert resultat 2 127 Til(-)/fra(+) kursreguleringsfond -1 44 Resultat til fordeling 1 84-119 586 29 795
Administrasjonskostnader Administrasjonskostnader mill. kroner 6 5 4 3 2 1 21 22 23 24 25 Q1-25 Q1-26.4%.32%.24%.16%.8%.% pst. av gjennomsnittlig forvaltningskapital Kostnader % av gjennomsnittlig forvaltningskapital
Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner 31.12.25 Endring 31.3.26 Aksjer omløp 1 28 643 2 198 3 841 Obligasjoner omløp Sertifikater Obligasjoner til forfall Utlån Eiendom Andre finansielle eiendeler 2 Andre eiendeler 3 Sum eiendeler 28 696 7 234 52 767 15 331 12 478 8 654 2 768 156 571-527 -169-4 -23 188-643 1 498 2 481 28 169 7 65 52 727 15 37 12 666 8 11 4 266 159 52 1. Aksjer inkludert aksjederivater gir en totaleksponering på 38,2 mrd kroner målt etter forvaltningsmessige normer. 2. I hovedsak svært kortsiktige plasseringer knyttet til verdipapirforvaltningen samt anleggsaksjer 3. Inkl premiefordringer og opptjente ikke forfalte renter
Hovedtall fra balansen Egenkapital, avsetninger og gjeld mill kroner 31.12.25 Endring 31.3.26 Egenkapital 5 94-42 5 52 Fondsobligasjonslån 744-66 678 Ansvarlig lånekapital 1 344-21 1 323 Udisponert resultat 1 84 1 84 Kursreguleringsfond 5 957 1 43 7 Forsikringsmessige avsetninger 142 593 66 142 659 herav tilleggsavsetninger 5 288 5 288 Annen gjeld 839 418 1 257 Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 156 571 2 481 159 52
Finansielle eiendeler - Allokering og avkastning Eiendeler alle tall i prosent Andel 31.12.25 Andel 31.3.26 Aksjer omløp 18,6 19,9 7,8 Renter omløp 23,4 22,8 -,7 Obligasjoner til forfall 34,3 34,1 1,4 Utlån 1, 9,9,7 Eiendom 8,1 8,2 1,7 Andre finansielle eiendeler 5,6 5,1 Sum prosent 1 1 Avkastning hittil 26 Faktisk aksjeeksponering inkl derivater 22,6 24,4
Urealiserte merverdier Urealiserte verdier mill kroner 31.12.25 Endring 31.3.26 Renteplasseringer omløp 34-542 -22 Aksjer omløp 5 312 1 812 7 124 Derivater 265-228 37 Sum merverdier omløpsmidler 5 918 1 41 6 959 Obligasjoner til forfall 4 94-978 3 926
Bufferkapital / Soliditet mill kroner 31.12.25 31.3.26 Kursreguleringsfond 5 957 7 Tilleggsavsetninger inntil 1 års rentekrav 4 437 5 522 Minste av : Kjernekapitalmargin ihht. solvensmargin-forskrift 1 743 1 72 og: Kjernekapitalmargin ihht. kapitaldekningsforskrift 2 327 2 161 Bufferkapital i hht kapitalforvaltningsforskrift 12 137 14 224 Tilleggsavsetninger utover 1 års rentekrav 851 85 Merverdier Hold-til-forfall-obligasjoner 4 94 3 926 tall i prosent Kapitaldekning Kjernekapitaldekning 31 12.25 12,1 1,3 31.3.26 11,7 9,7
Soliditetskapital 25 2 NOK Bn 15 1 5 31/3/25 31/12/25 31/3/26 Ansvarlig kapital bundet til kapitaldekning Sikkerhetsfond Kursreguleringsfond Ansvarlig kapital utover kapitaldekningskrav Tilleggsavsetninger og udisponert resultat
Historisk aktivaallokering 1% 8% 6% 4% 2% % 2 12 9 3 5 5 13 17 19 18 25 22 8 4 14 13 19 2 17 16 12 1 1 2 49 35 39 34 34 14 1 9 8 8 8 8 21 22 23 24 25 1. Kv 26 Andre Sertifikater Obligasjoner Aksjer Utlån HTF Obligasjoner Eiendom
Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter - eksponering *) 31.3.26 Verdi omløpsaksjer (mill kroner) 31.3.4 38 225 Indeksmålte porteføljer Verdi omløpsrenter (mill kroner) 41 985 Aksjeandel inkludert derivater (i pst av fin. eiend.) 24,4 % Avkastning omløpsaksjer hittil i år 7,8 % Avkastning omløpsrenter hittil i år -,7 % *) Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessige verdi Indeksforvaltning 31.3.26 Andel indeksforvaltning aksjer 84,2 % Andel indeksforvaltning renter 21,9 % Omløpsportefølje - aksjer, siste 5 år Omløpsportefølje renter - siste 5 år mill kroner 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 21 22 23 24 25 4 3 2 1-1 -2-3 -4 Avkastning i prosent mill kroner 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 21 22 23 24 25 1 8 6 4 2 Avkastning i prosent
Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer - Geografisk fordeling 31.3.26 inkl derivater Aksjer - omløp totalt 1 % Norge 11, % Norden eks Norge 2,6 % Øvrig utland 86,1 % Øvrige porteføljer,4 % Omløpsportefølje renter - Geografisk fordeling 31.3.26 inkl derivater Renter - omløp totalt 1 % Norge - kortsiktige plasseringer 29,8 % Norge - obligasjoner 15,7 % Utland - obligasjoner 52,9 % Øvrige porteføljer 1,6 %
Hold til forfall-obligasjoner HTF-portefølje 31.3.26 31.3.4 Bokført verdi (mill kroner) 52 727 Løpende avkastning (i pst) 5,4 Durasjon (i år) 5,8 Merverdi (mill kroner) 3 926 Avkastning hittil i år (i pst) 1,4 Obligasjoner Hold-til-forfall, siste 5 år mill kroner 7 6 5 4 3 2 1 21 22 23 24 25 8 7 6 5 4 3 2 1 Avkastning i prosent
Utlånsvirksomheten Låneportefølje 31.3.26 Låneportefølje 31.3.4 Bokført verdi (mill kroner) 15 37 Herav lån med fastrente (mill kroner) 7 546 Avkastning hittil i år (i pst),7 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 2 Utlånsportefølje, siste 5 år mill kroner 2 15 1 5 21 22 23 24 25 8 7 6 5 4 3 2 1 Avkastning i prosent
Eiendomsinvesteringer Eiendomsinvesteringer 31/3/26 31.3.4 Bokført verdi (verdijustert, mill kroner) 12,666 Eiendomsmasse inkl. tomteareal (m 2 ) 1,144,425 Utleiegrad (i pst) 96.2 Vektet gjenværende leietid (i år) 7.2 Avkastning hittil i år (i pst) 1.7 mill kroner 14 12 1 8 6 4 2 Eiendomsportefølje, siste 5 år 21 22 23 24 25 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Avkastning i prosent Geografisk fordeling av porteføljen; 8 % Oslo 11 % Trondheim 4 % Stavanger 5 % København Sektorfordeling; 53% kontor, 14 % hoteller, 14 % kjøpesentre, 11% høyskolebygg og 8 % annet
KLP Kapitalforvaltning og KLP Fondsforvaltning Forvaltet kapital pr. 31.3.6 Meravkastning aktiv forvaltning 1. kvartal 135 mrd kr 4 mill kr Honorarinntekter 1. kvartal 36 mill kr Mrd kr Avkastning Indeks Differanse Totalt aktivt forvaltet 29.7 - aksjer 5.2 17.32% 17.24%.8% - renter 24.5 -.59% -.61%.3% Totalt indeksforvaltet 36.6 - aksjer 28.4 5.82% 5.85% -.3% - renter 8.2-1.44% -1.44%.%
KLP Skadeforsikring Resultat i 1. kvartal på 1 mill kroner (17 mill) 1 Avviklingstap tidligere årganger og økte driftskostnader ga en Combined Ratio på 15,5 pst for kvartalet (87,1 pst) Skadeprosent alle bransjer 87,4 pst (73,4 pst) Kostnadsprosent alle bransjer 18,1 pst (13,7 pst) Avkastning på finansielle eiendeler,9 pst for kvartalet (1, pst) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot evt. avviklingstap og ugunstig risikoforløp 1 Tall i parentes viser tilsvarende periode året før
KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall i % 31.3.25 31.3.26 25 Skadeprosent for egen regning 73,4 % 87,4 % 7,7 % Kostnadsprosent for egen regning 13,7 % 18,1 % 15,5 % Combined Ratio for egen regning 87,1 % 15,5 % 86,2 % Finansavkastning 1, %,9 % 4,6 % Kapitaldekning 41,5 % 48,1 % 55,5 % Resultatposter, mill kroner 31.3.25 31.3.26 25 Forfalt premie brutto 48 442 621 Premieinntekter for egen regning 14 142 551 Erstatningskostnader for egen regning 13 124 389 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning 19 26 9 Resultat 17 1 7 Balanseposter, mill kroner 31.3.25 31.3.26 25 Finansielle eiendeler 2 36 2 367 2 179 Sum eiendeler 2 357 2 629 2 314 Egenkapital 212 276 266 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 66 2 282 1 984