Kontraktsbalanse i økonomiske nedgangstider Henrik Inadomi Juridisk direktør Kværner ASA
Norsk Industri bransjeforening olje og gass Juridisk Forum Består av 14 representanter med overordnet ansvar innen det juridiske området i selskaper fra ulike segmenter av leverandørindustrien Arbeider for forutsigbare og kostnadseffektive rammevilkår for norsk sokkel og norsk leverandørindustri, inklusive standardavtaler Navn Selskap Stilling Henrik Inadomi (leder) Kværner SVP legal Stina Spanne (Nest-leder) EMAS AMC AS Head of legal Simen Ausland Aibel Konstituert Juridisk Direktør Dag Waldenstrøm Worley Parsons Contracts advisor Frode Strømø Aker Solutions Juridisk Direktør Hege Bretseg ABB Corporate Legal Counsel Bjorn Gisle Grønlie FMC Technologies Legal Director Eastern Region Tone Kaasen IKM HR/ Contract Manager Laurel Erin Mittenthal Siemens Legal Counsel Cathrine Schlytter Killi GE oil and gas Global Commercial Manager, Statoil Account Stein Ove Erdal Nexans Norway Associate General Counsel John Rognskog Reinertsen Stian Vikebø 2 Beerenberg Corp. AS Legal Counsel, VP Contracts&Legal
Oljeprisen (og oljeservicemarkedet) har vært gjennom en omfattende markedskorreksjon Oljeprisen faller fra 110 USD/fat i 2014 til 42 USD/fat i 2015 Bunnotering: 28 USD/fat tidlig i 2016 => Oljeselskapene gjennomfører omfattende kutt i alle typer investeringer (dog fra et rekordhøyt nivå) 3
Fallende etterspørsel => kjøpers marked Mengde Tilbud Etterspørsel Fallende etterspørsel medfører Fall i prisen Færre enheter som etterspørres (fra samme mengde tilbydere) økt konkurranse om jobbene! Ny etterspørsel Pris Markedsopptreden i «Kjøpers marked»: - Hvordan agerer oljeselskapene (kjøpersiden)? - Hvordan agerer oljeservice-selskapene (selgersiden)? 4
Konkurranseparametre Pris (kost) Tid Risiko Kvalitet Kontraktsbalanse og typer risiko - Prosjekteringsrisiko - Gjennomføringsrisiko - Finansiell risiko - Kommersiell / kontraktuell risiko Kostnadsreduksjon prinsipielle tilnærmingsmåter: 1) Ensidig fokus på reduksjon av selskapets / kjøpers egne prosjektkostnader (gir «race to the bottom» og konkurranse om å bære risiko på selgersiden) 2) Holistisk fokus på reduksjon av prosjektets totale kostnader (dvs både selskapets og leverandørgruppen, ved å jobbe smartere i verdikjeden) o Reduksjon av totale kostnader i verdikjeden, inkl transaksjonskostnader o Risiko = sannsynlighet for risiko inntreffer x konsekvens dersom risikoen inntreffer 5
Prosjekteringsrisiko Ansvar for feil og mangler i tegningsunderlag/anbudsunderlag (FEED) fra tredjeparter En reell mulighet til å verifisere? Ansvar for designutvikling Naturlig designutvikling eller skyldes merarbeid feil/mangler? Ansvar for tilstand på eksisterende infrastruktur og eventuelt behov for korrektive tiltak Risiko for grunnforhold En reell mulighet til å verifisere? Økt bruk av funksjonskrav («fit for purpose» klausuler) 6
Gjennomføringsrisiko Ansvar for selskapets nominerte rammeavtaler (inkl interface) Behovet for beslutninger og koordinering Forskyvning i kompensasjonsformater (regning, oppmåling, målsum, fastpris) Ansvar for «alt» med mindre forsinkelse/merkostnad er et direkte resultat av selskapets handlinger Værrisiko Tilgang til arbeidsområde Koordinering med øvrige leverandører/aktører Bruk av negative endringsordre i stedet for kansellering Økt konfliktvilje og bruk av kommersielt press, også for allerede inngåtte kontrakter? 7
Finansiell risiko Lave eller negative marginer Pris vs kost Hvordan priser selgersiden når konkurransen er intens? Kjøper foretar intens benchmarking av de forskjellige kostnadsnivåene innenfor kompensasjonsformatet Push mot negativ kontantstrøm Hvem har lavest finansieringskostnader? Selskapenes anbudsstrategi : økt bruk av opsjoner 8
Kommersiell / kontraktuell risiko De nye standardkontraktene NTK 15 inneholder flere åpne punkter hvor risikofordelingen tidligere var fast regulert Nå: gjenstand for konkurranse i anbudssituasjonen Økt bruk av og høyere dagmulkter, mer fleksible tidspunkter for forfall Bortfall/økning av nivå på ansvarsbegrensninger Begrensinger/unntak i skadesløsholdelsesregimer Ansvar for prosjektforsikringer (redusert dekning i tid og omfang) «Aggressiv» IPR strategi og økt bruk av patentering 9
Verdikjedeperspektivet standardisering av innkjøpsbetingelser Stort potensiale for å redusere risiko for nominerte under-leverandører, ref NTK15 art 8 Reduserer transaksjonskostnader I leverandørkjeden 10
Bransjeperspektivet norsk sokkel Markedsmekanismene og «creative desctruction» Flere leverandører er nå i skifteretten Konsolidering på leverandørsiden er uunngåelig og har startet Tilpasninger på tilbudssiden godt i gang => på vei mot ny balanse Er en del av de grepene som en nå ser selskapene tar nødvendige ved en markedskorreksjon? Ideelt sett: bransjen burde ta mer ansvar for å «jobbe smartere», heller enn fokus på «race to the bottom» hos selgersiden Merk: Dette gjelder både kjøpersiden og selgersiden Hva slags leverandørindustri ønsker en å ha på «den andre siden»? Det nye risikobildet for den enkelte leverandørbedrift og for bransjen som helhet - håndterbar? Har strammere rammevilkår bidratt til å svekke næringsklynger og kompetansemiljøer? Hva slags teknologiprofil ønsker man at leverandørindustrien skal beholdet - Skal leverandørene fortsette å konkurrere på teknologi og produkter, eller kun på billigst gjennomføring? Har myndighetene noen rolle i en slik konjunkturnedgang? Skal markedets «usynlige hånd» styre utviklingen? Tilsier næringsklyngens eksterne effekter og betydning for norsk økonomi økt oppmerksomhet fra myndighetshold? 11
Copyright and disclaimer Copyright Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Kvaerner and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any manner without express prior permission and applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Kværner ASA and Kværner ASA s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as expects, believes, estimates or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Kvaerner s businesses, oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates and such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although Kværner ASA believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. Kværner ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither Kværner ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use. 12