3. kvartal 2015 Bjørn Torkildsen CEO Kjetil Flesjå CFO

Transkript

1 Kvartalspresentasjon 3. kvartal 2015 Bjørn Torkildsen CEO Kjetil Flesjå CFO 21. oktober

2 Agenda Kvartalsgjennomgang Bjørn Torkildsen Finansiell gjennomgang Kjetil Flesjå Oppsummering og Q&A Bjørn Torkildsen 2

3 Nye Scana Investeringsselskap Styret i Scana Industrier ASA vedtok våren 2015 en omlegging fra Nordisk Industrikonsern til Industrielt Investeringsselskap. Strukturen implementeres fra første september. Portefølje Scana Industrier ASA endres fra et konsern med underliggende segment til et investeringsselskap med tydelig adskilte porteføljeselskap. Selskapene skal ha komplette organisasjoner og selvstendig ansvar for egen drift og utvikling. Aktiv eier Scana skal rendyrke rollen som aktiv og kompetent eier med en definert eieragenda og en klar verdiutviklingsplan for hvert porteføljeselskap. 3

4 Portefølje Scana Energy Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Vestby Scana Offshore Vestby Scana Steel Booforge Björneborg Volda Jørpeland Subsea Mar-El Eiendom SSA Machining Singapore Shanghai Volda Property AB Scana Hydraulics Korea 49% Propulsion (USA) Fjordbris 51% Høyforedlede stålprodukter og løsninger Fremdriftssystemer for skip Forvaltning og utvikling av eiendommer Systemer for ventilstyring Utstyr og løsninger for forankring og oljelasting Produksjon av truckgafler og etterbehandling av stålprodukter 4

5 Scana 3. kvartal 2015 Generelt krevende markedssituasjon for porteføljeselskapene. Styrking av salgsressursene i porteføljeselskapene. Strategisk samarbeid med Converto AS. Bjørn Torkildsen ny CEO fra 1. september. Emisjon med bruttoproveny NOK 100 millioner gjennomført i juli. Refinansiering gjennomført i tredje kvartal. 5

6 Nøkkeltall Samlet omsetning i kvartalet på MNOK 269 og MNOK 885 hittil i år Driftsinntekter YTD 2015 EBITDA YTD 2015 Sysselsatt kapital Energy Energy Energy 299 Propulsion 254 Propulsion 21 Propulsion 45 Property 15 Property 5 Property 117 Vestby 76 Vestby 11 Vestby -16 Skarpenord 92 Skarpenord 4 Skarpenord 36 Booforge 69 Booforge 1 Booforge 32 Konsolidert egenkapital Konsolidert EBITDA YTD 2015 Konsolidert NIBD MNOK ,5% MNOK 5 MNOK 321 6

7 Scana Energy Status og tiltak Markedsutsikter Tiltak Største porteføljeselskap, både målt i omsetning og sysselsatt kapital. Den krevende markedssituasjonen forventes å fortsette. Forsvarssegmentet et positivt unntak. Forsiktig økende interesse og aktivitetsnivå mot subsea-markedet. Intensivert markedsaktivitet og styrking av salgsressursene. Ny arbeidende styreleder, Leif Rosén. Kostnadskuttprogram implementert i første halvår og vil bli utvidet. Strategiske grep vurderes i Scana Machining. 7

8 Scana Propulsion Status og tiltak Markedsutsikter God resultatutvikling i 2015, drevet av høy serviceaktivitet. Lav kontrahering av nye offshore-fartøy. Dette forventes å fortsette. Økende kontrahering av fiskefartøy og brønnbåter/servicefartøy for oppdrett. Konkret kundedialog om flere betydelige prosjekter. Sterk konkurranse nasjonalt og internasjonalt. Tiltak Styrke markedsinnsatsen. Ny salgsdirektør tiltrådte første halvår. Ytterligere salgsressurser på vei inn. Restrukturert organisasjon i Scana Volda. Kostnadsreduksjon etter avvikling av Scana Zamech første halvår. Permitteringer og andre kostnadsreduserende tiltak gjennomføres fortløpende. Ytterligere tiltak vurderes. 8

9 Andre porteføljeselskap Scana Property kvm. industrilokaler samt noen mindre kontorbygg og boligeiendommer. Betydelige ubebygde tomteområder. Ny sentrumsplan for Jørpeland forventes godkjent første halvår Fortsatt fokus på salg av enkelteiendommer. Scana Skarpenord Høy aktivitet i markedet for gassfrakt forventes å fortsette Lav ordreinngang fra olje og gassmarkedet offshore. Stabil og forutsigbar serviceomsetning. Sterkt fokus på markedsarbeid begynner å gi resultater etter lav ordreinngang første halvår. Viktig rammekontrakt med kjernekunde inngått. 9

10 Andre porteføljeselskap Scana Offshore Vestby Også Scana Offshore Vestby er påvirket av lavkonjunktur i oljesektoren. Høy konkurranse om de prosjektene som er ute på anbud. Nyutviklede forankringsløsninger er blitt godt mottatt i markedet. Nye agentavtaler i Houston og Singapore. Scana Steel Booforge Vekst for Booforge i segmentet truckgafler. Nedgang mot engineering, olje- og gassegmentet. Varmebehandlingsvirksomheten negativt påvirket av lavere aktivitet i Scana Björneborg. Effektiviseringstiltak iverksatt og begynner å få effekt. Scana vurderer strategiske muligheter. 10

11 Andre prosesser Fordring på oppgjør fra salg av Scana Leshan: Rettslig prosess iverksatt mot kjøper. P.t. usikker tidsramme. Oppgjør fra konkursboet i Scana Steel Stavanger: Aktiva i boet pantsatt til Scanas banksyndikat. Eventuell uttelling til panthaverne vil gi redusert rentebærende gjeld i Scana. Tidsramme og beløp p.t. ikke avklart. 11

12 Agenda Kvartalsgjennomgang Bjørn Torkildsen Finansiell gjennomgang Kjetil Flesjå Oppsummering og Q&A Bjørn Torkildsen 12

13 Scana Konsolidert resultat Konsolidert resultatoppstilling NOK millioner Q3 15 Q3 14 Hittil 2015 Hittil 2014 Helår 2014 Omarbeidet Omarbeidet Omarbeidet Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger / nedskrivninger Driftsresultat Netto finans Resultat før skatt Skatt Resultat - videreført virksomhet Netto resultat - avviklet virksomhet Årsresultat

14 Scana Konsolidert kontantstrøm Kontantstrømoppstilling - Konsern NOK millioner Q3 15 Q3 14 Hittil 2015 Hittil 2014 Helår 2014 Omarbeidet Omarbeidet Omarbeidet Resultat før skatt Resultat før skatt - avviklet virksomhet Betalt skatt og ikke kontantstrømposter Avskrivninger og nedskrivninger Renteinntekter og rentekostnader Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld Innskutt kapital Betalt andre finanskostnader Netto betalte renter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens slutt

15 Kapitalstruktur NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NOK 321 MILLIONER PER TREDJE KVARTAL NOK millioner Leasing Factoring 3 62,1 113 Likviditet Likviditetsreserve NOK 123 mill.; Kontantbeholdning NOK 113 mill. Herav bundne midler NOK 10 mill. Ledig kredittramme NOK 20 mill. Finansiering Driftskreditt 83 Emisjon NOK 100 mill. gjennomført i juli. Ny treårig låneavtale etablert i juli; Term loan: SEK 283 mill. Driftskreditt: NOK 103 mill. Garantiramme: NOK 90 mill. Langsiktig gjeld Bilateral factoringramme i Scana Energy NOK 110 mill. Finansielle Covenants Likviditetsreserve minimum NOK 20 mill. Brutto gjeld Bankinnskudd NIBD 15

16 Sysselsatt kapital NOK millioner Netto arbeidskapital Imm. eiendeler NIBD 321 Anleggsmidler 402 EK 206 (1) Sysselsatt kapital Finansiering Børsverdi

17 Scana Energy Resultat og ordresituasjon Fortsatt utilfredsstillende inntjening. Omsetning YTD 2015 på NOK 407 millioner, en tilbakegang på 7 % fra YTD EBITDA YTD 2015 negativt med NOK 11 millioner mot positivt NOK 18 millioner YTD Engangsposter i Björneborg på NOK -3,9 millioner i tredje kvartal. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner (50) Ordrereserve NOK millioner Driftsinntekter 153 EBITDA (0) (6) (1) (5) (5) Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Ordreinngang og ordrereserve økt i kvartalet, hovedsakelig drevet av forsvarsog subsea-ordrer Q3 15 Q3 14 FY 14 17

18 Scana Propulsion Resultat og ordresituasjon Stabil omsetning og betydelig lønnsomhetsforbedring hittil i år. Omsetning YTD 2015 på NOK 254 millioner, en økning på 2 % fra YTD EBITDA YTD 2015 på NOK 21 millioner negativt NOK 6 millioner YTD Effekt av nedbemanning og andre kostnadstiltak begynner å gi effekt. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Ordrereserve NOK millioner Driftsinntekter EBITDA Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q Høy aktivitet innenfor serviceområdet. 46% fra nysalg, 54% fra service Kansellering av nyinngått kontrakt tidlig i kvartalet reduserte ordreinngang og ordrereserve med NOK 30 millioner Q3 15 Q3 14 FY 14 18

19 Resultatutvikling andre porteføljeselskap Scana Property Inntektsøkning fra forrige kvartal skyldes full effekt av leieavtalen med de nye driverne av stålverket i Jørpeland. De høye inntektene i Q3/2014 skyldes eiendomssalg. En mindre eiendom i Volda solgt for NOK 4,5 millioner etter kvartalets utløp. Scana Skarpenord Omsetning og driftsresultat på nivå med tilsvarende kvartal i Inntektsvekst på 18% til NOK 92 millioner YTD EBITDA YTD 2015 på NOK 4 millioner mot NOK 3 millioner YTD Bedring i ordreinngang i tredje kvartal. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q

20 Resultatutvikling andre porteføljeselskap Scana Offshore Vestby Fallende omsetning, men tilfredsstillende marginer i kvartalet og YTD. Omsetning YTD 2015 på NOK 76 millioner mot NOK 130 millioner YTD EBITDA YTD2015 på NOK 11 millioner mot NOK 17 millioner YTD Økt ordrereserve i Scana Steel Booforge Stabil omsetning, men svak nedgang i inntjening. Omsetning YTD 2015 på NOK 69 millioner mot NOK 72 millioner YTD EBITDA YTD 2015 på NOK 1 million. Stabil ordreinngang og ordrereserve. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA (1) 1 0 (10) Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA (1) (2) (5) Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q

21 Agenda Kvartalsgjennomgang Bjørn Torkildsen Finansiell gjennomgang Kjetil Flesjå Oppsummering og Q&A Bjørn Torkildsen 21

22 Oppsummering og Q&A Eieraktiviteter Scana Industrier Fullføre implementering av ny strategi Styreendringer i porteføljeselskapene. Justere finansieringsstrukturen i gruppen. Optimalisere styrings- og rapporteringssystem. Eieragenda og strategiarbeid i porteføljen Tydelige og kvantifiserte målsettinger. Tett oppfølging. Trykk på omstillings- og effektiviseringsprosesser. Redusere rentebærende gjeld Salg av enkelteiendommer i Scana Property Vurdere strategiske alternativer for enkelte porteføljeselskap. Kapitalstruktur og finansieringsløsninger i porteføljeselskapene. 22

23 Copyright and disclaimer Copyright Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Scana and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any manner without express prior permission an applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Scana Industrier ASA and Scana Industrier ASA s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as «expects», «believes», «estimates» or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Scana Industgrier ASA. Oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although Scana Industrier ASA believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. Scana Industrier ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither Scana Industrier ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use. 23