SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT

SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q3 2015

Resultatregnskap Noter - 31/09-15 - 31/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Renteinntekter og lignende inntekter 1 259 220 1 431 572 394 258 470 031 1 914 945 Rentekostnader og lignende kostnader 752 096 860 048 236 385 291 275 1 144 711 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 507 124 571 524 157 873 178 756 770 234 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 97 134 23 41 175 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 902 1 139 190 250 1 306 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter 3 54 006 2 056 11 464-273 8 314 Andre driftsinntekter 499 481 168 166 644 Netto andre driftsinntekter 53 700 1 533 11 465-316 7 827 Netto driftsinntekter 560 824 573 057 169 338 178 440 778 061 Lønn og generelle administrasjonskostnader 7 648 7 343 2 473 2 171 10 400 Andre driftskostnader 39 669 38 590 13 510 12 514 51 055 Sum driftskostnader 4 47 317 45 933 15 983 14 685 61 455 Resultat før nedskrivninger og skatt 513 507 527 124 153 356 163 755 716 606 Nedskrivninger og tap på utlån 5 1 989 1 611 1 222 680 2 465 Resultat før skatt 511 518 525 513 152 134 163 075 714 141 Skattekostnad 138 110 141 889 41 076 44 031 193 043 Resultat etter skatt 373 408 383 624 111 058 119 044 521 098 Resultat/utvannet resultat per aksje (kroner) 142,14 153,45 44,42 47,62 208,44 Utvidet resultatregnskap - 31/09-15 - 31/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Resultat for perioden 373 408 383 624 111 058 119 044 521 098 Øvrige poster i utvidet resultatregnskap 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 373 408 383 624 111 058 119 044 521 098 2

Balanse Noter 30/09-15 30/09-14 31/12-14 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 7 4 039 631 2 547 235 4 171 839 Netto utlån 6,5 50 519 935 46 364 204 52 186 504 Sertifikater og obligasjoner 319 856 322 243 322 476 Finansielle derivater 5 153 491 1 631 132 4 281 065 Opptjente ikke mottatte inntekter 5 687 2 191 77 Sum eiendeler 60 038 600 50 867 005 60 961 961 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 8 3 276 150 2 735 419 10 105 769 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 52 489 760 43 975 665 46 651 997 Finansielle derivater 0 12 864 0 Skyldig offentlige avgifter og feriepenger 10 372 84 171 Utsatt skatt 52 931 46 002 52 930 Betalbar skatt 165 665 255 332 186 114 Ansvarlig lånekapital 900 963 900 981 901 037 Annen gjeld 5 758 43 540 29 350 Sum gjeld 56 901 599 47 969 887 57 927 368 Aksjekapital 2 750 000 2 500 000 2 500 000 Sum innskutt egenkapital 2 750 000 2 500 000 2 500 000 Annen egenkapital 387 001 397 118 534 593 Sum egenkapital 3 137 001 2 897 118 3 034 593 Sum gjeld og egenkapital 60 038 600 50 867 005 60 961 961 Bergen, 30.09.2015/25.10.2015 Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Frank Johannesen, styrets leder Knut Ravnå, styrets nestleder Pål Pedersen Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 3

Kontantstrømoppstilling - 31/09-15 - 31/09-14 2014 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 1 248 793 1 384 480 1 858 680 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -914-1 139-1 Innbetaling av renter på andre plasseringer 25 883 48 954 49 027 Utbetalinger av renter på innlån -763 579-795 895-998 113 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -40 536-40 073-43 415 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. -6 242-6 014-8 741 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter -158 559-50 989-164 432 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 304 846 539 324 693 005 Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder 1 630 511-1 418 586-7 232 275 Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av sertifikater og obligasjoner 0-23 110-47 355 Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet 1 630 511-1 441 696-7 279 630 Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner -6 834 899-2 134 367 5 270 792 Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld -7 193 583 7 213 291 7 128 990 Utbetalinger knyttet til innfrielse av obligasjonsgjeld 12 231 917-4 890 000-4 902 000 Innbetalinger av ny eierandelskapital 250 000 0 0 Utbetalinger av konsernbidrag/utbytte -521 000-444 000-444 000 Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet -2 067 565-255 076 7 053 782 Netto kontantstrøm for perioden -132 208-1 157 447 467 157 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -132 208-1 157 447 467 157 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 4 171 839 3 704 682 3 704 682 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 4 039 631 2 547 235 4 171 839 Endringer i egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital 31. desember 2013 2 500 000 457 495 2 957 495 Resultat for perioden 521 098 521 098 Utbytte -444 000-444 000 Egenkapital 31. desember 2014 2 500 000 534 593 3 034 593 Kapitalutvidelse 17. juni 2015 250 000 0 250 000 Resultat for perioden 373 408 373 408 Utbytte -521 000-521 000 Egenkapital 30. september 2015 2 750 000 387 001 3 137 001 Aksjekapitalen pr 30/9-15 utgjør NOK 2.750 millioner og fordeler seg på 2.750.000 aksjer pålydende kr 1.000. Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. Sum 4

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Selskapsregnskapet for tredje kvartal 2015 er utarbeidet i henhold til krav i IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimatmetoder som årsregnskapet 2014. Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2014. Det har ikke vært endringer i standarder som har materiell betydning for regnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS fra 1. januar 2015. Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. Note 2 Netto renteinntekter -31/09-15 -31/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Renter og lignende innt. av utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 20 946 43 558 6 678 14 048 49 578 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 1 233 666 1 382 615 386 114 454 134 1 858 196 Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner 4 608 5 399 1 466 1 850 7 171 Renteinntekter og lignende inntekter 1 259 220 1 431 572 394 258 470 031 1 914 945 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 74 725 50 462 19 711 14 617 75 822 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 650 213 779 687 207 573 266 401 1 029 015 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 27 157 29 899 9 101 10 257 39 874 Rentekostnader og lignende kostnader 752 096 860 048 236 385 291 275 1 144 711 Netto renteinntekter 507 124 571 524 157 873 178 756 770 234 Note 3 Netto gevinster på finansielle instrumenter -31/09-15 -31/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Netto gevinst(tap) på finansielle eiendeler -2 669 892-1 742 26 575 Netto gevinst (tap) knyttet til sikringsbokføring av finansiell gjeld 56 791-1 407 13 368-1 756 6 612 Herav verdireguleing av Basis-swapper 61 720 0 17 562 0 5 367 Øvrige gevinster (tap) -116 2 571-161 1 457 1 127 Netto gevinst (tap) 54 006 2 056 11 464-273 8 314 Note 4 Driftskostnader -31/09-15 -31/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Lønn og honorarer 6 381 6 105 2 005 1 757 8 445 Pensjoner 63 59 21 19 80 Andre personalrelaterte kostnader 136 139 136 139 40 Administrasjonskostnader 1 067 1 040 310 256 1 835 Lønn og generelle adm. kostnader 7 648 7 343 2 473 2 171 10 400 Forvaltningshonorarer 37 243 35 045 12 683 11 560 47 327 Ratingkostnader 1 749 2 203 582 559 2 253 Øvrige driftskostnader 678 1 342 245 395 1 475 Sum andre driftskostnader 39 669 38 590 13 510 12 514 51 055 Sum driftskostnader 47 317 45 933 15 983 14 685 61 455 5

Note 5 Nedskrivinger og tap på utlån Tap på utlån -30/09-15 -30/09-14 Q3 2015 Q3 2014 2014 Konstaterte tap 1 796 73 1 229 73 213 Endringer i individuelle nedskrivinger -7 738-7 607 1 152 Endring nedskrivning på grupper av utlån 200 800 0 0 1 100 Periodens tapskostnad 1 989 1 611 1 222 680 2 465 Balanseførte nedskrivninger på engasjement Periodens bevegelse på individuelle- og gruppenedskrivninger -30/09-15 -30/09-14 2014 Nedskrivning på grupper av utlån ved periodens start 4 300 3 200 3 200 Endring nedskrivning på grupper av utlån 200 800 1 100 Individuelle nedskrivinger 1 145 738 1 152 Totale nedskrivninger på engasjement 5 645 4 738 5 452 Note 6 Utlån Utlån fordelt på fordringstyper 30/09-15 30/09-14 31/12-14 Flexilån 14 883 848 15 493 700 15 778 812 Nedbetalingslån 35 641 732 30 875 242 36 413 144 Brutto utlån til kunder 50 525 580 46 368 942 52 191 956 Individuelle nedskrivninger utlån -1 145-738 -1 152 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 50 524 435 46 368 204 52 190 804 Gruppenedskrivninger utlån -4 500-4 000-4 300 Netto utlån til og fordringer på kunder 50 519 935 46 364 204 52 186 504 Utlån fordelt på næringer og personmarkedet Personkunder 49 805 198 45 716 483 51 525 603 Personkunder i utlandet 44 454 37 166 28 718 Enkeltmannsforetak med pant i bolig 675 928 615 293 637 635 Brutto utlån til kunder 50 525 580 46 368 942 52 191 956 - Individuelle nedskrivninger -1 145-738 -1 152 - Gruppenedskrivninger -4 500-4 000-4 300 Netto utlån til og fordringer på kunder 50 519 935 46 364 204 52 186 504 Misligholdte engasjement 30/06-15 30/06-14 31/12-14 Inntil 30 dager 97 978 145 141 171 148 31-60 dager 17 036 26 799 37 408 61-90 dager 8 746 6 580 3 900 Mer enn 90 dager 30 436 40 119 31 656 Sum misligholdte engasjement 154 196 218 639 244 112 Note 7 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Fordringer på kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost og er i sin helhet fordring på morselskapet Sparebanken Vest (se note 11). Fordringen er uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 6

Note 8 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost, og er i hovedsak gjeld til derivatmotparter grunnet sikkerhetsstillelse. Gjeld til morselskapet har en avtalt løpetid på 13 måneder. Note 9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN KODE Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 30/09-15 30/09-14 31/12-14 NO0010497290 NOK 3 500 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2014 0 0 0 NO0010524358 NOK 3 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2009 2015 0 3 000 000 3 000 000 XS0515762093 EUR 500 000 Fast 2,50 % 2010 2015 0 4 000 000 4 000 000 NO0010583966 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2010 2017 2 200 000 2 200 000 2 200 000 NO0010585128 NOK 1 300 000 Fast 4,05 % 2010 2017 1 300 000 1 300 000 1 300 000 NO0010589690 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor + 0,48% 2010 2016 1 972 500 2 200 000 2 200 000 XS0589450211 EUR 500 000 Fast 3,125 % 2011 2016 3 942 000 3 942 000 3 942 000 NO0010607237 NOK 1 100 000 Fast 5,20 % 2011 2021 1 100 000 1 100 000 1 100 000 NO0010609993 NOK 2 200 000 Flytende 3M Nibor+0,50 % 2011 2017 2 200 000 2 200 000 2 200 000 NO0010622012 NOK 500 000 Fast 4,96 % 2011 2022 500 000 500 000 500 000 NO001629033 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor+0,69 % 2011 2016 1 000 000 1 000 000 1 000 000 NO0010634546 NOK 500 000 Fast 4,50 % 2012 2027 500 000 500 000 500 000 XS0742398547 EUR 500 000 Fast 2,125 % 2012 2017 3 850 000 3 850 000 3 850 000 NO0010646078 NOK 4 000 000 Flytende 3M Nibor+0,67 % 2012 2018 4 000 000 3 300 000 3 300 000 XS0793298869 SEK 350 000 Flytende 3M Stibor+0,625% 2012 2015 295 983 295 983 295 983 XS0800025214 EUR 100 000 Flytende 3M Euribor+0,51% 2012 2017 749 400 749 400 749 400 XS0969571065 EUR 500 000 Fast 1,50 % 2013 2018 4 025 000 4 025 000 4 025 000 XS0971164743 EUR 70 000 Flytende 3M Euribor+0,15% 2013 2018 560 700 560 700 560 700 NO0010695075 NOK 4 700 000 Flytende 3M Nibor+0,42% 2013 2019 4 700 000 2 500 000 2 500 000 XS1015552836 EUR 500 000 Fast 1,25 % 2014 2019 4 215 000 4 215 000 4 215 000 XS1014861253 EUR 10 000 Fast 2,25 % 2014 2024 84 000 84 000 84 000 XS1057728740 EUR 26 000 Flytende 3M Euribor+0,28% 2014 2021 214 300 214 300 214 300 NO0010710841 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor+2,95% 2014 2020 1 000 000 500 000 500 000 XS1225004115 EUR 500 000 Fast 3M Nibor +025% 2015 2022 4 222 500 0 0 XS1294537458 EUR 500 000 Fast 0,38 % 2015 2020 4 619 417 0 0 Verdijusteringer 5 238 960 1 739 281 4 415 614 Sum børsnoterte obligasjoner med fortrinnsrett 52 489 760 43 975 665 46 651 997 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (gjeld) 0 12 864 0 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (eiendeler) -5 153 491-1 631 132-4 281 065 Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen 47 336 269 42 357 397 42 370 932 Sikkerhetsmasse 30/09-15 30/09-14 31/12-14 Utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) 50 123 450 45 999 203 51 879 504 Sertifikater og obligasjoner 319 856 322 243 322 476 Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet 768 964 2 547 235 1 121 475 Sikkerhetsmasse 51 212 270 48 868 681 53 323 455 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 108 % 115 % 126 % 1) 396 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,79 % av brutto utlån til kunder. 7

Note 10 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS fikk i 2009 tillatelse fra Finanstilsynet til å anvende interne metoder for beregning av kredittrisiko (IRB-godkjennelse). For regulatoriske formål gjelder fortsatt overgangsordningen mellom Basel I- og Basel II-regelverkene, som fastsetter at risikovektet volum ikke kan reduseres til mer enn 80 prosent av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene. Basel I-regelverket representerer således fortsatt et «gulv» for minimuskrav til ansvarlig kapital for selskapet. Vektet beregningsgrunnlag IRB 30/09-15 30/09-14 31/12-14 Kredittrisiko IRB 8 392 191 5 903 677 6 621 970 Operasjonell risiko 909 888 595 900 909 889 Engasjement under standardmetoden 1 510 516 1 268 681 1 163 365 Risiko for svekket kredittverdighet for motpart (CVA) 1 284 550 0 844 447 Sum vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning 12 097 145 7 768 258 9 539 671 Korreksjon til overgangsordningen 10 036 238 13 792 866 13 156 830 Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen 22 133 383 21 561 124 22 696 501 Ansvarlig kapital Aksjekapital 2 750 000 2 500 000 2 500 000 Annen egenkapital 387 001 397 118 534 593 Sum bokført egenkapital 3 137 001 2 897 118 3 034 593 Fradrag for forventet tap IRB -71 851-51 542-53 577 Fradrag for avsatt utbytte 0 0-521 000 Fradrag for delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen -373 408-383 624 0 Ren kjernekapital 2 691 742 2 461 952 2 460 016 Fondsobligasjoner 400 000 400 000 400 000 Kjernekapital 3 091 742 2 861 952 2 860 016 Evigvarende ansvarlig kapital 500 000 500 000 500 000 Fradrag for forventet tap IRB 0 0 0 Sum tilleggskapital 500 000 500 000 500 000 Netto ansvarlig kapital 3 591 742 3 361 952 3 360 016 Ren kjernekapital 12,2 % 11,4 % 10,8 % Fondsobligasjoner 1,8 % 1,9 % 1,8 % Tilleggskapital 2,3 % 2,3 % 2,2 % Kapitaldekning overgangsordningen 16,2 % 15,6 % 14,8 % Ren kjernekapital 22,3 % 31,7 % 25,8 % Fondsobligasjoner 3,3 % 5,1 % 4,2 % Tilleggskapital 4,1 % 6,4 % 5,2 % Kapitaldekning IRB 29,7 % 43,3 % 35,2 % Minimumskrav Minimumskrav ansvarlig kapital; 8% 1 770 671 1 724 890 1 815 720 Overskudd ansvarlig kapital 1 821 071 1 637 062 1 544 296 herav overskudd ren kjernekapital til å dekke bufferkrav 1 695 740 1 491 701 1 438 673 Bufferkrav Bevaringsbuffer; 2,5% 553 335 539 028 567 413 Systemrisikobuffer; 3% 664 001 646 834 680 895 Motsyklisk buffer; 1% (fra 30.06.15) 221 334 0 0 Sum bufferkrav ren kjernekapital 1 438 670 1 185 862 1 248 308 Overskudd ren kjernekapital 257 070 305 840 190 366 8

Note 11 Transaksjoner med nærstående parter Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap til Sparebanken Vest. Morselskapet defineres som nærstående part i forhold til regnskapsstandarden vedrørende opplysninger om nærstående parter. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Kontorstøttefunksjoner og forvaltning av utlånene er i all hovedsak kjøpte tjenester fra Sparebanken Vest. Det er inngått en fullstendig «Transfer and Servicing Agreement» mellom selskapet og Sparebanken Vest. Sum konserninterne transaksjoner 30/09-15 30/09-14 31/12-14 Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter 20 946 43 557 49 452 Rentekostnader og lignende kostnader -138 153-92 119-178 941 Lønn/Honorarer -5 499-4 903-5 033 Forvaltningshonorar -37 243-35 044-47 327 Balanse Utlån til nærstående parter 4 039 631 2 547 235 4 171 839 Gjeld til nærstående parter 217 282 4 592 634 9 976 918 herav gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 212 019 2 395 238 3 016 775 Ansvarlig lån 900 963 900 981 901 037 9

Kaigaten 4 5016 Bergen Tlf. 05555 www.spv.no FOTO: BENT RENÉ SYNNEVÅG