Gjensidigestif telsens årsrappor t 2016
Dette er Gjensidigestiftelsen 4 Nøkkeltall 6 Årsberetning for 2016 8 Regnskap 2016 20 Noter 26 3
Dette er Gjensidigestiftelsen GJENSIDIGESTIFTEN OMTALES OFTE som Norges største stiftelse og ble etablert som en allmennyttig stiftelse i 2007. Stiftelsen ble senere omgjort til en finansstiftelse (2010) og er største eier i Gjensidige Forsikring ASA med 62,24 prosent av aksjene. I tillegg til Gjensidigeaksjene har stiftelsen ca. 19 milliarder i andre finansielle midler. Avkastningen fra disse midlene finansierer gavevirksomheten og driften. Siden 2007 har stiftelsen tildelt nesten 2 milliarder til rundt 6000 prosjekter. Gjensidigestiftelsen viderefører kunderepresentasjonen i Gjensidige etter at forsikringsselskapet gikk på børs i 2010. Eierskapet medfører også at Gjensidige kan utbetale «kundeutbytte», gjennom at stiftelsens andel av aksjeutbytte videreformidles til forsikringskundene. Generalforsamlingen i stiftelsen er valgt av og fra kundemassen i Gjensidige. Det gjennomføres kundevalg annethvert år. Stiftelsens styre består av 11 medlemmer hvorav flertallet er valgt fra generalforsamlingens medlemmer. Administrasjonen består av 25 ansatte som har det daglige ansvaret for drift av stiftelsen, mens generalforsamlingens medlemmer (tillitsvalgte) fungerer som ambassadører og innstillingsmyndighet lokalt for gavevirksomheten. Gavevirksomheten til stiftelsen bidrar med i overkant av 200 millioner årlig. Gavebeløpet var betydelig høyere i 2016 som følge av «Det store brannløftet» på 350 millioner, i forbindelse med markeringen av 200 års jubileet til Gjensidige. Det betyr at samlet gavebeløp for 2016 passerte en halv milliard kroner. 4
5
Nøkkeltall for gavevirksomheten Stiftelsen mottok 2 259 søknader om prosjektstøtte i 2016. Av disse var 2 052 lokale søknader og 207 nasjonale søknader. Søknadssummen var på 1 027 millioner kroner. Av disse ble 630 søknader innvilget, hvorav 580 lokale og 50 nasjonale prosjekter, en innvilgelsesprosent på 28. Totalt ble det innvilget 215 millioner kroner i 2016, hvorav 125 til lokale og 90 nasjonale prosjekter. 630 søknader innvilget 215 Millioner kroner totalt innvilget 6
Lokale prosjekter 125 millioner kroner fordelt på 580 lokale prosjekter 23 Kosthold 4% 286 Fysisk aktivitet 49% 93 Mestring og læring 16% 56 Sikkerhet 10% 122 Sosial inkludering 21% og mangfold Nasjonale prosjekter 90 millioner kroner fordelt på 50 nasjonale prosjekter 0 Kosthold 0% 29 Fysisk aktivitet 58% 6 Mestring og læring 12% 3 Sikkerhet 6% 12 Sosial inkludering 24% og mangfold 7
Styrets beretning for 2016 Et historisk år Gjensidigestiftelsens visjon er å skape et tryggere samfunn. Stiftelsen er største eier i Gjensidige Forsikring ASA (Gjensidige) og viderefører 200 års forsikringshistorie i Norge. I 2016 ble dette markert med en stor folkegave på 350 millioner kroner for å styrke brannberedskapen i Norge. 2016 var en milepæl for stiftelsens gavearbeid. I forbindelse med markeringen av 200- års jubileet til Gjensidige lanserte stiftelsen «Det store brannløftet». Dette er en folkegave på 350 millioner kroner for å styrke brannberedskapen i Norge, gjennom materiell, kompetanseheving, forebygging og forskning. I tillegg bidro stiftelsen med over 200 millioner kroner til allmennyttige formål innen trygghet og helse. Godt over 600 prosjekter mottok støtte, og mange av disse fikk stor oppmerksomhet i media. Slik oppmerksomhet er viktig for å understøtte den frivillige innsatsen og rekruttere nye ildsjeler til frivillig sektor. Svømmeaksjonen som frem til brannløftet har vært stiftelsens største enkeltsatsing med nær 100 millioner kroner i tildelte midler, ble avsluttet i 2016. Nesten 70.000 barn har deltatt på kurs siden starten i 2008. Svømmeaksjonen har vært et samarbeid mellom Norges Svømmeforbund og stiftelsen, med hovedmål å gi barn i alderen 6-10 år muligheten til å bli trygge i vann. Når aksjonen rundet av i 2016 var målene i stor grad realisert både gjennom det omfattende aktivitetsomfanget som er skapt, men også ved at staten har påtatt seg et større ansvar. Gjennom Svømmeaksjonen har stiftelsen bidratt til å sette svømming og svømmeferdigheter på dagsorden. Høsten 2015 ble det innført nye krav for svømming i skolen, et kompetansemål som skal sikre at alle barn er svømmedyktige ved utgangen av 4. trinn. I tillegg har stiftelsens fokus på viktigheten av å starte med svømmeopplæring så tidlig som mulig, bidratt til satsing på svømmeopplæring for barnehagebarn. I 2015 bevilget regjeringen 10 millioner kroner til svømmeopplæring for barnehagebarn, og for 2016 ble dette økt til 25 millioner kroner. Tiltaket videreføres i 2017 med 35 millioner kroner på statsbudsjettet. 8
I 2016 fortsatte storsatsingen på merking av turløyper sammen med fylkeskommunene og Den Norske Turistforening - en satsing som hittil har bidratt til mer enn 25.000 kilometer med nye turmuligheter. Samtlige fylker er nå med i prosjektet. I kampanjen «Merk Skjæret» der stiftelsen samarbeider med Kystverket om å gjøre kysten tryggere, ble de første 60 skjærene av i alt 100 merket i løpet av året. I snitt vil hver ny merkestake forhindre tre grunnstøtinger i året, og med antatt levetid på opp mot 100 år, vil dette skape økt trygghet på sjøen i generasjoner. I tillegg til gavevirksomheten videreformidlet stiftelsen 1,9 milliarder kroner i kundeutbytte til de norske skadeforsikringskundene i Gjensidige. Dermed har stiftelsen utbetalt nærmere 11 milliarder kroner til kundene siden 2010. Om stiftelsen Stiftelsen ble etablert som en allmennyttig stiftelse i 2007, og omdannet til finansstiftelse i 2010. Stiftelsen har hovedkontor i Oslo. Stiftelsen er største eier i Gjensidige med 62,24 prosent av aksjene. Stiftelsen har ytterligere ca. 19 milliarder kroner i andre finansielle midler, hvor avkastningen finansierer gavevirksomheten. Stiftelsen bidrar gjennom sin betydelige størrelse til å skape et tryggere, sunnere og mer aktivt samfunn gjennom sin kompetanse og økonomisk støtte. 9
Styringsstruktur Gjensidiges ca. én million skadeforsikringskunder i Norge er forslags- og stemmeberettiget ved stiftelsens kundevalg, hvor 108 kunder fra hele landet velges til stiftelsens generalforsamling. Stiftelsens styre består av 11 personer. Utover de oppgaver som normalt tilligger et styre beslutter de i tillegg alle gavetildelinger. Styret velger hvert år et revisjonsutvalg på tre personer, som er et forberedende og rådgivende arbeidsutvalg. Kontrollutvalget har tre medlemmer, og har som oppgave å føre tilsyn med stiftelsens virksomhet og rapportere avvik fra lover, forskrifter, vedtekter og vedtak i stiftelsens styrende organer. Valgkomiteen består av 11 medlemmer, og skal finne og fremme kandidater til styrende organer i stiftelsen samt til organer i Gjensidige hvor stiftelsen har kunderepresentasjon. I tillegg har komiteen ansvar for kundevalgene. Strategi Stiftelsens strategiske plan for perioden 2015-2020 skal underbygge visjonen om å skape et tryggere samfunn. Dette skal oppnås på en måte som skaper tillit og anerkjennelse i samfunnet. Strategidokumentet skal tjene både som referanse og inspirasjon for stiftelsens tillitsvalgte og ansatte og bidra til planmessighet, konsistens og kvalitet i arbeidet. Samtidig skal planen være fundamentet og retningsgiveren for det løpende arbeidet med årlige handlingsplaner og operasjonelle tiltak. Strategisk plan er således vesentlig som et styrende dokument i prosessene som skal trekke opp linjene for videreutviklingen av stiftelsen frem mot 2020. Strategien tydeliggjør også den rollen stiftelsen tar i et samfunnsansvarsperspektiv, både gjennom gavevirksomheten og som største eier i Gjensidige. Gavestrategien peker ut satsing på temaer innenfor hovedområdene trygghet og helse; sikkerhet, mestring og læring, sosial inkludering og mangfold, fysisk aktivitet og kosthold. Stiftelsens gavetildelinger initieres på to måter, enten som søknadsbaserte gavetildelinger til frivillige lag og foreninger, eller ut fra en samfunnsorientert tilnærming hvor initiativet til prosjekter tas av stiftelsen selv. Stiftelsen vil de nærmeste årene intensivere arbeidet med egeninitierte større satsinger. 10
Stiftelsen skal være en langsiktig og forutsigbar eier i Gjensidige. Stiftelsen utøver sitt eierskap gjennom representasjon i selskapets styrende organer og med respekt for aksjonærfellesskapet. Vedtektene forutsetter at stiftelsens eierandel i selskapet skal være minst 60 prosent. Kapitalforvaltningen bidrar til å realisere stiftelsens formål. Stiftelsen har som mål å opprettholde realverdien av kapitalen i et langsiktig perspektiv. Det er utarbeidet egen strategi for forvaltningen av stiftelsens kapital, som ajourføres årlig. Denne strategien skal sikre at kapitalforvaltningen til enhver tid organiseres hensiktsmessig og at forvaltningen av stiftelsens midler blir utført i henhold til gjeldende vedtekter og andre retningslinjer fastsatt av styret og generalforsamling. Kommunikasjon er et viktig virkemiddel for å oppnå stiftelsens mål, ved å bruke de interne og eksterne kanalene som til enhver tid er mest effektive for å oppnå ønskede mål og nå frem til relevante målgrupper. Samfunnsbidrag Gavemidler Det kom inn 2050 lokale søknader innen søknadsfristen 15. september 2016. Av disse ble 580 prosjekter over hele landet samlet tildelt 124,6 millioner kroner. Stiftelsen mottok videre 207 prosjektsøknader som var nasjonale, eller som strakk seg over flere valgkretser. Til sammen ble det fordelt 81 millioner kroner til disse prosjektene. I tillegg ble det avsatt 9 millioner kroner til Turskiltprosjektet som ble vedtatt forlenget ut 2018. Prosjektet er et spleiselag mellom stiftelsen, fylkeskommunene og frivillige organisasjoner. Ansvarlige investeringer Stiftelsens finansielle investeringer skal følge internasjonale anerkjente kriterier for etiske investeringer. Stiftelsen har etablert policy med etiske kriterier som gjelder for alle investeringer. Det er også inngått et samarbeid med analysebyrået MSCI ESG Research Inc. i London for søk og oppfølging av stiftelsens investeringer overfor forvaltere og selskaper. To ganger i året gjennomgås investeringene med sikte på å kvalitetssikre at de tilfredsstiller stiftelsens målsatte kriterier av etisk karakter. 11
Stiftelsen gjør også sosiale investeringer innenfor kapitalforvaltningsstrategien, investeringer som har klare sosiale formål, men allikevel har klare avkastningskrav. Privat risikokapital til formål med sosial profil kan være et supplement til tradisjonell bistand og er med å utvikle bedre levekår for mennesker i fattige deler av verden. Stiftelsen har fra 2014 investert midler gjennom norske og internasjonale aktører som utvikler prosjekter innenfor jordbruk og helsesektoren i Afrika og Asia. Ytre miljø Stiftelsens virksomhet er ikke av en karakter som direkte belaster det ytre miljø. Som organisasjon er stiftelsens indirekte utslipp knyttet til drift av kontorer, transport ved reiser og kjøp av varer og tjenester. For øvrig er det et fokus på forbruk av energi og håndtering av ulike typer avfall. Virksomhetsområder Gavevirksomhet Proaktivitet i identifikasjon av gode gaveprosjekter ble prioritert både nasjonalt og lokalt i 2016. Denne arbeidsformen innbyr til tett kontakt mellom stiftelsen og utvalgte organisasjoner. Hensikten er å få frem større søknader innenfor stiftelsens strategiske innsatsområder. Alle valgkretser innvilget ett eller flere større proaktive prosjekter i 2016. De største satsingene nasjonalt var Turskiltprosjektet, Juleaksjonen og en samlet innsats for integrering av innvandrere gjennom gavemidler til Redd Barna, Røde Kors, Norsk Folkehjelp og Norges Idrettsforbund. Samarbeidet med MOT og Aktiv mot kreft ble videreført i 2016, med tildelinger til henholdsvis Skolen som samfunnsbygger og Pusterom på flere av landets sykehus som behandler kreftpasienter. Det store brannløftet ble lansert 1. september 2016 med en storstilt markering på Youngstorget med overlevering av 36 brannbiler til brannsjefer fra hele landet. Prosjektet nådde dermed den første store milepælen. Høsten 2016 ble det forebyggende arbeidet intensivert, bl.a. med ansettelse av en prosjektleder. Det store brannløftet skal utvikle tiltak som er med på å ytterligere trygge hverdagen for det norske folk på en synlig og god måte. Stiftelsen markerte at Gjensidige i 2016 gjennom 200 år 12
har hatt en viktig rolle med brannforebygging og -beredskap i Norge. Prosjektet har en ramme på inntil 350 millioner kroner for perioden 2015-2017. Det er lagt opp til stor åpenhet i prosessene rundt gavevirksomheten og tildelingene. Tildelingene og prosjektene følges opp med revisjon og kontroll. Gavevirksomheten skal drives etter stiftelsens etiske regler og standarder. Tildelinger til formål hvor tillitsvalgte eller nærstående til tillitsvalgte har ledende funksjoner, skal håndteres i samsvar med stiftelsens habilitetsregler. Eierstyring Stiftelsen har et langsiktig perspektiv på sitt eierskap i Gjensidige og er opptatt av høy verdiskapning over tid i form av utbytte og positiv verdiutvikling. Som et ledd i oppfølgingen av stiftelsens eierpolitikk, møter konsernsjefen i Gjensidige styret i stiftelsen etter fremleggelsen av kvartalsresultatene for å gi en presentasjon og svare på spørsmål. Stiftelsens administrasjon gjennomfører i tillegg kvartalsvise investormøter med representanter for Gjensidiges konsernledelse. Stiftelsen søker å være en kompetent og tillitvekkende aktør i sine ulike roller. Dette gjelder både som største eier i Gjensidige og som ansvarlig for å videreføre kundenes representasjon i selskapet. Stiftelsen er representert i Gjensidiges styrende organer gjennom valgkomité og styre. Som største aksjeeier i Gjensidige videreformidler stiftelsen sitt ordinære aksjeutbytte til Gjensidiges skadeforsikringskunder i Norge. Kundeutbyttet fordeles til kundene basert på opptjent forsikringspremie for tilsvarende regnskapsår. Siden børsnoteringen av Gjensidige i 2010 har stiftelsen utbetalt nærmere 11 milliarder kroner i kundeutbytte. Finans, investering og kapitalforvaltning Stiftelsens vedtekter gir føringer for kapitalforvaltningen, og pålegger styret å forvalte kapitalen på en forsvarlig måte for å realisere stiftelsens formål. 13
Kapitalforvaltningsstrategien fastsettes av styret og skal sikre at stiftelsens midler blir forvaltet i henhold til gjeldende vedtekter og retningslinjer, og omfatter: Langsiktig investeringsstrategi og aktivaallokering Investeringsbegrensninger og risikorammer Organisering av ansvar og prosesser knyttet til forvaltningen Måleparametre for å følge opp investeringsresultater Policy med etiske kriterier Status og utvikling i investeringsporteføljen blir rapportert til styret etter fastsatte retningslinjer hver måned. Rapporteringen inneholder avviksanalyser med forslag til eventuelle reparerende tiltak. Administrative forhold I løpet av året er bemanningen økt med tre nye ansatte. Antall ansatte i stiftelsen var 25 ved utgangen av 2016, hvorav 12 kvinner og 13 menn. Stiftelsens ledergruppe består av to kvinner og fire menn. I rekrutterings- og ansettelsesprosesser er stiftelsen bevisst på å likestille alle kandidater, hvor kompetanseprinsippet er styrende for valgene som gjøres. Det har ikke forekommet arbeidsrelaterte skader eller ulykker blant de ansatte i 2016. Sykefraværet gikk opp fra 1,2 prosent i 2015 til 3,9 prosent i 2016, og skyldes hovedsakelig ett langtidsfravær. Stiftelsen er IA-bedrift. Det er styrets vurdering at arbeidsmiljøet, og samarbeidet med ledelsen og de ansatte, er meget godt. Årsregnskap Stiftelsens bokførte egenkapital økte med vel 1,8 milliarder kroner i 2016, og beløp seg ved årets slutt til 30,9 milliarder kroner. Ordinært aksjeutbytte som stiftelsen mottar som aksjeeier i Gjensidige, formidles videre til 14
skadeforsikringskundene i Norge. I 2016 ble 1 941 millioner kroner utbetalt som kundeutbytte til Gjensidiges skadeforsikringskunder. Regnskapet er avlagt i henhold til regnskapslov, god regnskapsskikk i Norge, samt forskrift om årsregnskap med mer for skadeforsikringsforetak. Oppstillingsplanen for resultat og balanse er utarbeidet etter årsregnskapsforskrift for skadeforsikringsforetak. Resultatoppstillingen samsvarer med den ikke-tekniske oppstillingen i resultatregnskapet i henhold til årsregnskapsforskrift for skadeforsikringsforetak, med noen tekstmessige tilpasninger for stiftelsen. Stiftelsen er unntatt fra konsernregnskapsplikten for eierskapet (62,24 prosent) i Gjensidige, jfr årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak 2-6. Resultat Stiftelsens driftsinntekter i 2016 var på 4 268 millioner kroner, mot 3 210 millioner kroner året før. Driftsinntektene inkluderer netto inntekter og gevinster fra stiftelsens finansielle investeringer. Disse utgjorde 903 millioner kroner i 2016 mot 596 millioner kroner i 2015. I 2016 er 2 116 millioner kroner inntektsført som aksjeutbytte, mot 1 992 millioner kroner i 2015. Dette beløpet tilsvarer stiftelsens andel av Gjensidiges avsatte utbytte for 2016, og utgjør 6,80 kroner per aksje. Styret foreslår at utbyttet fra Gjensidige med tillegg for brannkassenes andel og fradrag for kostnader til utbytteprosjektet, avsettes som utbytte til Gjensidiges norske skadeforsikringskunder. I tillegg er det inntektsført 1 245 millioner kroner som følge av at Gjensidige delte ut overskuddskapital tilsvarende 4 kroner per aksje. Mottatt overskuddskapital tillegges stiftelsens egenkapital. Driftskostnadene, inkludert gavetildelinger beløp seg til 351 millioner kroner i 2016, mot 703 millioner kroner i 2015, nedgangen er hovedsakelig en følge av at gavekostnader utgjorde 209 millioner kroner i 2016 mot 555 millioner kroner i 2015. Det ble innvilget ordinære gaver for 215 millioner kroner i 2016. 15
Årets resultat før skatt ble 3 917 millioner kroner, mot 2 507 millioner kroner i 2015. Stiftelsen er ikke skattepliktig for sin virksomhet. Omdanningen av Gjensidige fra gjensidig selskap til ASA, nedsalg av aksjer i Gjensidige i forbindelse med børsnoteringen, tildeling av bonusaksjer i 2011 og 2012 samt skatteetatens tolkning av skattelempevedtaket, har medført at stiftelsen har gjort avsetning for betalbar skatt. Stiftelsen mottok i 2015 administrativt vedtak fra Sentralskattekontoret for storbedrifter (SFS). Vedtaket medfører at stiftelsens skattepliktige inntekt for 2010 økes med 782 millioner kroner, som medfører økt betalbar skatt på 219 millioner kroner for inntektsåret 2010. SFS har også varslet mulig endring i ligningen for årene 2011 til 2014 som følge av nevnte vedtaket. Den økte skattekostnaden er relatert til skattemessig gevinstberegning av omdanningen av Gjensidige fra BA til ASA i 2010. Stiftelsen har påklaget vedtaket på bakgrunn av at det ikke er grunnlag for endring, og at skattekontoret har lagt til grunn feil verdifastsettelse i sitt vedtak. Basert på alminnelige prinsipper for god regnskapsskikk om ligningsfravik, er likevel den økte skattekostnaden avsatt i regnskapet. Det samme gjelder påløpte renter på totalt 55 millioner kroner fra 2010 til utgangen av 2016. Stiftelsen fikk et totalresultat på 3 910 millioner kroner i 2016, mot 2 503 millioner kroner i 2015. Balanse Ved utgangen av 2016 hadde stiftelsen en totalbalanse på 33 781 millioner kroner, mot 31 866 millioner kroner ett år tidligere. Samlet utgjør finansielle eiendeler 19 101 millioner kroner ved årsskiftet, en økning på 2 523 millioner kroner fra 2015. Utbytte som videreformidles til Gjensidiges skadeforsikringskunder i 2017 og som er opptjent i 2016 er innregnet som en forpliktelse i stiftelsens balanse pr 31.12.2016. Mottatt overskuddskapital fra Gjensidige for samme opptjeningsår er tillagt stiftelsens egenkapital. Bokført egenkapital var ved utgangen av 2016 på 30 907 millioner kroner mot 29 049 millioner kroner ved utgangen av 2015. 16
Kontantstrøm Årets netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var -409 millioner kroner. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var 354 millioner kroner. Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter var på 51 millioner kroner. Beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av året utgjorde 105 millioner kroner. Disponering av årets resultat Årets resultat for 2016 er 3 910 millioner kroner. Styret foreslår å avsette 2 102 millioner kroner til kundeutbytte for Gjensidiges skadeforsikringskunder. De resterende 1 808 millioner kroner foreslås overført til annen egenkapital. Fortsatt drift Basert på ovenstående redegjørelse for stiftelsens resultat og stilling, bekrefter styret at grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og at årsregnskapet er utarbeidet under denne forutsetningen. Hendelser etter balansedagen Det har ikke oppstått forhold etter balansedagen som påvirker årsregnskapet for 2016. Finansiell risiko Stiftelsens utdeling av gaver bygger på avkastning fra finansielle investeringer og er i så måte eksponert for svingninger i finansmarkedene. Styring av finansiell risiko stiller krav til hvordan kapitalen investeres i ulike verdipapirer og andre eiendeler, se årsregnskapets note 17. Stiftelsens strategi for kapitalforvaltning gir retningslinjer for sammensetningen av finansielle eiendeler gjennom prinsipper og rammer for risikostyring. Målet med risikostyringen er å avpasse den finansielle risiko til soliditet og langsiktige avkastningskrav for å oppfylle stiftelsens formål, og kunne sikre et stabilt nivå på gavetildelingene. Per 31. desember 2016 eide stiftelsen 62,24 prosent av aksjene i Gjensidige. Endring i eierandel er begrenset av stiftelsens vedtekter som stiller krav til at stiftelsen skal eie minimum 60 prosent. Direkteavkastning i form av ordinært utbytte skal i henhold til stiftelsens vedtekter videreformidles til Gjensidiges skadeforsikringskunder. 17
Fremtidsutsikter Stiftelsen innretter sin virksomhet og sine prioriteringer i takt med skiftende samfunnsutvikling og behov. Ambisjonene er høye, men realistiske for stiftelsens satsinger både på gaveområdet og innen eierstyring. Innenfor gaveområdet fortsetter arbeidet med implementering av gavestrategien i form av fem tydelige innsatsområder, samt utrullingen av Det store brannløftet. Målet om å hindre at folk skades eller dør i ulykker, og at flere blir inkludert og lever friske liv er førende. Tettere partnerskap med organisasjoner og virksomheter som har sammenfallende mål eller evne til å bidra innen disse områdene blir viktig for stiftelsen. Kapitalforvaltningens viktigste oppgave er å oppfylle stiftelsen formål ved å tilgjengeliggjøre midler til stiftelsens gavevirksomhet over tid. For å opprettholde et mest mulig stabilt og forutsigbart nivå på gavetildelingene, legges det til grunn et årlig uttak inklusive administrasjonskostnader som er bærekraftig ut fra kapitalens størrelse og forventet avkastning over tid. Når det gjelder stiftelsens eierstyring av Gjensidige er målet å opprettholde et langsiktig og stabilt eierskap i Norges ledende forsikringsselskap, videreføring av overskuddsdeling gjennom kundeutbytte og en aktiv kunderepresentasjon i både stiftelsens og Gjensidiges styrende organer. Stiftelsen utgjør ved sitt arbeid en forskjell med å skape et tryggere samfunn, stiftelsen er godt posisjonert til å kunne fortsette dette arbeidet i overskuelig fremtid. Styret benytter anledning til å takke medarbeiderne for vel utført arbeid i 2016. 18
Oslo, 15. mars 2017 Einar Enger styreleder Inger Tone Ødegård Cecilie Gaarder Skaug Jorunn Berland Per Arne Bjørge Ragnhild Lunde Di Leo Eivind Elnan Gro Tronsen Iwar Arnstad Trine Hasvang Vaag Per Engebreth Askilsrud Unn Dehlen administrerende direktør 19
Regnskap 2016 20
RESULTATREGNSKAP Tall i millioner kroner Note 2016 2015 Driftsinntekter Netto inntekter og gevinster fra finansielle investeringer 4 903,1 589,6 Renteinntekter 3,9 6,0 Ordinært utbytte fra Gjensidige Forsikring ASA 2, 13 2 116,2 1 991,7 Utdeling av overskuddskapital fra Gjensidige Forsikring ASA 2, 13 1 244,8 622,4 Driftsinntekter 4 267,9 3 209,9 Driftskostnader Personalkostnader 5,6,7,14 37,8 34,0 Gavekostnader 3 209,0 555,0 Andre driftskostnader 104,5 113,6 Sum driftskostnader 351,3 702,5 Resultat før skattekostnad 3 916,6 2 507,4 Skattekostnad 8 1,3 3,9 Resultat før andre resultatkomponenter 3 915,3 2 503,5 Andre resultatkomponenter Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger 6 (5,6) (0,4) TOTALRESULTAT 3 909,7 2 503,1 21
BALANSE EIENDELER 31.12.2016 Tall i millioner kroner Note 31.12.16 31.12.15 Investeringer Inventar 0,8 0,8 Aksjer i datterselskap 9 12 422,7 12 422,7 Finansielle eiendeler til virkelig verdi 10,17 19 101,2 16 578,2 Sum investeringer 31 524,7 29 001,6 Fordringer Fordringer på datterselskap 11,13,17 2 116,2 2 614,1 Uoppgjorte handler Finans og investeringer 0,0 106,6 Andre kortsiktige fordringer 11 33,7 33,1 Sum fordringer 2 149,9 2 753,8 Andre eiendeler Bankinnskudd 12,17 105,4 109,5 Sum andre eiendeler 105,4 109,5 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre periodiseringer 0,8 1,4 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 0,8 1,4 SUM EIENDELER 33 780,8 31 866,4 22
BALANSE EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 31.12.2016 Tall i millioner kroner Note 31.12.16 31.12.15 Grunnkapital 4 150,0 4 150,0 Annen innskutt kapital 16 14 969,5 14 969,5 Sum innskutt egenkapital 19 119,5 19 119,5 Annen egenkapital 11 787,2 9 929,5 Sum egenkapital 30 906,6 29 048,9 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 6 17,7 12,1 Forpliktelser ved periodeskatt 8 224,2 222,9 Avsatt ikke utbetalt kundeutbytte 15 2 101,9 1 957,0 Avsatt ikke utbetalte gaver, tilskudd og bevilgninger 3 457,7 578,2 Gjeld til datterselskap 13 2,6 2,7 Andre avsetninger for forpliktelser 0,9 0,9 Sum avsetninger for forpliktelser 2 805,0 2 773,9 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Påløpte renter skattekrav ifm Kontorvedtak 8 55,0 34,3 Andre påløpte kostnader og motatte ikke opptjente inntekter 14,1 9,2 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 69,1 43,6 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 33 780,8 31 866,4 Oslo, 15. mars 2017 Einar Enger styreleder Inger Tone Ødegård Cecilie Gaarder Skaug Jorunn Berland Per Arne Bjørge Ragnhild Lunde Di Leo Eivind Elnan Gro Tronsen Iwar Arnstad Trine Hasvang Vaag Per Engebreth Askilsrud Unn Dehlen administrerende direktør 23
ENDRING I EGENKAPITAL Tall i millioner kroner Note Grunnkapital Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital EGENKAPITAL PER 31.12.2015 4 150,0 14 969,5 9 929,4 29 048,9 1.1.-31.12.2016 Resultat før andre resultatkomponenter - - 3 915,3 3 915,3 Andre resultatkomponenter Aktuarielle gevinster og tap på pensjon 6 - - (5,6) (5,6) Sum andre resultatkomponenter - - (5,6) (5,6) Periodens totalresultat - - 3 909,7 3 909,7 Avsatt utbytte 2016 15 - - (2 068,4) (2 068,4) Uavhentet utbytte og tilbakeført kostn. avset - - 16,4 16,4 EGENKAPITAL PER 31.12.2016 4 150,0 14 969,5 11 787,2 30 906,6 24
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i millioner kroner 2016 2015 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Utbetalinger til drift (116,4) (102,6) Innbetalinger av renter 3,9 6,0 Netto inn-/utbetalinger vedrørende gave-, tilskudds- og bevilgninger (329,5) (182,7) Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 33,1 37,8 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (409,0) (241,5) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalt overskuddskapital fra datterselskap 1 867,2 - Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer til virkelig verdi (1 513,4) 82,3 Netto inn-/utbetalinger vedrørende kjøp av inventar (0,0) 0,2 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 353,8 82,4 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt ordinært utbytte fra datterselskap 1 991,7 1 836,1 Utbetaling av kundeutbytte (1 940,6) (1 830,3) Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 51,1 5,8 Kontantstrømmer fra skatteoppgjør Utbetaling av skatt (0,0) - Netto kontantstrømmer fra skatteoppgjør - - Netto kontantstrøm i perioden (4,1) (153,3) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (4,1) (153,3) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 109,5 262,8 Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt 105,4 109,5 25
NOTER Note 1 Regnskapsprinsipper Rapporteringsenhet Gjensidigestiftelsen er en norsk finansstiftelse med hovedkontor i Grundingen 6, Oslo. Stiftelsen deler ut gaver til aktiviteter i tråd med Stiftelsens formål, er største aksjonær i Gjensidige Forsikring ASA, forvalter finansielle eiendeler og deler ut kundeutbytte til Gjensidige Forsikring ASA sine skadeforsikringskunder i Norge. Samsvarserklæring Regnskapet for Gjensidigestiftelsen er avlagt i henhold til regnskapslov, god regnskapsskikk i Norge, samt Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak. Oppstillingsplan for resultat og balanse Oppstillingsplanen for resultat og balanse er utarbeidet etter årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak. Resultatoppstillingen til Gjensidigestiftelsen samsvarer med den ikke-tekniske oppstillingen i resultatregnskapet i henhold til årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak. Gjensidigestiftelsen er som finansstiftelse og eier av kun ett datterselskap unntatt fra konsernregnskapsplikten for sitt 62,24 prosent eierskap i Gjensidige Forsikring ASA, jf. årsregnskapsforskriften for skadeforsikringssforetak 2-6. Bruk av estimater og skjønn Ved utarbeidelsen av årsregnskapet har det vært brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når det foreligger grunnlag for å fastsette nye estimater. Aksjer i datterselskap og mottatt utbytte Datterselskaper innregnes til anskaffelseskost redusert med eventuelle nedskrivninger. Anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet settes som hovedregel til virkelig verdi. I forbindelse med ervervelsen av aksjene i Gjensidige Forsikring ASA er unntaksregelen i henhold til NGAAP benyttet. Det betyr at aksjenes kostpris er satt til andelen av bokført egenkapital i Gjensidige Forsikring konsernet pr. 01.01.2010. Innregning skjedde med virkning pr. 01.01.2010. Mottatt utbytte skal normalt inntektsføres. Dersom utbyttet overstiger stiftelsens andel av tilbakeholdt resultat etter overtagelse av aksjer, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital og reduserer anskaffelseskost for investeringen. Utbytte regnskapsføres i samsvar med regnskapslovens bestemmelser. Avgitt kundeutbytte Avgitt kundeutbytte innregnes som en forpliktelse i samsvar med regnskapslovens bestemmelser, i henhold til forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (FOR 2008-01-21 nr. 57). Dette innebærer at kundeutbytte fraregnes i egenkapitalen i det regnskapsåret det avsettes for. Utbytteberettigede fra Gjensidigestiftelsen er Gjensidige Forsikrings skadeforsikringskunder som har bosted eller har virksomhet i Norge. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Stiftelsen har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Den innskuddsbaserte pensjonsordningen er en ordning hvor stiftelsen betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Pliktige innskudd innregnes som personalkostnader i resultatet når de påløper. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Pensjonsforpliktelser beregnes basert på en lineær opptjening og benytter forutsetninger om antall opptjeningsår, diskonteringsrente, fremtidig av- 26
kastning på pensjonsmidler, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, samt aktuarielle forutsetninger for dødelighet, frivillig avgang med mer. Pensjonsmidler måles til virkelig verdi, og er fratrukket i netto pensjonsforpliktelse i balansen. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Alle aktuarielle gevinster og tap relatert til den ytelsesbaserte pensjonsordningen innregnes i andre resultatkomponenter. Skatt Gjensidigestiftelsen er ikke skattepliktig for sin virksomhet. Omdanningen av Gjensidige Forsikring fra gjensidig selskap til ASA, tildeling av bonusaksjer i 2011 og 2012 samt den foreliggende tolkning av skattelempevedtaket, har medført betalbar skatt for Gjensidigestiftelsen. Se for øvrig note 8 for ytterligere informasjon. Finansielle investeringer Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Gjensidigestiftelsen blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Finansielle eiendeler klassifiseres i kategorien til virkelig verdi over resultatet. IAS 39.9b åpner for regnskapsføring av en finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet dersom den finansielle eiendel når den førstegangsinnregnes, øremerkes av foretaket til virkelig verdi over resultatet. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene. Nedenfor redegjøres for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer. Noterte priser i et aktivt marked (nivå 1) Noterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på noterte priser i aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på noterte priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet. Gjensidigestiftelsen har ikke finansielle eiendeler som er klassifisert på dette nivået. Verdsettelse basert på observerbare markedsdata (nivå 2) Når noterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er noterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser). Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet Valutaterminer, aksjeopsjoner, fremtidige renteavtaler og valutaswapper hvis virkelige verdi er derivert fra verdien av underliggende instrumenter. Derivatene i disse kategoriene verdsettes ved hjelp av allment brukte verdsettelsesmetoder for derivater(opsjonsprisingsmodeller etc.). Aksjefond, obligasjonsfond, hedgefond og kombinasjonsfond hvis virkelige verdi er bestemt på bakgrunn av verdien av instrumentene som fondene har investert i. Sertifikater, obligasjoner, realrenteobligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt. Alle Gjensidigestiftelsens finansielle eiendeler bortsett fra andre investeringer og eiendomsinvesteringer er klassifisert på dette nivået. 27
Verdsettelse basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) Når verken noterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på noterte priser i aktive markeder, og heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Andre investeringer og eiendomsinvesteringer er klassifisert på dette nivået. Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) Andel av netto urealisert gevinst over resultatet som relaterer Tall i millioner kroner Per 1.1 Netto urealisert gevinst over resultatet Kjøp Salg Realisasjoner Per 31.12 seg til instrumenter som ennå eies per 31.12 Eiendomsinvesteringer 685,8 41,3 542,6 - - 1 269,7 41,3 Andre investeringer 439,9-132,8 218,6 - -10,2 515,5-132,8 Sum 1 125,7-91,5 761,2 - -10,2 1 785,2-91,6 Sensitivitet finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) Tall i millioner kroner Sensitivitet Andre investeringer Verdifall på 10 % 51,5 Eiendomsinvesteringer Verdifall på 10 % 127,0 Sum 178,5 28
Note 2 Inntekter fra investeringen i Gjensidige Forsikring ASA Gjensidige Forsikring ASA foreslår et ordinært utbytte på 6,80 kroner pr aksje for 2016. I tillegg har Gjensidige Forsikring ASA bevilget utbetaling av overskuddskapital på 4,00 kroner pr aksje. Stiftelsen har en aksjebeholdning på 311,2 millioner aksjer pr 31.12.2016. Med bakgrunn i dette vil stiftelsen være berettiget et ordinært utbytte på 2 116,2 millioner kroner i tillegg til utdelingen av overskuddskapital på totalt 1 244,8 millioner. Begge beløpene er inntektsført i 2016-regnskapet. Regnskapsmessige resultater som følge av ordinært og ekstraordinært utbytte fremgår av spesifikasjonen: Tall i millioner kroner 2016 2015 Ordinært aksjeutbytte fra Gjensidige Forsikring ASA 2 116,2 1 991,7 Utdeling av overskuddskapital fra Gjensidige Forsikring ASA 1 244,8 622,4 Sum inntekt fra investering i datterselskap 3 361,0 2 614,1 Note 3 Gavetildelinger Tall i millioner kroner 2016 Andel 2015 Andel Lokale gavetildelinger 124,6 58 % 125,0 63 % Landsdekkende gavetildelinger/kampanjer 90,0 42 % 75,0 37 % Sum ordinære gavetildelinger 214,6 100 % 200,0 100 % Ekstraordinære gaveinnvilgelser 0,0 360,0 Sum gaver innv. utover ord. gavetild. 0,0 360,0 Frasagte midler 1-3,7-2,7 Tilbakeførte midler 2-2,0-2,4 Sum gavekostnad 209,0 555,0 Ikke utbet. tildelinger inkl. tidligere år 457,7 578,2 1 Frasagte midler er gavetildelinger hvor søkere har gitt beskjed om at midlene ikke vil bli benyttet. 2 Tilbakeførte midler er prosjekter som har fått utbetalt midler, men der prosjektet likevel ikke gjennomføres eller gjennomføres til lavere kostnad enn innvilget beløp. Styret i Gjensidigestiftelsen fattet vedtak om en ordinær ramme for gavetildelinger på 215 millioner kroner for 2016. I forbindelse med utbetaling av kundeutbytte 2015 hadde skadeforsikringskundene mulighet til å gi sitt berettigede utbytte til Gjensidigestiftelsens gavevirksomhet. Det ble i alt gitt 0,2 millioner kroner til lokale gavetildelinger. Beløpet fremkommer ikke i oversikten over da det ikke er en kostnad for stiftelsen. 29
Note 4 Inntekter fra finansielle investeringer Tall i millioner kroner Utbytte/ renteinntekter Netto gevinst/ tap ved realisasjon Netto urealisert gevinst/tap Sum 2016 Netto inntekter fra aksjefond 11,9 248,8 159,5 420,3 Netto inntekter rentefond, obligasjonsfond, 165,3 96,8 192,5 454,6 ansvarlige lån og realrenteobligasjoner Netto inntekter fra eiendomsinvesteringer 38,3 0,0 41,3 79,5 Netto inntekt fra andre investeringer 91,6-10,2-132,8-51,4 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler 2016 307,1 335,5 260,5 903,1 Note 5 Personalkostnader Tall i 1000 kroner 2016 2015 Ordinære lønnskostnader 22 045,5 19 437,3 Arbeidsgiveravgift 4 539,2 3 964,0 Pensjonskostnader, ytelsesbasert* 1 482,7 1 409,2 Pensjonskostnader, innskuddsbasert* 2 256,5 930,8 Andre ytelser ** 7 497,4 8 219,5 Sum personalytelser 37 821,3 33 960,8 * Se nærmere spesifikasjon i note 6 ** Herav honorarer til stiftelsens organer 7,2 millioner kroner i 2016 og 6,8 millioner kroner i 2015. Stiftelsens organer omfatter generalforsamling, valgkretser, styre, valgkomite, revisjonsutvalg og kontrollutvalg. 30
Note 6 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Ved utgangen av 2016 var det 25 ansatte (22 ansatte i 2015) i Gjensidigestiftelsen. 4 (4) av disse har ytelsespensjon, mens de øvrige 21 (18) har innskuddspensjon. Gjensidigestiftelsen er forpliktet til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Stiftelsens ordning oppfyller lovens krav. Ytelsesbasert pensjonsordning Gjensidigestiftelsen har ytelsesbasert tjenestepensjonsforsikring etter skatteloven (TPES) i Gjensidige Pensjonskasse. Den generelle pensjonsalderen er 70 år. Alderspensjonen utgjør 70 % av pensjonsgrunnlaget basert på antall opptjeningsår og lønnsnivå ved pensjonsalder. Videre inngår i ordningen ektefellepensjon, barnepensjon og uførepensjon etter nærmere bestemte regler. I tillegg har Gjensidigestiftelsen usikrede pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere utover den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner. Pensjonsforpliktelser er vurdert til nåverdi av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses som opptjent på balansedagen. Fremtidige pensjonsytelser er beregnet med utgangspunkt i forventet lønn på pensjonstidspunktet. Ved måling av påløpt pensjonsforpliktelse benyttes estimert forpliktelse ved regnskapsavslutning. Pensjonsmidler er vurdert til markedsverdi (flytverdi). Ved verdsettelse av pensjonsmidlene benyttes estimert verdi ved regnskapsavslutningen. Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse/estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse/faktisk verdi av pensjonsmidlene ved årets begynnelse innregnes i andre resultatkomponenter. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av pensjonsforpliktelsen og verdien av pensjonsmidlene. I henhold til standarden er det tatt hensyn til arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer i balansen på linjen for pensjonsforpliktelser. Den ytelsesbasert pensjonsordningen er lukket for nye ansatte. Ytelsesbasert pensjon Tall i millioner kroner Bevegelser pensjonsforpliktelse (DBO) 31.12.16 31.12.15 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 (DBO ved periodens begynnelse) 25,1 24,1 Årets pensjonsopptjening (Service Cost) 1,0 1,0 Arbeidsgiveravgift av årets opptjening 0,1 0,1 Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 0,7 0,6 Planendring - - Aktuarielt tap (gevinst) 6,1 (0,3) Pensjonsutbetalinger (utbetalte ytelser) (0,7) (0,4) Arb.g.avg av innbetalte pensjonsmidler (0,2) (0,1) Netto pensjonsforpliktelse 31.12 32,2 25,1 31
Bevegelser pensjonsmidler 31.12.16 31.12.15 Pensjonsmidler ved periodens begynnelse 12,9 13,4 Renteinntekt 0,4 0,3 Avkastning ut over renteinntekt 0,5 (0,8) Innbetalinger 0,8 0,1 Arb.g.avg av innbetalte pensjonsmidler (0,2) (0,1) Pensjonsmidler ved periodens slutt 14,4 12,9 Balanseført pensjonsforpliktelse 31.12.16 31.12.15 Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse 15,3 14,0 Virkelig verdi av pensjonsmidler 14,4 12,9 Netto pensjonsforpliktelse - underfinansiert (overfinansiert) 0,8 1,1 Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse (Nåverdi av ikke fondsbasert ordning) 16,9 11,0 Balanseført pensjonsforpliktelse inkl arb.g.avg. 17,7 12,1 Periodens pensjonskostnad 2016 2015 Pensjonskostnad 1,1 1,1 Netto rentekostnad 0,3 0,3 Resultatført pensjonskostnad 1,5 1,4 Ny måling innregnet i andre resultatkomponenter 5,6 0,4 Sum (inntekt)/kostnad innregnet i andre resultatkomponenter 7,1 1,8 Økonomiske forutsetninger 2016 2015 Diskonteringsrente 2,77 % 2,80 % Forventet avkastning pensjonsmidler 2,77 % 2,80 % Årlig forventet lønnsvekst 3,10 % 3,10 % Årlig forventet G-regulering 3,10 % 3,10 % Årlig forventet regulering av pensjoner under utbetaling 1,90 % 1,90 % Pensjonsmidler - Prosentvis fordeling fordelt på aktivaklasser 2016 2015 Aksjer 1,4 % 1,5 % Obligasjoner 95,3 % 94,0 % Annet 3,3 % 4,6 % Totalt 100 % 100 % Innskuddsbasert pensjonsordning Øvrige ansatte, herav alle nyansatte, inngår i den innskuddsbasert pensjonsordningen. Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den innskuddsbaserte pensjonsordningen utgjør 2,3 millioner kroner i 2016 (0,9 millioner kroner i 2015). Selskapets tilskudd til den innskuddsbaserte pensjonsordningen innregnes som kostnad i det året bidraget er betalt. Tilskuddene er i henhold til grensene for skattefrie tilskudd. Dette utgjør 7 % av lønn fra 0 til 7,1 G og 25,1 % fra 7,1 til 12 G. Medlemmer av innskuddsbasert pensjonsordning med inntekt over 12 G er også med i usikret ordning beskrevet under ytelsesbaserte pensjonsordninger ovenfor. 32
Note 7 Godtgjørelse til administrerende direktør, styret, kontrollutvalg og revisor Tall i 1000 kroner Lønn/ honorar Beregnet verdi av totale fordeler i annet enn kontanter Opptjente rettigheter i regnskapsåret for pensjonsordning Lån, forskuddsbetalinger, sikkerhetsstillelser, utestående beløp (*) Honorar fra tillitsverv i GF ASA Unn Irene Dehlen (adm.dir) 1 947,4 144,3 478,8 1 900,2 Styret Einar Enger(leder) 1, ** 225,0 23,2 Inger Tone Ødegård (nestleder) 2 185,5 Per Engebreth Askilsrud 3 145,8 Eivind Elnan 4,** 115,3 Cecilie Gaarder Skaug 5 162,0 Ragnhild Lunde Di Leo 6,** 112,8 Per Arne Bjørge 1,7 189,0 365,5 Gro Tronsen 8,** 134,9 Iwar Arnstad 116,0 Jorunn Berland 116,0 Trine Hasvang Vaag 116,0 Bjørn Iversen*** 75,0 95,0 Tore Eugen Kvalheim*** 33,1 Mette Rostad*** 50,5 268,0 Sidsel Helene Meyer*** 68,6 Styret, varamedlemmer: Eirik Bøe Sletten 9** 40,1 Hanne-Therese Ridderseth 10** 46,9 Kontrollutvalg Bjørn Stordrange (leder) 80,0 Tore Kvam** 41,3 Kristine Schilling 55,0 Joar Kavli*** 13,8 *) FOTNOTER SE NESTE SIDE. 33
*) Gjelder lån i Gjensidige Bank ASA på ordinære kundevilkår ** Fra 10. mai 2016 *** Til 10. mai 2016 Gjensidigestiftelsen har ikke forpliktelser overfor daglig leder og medlemmer av kontrollutvalget eller styret hva angår vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforholdet eller vervet. Tilsvarende gjelder avtaler om bonuser, overskuddsdelinger og lignende til fordel for daglig leder eller medlemmer av kontrollutvalget eller styret. 1 Honorar i GF ASA er relatert til tillitsvervene leder av valgkomiteen og ordfører i representantskapet. 2 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 129,4, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling, gavebehandling samt revisjonsutvalgsdeltakelse. 3 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 120,3, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling og gavebehandling. 4 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 87, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling og gavebehandling. 5 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 121,3, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, gavebehandling samt revisjonsutvalgsdeltakelse. 6 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 87, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling, valgkretsdeltakelse samt gavebehandling. 7 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 117,1, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling, gavebehandling samt revisjonsutvalgsdeltakelse. 8 Godtgjørelse foruten styrehonorar på TNOK 87, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling, valgkretsdeltakelse samt gavebehandling. 9 Godtgjørelse foruten honorar varamedlem TNOK 15,9, inkluderer honorar for gavebehandling samt valgkretsdeltakelse. 10 Godtgjørelse foruten honorar varamedlem TNOK 5,3, inkluderer honorar for deltakelse på temamøter, generalforsamling, gavebehandling samt valgkretsdeltakelse. Godtgjørelse til revisor inkl. mva: 2016 2015 Ordinær revisjon 250,0 303,0 Teknisk bistand årsregnskap, skattelempe 204,2 81,1 Sum 454,2 384,1 34
Note 8 Skatt Årets skattekostnad Tall i millioner kroner 2016 2015 Avsetning skatt deltakerlignede selskaper (**) 1,3 3,9 Skattekostnad 1,3 3,9 Balanseførte forpliktelser ved periodeskatt Tall i millioner kroner 2016 2015 Påløpte renter administrativt vedtak og deltakerlignede selskaper (*,**) 55,0 34,3 Skatt i forbindelse med administrativt vedtak (*) 219,1 219,1 Avsetning skatt deltakerlignede selskaper (**) 5,1 3,9 Sum avsetning i balansen 279,2 257,2 Gjensidigestiftelsen er ikke skattepliktig for sin virksomhet. *Gjensidigestiftelsen har mottatt administrativt vedtak fra Sentralskattekontoret for storbedrifter (SFS) datert 19. februar 2015. Vedtaket medfører at Stiftelsens skattepliktige inntekt for 2010 økes med 782 millioner kroner, som medfører økt betalbar skatt på 219 millioner kroner for inntektsåret 2010. Den økte skattekostnaden er relatert til skattemessig gevinstberegning av omdanningen av Gjensidige Forsikring fra BA til ASA i 2010. Gjensidigestiftelsen bestrider vedtaket, og har påklaget dette da stiftelsen ikke deler skattekontorets syn på den verdifastsettelsen som er lagt til grunn for vedtaket. Basert på alminnelige prinsipper for god regnskapsskikk om ligningsfravik, er likevel den økte skattekostnaden avsatt i regnskapet. Som en konsekvens av dette har SFS varslet stiftelsen om mulige endringer i ligningene også for 2011 til 2014. Beregnede påløpte renter i forbindelse med administrativt vedtak er beregnet fra 2010 til 31.12.2016. **Gjensidigestiftelsen har en dialog med Sentralskattekontoret for storbedrifter vedrørende mulig skatteplikt for investeringer i deltakerlignede selskaper. Det er ikke fattet endelig vedtak pr. 31.12.2016. Et endelig vedtak vil gjelde fra ligningsåret 2014. Basert på alminnelige prinsipper for god regnskapsskikk om ligningsfravik, er den økte skattekostnaden avsatt i regnskapet etter beste estimat fra 2014. Renter er beregnet t.o.m. 31.12.2016. 35
Note 9 Stiftelsens aksjer i Gjensidige Forsikring ASA Stemmeandel 31.12.16 31.12.15 Gjensidige Forsikring ASA, Oslo 62,240 % 62,240 % Balanseført verdi Tall i mill. kroner 31.12.16 31.12.15 Gjensidige Forsikring ASA, Oslo 12 422,7 12 422,7 Sum balanseført verdi 12 422,7 12 422,7 31.12.16 31.12.15 Endring Antall aksjer 311 200 115 311 200 115 - Verdi pr. aksje på Oslo Børs 137,9 142,1-4 Børsverdi (millioner kroner) 42 898,9 44 221,5 (1 322,6) Gjensdigestiftelsens antall aksjer i Gjensidige Forsikring ASA utgjør 311,2 millioner aksjer og tilsvarer stemmeandelen som utgjør 62,24 % pr. 31.12.2016. Gjensidigestiftelsen skal i henhold til vedtektene eie minimum 60 % av aksjene i Gjensidige Forsikring ASA. 36
Note 10 Balanseførte finansielle investeringer NOK mill. 2016 2015 2014 Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Norske og utenlandske aksjefond 7 713,6 6 836,0 5 964,1 Rentefond, obligasjonsfond og realrenteobligasjoner 9 602,4 8 616,5 9 589,4 Eiendomsinvesteringer 1 269,7 685,8 253,2 Andre investeringer 515,5 439,9 370,7 Sum finansielle investeringer 19 101,2 16 578,2 16 177,4 Rentefond, obligasjonsfond og realrenteobligasjoner 2016 2015 2014 Modifisert durasjon * 3,03 3,28 3,03 Verdsettelseshierarki Prinsippene for plassering av finansielle eiendeler på de tre nivåene i verdsettelseshierarkiet er beskrevet i note 1. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Noterte priser Observerbare forutsetninger Ikkeobserverbare forutsetninger Sum Norske og utenlandske aksjefond - 7 713,6-7 713,6 Rentefond, obligasjonsfond, ansvarlige lån og realrenteobligasjoner - 9 602,4-9 602,4 Eiendomsinvesteringer - - 1 269,7 1 269,7 Andre investeringer - - 515,5 515,5-17 316,0 1 785,2 19 101,2 37
Note 11 Spesifikasjon av andre kortsiktige fordringer Tall i millioner kroner 31.12.16 31.12.15 Ordinært aksjeutbytte fra Gjensidige Forsikring ASA 2 116,2 1 991,7 Utdeling av overskuddskapital fra Gjensidige Forsikring ASA (*) - 622,4 Fordring på Brannkassene 33,5 33,1 Uoppgjorte handler finans og investeringer 0,0 106,6 Kundefordringer 0,1 - Sum Andre kortsiktige fordringer 2 149,9 2 753,8 Note 12 Bankinnskudd Tall i millioner kroner 31.12.16 31.12.15 Kontanter og bankinnskudd 105,4 109,5 Sum 105,4 109,5 Bundne midler på skattetrekkskonto utgjorde pr 31.12.2016 2,3 millioner kroner. 38
Note 13 Opplysninger om nærstående parter Ledende ansatte og tillitsvalgtes aksjer i Gjensidige Forsikring ASA Navn Antall aksjer Unn Irene Dehlen (adm.dir) 593 Styret Einar Enger (leder) - Inger Tone Ødegård (nestleder) 3 253 Per Engebreth Askilsrud 415 Eivind Elnan 1 500 Cecilie Gaarder Skaug 475 Ragnhild Lunde Di Leo 2 517 Per Arne Bjørge* 10 542 Gro Tronsen - Iwar Arnstad 1 730 Jorunn Berland* 446 Trine Hasvang Vaag - Styret, varamedlemmer: Eirik Bøe Sletten Hanne-Therese Ridderseth 475 Kontrollutvalg Bjørn Stordrange (leder) - Tore Kvam - Kristine Schilling - *Eies helt eller delvis av nærstående 39
Transaksjoner mellom konsernselskaper Resultatposter med Gjensidige Forsikring ASA og døtre Tall i millioner kroner 2016 2015 Ordinært aksjeutbytte 2 116,2 1 991,7 Utdeling av overskuddskapital 1 244,8 622,4 Kjøp av tjenester fra (*) -14,1-12,3 Sum resultatposter 3 346,8 2 601,8 Balanseposter med Gjensidige Forsikring ASA og døtre Tall i millioner kroner 31.12.16 31.12.15 Fordringer på 2 116,2 2 614,1 Gjeld til -2,6-2,7 Sum til gode 2 113,6 2 611,4 (*) Inkluderer også kostnader til kundeutbytteprosjektet Note 14 Antall ansatte/årsverk Tall i millioner kroner 2016 2015 Antall ansatte ved årsslutt 25 22 Antall årsverk 25 22 Gjennomsnittlig antall ansatte 23,7 21,3 Note 15 Avsatt ikke utbetalt kundeutbytte fra Gjensidige Forsikring ASA og Brannkasseandel Tall i millioner kroner 31.12.16 31.12.15 Kundeutbytte 2 068,4 1 923,9 Brannkasseandel 33,5 33,1 Totalt 2 101,9 1 957,0 I avsetningen er kostnader til administrasjon av utbytteutbetaling og andre utbytterelaterte kostnader fratrukket. Uavhentet utbytte for utbytteåret 2015 er 16,4 millioner kroner. Av dette tillegges 16,2 millioner kroner annen egenkapital og de resterende 0,2 millioner kroner deles ut som gaver i henhold til skadeforsikringskundenes mulighet for å øremerke sitt utbytte til Gjensidigestiftelsens gavevirksomhet. 40
Note 16 Innskutt egenkapital (Aksjer i Gjensidige Forsikring ASA) Vedtaket om omdannelse av Gjensidige Forsikring BA til Gjensidige Forsikring ASA, og overføring av 75 % av aksjene i Gjensidige Forsikring ASA til Gjensidigestiftelsen, la til grunn regnskapsmessig kontinuitet. På bakgrunn av dette innarbeides omdannelsen pr 01.01.2010 i regnskapet. Innskutt egenkapital utgjør 14.969,5 millioner kroner. Dette tilsvarer 75% av balanseført egenkapital i Gjensidige Forsikring konsern pr. 1.1.2010. Det har ikke vært egenkapitalinnskudd i 2016. 41
Note 17 Styring av finansiell risiko Gjensidigestiftelsens (Stiftelsens) evne til å realisere formålet er eksponert for finansiell risiko. Styring av finansiell risiko stiller krav til hvordan kapitalen investeres i ulike verdipapirer og andre eiendeler, og til hvordan Stiftelsen utøver sin risikostyring gjennom daglig oppfølging av porteføljen. Stiftelsens kapital er fullt implementert i henhold til gjeldende kapitalforvaltningsstrategi. Kapitalforvaltningsstrategien inneholder retningslinjer for sammensetningen av finansielle eiendeler gjennom prinsipper og rammer for Stiftelsens risikostyring. Gjennom den risikoen Stiftelsen tar og ved hjelp av den risikostyringen som utøves, forventes det å skape markedsmessig avkastning som skal benyttes til å realisere Stiftelsens formål. Utdeling av overskuddskapital fra Gjensidige Forsikring ASA for 2016 tillegges Stiftelsens kapital, og forvaltes i henhold til gjeldende kapitalforvaltningsstrategi. Stiftelsen eier pr 31.12.2016 62,24 % av aksjene i Gjensidige Forsikring ASA. Endring i eierandel er begrenset av vedtektene som stiller krav til at Stiftelsen skal eie minimum 60 %. Ordinært aksjeutbytte som Stiftelsen mottar fra Gjensidige Forsikring skal etter Stiftelsens vedtekter videreformidles til de norske skadeforsikringskundene i Gjensidige Forsikring. Stiftelsens finansielle risiko knyttet til videreformidling er begrenset ved at utbetalingen er sikret gjennom tilsvarende innbetaling fra Gjensidige Forsikring. Finansiell risiko er et samlebegrep for flere typer risiko i forbindelse med finansielle eiendeler. Aktuelle finansielle risikotyper for Gjensidigestiftelsen beskrives nedenfor. "Markedsrisiko omfatter blant annet effekter av aksjekursutviklingen i Gjensidige Forsikring ASA og aksjeeksponering i investeringsporteføljen. Aksjenes markedsverdi i Gjensidige Forsikring ASA utgjorde 42,6 milliarder kroner pr 31.12.2016 Aksjene er balanseført til kostpris som pr 31.12.2016 utgjør 12,4 milliarder kroner. Ved bruk av kostmetoden skal det foretas nedskriving til virkelig verdi ved et varig verdifall. Nedskriving skal reverseres når grunnlaget for nedskriving ikke lenger er tilstede. Eventuelle nedskrivning og reversering av nedskrivningen vil påvirke resultat og egenkapital i stiftelsen. Pr. 31.12.2016 er det en merverdi på ca. 30,2 milliarder kroner i Gjensidigeaksjene og således ikke behov for å foreta nedskrivning. " Aksjeeksponeringen i investeringsporteføljen utgjør 7,7 milliarder kroner pr. 31.12.2016. Denne porteføljen vurderes til virkelig verdi i balansen. Endringer i markedsverdi vil dermed få umiddelbar effekt på Stiftelsens egenkapital. Annen eksponering i investeringsporteføljen består av bankinnskudd, pengemarkedsfond, obligasjonsfond og realrenteobligasjoner i norske og globale renter. Balanseført verdi til virkelig verdi for disse eiendelene utgjør 9,6 milliarder kroner pr. 31.12.2016. Disse papirene er eksponert for renteutviklingen i markedene. Eiendomsinvesteringer har en balanseført verdi pr 31.12.16 på 1,3 milliarder kroner, virkelig verdi er ikke verifiserbar før ved realisasjonstidspunkt. Andre investeringer har en balanseført verdi pr 31.12.16 på 515 millioner kroner. Rating/Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som mulig tap som oppstår hvis en utsteder ikke oppfyller sine forpliktelser. Stiftelsens kredittrisiko pr. 31.12.2016 relaterer seg i hovedsak til bankinnskudd, pengemarkedsfond, obligasjonsfond, ansvarlige lån og realrenteobligasjoner. Kredittrisikoen er hensyntatt ved å investere i diversifiserte fond og spre bankinnskudd i norske banker. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. 42
Total eksponering for kredittrisiko målt med rating er følgende: Rentebærende verdipapirer vurdert til NOK mill AAA Virkelig verdi AA Virkelig verdi A Virkelig verdi BBB Virkelig verdi BB eller lavere verdi Ikke ratet verdi Sum verdi Rentefond, obligasjonsfond, realrenteobligasjoner 940,7 467,6 2 095,5 1 922,5 1 343,4 2 174,8 8 944,4 Bankinnskudd 0,0 0,0 658,0 0,0-0,0 658,0 Sum rentebærende verdipapirerfordelt etter rating 940,7 467,6 2 753,5 1 922,5 1 343,4 2 174,8 9 602,4 60,7 % av investeringsporteføljen i rentebærende papirer er investert i papirer med rating BBB eller bedre (investment grade). I resterende del av porteføljen er 27,9 % investert i ikke-ratede papirer/bankinnskudd. Disse består i hovedsak av norske bankinnskudd, norske rentefond, ansvarlige lån og realrenteobligasjoner som overvåkes løpende for kredittvurdering. I tillegg til ovenfor nevnte rentebærende fordringer, foreligger det en ikke-rentebærende fordring på Gjensidige Forsikring ASA som utgjør 2,12 milliarder kroner pr. 31.12.2016. Fordringen er knytte til foreslått aksjeutbytte for regnskapsåret 2016 samt utdeling av overskuddskapital, og vil bli gjort opp i etterkant av ordinær generalforsamling i Gjensidige Forsikring ASA. Valutaeksponering Stiftelsen er eksponert for valuta. Valutaeksponeringen er i hovedsak knyttet til investeringer i globale aksje- og obligasjonsfond samt andre investeringer. Nedenfor fremgår samlet oversikt over eksponering i utenlandsk valuta: Balanse poster Nettoposisjon NOK mill. Netto eksponering vekslingskurs 31.12 i N i i NOK USD 171,1 8,6 1 475,0 EUR 17,4 9,1 157,7 DKK 8,0 122,2 9,8 SEK 14,8 95,1 14,0 CHF 1,9 846,1 15,8 Sum nettoposisjon valuta 213,1 1 672,3 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at Stiftelsen ikke har tilstrekkelig likviditet til å møte sine betalingsforpliktelser, eller ikke klarer å avhende verdipapirer i finansmarkedene. Stiftelsens største fremtidige utbetalinger knytter seg til gavetildelinger. Gavetildelinger og utgifter til drift av Stiftelsen er basert på midler fra investeringsporteføljen og avkastning fra denne. Stiftelsens investeringer er i all hovedsak mulig å realisere innenfor et kort tidsperspektiv. Likviditetsrisikoen anses derfor å være svært lav. 43
44 Gjensidigestiftelsens årsrapport 2016
45
46 Gjensidigestiftelsens årsrapport 2016