Rapport per 1. kvartal 2017 (Urevidert) Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2017 (Urevidert) Nordea Liv Norge

Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 148 mill. kroner. Selskapet har hatt en sterk vekst i porteføljen av pensjonsavtaler med investeringsvalg med over 25 prosent siste 12 måneder. Porteføljen utgjør 50 mrd kroner ved kvartalsskiftet. Målt i forvaltningskapital er nå innskuddsporteføljen større enn de tradisjonelle porteføljene med garanti. Verdijustert og realisert avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,2 prosent og 0,9 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,4 prosent. Nordea Livs resultat til kunder er per 1. kvartal 464 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 339 mill. kroner, avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 40 mill. kroner og 86 mill. kroner som overskudd. Forvaltningskapitalen har økt med 13,0 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 110 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. kvartal: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Forvaltningskapital 110 mrd kroner Forvaltningskapital investeringsvalg passert 50 mrd kroner. Vekst siste 12 mnd (+ 25,5 prosent) Sterkt administrasjonsresultat Kursreguleringsfondet utgjør 1 203 mill. kroner, en økning på 142 mill. kroner siden årsskiftet Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2017. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 148 mill. kroner (146) per 1. kvartal. Resultat 1. Kvartal Mill. kroner 2017 2016 2016 Avkastningsresultat 95 42 530 Risikoresultat 56 91 183 Administrasjonsresultat 77 55 225 Fortjeneste risiko og rentegaranti 28 41 140 Annet -23-57 -343 Resultat før overskuddsdeling 234 172 735 Resultat til kunder -86-26 -45 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 0 0-209 Resultat til eier før skatt 148 146 481 *Årsoppgjørsdisposisjon. Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Kundene som har garantert avkastning er tilført 0,9 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,3 prosent for produkter med rentegaranti. Avkastningsresultatet utgjorde 95 mill. kroner (42). Det er avsatt 142 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 203 mill. kroner per utgangen av 1. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 56 mill. kroner (91). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde 28 mill. kroner (41) og administrasjonsresultatet utgjorde 77 mill. kroner (55) per 1. kvartal. Premieinntekter Premieinntektene ble 3 631 mill. kroner (3 786). Dette er en reduksjon på 4 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 1 968 mill. kroner (2 052) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 1 553 mill. kroner (1 411) per 1. kvartal. I privatmarkedet ble premieinntektene 1 663 mill. kroner (1 734) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 1 493 mill. kroner (1 570) per 1. kvartal. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilført 438 mill. kroner (403) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per 1. kvartal med 639 mill. kroner (-515). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 149 mill. kroner (154) per 1. kvartal. 2

Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 585 mill. kroner (611). Nøkkeltall Tall i prosent 2017 2016 2016 Kollektivporteføljen Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 0,9 0,8 4,1 Fripolise Høy 0,9 0,9 4,1 Andre Høy 1,3 0,8 4,4 Lav 0,8 0,3 3,8 Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,2 1,3 4,4 Fripolise Høy 1,1 1,6 4,3 Andre Høy 1,4 1,0 4,7 Lav 1,2 0,9 4,5 Selskapsporteføljen 1. Kvartal Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,4 0,4 1,1 Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 1. kvartal 1,2 prosent (1,3). Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 0,9 prosent (0,8). De korte norske rentene (NIBOR 3M) er redusert med 20 basispunkt i 2017, mens de lange (10 år stat) er redusert med 1 basispunkt. Oslo Børs er opp 0,6 prosent, mens verdensindeksen er opp 5,9 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 4,9 prosent per 1. kvartal (-2,3). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 4,3 prosent (-3,4) og internasjonale aksjer 5,1 prosent (-1,9). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 0,7 prosent (0,5). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 0,9 prosent (1,1). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,5 prosent (1,1). Avkastningen på alternative investeringer i årets tre første måneder ble 0,5 prosent (0,3) og eiendom oppnådde en avkastning på 1,6 prosent (2,9). Avkastningen på selskapets innskuddsfond ble i første kvartal 4,7 prosent for Aktiva Bedrift 100 og 3,4 prosent for Aktiva Bedrift 50. Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,4 prosent (0,4). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital var per 1. kvartal 109,7 mrd. kroner (97,1). I kollektiv porteføljen på totalt 49,8 mrd. kroner (48,5), utgjorde aksjeeksponeringen 9,0 prosent. Eiendom utgjorde 11,5 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 25,4 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 53,3 prosent, mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 0,8 prosent. Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet økt med 164 mill. kroner og utgjorde 1 888 mill. kroner. Kursreserven for omløpsporteføljen er fra årsskiftet økt med 142 mill. kroner til 1 203 mill. kroner. Porteføljesplitt Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 1. Kvartal 2017 %* 2016 %* Egenkapital 6 554 14,2 % 6 554 14,4 % Ansvarlig lån 2 830 6,1 % 2 830 6,2 % Tilleggsavsetninger 1 335 2,9 % 1 339 2,9 % Udisponert resultat før skatt 148 0,3 % 0 0,0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 1 888 4,1 % 1 724 3,8 % Merverdi omløpsmidler 1 203 2,6 % 1 061 2,3 % Sum soliditetskapital totalt 13 958 30,3 % 13 508 29,6 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 13 958 mill. kroner eller 30,3 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Nordea Liv måler selskapets soliditet i forhold til Solvens II-kravene som ble innført 1. januar 2016. Solvensgraden per februar var 146 prosent inklusiv overgangsbestemmelser vedtatt av norske myndigheter gjeldende til 2032, og 137 prosent eksklusiv disse bestemmelsene. Bergen 27. april 2017 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 3

Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS 1. Kvartal Mill. kroner 1. Kvartal 2017 2016 2016 RESULTATREGNSKAP 2017 2016 2016 TEKNISK REGNSKAP 3 631 3 786 11 839 Premieinntekter for egen regning 3 631 3 786 11 839 585 611 2 111 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 585 611 2 111 1 635-474 2 558 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 1 635-474 2 558 38 34 138 Andre forsikringsrelaterte inntekter 38 34 138-2 202-1 993-6 016 Erstatninger -2 202-1 993-6 016-468 -838-1 292 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -468-838 -1 292-2 844-807 -8 142 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -2 844-807 -8 142-86 -26-45 Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl. -86-26 -45-149 -154-662 Forsikringsrelaterte driftskostnader -149-154 -662-2 -2-9 Andre forsikringsrelaterte kostnader -2-2 -9 139 136 481 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 139 136 481 IKKE TEKNISK REGNSKAP 32 33 89 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 32 33 89 0 0 3 Andre inntekter 0 0 1-23 -23-92 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp. -23-23 -90 9 10-1 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP 9 10 0 148 146 480 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 148 146 481 1. Kvartal 1. Kvartal 2 017 2 016 2 016 BALANSE 2 017 2 016 2 016 169 149 166 Immaterielle eiendeler 169 149 166 8 601 7 980 8 479 Finansielle eiendeler 8 601 7 980 8 481 50 299 27 Fordringer 50 299 27 440 39 216 Andre eiendeler 887 39 675 12 0 19 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 12 0 19 9 273 8 467 8 907 Sum eiendeler selskapsporteføljen 9 719 8 467 9 367 49 932 48 705 49 395 Eiendeler i kollektivporteføljen 49 757 48 544 49 237 90 83 88 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 90 83 88 50 143 39 965 47 301 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 50 143 39 965 47 301 109 438 97 220 105 690 Sum eiendeler 109 710 97 059 105 993 1 127 1 127 1 127 Innskutt 1 127 1 127 1 127 5 241 3 960 5 092 Opptjent 5 559 4 530 5 427 2 830 2 830 2 830 Ansvarlig lånekapital 2 830 2 830 2 830 49 077 48 033 48 523 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 49 077 48 033 48 523 50 143 39 965 47 301 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 50 143 39 965 47 301 275 920 297 Avsetning for forpliktelser 203 350 250 692 336 487 Forpliktelser 719 175 502 52 49 34 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 52 49 33 109 438 97 220 105 690 Sum og gjeld 109 710 97 059 105 993 4

Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter metoden. Delårsregnskapet for 1. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2016. Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: http://www.nordealiv.no NORDEA LIV AS Endring i (Mill. k roner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr 31.12.2015 1 127 4 399 5 526 Periodens resultat 0 131 131 Balanse pr. 31.03.2016 1 127 4 530 5 657 Balanse pr 31.12.2016 1 127 5 427 6 554 Periodens resultat 0 132 132 Balanse pr. 31.03.2017 1 127 5 559 6 686 NORDEA LIV KONSERN Endring i (Mill. k roner) Innskutt Opptjent Total Balanse pr 31.12.2015 1 127 3 824 4 951 Periodens resultat 0 136 136 Balanse pr. 31.03.2016 1 127 3 960 5 087 Balanse pr 31.12.2016 1 127 5 091 6 219 Periodens resultat 0 150 150 Balanse pr. 31.03.2017 1 127 5 241 6 369 5

Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS 1. kvartal 1. kvartal 2017 2016 NOK mill. 2017 2016 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten 3 101 3 162 Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 3 101 3 162-1 120-1 074 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -1 120-1 074-30 -24 Netto kontantstrøm gjenforsikring -30-24 -59-168 Betalte driftskostnader -59-168 438 403 Innbetalinger ved flytting 438 403-1 078-925 Utbetalinger ved flytting -1 078-925 1 208 1 016 Innbetalte finansinntekter 1 135 951-19 -9 Utbetalte finansutgifter -19-9 2 442 2 382 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 2 369 2 317 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2 712-2 338 Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -2 712-2 338 462 813 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner 462 813-693 -493 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom 0 0 78-797 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer 78-797 611 414 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -9-14 -2 255-2 400 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2 181-2 335 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Innbetalt 0 0 0 0 Kontanter tilført ved fusjon 0 0 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 188-18 Netto kontantstrøm for perioden 188-18 218 232 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 216 230 406 214 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 404 212 6