INNHOLD 2 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 3

ÅRSRAPPORT 2012

INNHOLD 4 Ledergruppen i LeasePlan Norge 5 Innledning 7 I form for fremtiden! Administrerende direktør har ordet 15 Styrets årsberetning 16 Organisasjon og miljø 17 Kommentarer til regnskapet 19 Utsiktene fremover 21 Resultatregnskap 22 Balanse 24 Noter 30 Kontantstrømanalyse 31 Revisjonsberetning LEASEPLAN-KONSERNET HAR SOM MÅL Å VÆRE EN UNIK SER VICE ORIEN TERT ORGANISASJON, SOM KLART SKAL SKILLE SEG UT FRA KONKUR REN TENE. DETTE MÅLET ER NEDFELT I VÅRT LØFTE: IT S EASIER TO LEASEPLAN. VÅRT LØFTE BESKRIVER DEN MER-VERDI VÅRE KUNDER VIL OPP LEVE I ET SAM ARBEID MED OSS, OG HVA DE KAN FORVENTE. 2 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 3

ÅRSRAPPORT 2012 LEDERGRUPPEN 2012 LEDERGRUPPEN LEASEPLAN NORGE AS INNLEDNING LeasePlan Norge AS er et heleid datterselskap av LeasePlan Corporation N.V. (LP Corp.) med hovedkontor utenfor Amsterdam. LeasePlan Corporation N.V. er representert med et LeasePlan-selskap i de fleste europeiske land, samt i USA, Australia, New Anders Ree-Pedersen Gunn Grøndahl Marius Paus Zealand, Brasil, India og de forente Arabiske Administrerende direktør Finansdirektør Markedsdirektør Emirater. Gruppen er ledende i verden innen biladministrasjon og administrerer 1,3 millioner kjøretøy på verdensbasis. LeasePlan Norge er et spesialselskap for administrasjon, drift og finansiering av bilflåter til næringslivet og offentlig sektor. Selskapets virksomhet er landsdekkende, og Trond Nordal Pål Balke med ca. 36 000 biler på veien er LeasePlan Driftsdirektør Direktør IT- og forretningsutvikling klar markedsleder i Norge. Virksomheten er lokalisert i Oslo. 4 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 5

GJENNOMGANG AV ÅRET ADM. DIREKTØR HAR ORDET I FORM FOR FREMTIDEN! DEN GENERELLE ØKONOMISKE SITUASJONEN FINANSKRISEN SETTER FORTSATT SITT PREG PÅ EUROPA, OG DESSVERRE HAR UROEN I DE INTERNASJONALE FINANSMARKEDENE ØKT IGJEN GJENNOM 2012. DET ER UKLART HVORVIDT HELLAS HAR EVNE OG VILJE TIL Å STÅ FOR SINE GJELDSFORPLIKTELSER, OG DET ER GENERELT SVAK REALØKONOMI I SØR-EUROPA MED STORE BUDSJETT UNDER - SKUDD OG PROBLEMER I BANKENE. MANGE LAND SLITER MED FALLENDE AKTIVITET OG HØY ARBEIDSLEDIGHET MED TILHØRENDE FARE FOR SOSIAL URO OG OPPGITTHET. I Norge ser bildet vesentlig lysere ut. Det er god vekst i norsk økonomi, med lav arbeidsledighet og et aktivitetsnivå over det normale. Store nye olje- og gass-funn i Nordsjøen i kombinasjon med høy oljepris gir en meget sterk vekst i oljesektoren og oljeinntektene i årene fremover. Folk flest i Norge opplever at de har god råd, basert på god lønnsutvikling, et lavt rente - nivå og økende verdier for de som eier leilighet eller hus. Denne situasjonen gjør seg også utslag i et historisk høyt nybil-salg, i kontrast til historisk lavt nybil-salg i store deler av Europa forøvrig. Anders Ree-Pedersen Administrerende direktør UTVIKLINGEN FOR LEASEPLAN NORGE Markedet for tradisjonelle biladministrasjonstjenester har vært relativt stabilt gjennom året. Samtidig ser man at bilbransjen selv ønsker å styrke sin posisjon innen biladministrasjon gjennom økt satsning i bilfabrikkenes finansieringsselskap. Økt satsning fra flere aktører gir skjerpet konkurranse og ytterligere press på priser og marginer. Flere av konkurrentene har dog andre motiv enn oss, noe som gir oss gode muligheter. Et annet utviklingstrekk i markedet, er et økt utbud av privat-leasing. Dette er et segment LeasePlan Norge foreløpig har valgt å ikke gå inn i. Totalt sett økte selskapets leasingportefølje med ca. 300 mill. (+ 5 %)til 6.063 mill. gjennom året. TOTALT SETT ØKTE SELSKAPETS LEASINGPORTEFØLJE MED CA. 300 MILL. (+ 5 %)TIL 6.063 MILL. GJENNOM ÅRET. Selskapet inngikk en rekke nye ramme-avtaler i løpet av året, og har en meget solid kundeportefølje med blant annet en vesentlig andel innen offentlig sektor. Sent på året vant LeasePlan bl.a. anbudet på Oslo kommune, et anbud som nærmest utelukkende omfatter elektriske biler. Selskapet har således nå bl.a. de 4 største kommuner i Norge på kundelisten (Oslo, Bergen, Trondheim, Stavanger). Den økonomiske krisen i Europa har skapt uro i pengemarkedene, noe som har medført betydelig økte innlånskostnader (funding) for alle finans-institusjoner de senere år. Dette gjelder også LeasePlan-konsernet og LeasePlan Norge. Som følge av at den økonomiske situasjonen har vært bedre i Norge enn i resten av Europa, har kun deler av denne økte innlånskostnaden blitt videreført til selskapets kunder. 6 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 7

GJENNOMGANG AV ÅRET ADM. DIREKTØR HAR ORDET Selskapet har derfor fortsatt hatt fokus på effektivisering, kostnadskontroll og andre inntekter for å kompensere for reduksjonen i renteinntekter. Ikke minst har effektiv drift og logistikk på vårt nye bruktbilsenter på Hellerudsletta utenfor Oslo, gitt et positivt resultat på vårt bruktbil-salg. Totalt sett har disse tiltakene medført at selskapet økte sitt overskudd sammenlignet med 2011, og resultatet (etter skatt) på 88,6 mill. er det beste i selskapets historie. «I FORM FOR FREMTIDEN!» Med vår strategi for 2012 «I form for fremtiden!» har vi tatt viktige grep for å utvikle selskapet videre. HOVEDOMRÅDENE I STRATEGIEN HAR BL.A. VÆRT: LeasePlan Norge skal være, fremstå og bli opplevd som dynamiske og innovative, og for å oppnå dette er vi villige til å investere i fremtiden, i verktøy og i våre omgivelser. Involvere, engasjere og mentalt forberede organisasjonen på å gjøre endringer Styrke selskapets totale kompetanse gjennom et omfattende lederutviklingsprogram for alle avd. sjefer, og gjennom et LIP-prosjekt for alle ansatte Tilrettelegge for mer effektiv drift og håndtering av økt volum innenfor nåværende struktur, bl.a. ved hjelp av vårt nye bruktbil-anlegg, LEAN-prosjekter, nytt kontraktssystem m.m. VI HAR EN GRUNN - LEGGENDE TRO PÅ AT DET Å SATSE PÅ VÅRE DYKTIGE MED - ARBEIDERE OG Å TILRETTELEGGE FOR ET INSPIRERENDE ARBEIDSMILJØ, OGSÅ SKAPER MOTIVERTE ANSATTE SOM GIR KUNDENE DEN BESTE SERVICE OG DEN BESTE KUNDEOPPLEVELSEN. Vi har en grunnleggende tro på at det å satse på våre dyktige medarbeidere og å tilrettelegge for et inspirerende arbeidsmiljø, også skaper motiverte ansatte som gir kundene den beste service og den beste kunde-opplevelsen. Dette bekreftes også av de undersøkelser vi gjennomførte i 2012 på bil-bruker-, kunde- og medarbeidertilfredshet. Alle 3 undersøkelser viser de beste resultater for selskapet noensinne, og resultatene er også blant de beste i LeasePlan-konsernet. 8 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 9

GJENNOMGANG AV ÅRET ADM. DIREKTØR HAR ORDET VÅRT LØFTE OG VÅRE VERDIER LeasePlan-konsernet har som mål å være en unik service-orientert organisasjon, som klart skiller seg ut fra konkurrentene. Dette målet er nedfelt i vårt løfte: «It s easier to leaseplan». Vår kundeundersøkelse viser at 9 av 10 kunder er enige i utsagnet om «It s easier to leaseplan». Vårt løfte beskriver den mer-verdi våre kunder vil oppleve i et samarbeid med oss, og hva de kan forvente. I tråd med vårt løfte om «It s easier to leaseplan» har vi nedfelt våre 4 kjerneverdier: PASSION PASSION: Vi er stolte av vårt selskap og av kundene som velger å samarbeide med oss, og vi viser dette i alle våre handlinger og vår kommunikasjon. Vi inspirerer og motiverer de rundt oss, og hjelper alle med et smil. Vi viser våre kunder på en positiv måte at vi tror på det vi står for og at vi bryr oss. LEASEPLAN- KONSERNET HAR SOM MÅL Å VÆRE EN UNIK SERVICE- ORIENTERT ORGANISASJON, SOM KLART SKILLER SEG UT FRA KONKURRENTENE. RESPECT COMMITMENT RESPECT: Vi erkjenner og er åpne for andres følelser, verdier, kultur og meninger, og vi behandler de med integritet, rettferdighet, tillit og toleranse. Vi opptrer ansvarlig ovenfor miljø, mennesker og lønn somhet ved å levere bærekraftige løsninger som gir god total - økonomi. Vi viser at ord og handling hører sammen, vi over holder etiske prinsipper og vi opptrer ærlig og pålitelig i alt vi gjør. COMMITMENT: Vi tar personlig ansvar for våre handlinger og våre kunder kan stole på at vi leverer det vi lover. Vi vil at våre kunder skal være fornøyd med oss som samarbeidspartner, og gjennom pro-aktivitet forsøker vi kontinuerlig å forbedre vår virksomhet, våre prosesser og våre løsninger for å styrke kunde-tilfredsheten ytterligere. EXPERTISE EXPERTISE: Vår lange erfaring og vår globale utbredelse har gitt oss omfattende kunnskap om biler og biladministrasjon. Vi deler denne kunnskap på en enkel og lettfattelig måte. Vi lytter aktivt til våre kunder og benytter vår kunnskap og kompetanse pro-aktivt for å tilby dem de løsninger som passer best for deres individuelle behov. 10 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 11

GJENNOMGANG AV ÅRET ADM. DIREKTØR HAR ORDET INN I 2013 Selv om usikkerheten knyttet til den generelle økonomiske situasjon i Europa er større enn på lenge, legger vi til grunn at uroen i finansmarkedene gradvis avtar. Den generelle konjunkturnedgangen i Europa forventes dog å vare i minst 2 år til. De økonomiske utsikter for Norge ser adskillig bedre ut og den positive utviklingen forventes å fortsette mot en høy-konjunktur i 2014-15, med mindre vi blir utsatt for nye store forstyrrelser internasjonalt. FOR LEASEPLAN NORGE VISER VÅRE ANALYSER AT DET ER GRUNNLAG FOR Å UTVIKLE SELSKAPET VIDERE GJENNOM FORTSATT VEKST OG DERVED YTTERLIGERE STYRKE VÅR POSISJON SOM MARKEDSLEDER I NORGE. For LeasePlan Norge viser våre analyser at det er grunnlag for å utvikle selskapet videre gjennom fortsatt vekst og derved ytterligere styrke vår posisjon som markedsleder i Norge. For å styrke og bevare denne posisjonen vil vi ligge i forkant av den generelle utviklingen og investere ytterligere i ny teknologi. Vi skal samtidig ligge i forkant av og å overgå våre kunders forventninger, og virkelig vise at «It s easier to leaseplan»! Anders Ree-Pedersen Adm. direktør 12 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 13

STYRETS ÅRSBERETNING ORGANISASJON OG MILJØ KOMMENTARER TIL REGNSKAPET UTSIKTENE FREMOVER 14 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2010 STYRETS ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ØKONOMISKE FORHOLD Økonomiske nedgangstider i Europa i kombinasjon med høye lønnskostnader og en sterk norsk krone, har forverret situasjonen for den del av norsk industri som er utsatt for internasjonal konkurranse. På tross av de store utfordringene i verdensøkonomien, har norsk økonomi generelt fortsatt utviklet seg positivt. Et lavt rentenivå, og et høyt inntektsnivå og høye oljepriser har stimulert økonomien. BASERT PÅ SELSKAPETS MERKEVARE-LØFTE «IT S EASIER TO LEASEPLAN», LEGGES DET STOR VEKT PÅ Å GI KUNDENE EN GOD TOTALOPPLEVELSE I SIN KONTAKT MED SELSKAPET. SELSKAPETS VIRKSOMHET Selskapet har gjennom 2012 ytterligere styrket sin posisjon som markedsleder i det norske markedet for biladministrasjon. Tydelige og fleksible produkter tilpasset forskjellige kunde - grupper har gitt grunnlag for en fortsatt vekst i selskapets leasingportefølje. Særlig innen mellom-store og store flåter i privat og offentlig sektor har selskapet bygget en solid posisjon. Totalt sett ble det signert ramme-avtale med i overkant av 100 nye kunder i løpet av året. Basert på en selektiv markedsprosess og en bevisst kreditt-policy, har selskapet gjennom en rekke år oppnådd en kundeportefølje med god kvalitet og lav kreditt-risiko. LeasePlan Norges kundeportefølje har den laveste kredittrisiko i LeasePlan-konsernet, utifra en risikovekting som fastsatt i Basel II regelverket. Dette har medvirket til at selskapet gjennom finanskrisen har unngått tap av betydning. I 2012 utgjorde tap knyttet til kundekonkurs i underkant av 0,03 % av leasingporteføljen. Vedvarende uro i de internasjonale pengemarkeder har gitt konsernet høyere innlåns - kostnader (funding), og rente-kostnader har således vært selskapets største utfordring også gjennom 2012. Et historisk lavt rentenivå har også gitt lavere renteinntekter på selskapets arbeidskapital. I motsetning til i store deler av Europa, har nybil-salget i Norge vært meget godt gjennom 2012. Selskapet har i løpet av året kjøpt inn ca. 7000 nye biler til våre kunder. Også bruktbil-markedet i Norge har vært relativt godt, ikke minst sammenlignet med Europa for øvrig. Etter å ha flyttet inn i vårt nye bruktbil-senter på Hellerudsletta utenfor Oslo høsten 11, har 2012 vært det første hele driftsår i senteret. Anlegget er på over 20 000 m2, er unikt i sitt slag og gir grunnlag for en effektiv og profesjonell bruktbil-håndtering. Totalt solgte sel - skapet i underkant av 6000 bruktbiler gjennom året, og totalt sett med en betydelig gevinst. Gjennom året har selskapet vellykket gjennomført sin strategi «I form for fremtiden». Selskapet skal være, fremstå å bli opplevd som dynamisk og innovativt. For å oppnå dette er selskapet villig til å investere i fremtiden, i nye verktøy og systemer, samt i selskapets omgivelser. I den forbindelse er det også gjennomført en total oppussing av selskapets lokaler, med nye møbler, ny belysning m.m. Basert på selskapets merkevare-løfte «it s easier to leaseplan», legges det stor vekt på å gi kundene en god totalopplevelse i sin kontakt med selskapet. Meget sterke resultater i våre bilbruker- og kundeundersøkelser viser at vi lykkes i dette arbeidet: Selskapet har videreført sitt fokus på kostnadseffektiv drift og har også lykkes med å øke andre inntekter utover rentemargin. Totalt sett har dette medført et historisk godt resultat. 14 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 15

STYRETS ÅRSBERETNING ORGANISASJON OG MILJØ KOMMENTARER TIL REGNSKAPET UTSIKTENE FREMOVER ORGANISASJON OG MILJØ KOMMENTARER TIL REGNSKAPET ORGANISASJON Selskapet har et intern-kontroll system for helse, miljø og sikkerhet (HMS) og et Arbeidsmiljøutvalg (AMU) i henhold til Arbeidsmiljølovens bestemmelser. Det har ikke vært nødvendig å igangsette spesielle tiltak av betydning for å sikre arbeidsmiljøet utover det løpende arbeid med tilhørende forslag, som er et resultat av HMS- og AMU opplegget. Selskapet har også en «LeasePlan Identity» - gruppe, som arbeider med en rekke tiltak for å opprettholde og ytterligere forbedre det gode arbeidsmiljøet i selskapet. RESULTATREGNSKAPET Selskapets årsresultat ble 88,6 mill., hvilket er det beste noensinne og er en forbedring på 14,8 mill. sammenlignet med 2011. FORSKNING OG UTVIKLING LPNO har ikke vært involvert i større forsknings- og utviklingsaktiviteter i 2012, utover det som foregår i selskapets egen avdeling for forretningsutvikling. SELSKAPET LEGGER STOR VEKT PÅ BÅDE DET FYSISKE OG DET PSYKOSOSIALE ARBEIDSMILJØ. GOD TILRETTE - LEGGING AV KONTOR ARBEIDS - PLASSENE FOR Å FOREBYGGE EVT. PLAGER GJØRES FORTLØPENDE. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Det har verken oppstått ulykker, personskader eller materielle skader i 2012. Antall sykedager var 917 tilsvarende 3,77 %. Selskapet legger stor vekt på både det fysiske og det psykososiale arbeidsmiljø. God tilrettelegging av kontorarbeidsplassene for å forebygge evt. plager gjøres fortløpende. Selskapet har en hjertestarter og har utdannet 10 ansatte i bruk av denne. I tillegg har samtlige ansatte tilbud om massasje hver 14. dag. Det er ingen forhold ved selskapets virksomhet som direkte forurenser det ytre miljø. Selskapet tar dog miljøutfordringene på alvor, og har iverksatt en rekke tiltak. Selskapet har bl.a. et miljøstyringssystem og ble miljøsertifisert i henhold til NS-EN ISO 14001:2004 i 2007. Selskapet er også medlem i Grønt Punkt Norge AS. Selskapet tilbyr også aktivt sitt produkt GrønnPlan til selskapets kunder. Som et videre ledd i vårt miljøarbeid har vi også kartlagt det totale CO2-utslippet fra selskapets egne firmabiler. For å gjøre vår egen virksomhet klimanøytral, har vi kjøpt FNgodkjente utslippskvoter for CO2 for det totale utslipp våre egne biler står for, samt for samtlige ansattes bilbruk, flyreiser, feriereiser osv. LIKESTILLING, MANGFOLD M.M. Ved utgangen av 2012 var det 104 fast ansatte i selskapet, tilsvarende 104 i 2011. LeasePlan retter seg etter Likestillingsloven, Diskrimineringsloven og Diskriminerings- og tilgjengelighetsloven. Det er et mål for selskapet å ha et inkluderende arbeidsmiljø og ha etiske retningslinjer som forbyr alle former for diskriminering. Etiske retningslinjer og selskapets verdier er et fast punkt i introduksjonsprogram for nyansatte. LeasePlan har ingen medarbeidere med nedsatt funksjonsevne. Det foretas nøytrale vurderinger i saker som for eksempel lønn, ansettelser, avansement m.m. Av selskapets 104 ansatte var 40 kvinner og 64 menn. LeasePlan har 29 ledere med personalansvar. Av disse innehas 7 stillinger av kvinner og 22 menn. I 2012 ble det rekruttert 6 personer, og av disse var 2 kvinner og 4 menn. BALANSE LPNO har gjennom 2012 økt sin portefølje av utleiebiler med 296 mill. og har dermed tatt sin del av veksten i markedet. Omløpsmidler er redusert med 24,5 mill. gjennom en liten reduksjon av fordringer, både kundefordringer og andre fordringer. Totalbalansen har økt tilsvarende med 271 mill. og økning er finansiert ved økt låneopptak gjennom langsiktig lån. Det foreligger en avtale mellom LeasePlan Corporation og LPNO som sikrer LPNO likviditet. Selskapet hadde ved utgangen av 2012 en egenkapital på 642,6 mill. Egenkapitalen ved utgangen av 2011 var 594 mill. Selskapets frie egenkapital er kr. 20.670 pr. 31.12.2012. KONTANTSTRØMOPPSTILLINGEN Kontantstrøm fra virksomheten ble i 2012 1.043 mill. sammenlignet med 1.174 mill. i 2011. Kontantstrøm til investeringsaktiviteter er redusert fra 1.460 mill. i 11 til 1.368 mill. i 12. Nyinvesteringer i 2012 er 2.282 mill. som er en nedgang på 183 mill. sammenlignet med 2011. Netto endring fra finansiering viser en økning på 31,8 mill. Samlet utgjorde LPNO s likviditetsbeholdning pr. 31.12.2012 kr. 14,9 mill. som er en liten økning på 0,6 mill. fra 2011. LPNO har i tillegg en kassekreditt på 75 mill. som pr. 31.12.2012 var trukket opp med 62,1 mill. RISIKO LeasePlan Norge er utsatt for kredittrisiko og restverdirisiko. Alle nye kunder blir kredittvurdert ved inngåelse av avtale og deretter årlig kredittvurdert. Historisk sett har selskapet hatt minimalt med tap på fordringer. Selskapets største kunder har høy kredittverdighet og god likviditet. Restverdirisikoen blir blant annet ivaretatt av selskapets restverdikomite som løpende fastsetter restverdi på nye modeller, samt gjennomgår restverdifastsettelsen på eksisterende modeller. Det er ingen direkte markedsrisiko (herunder valutarisiko, renterisiko og prisrisiko) og likviditetsrisiko. Det er ingen valutarisiko siden alle transaksjoner skjer i norske kroner. Utlånene er i hovedsak marginbasert, og er derfor ikke avhengig av rentebevegelser i markedet. Likviditetsrisikoen er sikret via en avtale med eier som sikrer lån fremover. Selskapet anvender ikke finansielle instrumenter. DISPONERING AV OVERSKUDDET Årsoverskuddet etter skatt ble kr. 88.577.711 kroner. Årets årsoverskudd foreslås disponert som følger; - utbetales som utbytte 40.000.000 kroner - tilføres annen egenkapital 48.577.711 kroner Styret er ikke kjent med at det har inntruffet forhold av betydning for selskapets stilling og resultat etter regnskapsårets slutt. I årsberetningen er forutsetning om fortsatt drift lagt til grunn da det etter styrets oppfatning ikke er forhold som tilsier noe annet. Honorar til styret og revisor er spesifisert i note 7. 16 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 17

STYRETS ÅRSBERETNING ORGANISASJON OG MILJØ KOMMENTARER TIL REGNSKAPET UTSIKTENE FREMOVER UTSIKTENE FREMOVER Det er god vekst i norsk økonomi med lav arbeidsledighet og en aktivitet som er høyere enn et normalt nivå. Denne positive utviklingen forventes å fortsette, med mindre vi blir utsatt for nye store forstyrrelser internasjonalt, f.eks. et betydelig fall i oljeprisene. Rentemargin forventes å fortsatt utgjøre den største utfordring for selskapets del. Dessuten vil utviklingen i bruktbil-markedet kunne påvirke selskapets resultat. Selskapet har en ambisiøs vekst-strategi for 2013, og forventer samtidig å levere et resultat som er noe høyere enn 2012-resulatet. Styret takker selskapets dyktige ansatte for en flott innsats i året som har gått. 31.desember 2012 Oslo, 20. juni 2013 Kevin McNally Styreformann Vahid Daemi Knut Brundtland Anders Ree-Pedersen Adm.direktør 18 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 19

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING RESULTATREGNSKAP 2012 Beløp i kr. 1.000,- LEASEPLAN NORGE AS NOTE 2012 2011 Inntekter Driftsinntekter 3 1 362 636 1 273 003 Andre driftsinntekter 3 123 862 113 632 Gevinst v/salg av anleggsmidler 3 67 848 56 167 Sum inntekter 1 554 346 1 442 802 Kostnader Lønnskostnader 4,7 85 682 78 361 Avskrivning på varige driftsmidler 2 1 072 197 1 010 904 Annen driftskostnad 44 777 37 888 Sum kostnader 1 202 656 1 127 153 Driftsresultat 351 690 315 649 Finansinntekter Annen renteinntekt 283 281 Finansinntekter 1 877 2 266 Finanskostnader Rentekostnad til foretak i samme konsern 9 213 001 209 438 Annen rentekostnad 17 253 5 968 Annen finanskostnad 508 287 Netto finans -228 602-213 147 Ordinært resultat før skattekostnad 123 088 102 502 Skatt på ordinært resultat Skattekostnad 8 34 511 28 750 Resultat for regnskapsåret 10 88 578 73 752 Disponering av overskudd Overført til annen egenkapital 10 88 578 73 752 20 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 21

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING BALANSE BALANSE Beløp i kr. 1.000,- EIENDELER NOTE 2012 2011 Beløp i kr. 1.000,- GJELD OG EGENKAPITAL NOTE 2012 2011 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 2 6 111 533 5 815 952 Sum varige driftsmidler 6 111 533 5 815 952 Finansielle anleggsmidler Netto pensjonmidler 4 3 183 2 572 Sum finansielle anleggsmidler 3 183 2 572 Fordringer Varebeholding 11 85 201 80 114 Egenkapital Aksjekapital (560 000 aksjer á kr.100,-) 10 56 000 56 000 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 10 586 578 538 000 Sum egenkapital 10 642 578 594 000 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 8 238 104 203 594 Konsernmellomværende 9 2 592 501 2 497 742 Banklån 6 400 000 400 000 Sum langsiktig gjeld 3 230 605 3 101 336 Kundefordringer 118 067 130 259 Andre fordringer 92 675 110 736 Sum fordringer 295 943 321 110 Bankinnskudd, kontanter og lignende Bankinnskudd, kontanter og lignende 5 14 909 14 320 Sum omløpsmidler 310 852 335 430 Kortsiktig gjeld Konsernmellomværende 9 1 926 109 1 705 934 Kassekreditt 6 62 122 11 473 Leverandørgjeld 227 595 411 779 Skyldig offentlige avgifter 4 822 4 467 Annen kortsiktig gjeld 331 739 324 967 Sum kortsiktig gjeld 2 552 386 2 458 619 Sum eiendeler 6 425 569 6 153 954 Sum gjeld 5 782 991 5 559 954 Sum gjeld og egenkapital 6 425 569 6 153 954 Oslo, 31.desember 2012 Oslo, 20. juni 2013 Kevin McNally Styreformann Vahid Daemi Knut Brundtland Anders Ree-Pedersen Adm.direktør 22 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 23

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING NOTER NOTE NR. 1 REGNSKAPSPRINSIPPER NOTE NR. 2 - VARIGE DRIFTSMIDLER GENERELLE PRINSIPPER Årsregnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Regnskapet er basert på de grunnleggende prin - sipper om transaksjonsprinsippet, sammenstilling, historisk kost, sammenlignbarhet, kongruens, fortsatt drift, forsiktighet og beste estimat. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer og tjenester skjer på leveringstidspunktet. t. Valuta Alle lånetransaksjoner gjøres i norske kroner. Inngående fakturaer i utenlands valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Det er ikke resultatført agio/disagio av vesentlig art i regnskapsåret. Omløpsmidler Omløpsmidler er bokført til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning på tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av den enkelte fordring. I tillegg er det foretatt en uspesifisert tapsavsetning for å dekke antatt tap. Ingen fordringer har forfall senere enn ett år fra regnskapsårets slutt. Prinsipper for behandling av gjeld Gjeld er medtatt til nominell pålydende verdi. Kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år. Kortsiktig gjeld balanseføres til opptakskost. Beløp i kr. 1.000,- Note 2 Leasinggjenstander / egne driftsmidler Utleiebiler / egne driftsmidler 2012 2011 Utleiebiler Egne driftsmidler Sum Sum Anskaffelseskost 0101 11 150 878 25 086 11 175 965 9 748 361 Tilgang driftsmidler 2 282 385 7 755 2 290 139 2 465 888 Avgang driftsmidler -928 727 0-928 727-1 038 284 Anskaffelseskost 3112 12 504 536 32 841 12 537 377 11 175 965 Avskrivninger, nedskrivninger og rev ned 0101 5 337 314 22 698 5 360 012 4 381 677 Akkumulerte avskrivninger 3112 6 401 618 24 225 6 425 843 5 360 012 Akkumulerte nedskrivninger 3112 0 0 Akkumulerte reverserte nedskrivninger 3112 0 0 0 Balanseført verdi 3112 6 102 918 8 616 6 111 534 5 815 952 - herav balanseførte leieavtaler 0 0 0 0 - herav gjenværende oppskrivning 0 0 0 0 Vurdering og klassifisering av balanseposter: Varige driftsmidler Varige driftsmidler er i regnskapet oppført til anskaffelseskost med fradrag for ordinære avskrivninger. Lineære avskrivninger foretas over driftsmidlenes økonomiske levetid. Årets avskrivninger er belastet resultatregnskapet Utleiebiler Leiefinansieringsgrunnlaget er vurdert til kostpris med fradrag av avskrivninger. Avskrivningsgrunnlaget beregnes ut fra anskaffelses - kost redusert med estimert annenhånds verdi ved avtaleutløp, og differansen avskrives lineært over leiefinansieringsavtalens lengde. Leiefinansieringsavtalen består av kontrakter som i det vesentlige har en løpetid på 3 til 5 år. Varer på lager Selskapet har kun brukte biler i lagerbeholdning. Varebeholdingen er oppgitt til bokført verdi. Det foretas ikke nedskrivning av varelager, og eventuelle tap tas ved avhendelse av bilen. Utsatt skatt Utsatt skatt i balansen avsettes på basis av forskjeller mellom bokførte og skattemessige verdier. Avsetningen inkluderer alle typer forskjeller og beregnes uten neddiskontering. Ved beregning av utsatt skattegjeld gjøres det fradrag for verdien av fremførbare underskudd. I resultatregnskapet fremkommer skattekostnaden som summen av betalbar skatt og endring i utsatt skattegjeld. Pensjonsforpliktelse Netto pensjonsforpliktelse beregnes og medtas i balansen. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer som differansen mellom brutto pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler. Endring i estimat ut over korridor amortiseres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Årets pensjonskostnad føres under posten Lønn, honorarer og andre personalkostnader i resultatregnskapet. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter og bankinnskudd. Årets avskrivninger 1 070 669 1 527 1 072 197 1 010 904 Årets nedskrivninger 0 0 0 Årets reverserte nedskrivninger 0 0 0 0 Økonomisk levetid Inntil 7 år Inntil 5 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Årlig leie av ikke balanseførte leieavtaler 0 Varighet av leieavtaler som ikke balanseføres 0 NOTE NR. 3 DRIFTSINNTEKTER Selskapet har et virksomhetsområde, og all utleievirksomhet foregår i Norge. 24 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 25

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING NOTE NR. 4 - PENSJONER OG PENSJONSKOSTNADER Lease Plan Norge AS følger NorskRegnskapsStandard nr 6 om pensjonskostnader. Standarden tar utgangspunkt i nåverdien av antatte fremtidige pensjonsytelser. Den beregnede påløpte forpliktelsen sammenholdes med verdien av pensjonsmidlene. Periodens pensjonskostnad er bokført i samsvar med foreløpig NRS for pensjonskostnader. I henhold til denne regnskapsstandarden skal selskapets pensjonsordning behandles som en ytelsesplan. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter 17 personer. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Forpliktelse er dekket gjennom forsikringsselskap. Periodens pensjonskostnad 2012 2011 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 1.660 1.457 Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 988 971 Avkastning på pensjonsmidler -1.029-882 Resultatført virkning av estimatavvik 824 547 Resultatført planendring 0 0 Opphør av tidligpensjonsavtale 0 0 Arbeidsgiveravgift 0 0 Administrasjonskostnader 231 195 Netto pensjonskostnad 2.674 2.288 Pensjonsforpliktelse 2012 2011 Nåverdi pensjonsforpliktelse 34.994 30.738 Verdi pensjonsmidler - 22.886-20.345 Netto pensjonsforpliktelse 12.108 10.393 Ikke resultatført planendring 0 0 Ikke resultatførte estimatavvik 15.291 12.965 Periodisert arbeidsgiveravgift Balanseført netto pensjonsmidler 3.183 2.572 Økonomiske forutsetninger Diskonteringsrente 2,20% Forventet avkastning 2,20% Årlig lønnsvekst 3,25% Årlig G-regulering 3,00% Forventet pensjonsregulering 0,00% Arbeidsgiveravgift 14,1% Korridor 10,0% Som aktuarmessige forutsetninger for demografiske faktorer og avgang er vanlige forutsetninger innen forsikring lagt til grunn. I tillegg til ytelsesbasert pensjon, har selskapet innskuddsbasert pensjon for alle øvrige ansatte. Det er kostnadsført 938 tusen kroner i 2012 for denne ordningen. Selskapets innskuddsbaserte pensjonsordning dekker kravene i lov om Offentlig tjenestepensjon. NOTE NR. 5 - SPESIFIKASJON AV BUNDNE MIDLER Beløp i kr. 1.000,- 2012 2011 Depositumskonto husleie 3.884 3.779 Skattetrekkskonto 2.763 2.630 Totalt 6.647 6.409 NOTE NR. 6 KASSAKREDITT Selskapet har en kassekreditt-ramme på TNOK 75.000 og ved årsslutt var TNOK 12.878 disponibelt. NOTE NR. 7 - VEDERLAG TIL LEDENDE PERSONER, STYRET OG REVISOR Selskapet har forpliktet seg overfor daglig leder til å gi særskilt vederlag tilsvarende en årslønn ved opphør av ansettelsesforholdet initiert av selskapet. Samlede godtgjørelser i 2012 til styret er kr. 150.000. Honorar til revisor er kostnadsført med kr. 530.040,- uten merverdiavgift som dekker ordinær revisjon. Det er ikke kostnadsført andre honorar til revisor. Selskapet har 104 fast ansatte ved utgangen av året. Følgende ytelser er godtgjort i 2012: Beløp i kr. 1.000 Lønn/bonus Pensjon Annen godtgjørelse Adm.direktør 3.595 151 288 Ledende personer 7.338 585 791 Ledende personer har ingen pensjonsavtale utover deltagelse i selskapets ordinære pensjonsordninger. Selskapet har gjennomsnittlig hatt 104,8 fast ansatte i 2012. Beløp i kr. 1.000,- 2012 2011 Lønn 64.820 57.783 Arbeidsgiveravgift 10.012 9.076 Pensjonskostnader 3.611 3.806 Andre ytelser 7.239 7.696 Sum 85.682 78.361 26 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 27

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING NOTE NR. 8 - SKATT (Beløp i kr. 1000,-) Betalbar skatt fremkommer slik: 2012 2011 Ordinært resultat før skattekostnad 123.088 102.502 Ekstraordinært resultat før skattekostnad 0 0 Permanente forskjeller 164 177 Endring midlertidige forskjeller 88.175 96.016 Endring SM avsetning i pensjonspremiefond 0 0 Endret fremførbart underskudd 0 80.114 Grunnlag betalbar skatt 0 0 Skatt 28% 0 0 Godtgjørelse på mottatt utbytte Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Korreksjon betalbar skatt tidligere år 0 0 Brutto endring utsatt skatt 34.511 28.750 Beregnet ref. skatt etter delingsreglene 0 0 Utsatt skatt på prinsippendringer ført mot EK 0 0 Årets totale skattekostnad 34.511 28.750 Herav henført til ekstraordinært resultat 0 0 Skattekostnad ordinært resultat 34.511 28.750 Beregnet ref. skatt etter delingsreglene 0 0 Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: 31.12.2012 31.12.2011 Betalbar skatt på årets resultat 0 0 Betalbar skatt tidligere år 0 0 Betalbar skatt på konsernbidrag 0 0 Sum betalbar skatt 0 0 Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt/utsatt skattefordel: Anleggsmidler 1.542.256 1.454.082 Omløpsmidler Gjeld 1.179 2.572 Underskudd til fremføring -693.064-729.534 Sum 850.371 727.120 Avsatt skatt konsernbidrag 0 0 Utsatt skatt/utsatt skattefordel 238.104 203.594 Sum avsatt skatt 238.104 203.594 FORSKJELLER SOM IKKE UTLIGNES: 2012 2011 Anleggsmidler 0 0 Omløpsmidler 0 0 Gjeld 0 0 Underskudd til fremføring 0 0 Sammenheng mellom skattekostnad og skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt: Beløp i kr. 1.000,- KRONER % Korreksjon utsatt skatt tidligere -23 Skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt 34.488 28,0% Effekt av permanente forskjeller 46 Korreksjon tidligere år Skattekostnad i henhold til resultatregnskap 34.511 NOTE NR. 9 - MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN LeasePlan Norge AS har gjeld til morselskapet LeasePlan Corporation N.V Denne gjelden fremkommer som følger: Beløp i kr. 1.000,- 2012 2011 Påløpte kostnader 8.644 12.126 Lån 4.509.965 4.203.676 Sum 4.518.609 4.215.802 Når det gjelder rentebetingelser på innlån, er disse i hovedsak basert på 3 måneders innlån med NIBOR som referanserente. Selskapets utlån er i hovedsak marginbasert, og er derfor uavhengig av rentebevegelser i markedet. Forfallene på lånene følger i hovedsak utløpet på anleggsmidlene. Selskapet benytter seg ikke av finansielle derivater. Alle lån er uten valutarisiko NOTE NR. 10 - EGENKAPITAL AKSJEKAPITAL ANNEN EGENKAPITAL SUM Egenkapital 31.12.11 56.000 538.000 594.000 Årets resultat 0 88.578 88.578 Utbytte 40.000 40.000 Egenkapital 31.12.12 56.000 586.578 642.578 Samtlige aksjer eies av LeasePlan Corporation N.V, P.J. Oudweg 41, 1314 CJ Almere The Netherlands, og utgjør 560.000 aksjer á kr. 100,-. Konsernets regnskap er tilgjengelig på www.leaseplan.com. NOTE NR. 11 - VARELAGER Beløp i kr. 1.000,- 2012 2011 Bruktbiler 85.201 80.114 Sum 85.201 80.114 Selskapet har kun brukte biler i lagerbeholdning. Varebeholdingen er oppgitt til bokført verdi. Balanseført verdi av varelager er ikke stillet som sikkerhet for forpliktelser. Sum 0 0 Utsatt skatt/utsatt skattefordel 0 0 28 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 29

RESULTATREGNSKAP BALANSE EIENDELER BALANSE GJELD OG EGENKAPITAL NOTER KONTANTSTRØMANALYSE REVISORS BERETNING KONTANTSTRØMANALYSE Beløp i kr. 1.000,- 2012 2011 LIKVIDER TILFØRT FRA VIRKSOMHETEN: Resultat før skattekostnad 123 088 102 502 =Ordinære avskrivninger anleggsmidler/utleiebiler 1 072 197 1 010 904 - Skatter 0 0 - Gevinst salg aksjer 0 0 = Tilført fra årets virksomhet 1 195 285 1 113 406 Endring fordringer 24 556-111 769 Endring annen gjeld -177 058 172 839 Netto likviditetsendring fra virksomheten (A) 1 042 783 1 174 476 Likvider tilført/brukt på investeringer: Investering i leasinggjenstander brutto -2 282 385-2 464 842 Avgang leasinggjenstander 922 361 1 005 516 Investering i driftsmidler brutto -7 755-902 Avgang driftsmidler 0 56 Avgang aksjer 0 0 Netto likviditetsendring fra investeringer (B) -1 367 778-1 460 172 Likvider tilført/brukt på finansiering: Ny gjeld 2 431 509 2 831 341 Endring trekkrettighet 50 649-63 517 Nedbetaling av gammel gjeld -2 116 575-2 474 053 Utbetalt utbytte til eier -40 000 0 Netto likviditetsendring fra finansiering (C) 325 583 293 771 Netto endring likvider gjennom året (A+B+C) 589 8 076 Likviditetsbeholdning pr. 01.01. 14 320 6 244 Likviditetsbeholdning pr. 31.12 14 909 14 320 Ubenyttet kassekreditt 12 878 63 527 30 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 LEASEPLAN ÅRSRAPPORT 2012 31

It s easier to leaseplan LeasePlan Norge AS Brynsengveien 10 0667 Oslo Tel: + 47 23 06 98 00 Fax: +47 23 06 98 01 www.leaseplan.no DESIGN & PRODUKSJON: TIDEVANN AS