Presentasjon 1. halvår 2014 SpareBank 1 Gruppen 13. august 2014 - Kirsten Idebøen, adm. direktør
Tidenes beste halvårsresultat Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Resultat før skatt per 2. kvartal (MNOK) Annualisert EK-avkastning per 2. kvartal (%) Kapitaldekning per utgangen av kvartalet (%) 2
Resultatfremgang for alle forretningsområder Resultat før skatt (MNOK) 3
Forretningsområde Forsikring Rekordresultat i Forsikring 4
SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikringsvirksomheten) Fortsatt gode resultater og høy bufferkapital Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Utvikling i bufferkapitalen per kvartal (%) 5 Hovedtall for 1. halvår 2014 (1. halvår 2013) i MNOK Brutto premieinntekter: 2 121 (2 039) Risikoresultat: 188 (185) Administrasjonsresultat: -8 (-11) Renteresultat: 328 (205) Resultat før skatt: 325 (284) Egenkapitalavkastning 17,3 %
SpareBank 1 Skadeforsikring konsern (skadeforsikringsvirksomheten) Svært godt forsikringsresultat og solid drift Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Combined ratio f.e.r i kvartalet (%) Hovedtall for 1. halvår 2014 (1. halvår 2013) i MNOK Brutto premieinntekter: 2 922 (2 984) Forsikringsresultat: 483 (190) Netto finansresultat 284 (241) Resultat før skatt: 665 (438) Egenkapitalavkastning 25,4 % 6 Avviklingsgevinster: 2. kvartal: MNOK 139 (113) 1. halvår: MNOK 245 (227).
ODIN Forvaltning AS Resultatfremgangen fortsetter 7
ODIN Forvaltning Resultatfremgangen fortsetter Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Hovedtall for 1. halvår 2014 (1. halvår 2013) i MNOK Driftsinntekter: 161 (136) Resultat før skatt: 42,4 (16,1) Forvaltningskapital: 34.380 (27.318) Egenkapitalavkastning 40,0 % 8
Fordringsadministrasjon Bedring i resultatene for både factoring- og inkassovirksomheten 9
Fordringsadministrasjon Positiv resultatutvikling på alle forretningsområder Resultat før skatt hittil i år (MNOK) Factoring Volum- og resultatveksten fortsetter Fortsatt pressede marginer Inkasso - God vekst i inntektene - Stabilt underliggende kostnadsnivå - Antall nye saker opp 21% i forhold til fjoråret Egenkapitalavkastning 12,7* % 10 * Syntetisk beregning for SB1GF og Conecto
Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandende nordiske finanskonsern SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2014 25,7 % Gjennomsnitt siste 3 år 13,4 % Gjennomsnitt siste 5 år 15,4 % Gjensidige 18,5 % 14,5 % 13,5 % Handelsbanken 14,3 % 14,1 % 13,6 % DNB 14,1 % 12,1 % 12,1 % Nordea 11,7 % 11,3 % 11,3 % Storebrand 11,2 % 8,5 % 8,9 % Danske Bank 9,2 % 3,4 % 3,1 % Kilde: Selskapenes regnskapsrapporter. Egenkapitalavkastning etter skatt målt mot utvalgt liga av nordiske finanskonsern 11
Takk for oppmerksomheten! Kirsten Idebøen 12
Appendiks
SpareBank 1-alliansen Eiere og alliansepartnere: SamSpar 19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 11 % 9,6 % 1,4 % 14 Bank 1 Oslo Akershus* BN Bank* SpareBank 1 Boligkreditt* SpareBank 1 Næringskreditt* SpareBank 1 Kredittkort* SpareBank 1 Markets* * Selskaper som er direkte eiet av de fleste alliansepartnerne - med ulike eierandeler: SpareBank 1 Gruppen AS* SpareBank 1 Forsikring ODIN Forvaltning SpareBank 1 Medlemskort forvaltning av LOfavør SpareBank 1 Gruppen Finans factoring og porteføljekjøp Conecto inkasso * Felleseid konsern med heleide produktselskaper: Alliansesamarbeidet SpareBank 1 DA* Selskapet skal utvikle og levere felles IT- og mobilløsninger, merkevare- og markedsføringskonsepter, forretningskonsepter, produkter og tjenester, kompetanse, analyser, prosesser, beste-praksis og innkjøp. Kompetansesentre: Betaling/Trondheim, Kreditt/Stavanger Læring/Tromsø EiendomsMegler 1 Norge SpareBank 1 Kundesenter SpareBank 1 Verdipapirservice * Eiet av regionbankene, SamSpar, Bank 1 OA og SpareBank 1 Gruppen
Resultat for 2. kvartal og 1. halvår 2.kvartal 1. halvår Beløp i mill. kroner 2014 2013 2014 2013 Andel resultat fra datterselskapene før skatt -SpareBank 1 Forsikring AS 172,1 137,0 325,3 284,4 -SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 471,6 173,6 664,9 438,4 -ODIN Forvaltning AS 24,2 7,7 42,4 16,2 -SpareBank 1 Medlemskort AS 1,5 1,9 4,2 5,7 -Fordringsadministrasjon 11,1-1,0 24,8 3,0 -Konsernjusteringer 21,5 5,5 24,4 4,6 Netto driftskostnader i morselskapet -15,5-5,1-41,3-28,1 * Netto finanskostnader i morselskapet -14,3-15,5-34,4-34,9 Merverdiavskrivninger -0,9-1,8-1,8-1,8 RESULTAT FØR SKATT FRA VIDEREFØRT VIRKSOMHET 671,4 302,3 1 008,6 687,4 Skattekostnad fra videreført virksomhet -135,4-85,9-224,0-138,1 RESULTAT FRA VIDEREFØRT VIRKSOMHET 536,0 216,3 784,5 549,2 Resultat fra avviklet virksomhet** 0,0-129,3 0,0-147,1 RESULTAT ETTER SKATT 536,0 87,1 784,5 402,1 15 *) Engangsinntektsføring på 10,1 millioner knyttet til avvikling av pensjons- og livrenteforsikring i 2. kvartal 2013 påvirket netto driftskostnader i morselskapet for 1. halvår 2013. Korrigert for dette er underliggende økning i driftskostnader på 3,1 mill. **) Inkluderer resultatet til SpareBank 1 Markets for de 9 første måneder i 2013 og nedskrivningen av aksjene i SpareBank 1 Markets som følge av salg av SpareBank 1 Markets i 3. kvartal 2013.
SpareBank 1 Gruppen konsern Nøkkeltall 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 2014 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 SB1 Gruppen konsern Resultat etter skatt (MNOK) 536 248,6 286,0 418,2 87,1 315,0-47,6 227,7 63,4 Annualisert egenkapitalavkastning per kvartal (%) 25,7 % 16,7 % 20,3 % 20,5 % 15,6 % 23,1 % 8,7 % 12,7 % 10,5 % Kapitaldekning per kvartal (%) 17,8 % 18,5 % 19,8 % 15,0 % 14,6 % 14,0 % 14,6 % 16,7 % 15,9 % Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 16,5 % 17,1 % 18,4 % 13,6 % 13,1 % 12,6 % 13,1 % 15,3 % 14,5 % Livsforsikringsvirksomhet Risikoresultat etter tekniske avsetninger (MNOK) 96 92,3 124,7 106,8 104,3 80,7 89,8 79,7 92,6 Administrasjonsresultat (MNOK) -7,1-0,7-77,7 9,1-10,9-0,2-26,7-3,1-19,0 Renteresultat (MNOK) 202,7 125,0 171,3 101,0 38,1 166,3 51,2 97,3 47,0 Resultat etter skatt (MNOK) 147,5 112,3 139,9 158,8 93,4 136,4-154,4 128,7 89,1 Bufferkapital inkl. årets resultat per kvartal (%) * 19,4 % 17,6 % 16,4 % 17,8 % 15,5 % 14,8 % 13,6 % 16,3 % 14,8 % Kapitaldekning per kvartal (%) 19,2 % 19,7 % 19,8 % 17,8 % 17,6 % 18,0 % 18,5 % 19,0 % 20,0 % Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 1163 1052 983,6 923,4 718,5 701,1 590,0 555,5 389,6 Skadeforsikringsvirksomhet Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 328,2 154,6 379,3 230,3 98,1 91,7 25,8 24,9 31,1 Netto finansinntekter (MNOK) 180,6 103,3 128,2 129,1 70,7 170,1 119,8 172,8 51,0 Resultat etter skatt (MNOK) 367,6 151,2 242,4 302,3 115,9 219,4 151,8 142,6 42,2 Skadeprosent f.e.r (%) 53,2 % 68,5 % 38,7 % 64,3 % 73,4 % 73,3 % 69,1 % 81,4 % 78,0 % Kostnadsprosent f.e.r (%) 19,0 % 18,5 % 18,9 % 16,4 % 18,9 % 18,3 % 24,4 % 20,2 % 18,5 % Combined ratio f.e.r (%) 72,7 % 87,0 % 57,6 % 80,7 % 92,3 % 91,7 % 93,4 % 101,5 % 96,5 % Bestandspremie (MNOK) 5240 5225 5211 5 283 5 308 5 325 5 446 5 455 5 407 ODIN Forvaltning Forvaltningshonorar (MNOK) 81,3 79,7 79,1 74,5 69,2 66,7 62,5 64,0 63,4 Resultat etter skatt (MNOK) 17,8 13,6 14,8 10,8 5,6 6,1-18,6 1,4-1,0 Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 34380 32 934 32 764 30 416 27 318 27 741 24 803 24 370 23 541 Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 7,8 % 8,3 % 8,3 % 8,6 % 8,1 % 8,4 % 8,2 % 8,3 % 8,4 % Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 4,9 % 4,9 % 4,8 % 5,0 % 5,0 % 4,8 % 4,4 % 4,0 % 4,1 % Fordringsadministrasjon Resultat etter skatt (MNOK) 8,1 9,9-35,4 2,9-0,7 2,9 6,1 3,4 6,0 Resultat etter skatt SB1G Finans (MNOK) 7,2 7,9 4,6 5,9 2,9 3,3 4,0 1,8 1,0 Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 0,9 2,0-30,5-3,0-3,6-0,4 2,1 1,6 5,0 16 *) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat
SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultater 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Beløp i mill. kroner 2014 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Forsikring AS 172,1 153,2 152,2 201,7 137,0 147,4 99,0 144,6 141,8 94,1 98,1 77,7 109,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 471,6 193,3 429,1 376,0 173,6 264,8 197,9 185,0 70,4 165,5 167,6-88,8 56,2 - ODIN Forvaltning AS 24,2 18,2 20,4 15,0 7,7 8,4-20,3 1,9-1,5-0,5-8,5 6,3 12,2 - SpareBank 1 Medlemskort AS 1,5 2,7 1,4 2,6 1,9 3,7 2,4 2,8 2,4 2,8 4,5 2,0 2,5 - Fordringsadministrasjon 11,1 13,7-35,4 4,0-1,0 4,0 8,1 4,7 8,4 7,7 8,1 14,5 5,2 - Konsernjusteringer 21,5 2,9-47,2-23,1 5,5-0,9-1,3 0,1-10,0-0,9-4,2 14,1 12,9 Sum resultat datterselskaper før skatt *) 702,1 384,0 520,5 576,2 324,8 427,5 285,7 339,1 211,5 268,6 265,6 25,7 198,0 Driftskostnader morselskap -15,5-25,8-29,3-22,6-5,1-23,0-18,4 2,9-26,1-33,5-29,4-16,0-15,6 Netto finans morselskap -14,3-20,1-21,5-23,9-15,5-19,4-18,6-21,6-17,7-16,8-19,2-18,0-15,0 Merverdiavskrivninger -0,9-0,9-26,5-0,9-1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 RESULTAT FØR SKATT FRA VIDEREFØRT VIRKSOMHET *) 671,4 337,2 443,2 528,8 302,3 385,1 248,6 320,4 167,8 218,3 217,1-8,2 167,5 Skattekostnad fra videreført virksomhet -135,4-88,6-166,8-107,0-85,9-52,2-283,6-46,1-71,8 14,2 121,3 41,3-54,3 RESULTAT FRA VIDEREFØRT VIRKSOMHET 536,0 249,9 276,4 421,7 216,3 332,9-34,9 274,3 96,0 232,4 338,4 33,0 113,2 Resultat fra avviklet virksomhet **) 0,0 0,0 0,0-3,6-129,3-17,8-12,7-46,6-32,6-32,5-57,4-37,3-15,9 RESULTAT ETTER SKATT 536,0 249,9 276,4 418,2 87,1 315,0-47,6 227,7 63,4 199,9 281,0-4,3 97,2 *) Salget av SpareBank 1 Markets ble gjennomført per 3. kvartal 2013. For sammenligningsformål, vises kvartalstallene bakover i tid eksklusive SpareBank 1 Markets. **) Tall for 3. og 2. kvartal 2013 inkluderer kvartalsresultatet til SpareBank 1 Markets og konserntapet/nedskrivningen av aksjene i SpareBank 1 Markets som følge av salget. Tallene fra 1. kvartal 2013-3. kvartal 2010 viser resultat i SpareBank 1 Markets. 17
SpareBank 1 Forsikring AS Resultat per 2. kvartal 2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året Beløp i mill. kroner 2014 2014 2013 2014 2013 2013 Risikoinntekter 453,4 449,7 453,1 903,1 883,2 1 753,3 Risikokostnader -356,6-352,3-343,6-709,0-678,0-1 308,2 Risikoresultat 96,8 97,3 109,5 194,1 205,2 445,1 Tekniske avsetninger -0,7-5,0-5,1-5,8-20,2-28,5 Risikoresultat etter tekniske avsetninger 96,0 92,3 104,3 188,4 185,0 416,5 Oppreservering -4,7-9,2-7,4-13,9-17,8-33,6 Risikoresultat etter tekn. avs. og oppres. 91,3 83,2 96,9 174,5 167,2 382,9 Gebyrer 210,2 208,2 203,7 418,4 400,5 755,0 Driftskostnader ekskl. provisjoner -142,6-135,4-146,0-278,0-276,3-556,9 Provisjoner -74,8-73,5-68,6-148,2-135,4-277,9 Administrasjonsresultat -7,1-0,7-10,9-7,8-11,2-79,8 Netto finansinntekter 320,5 240,2 154,3 560,7 430,8 948,5 Garantert rente -117,8-115,2-116,2-233,0-226,3-471,8 Renteresultat 202,7 125,0 38,1 327,7 204,5 476,7 Oppreservering -42,7-32,3-2,8-75,0-69,3-184,1 Renteresultat etter oppreservering 160,0 92,7 35,4 252,6 135,1 292,6 Eiers bidrag til oppreservering -2,5-2,5 0,0-5,0 0,0 0,0 Vederlag for rentegaranti 9,5 4,6 4,5 14,1 8,6 19,1 Samlet resultat før tilleggsavsetninger 251,2 177,2 125,9 428,4 299,8 614,8 Avsetning til tilleggsavsetninger -100,9-57,8-3,6-158,8-44,9-71,0 Resultat til kunder -28,0-16,9-6,1-44,9-28,0-73,6 Avkastning på selskapets midler 49,8 50,8 20,8 100,6 57,6 168,2 Resultat til eier før skatt 172,1 153,2 137,0 325,3 284,4 638,4 Skattekostnad -24,6-40,9-43,6-65,6-54,7-110,0 Resultat til eier etter skatt 147,5 112,3 93,4 259,8 229,8 528,4 18
SpareBank 1 Forsikring AS Resultat per portefølje per 2. kvartal Beløp i mill. kroner Kollektivporteføljen Gamle individuelle produkter Investeringsvalgsporteføljen Selskapsporteføljen Totalt Risikoresultat 188,0 1,1-0,8 0,0 188,4 Administrasjonsresultat 3,1-7,2-3,6 0,0-7,8 Renteresultat 213,2 106,2 7,0 1,4 327,7 Oppreservering -88,9 0,0 0,0 0,0-88,9 Eiers bidrag til oppreservering -5,0 0,0 0,0 0,0-5,0 Vederlag for rentegaranti 14,1 0,0 0,0 0,0 14,1 Resultat til kunde -104,0-99,5-0,2 0,0-203,7 Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 100,6 100,6 Sum 220,5 0,6 2,3 101,9 325,3 19
SpareBank 1 Forsikring AS Utvikling i premieinntekter 2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året Beløp i mill. kroner 2014 2014 2013 2014 2013 2013 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 90,6 88,8 81,4 179,4 161,2 334,0 Individuelle kapitalforsikringer 170,0 167,7 159,8 337,7 315,4 644,5 Kollektive pensjonsforsikringer 57,1 266,4 73,7 323,5 368,7 569,4 Ulykkesforsikringer 64,3 63,0 59,7 127,3 117,3 240,8 Gruppelivsforsikringer 153,8 269,7 151,0 423,5 416,7 717,5 Unit Link - Renteforsikringer 7,2 7,1 3,0 14,3 11,6 32,2 Unit Link - Kapitalforsikringer 34,5 38,7 16,8 73,3 50,0 129,0 Innskuddstjenestepensjon 327,8 313,8 301,9 641,7 597,8 1 192,4 Sum brutto forfalte premieinntekter 905,3 1 215,4 847,3 2 120,7 2 038,6 3 859,8 Overførte premiereserver fra andre selskaper 152,6 109,4 202,4 262,0 301,1 519,1 Avgitt gjenforsikringspremie -48,2-48,4-46,0-96,6-93,5-187,8 Premieinntekter for egen regning 1 009,8 1 276,4 1 003,7 2 286,2 2 246,3 4 191,1 20
SpareBank 1 Forsikring AS Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet Verdijustert avkastning ekskl. verdiendring anlegg: Bokført avkastning: 21 Kilde: selskapspresentasjoner
22 SpareBank 1 Forsikring AS Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.06.2014
SpareBank 1 Forsikring AS Balanse per 30.06 1. halvår Beløp i mill. kroner 2014 2013 2013 Immaterielle eiendeler 206 190 213 Investeringer 3 711 3 352 3 604 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 278 237 236 Fordringer 138 106 82 Andre eiendeler 154 154 234 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 2 Investeringer i kollektivporteføljen 18 807 17 849 18 207 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 11 636 9 335 10 521 SUM EIENDELER 34 931 31 223 33 098 Innskutt egenkapital 2 073 2 073 2 073 Opptjent egenkapital 1 060 658 800 Ansvarlig lånekapital 200 200 200 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 18 781 17 621 18 201 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 11 779 9 474 10 665 Avsetning for forpliktelser 471 471 417 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 177 141 152 Forpliktelser 257 475 445 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 133 110 146 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 34 931 31 223 33 098 Året 23
Aktivaallokering per portefølje per 30.06.2014 (31.12.2013) SB1 Forsikring AS Investeringsvalgporteføljen 41,8 (44,9) % Kollektivporteføljen Kollektivporteføljen 12,0 (13,5) % 41,0 (40,6) % 0,9 (0,3) % Selskapsporteføljen Selskapsporteføljen 0,1 (0,1) % 0 % 0 % 18,5 (17,7) % 18 % SB1 Skadeforsikring konsern Selskapsporteføljen 10,1 (9,6) % 0 % 10,3 (9,8) % 12,7 (12,2) % 18 % 66 % 16 % 66 % 16 % 0,4 (0,3) % 57,8 (54,8) % 27,6 (27,0) % 18,5 (18,5) % 65,5 (67,0) % 15,9 (15,1) % 66,9 (68,4) % Aksjer Annet Obligasjoner Aksjer Annet Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi Annet Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi Aksjer Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Obligasjoner-Markedsverdi NOK 11,6(10,5) mrd. NOK 18,8(18,1) mrd. NOK 3,7 (3,6) mrd. NOK 11,2 (11,4) mrd. 24
SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat per 2. kvartal 2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året Beløp i mill. kroner 2014 2014 2013 2014 2013 2013 Forfalt brutto premie 1 376,1 1 545,7 1 370,8 2 921,8 2 983,7 5 403,9 Opptjente premier f.e.r. 1 267,6 1 247,0 1 174,0 2 514,7 2 367,2 4 779,9 Påløpne erstatninger f.e.r. -674,3-854,0-862,0-1 528,3-1 737,0-2 980,5 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -247,6-230,6-221,4-478,2-440,0-866,7 Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 4,3 2,0 6,7 6,2 11,9 14,1 Andre tekniske avsetninger -21,9-9,8 0,7-31,7-12,2-147,3 Forsikringsresultat 328,2 154,6 98,1 482,7 189,9 799,6 Netto finansinntekter 180,6 103,3 70,7 283,9 240,7 498,1 Andre kostnader -16,2-1,6 0,0-17,8 0,0 35,0 Resultat før sikkerhetsavsetninger 492,6 256,3 168,8 748,9 430,6 1 332,6 Endring av sikkerhetsavsetning -21,0-63,0 4,8-84,0 7,8-89,1 Resultat før skatt 471,6 193,3 173,6 664,9 438,4 1 243,5 Skattekostnad -104,0-42,0-57,7-146,0-103,1-360,4 Resultat etter skatt 367,6 151,2 115,9 518,9 335,3 883,2 25
ODIN Forvaltning Resultat per 2. kvartal 2. kv 1. kv 2. kv 1. halvår Året Beløp i mill. kroner 2014 2014 2013 2014 2013 2013 Forvaltningshonorarer 81,3 79,7 69,2 161,0 135,9 289,5 Sum driftsinntekter 81,3 79,7 69,2 161,0 135,9 289,5 Lønnskostnader -30,7-27,1-29,2-57,9-52,9-106,5 Avskrivninger -3,4-3,4-6,3-6,9-12,7-24,3 Andre driftskostnader -23,4-31,4-26,3-54,8-54,7-107,0 Sum driftskostnader -57,6-61,9-61,8-119,5-120,3-237,7 Driftsresultat 23,7 17,8 7,4 41,4 15,5 51,7 Finanskostnader 0,5 0,4 0,4 1,0 0,6-0,2 Resultat før skatt 24,2 18,2 7,7 42,4 16,2 51,5 Skattekostnad -6,4-4,6-2,1-11,1-4,4-14,1 Resultat etter skatt 17,8 13,6 5,6 31,4 11,8 37,4 26
ODIN Forvaltning Avkastning aksjefond og markedsandeler Avkastning aksjefond hittil i år (%) Markedsandel per utgangen av kvartal (%) 27