Rapport per 1. kvartal 2014 Nordea Liv Norge
Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 98 mill. kroner og 83 mill. kroner etter skatt. Verdijustert og bokført avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,2 prosent og 0,8 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,5 prosent. Nordea Livs resultat til kunder ble per 1. kvartal 383 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 340 mill. kroner, overskudd 10 mill. kroner og avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 33 mill. kroner. Forvaltningskapitalen har økt 16,2 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 77,1 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per : (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Sterk premievekst + 35 % Vekst i forvaltningskapital investeringsvalgprodukter (+ 39,4 %) Godt risikoresultat på 57 mill. kroner Godt administrasjonsresultat 37 mill. kroner Styrket soliditet. Kursreserve på 1 282 mill. kroner (+ 785 mill. kroner) Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2014. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 98 mill. kroner (127) per 1. kvartal. Resultat Mill. kroner 2014 2013 2013 Renteresultat 216 396 610 Risikoresultat 57 59 269 Administrasjonsresultat 37 17 130 Fortjeneste risiko og rentegaranti 39 33 124 Annet -241-338 -494 Resultat før overskuddsdeling 108 167 639 Midler tilført fors. kunder -10-40 -46 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 0 0-61 Resultat til eier før skatt 98 127 532 Skattekostnad -15-29 -84 Andre resultatkomponenter 0 0-24 Resultat til eier etter skatt 83 98 424 *Årsoppgjørsdisposisjon Kundene som har garantert avkastning er tilført 0,8 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,4 prosent for produkter med rentegaranti. Renteresultatet er positivt med 216 mill. kroner (396). Det er avsatt 205 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 282 mill. kroner per utgangen av 1. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 57 mill. kroner (59). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde 39 mill. kroner (33). Administrasjonsresultatet var positivt og utgjorde 37 mill. kroner (17). Premieinntekter Premieinntektene per 1. kvartal ble 3 533 mill. kroner (2 627). Dette er en økning på 35 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Økningen skyldes i all hovedsak økt volum innen produkter med investeringsvalg. Forfalte premier viser en økning på 34,7 prosent fra 1. kvartal i 2013 og utgjør 3 202 mill. kroner (2 378). Den største veksten er innen innskuddsbasert tjenestepensjon og i personkundemarkedet innenfor investeringsvalg. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 2 157 mill. kroner (1 792). Premieinntektene fra produkter i bedriftsmarkedet med investeringsvalg er 1 275 mill. kroner (967), en økning på 31,8 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2013. I privatmarkedet ble premieinntektene 1 376 mill. kroner (835). Salget av individuell sparing i link produkter er forbedret med 93 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2013. Av de totale premieinntektene utgjorde innbetalinger til IPS (individuell pensjonssparing), Fondskonto og Pensjonskonto 1 223 millioner kroner. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilflyttet 382 mill. kroner (297) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en positiv flyttebalanse per 1. kvartal med 142 mill. kroner (negativ 946). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 148 mill. kroner (143) per 1. kvartal. Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 539 mill. kroner (701). 2
Nøkkeltall Tall i prosent 2014 2013 2013 Kollektivporteføljen: Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 0,8 % 1,4 % 4,3 % Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,2 % 1,6 % 5,9 % Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,5 % 0,4 % 2,2 % Kapitaldekning 15,2 15,2 15,4 Kapitalavkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 1. kvartal 1,2 prosent (1,6). Selskapet oppnådde en realisert avkastning på kollektiv porteføljen på 0,8 prosent (1,4). De korte norske rentene (NIBOR 3M) er økt med 5 basispunkter i 2014, mens de lange (10 år stat) er redusert med 13 basispunkter. Oslo Børs er opp 2,4 prosent, mens verdensindeksen er opp 1,4 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 1,2 prosent per 1. kvartal (7,4). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 0,9 prosent (6,3) og internasjonale aksjer 1,3 prosent (7,8). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 1,7 prosent (1,2). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,1 prosent (1,0). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,1 prosent (1,2). Avkastningen på alternative investeringer i årets tre første måneder ble 3,1 prosent (4,4). Avkastningen på eiendom i perioden var 1,4 prosent (1,0). Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,5 prosent. Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer og med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital (inkl. investerings valg) var per 1. kvartal 77,1 mrd. kroner (66,3). I kollektiv porteføljen på totalt 46,9 mrd. kroner (43,4), utgjorde aksjeeksponeringen 10,1 prosent 1. kvartal. Eiendom utgjorde 14,9 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 34,1 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 37,4 prosent, mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 3,5 prosent. Nordea Liv har i første kvartal fortsatt med restruktureringen av eiendomsporteføljen i henhold til gjeldende strategi. Selskapet har i perioden solgt tre eiendommer; Teisenveien 5 samt Hoffsveien 70 B og C. Eiendomssalgene er gjort ihht verdivurderinger som selskapet har foretatt og har følgelig ingen vesentlig effekt på det avlagte regnskapet. Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet økt med 295 mill. kroner og utgjorde 1 214 mill. kroner per 1. kvartal. Kursreserven for omløpsporteføljen har fra årsskiftet økt med 205 mill. kroner til 1 282 mill. kroner (+ 785 mill. kroner fra samme periode i foregående år.) Langt liv Finanstilsynet kom 2. april med retningslinjer for oppreservering for at levealderen i befolkingen øker. Retningslinjer innebærer 7 års oppreserveringstid fra 01.01.2014 samt at oppreserveringen skal foretas usolidarisk. Det totale oppreserveringsbehovet er det samme som tidligere antatt. Selskapets bidrag skal være minimum 20 prosent på kontraktsnivå. Porteføljesplitt Investeringsvalg 33% Selskapskapital 6% Kollektiv portefølje 61% Soliditetskapital og kapitaldekning Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 2014 %* 2013 %* Egenkapital* 4.725 11.2 % 4.642 11.1 % Ansvarlig lån 390 0.9 % 390 0.9 % Tilleggsavsetninger 923 2.2 % 912 2.2 % Udisponert resultat før skattekostnad 98 0.2 % 0 0.0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 1.214 2.9 % 919 2.2 % Merverdi omløpsmidler 1.282 3.0 % 1.077 2.6 % Sum soliditetskapital totalt 8.632 20.4 % 7.940 19.0 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 8.632 mill. kroner eller 20,4 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Kapitaldekningen per 1. kvartal var 15,2 prosent. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Bergen 29. april 2014 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 3
Regnskap Nordea Liv Mill. kroner RESULTATREGNSKAP 2014 2013 2013 TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter for egen regning 3.533 2.627 8.746 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 539 701 2.507 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 265 717 2.678 Andre forsikringsrelaterte inntekter 26 32 107 Erstatninger -1.084-1.925-4.586 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -1.098-60 -1.374 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -1.942-1.794-7.018 Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl. -10-41 -46 Forsikringsrelaterte driftskostnader -148-143 -557 Andre forsikringsrelaterte kostnader -1-1 -3 80 113 454 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 21 18 95 Andre inntekter 0 0 0 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp. -3-4 -16 RESULTAT AV IKKE TEKNISK RENGKSKAP 18 14 78 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 98 127 532 Skattekostnad -15-29 -84 Andre resultatkomponenter 0 0-24 TOTALRESULTAT 83 98 424 BALANSE 2014 2013 2013 Immaterielle eiendeler 120 107 116 Finansielle eiendeler 4.334 4.262 4.324 Fordringer 112 179 94 Andre eiendeler 147 100 85 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 0 0 Sum eiendeler selskapsporteføljen 4.713 4.648 4.619 Eiendeler i kollektivporteføljen 46.834 43.346 45.128 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 64 61 64 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 25.448 18.252 23.499 Sum eiendeler 77.059 66.307 73.309 Innskutt egenkapital 1.129 1.129 1.129 Opptjent egenkapital 3.595 3.187 3.513 Ansvarlig lånekapital 390 390 390 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 45.200 42.895 44.154 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 25.448 18.252 23.499 Avsetning for forpliktelser 246 159 234 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 0 0 0 Forpliktelser 1.007 247 359 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 43 48 32 Sum egenkapital og gjeld 77.059 66.307 73.309 4
Noter til regnskapet Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper. Delårsregnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2013. En oversikt og beskrivelse av de regnskapsprinsipper som selskapet benytter i Års- og delårsregnskapet finnes i Note 1 Regnskapsprinsipper i årsrapporten for 2013. Selskapet har implementert IAS 19R med virkning fra 1. kvartal 2013, utover dette har ikke selskapet foretatt andre endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Delårsrapporten. Det henvises til Note 1 og Note 21 i Årsrapporten for nærmere omtale av de ulike konsekvenser av prinsippendringen. Utarbeidelse av regnskapet innebærer at ledelsen foretar vurderinger, utarbeider estimater og tar forutsetninger, som påvirker regnskapsførte beløp av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og andre skjønnsmessige vurderinger blir evaluert regelmessig med basis i historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser og således vil være representativt for ledelsens beste skjønn på tidspunkt for avleggelse av Delårsregnskapet. Finanstilsynet la i 1. kvartal 2013 frem nytt dødelighetsgrunnlag for kollektive pensjonsforsikringer. Selskapet foretar en løpende oppreservering av de forsikringsmessige avsetninger som et ledd i tilpasning til økt forventet levealder i fremtiden. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: www.nordealiv.no. Endring i egenkapital (Mill. kroner) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember 2013 1.129 3.513 4.642 Periodens resultat 83 83 Prinsippendring 0 0 Avgitt konsernbidrag 0 0 Egenkapital per 31. mars 2014 1.129 3.596 4.725 5
Kontantstrømoppstilling Mill. kroner 1.kvartal 2014 1.kvartal 2013 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 3.119 2.315 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -844-701 Netto kontantstrøm gjenforsikring -18-31 Betalte driftskostnader -122-112 Innbetalinger ved flytting 367 288 Utbetalinger ved flytting -241-1.243 Innbetalte finansinntekter 576 748 Utbetalte finansutgifter -11-13 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 2.825 1.251 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -2.148-1.985 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner -623 379 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer -22 186 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -10-5 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2.802-1.425 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Konsernbidrag 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto kontantstrøm for perioden 23-174 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 507 648 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 530 474 6