Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter fjerde kvartal 2013 Oslo, 12. februar 2014 Åmund T. Lunde, administrerende direktør
Resultat for 2013 hovedpunkter Godt selskapsresultat: Resultat for 2013 ble 522 millioner (446 millioner) kroner. Høy avkastning for kundene: Verdijustert avkastning var 8,8 (8,6) prosent i 2012 Kapitalmessig i rute for nye kapitalkrav: Bufferkapitalen utgjør 107 prosent av beregnet risiko i stresstest I, Finanstilsynets tilnærming til kjente solvens II krav. Sluttført oppreservering for økt levealder: OPF har satt av 375 millioner kroner for økt levealder i 2013 og har dermed sluttført oppreserveringen, uten å måtte anvende muligheten for å følge en opptrappingsplan
Selskapsresultat økt etter bedret risikoresultat samt økte inntekter og lavere kostnader til administrasjon Millioner kroner 2013 2012 Avkastningsresultat 146 175 Eiers andel av risikoresultat 71 22 Administrasjonsresultat 24 15 Rentegarantipremie m.m. 281 264 Dekning av eventuelt underskudd for kunder 0 0 Selskapsresultat 522 446
Stabilt og godt selskapsresultat Millioner kroner 4. kvartal 2013 3. kvartal 2013 2. kvartal 2013 1. kvartal 2012 4. kvartal 2012 Avkastningsresultat 46 34 34 32 40 Risikoresultat 10 7 28 40 28 Administrasjonsresultat 5 9 8 2 3 Rentegarantipremie m.m. 66 85 66 64 63 Dekning av eventuelt underskudd for kunder 0 0 0 0 0 Selskapsresultat 127 120 136 138 72
Resultatregnskap Millioner kroner 2013 2012 Premieinntekter 3 684 3 951 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 4 475 3 894 Andre forsikringsrelaterte inntekter 160 146 Erstatninger 2 069 1 996 Endringer i forsikringsforpliktelser: endringer i premiereserver 2 886 3 730 endringer i premiefond 16 11 endringer i tilleggsavsetninger 276 0 endringer i kursreguleringsfond 2 541 1 413 Midler til forsikringskunder 406 Forsikringsrelaterte driftskostnader 137 147 Sum resultat av teknisk regnskap 395 288 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 200 233 Andre inntekter og kostnader 73 75 Sum resultat av ikke teknisk regnskap 128 158 Selskapsresultat 522 446
Kunderesultat avsatt til tilleggsavsetninger, i tråd med pålegg fra Finanstilsynet Millioner kroner 2013 2012 Finansinntekter i kollektivporteføljen 4 500 3 894 Garantert rente og andre avsetninger 1 755 2 097 herav oppreservering for økt levealder 375 831 Til ( )/fra (+) kursreguleringsfond 2 541 1 413 Avkastningsresultat 205 384 Kunders andel av risikoresultat 71 22 Kunderesultat 276 406 Til ( )/fra (+) tilleggsavsetninger 276 0 Fra egenkapital 0 0 Til kundenes premiefond 0 406
OPFs bufferkapital er noe over forventet solvens II krav Kapitaldekning og soliditet OPFs kapitaldekning var 17,0 prosent per 31.12.2013, mot et myndighetskrav på 8,0 prosent. Bufferkapitalen tilsvarte 21,3 prosent av premiereserven, mot 16,6 prosent ved utgangen av 2012. Finanstilsynets stresstest I skal så langt mulig reflektere kapitalkravet under det kommende solvens II regelverket. Her er OPFs tilgjengelige kapital nå 107 prosent av beregnet risiko (se figur til høyre). 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Tilgjengelig kapital i prosent av beregnet risiko 2008 2009 2010 2011 2012 2013 31.12.2013 31.12.2012 Mill kroner Andel Mill kroner Andel Kjernekapitalmargin 2 675 5,5 % 2 434 5,4 % Annen egenkapital 18 0,0 % 25 0,1 % Tilleggsavsetninger 1 617 3,3 % 1 342 3,0 % Kursreguleringsfond 5 321 10,9 % 2 780 6,2 % Kursreserve hold til forfall 721 1,5 % 872 1,9 % Sum 10 353 21,3 % 7 453 16,6 %
OPF er styrket med 10,9 milliarder kroner over årene 2009 2013 Millioner kroner 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 1000 1500 2009 2010 2011 2012 2013 Tilbakehold resultat Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger Oppreservering Sum for året
Hovedtall fra balansen Konsern. Millioner kroner Millioner kroner 31.12.2013 31.12.2012 Premiereserve 48 669 45 784 Premiefond 629 650 Tilleggsavsetninger 1 617 1 342 Kursreguleringsfond 5 321 2 780 Annen gjeld 501 486 Ansvarlig lånekapital 1 240 1 240 Egenkapital 4 565 4 114 Forvaltningskapital 62 543 56 395
Veldiversifisert kollektivportefølje Plasseringer i prosent av porteføljen Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Pengemarked, Norge 8,1 18,9 Omløpsobligasjoner, Norge 9,8 12,8 Omløpsobligasjoner, utland 6 0,0 Anleggsobligasjoner 23,4 24,1 Konvertible obligasjoner 2,9 0,0 Obligasjoner high yield 0,3 0,0 Utlån 4,6 32,6 Realrenteobligasjoner 2,7 0,0 Eiendom 15,5 7,3 Infrastruktur 3,9 0,0 Hedgefond 3,7 0,0 Private Equity 1,8 0,0 Omløpsaksjer, Norge 3,1 0,0 Omløpsaksjer, utland 14,1 0,0 Annet 0,3 0,4 Samlet portefølje per 31.12.2013 (mill kroner) 56 444 5 955
God kundeavkastning i 2013 oppnådd gjennom plasseringer i aktiva med relativt høy risiko Avkastning for hver aktivaklasse per 31.12.2013 Utlån Høyrente obl. Konvertible obligasjoner Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner, utland Omløpsobligasjoner, Norge Pengemarked, Norge Infrastruktur Eiendom Realrenteobligasjoner Private equity Hedgefond Utenlandske aksjer Norske aksjer 3,5 % 12,8 % 14,7 % 5,0 % 1,4 % 3,5 % 2,4 % 3,5 % 6,7 % 4,7 % 11,4 % 12,8 % 30,9 % 13,7 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % Nominelle porteføljer Realporteføljer Aksjeporteføljer
OPFs avkastning er konkurransedyktig på kort og lang sikt 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 Oslo Pensjonsforsikring DNB Livsforsikring KLP Forsikring (ikke rapportert ennå) Nordea Liv Storebrand Livsforsikring 1,0 2004 2013 2009 2013 2011 2013 2013