Kvartalsrapport 2 2012 KLP Kommunekreditt AS
Innhold Kvartalsregnskap 2/2012 3 Resultatregnskap 4 Balanse 5 Egenkapitaloppstilling 6 Kontantstrømoppstilling 7 Noter til regnskapet 8 Note 1 Generell informasjon 8 Note 2 Regnskapsprinsipper 8 Note 3 Netto renteinntekter 8 Note 4 Utlån til kunder 8 Note 5 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 Note 6 Gjeld til kredittinstitusjoner 10 Note 7 Transaksjoner med nærstående parter 10 Note 8 Andre eiendeler 11 Note 9 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader 11 Note 10 Kapitaldekning 12 Note 11 Rentebærende verdipapirer 13 Note 12 Betingede forpliktelser 13 Note 13 Nøkkeltall 13
KLP Kommunekreditt AS Kvartalsregnskap 2/2012 Formål og eierforhold Selskapets formål er langsiktig finansiering av kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører offentlige oppgaver. Lån til selskaper skal være garantert av kommuner, fylkeskommuner, stat eller bank innenfor kommunelovens 50. Garantier skal være av selvskyldner type som dekker både avdrag og renter. Utlånsvirksomheten finansieres i hovedsak ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). KLP Kommunekreditt AS er et heleid datterselskap av KLP Banken AS. KLP Banken konsernet eies av Kommunal Landspensjonskasse (KLP). KLP Kommunekreditt AS ble etablert i 2009 og har hovedkontor i Trondheim. Merkevarenavnet KLP kommunekreditt benyttes i markedsføringen overfor kundegrupper i offentlig sektor. Resultatregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter ved utgangen av andre kvartal 2012 ble 24,7 millioner kroner. Driftskostnader i KLP Kommunekreditt per andre kvartal 2012 utgjorde 13,4 millioner kroner. Selskapet har ikke hatt tap eller foretatt tapsavsetninger på utlån. KLP Kommunekreditt har et resultat før skatt pr andre kvartal 2012 på 18,4 millioner kroner. Utlån/forvaltningskapital Selskapets utlån per 30.06.2012 var på 20,9 milliarder kroner mot 23,8 milliarder per 31.12.2011. Utlån er ervervet fra KLP Kreditt AS og KLP. Selskapets utlån er til kommuner, fylkeskommuner og kommunale foretak. Innlån Selskapets innlån er obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) samt innlån fra morselskapet. Det ble gjort OMFustedelser på 15,8 milliarder i 2011. Det er gjort OMF-utstedelser på 1 milliard NOK og 500 millioner SEK i 2012. Alle OMF-ene har AAA rating. Soliditet Kjernekapital ihht. kapitaldekningsreglene ved utgangen av andre kvartal 2012 var på 623,7 millioner kroner. Utlån til kommuner og fylkeskommuner er risikovektet med 20 prosent etter myndighetenes forskrifter for kapitaldekning. KLP Kommunekreditt AS har en kjernekapitaldekning og kapitaldekning på 13,1 prosent per andre kvartal 2012. Lovens minimumskrav er 8 prosent. 3
Resultatregnskap KLP Kommunekreditt AS Note Beløp i hele 1 000 kroner 2. kvartal 2012 2. kvartal 2011 30.06.2012 30.06.2011 01.01.2012-01.01.2011-01.01.2011-31.12.2011 Renteinntekter og lignende inntekter 214 196 136 235 439 587 228 158 644 784 Rentekostnader og lignende kostnader -196 541-139 739-414 871-230 830-641 795 3 Netto Renteinntekter 17 656-3 504 24 717-2 672 2 989 Provisjonskost. og kost ved banktj. 0 0 0 0-2 Netto gebyr- og provisjonskostnader 0 0 0 0-2 Netto gevinst/(tap) på finan.instrum. -9 899 1 604 7 062 3 723-11 859 Sum andre driftsinntekter -9 899 1 604 7 062 3 723-11 859 Andre driftskostnader -5 676-12 918-13 393-17 516-41 135 Driftsresultat før skatt 2 081-14 818 18 386-16 465-50 007 Skatt på ordinært resultat -583 4 149-5 148 4 610 14 002 Resultat 1 498-10 669 13 238-11 855-36 005 Utvidet resultat 0 0 0 0 0 Periodens utvidede resultat etter skatt 0 0 0 0 0 PERIODENS TOTALRESULTAT 1 498-10 669 13 238-11 855-36 005 4
Balanse KLP Kommunekreditt AS Note Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 577 900 1 156 750 1 031 714 4 Utlån til og fordringer på kunder 20 941 841 20 624 087 23 808 983 11 Rentebærende verdipapirer 3 453 059 744 463 1 535 086 Utsatt skattefordel 10 645 6 402 15 793 Finansielle derivater 157 870 8 878 70 165 8 Andre eiendeler 71 392 129 342 88 135 SUM EIENDELER 25 212 708 22 669 921 26 549 875 GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 6 Gjeld til kredittinstitusjoner 3 564 573 3 214 151 3 568 757 5 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 20 692 457 18 634 653 22 152 457 Finansielle derivater 299 038 51 417 182 842 9 Annen gjeld 8 995 103 700 8 510 9 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 18 7 462 2 922 SUM GJELD 24 565 081 22 011 383 25 915 487 EGENKAPITAL Aksjekapital 362 500 362 500 362 500 Overkursfond 271 889 307 893 271 888 Udisponert resultat 13 238-11 855 0 SUM EGENKAPITAL 647 627 658 538 634 388 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 25 212 708 22 669 921 26 549 875 5
Egenkapitaloppstilling KLP Kommunekreditt AS 2012 Beløp i hele 1 000 kroner Aksjekapital Overkursfond Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2012 362 500 271 888 634 388 Resultat 0 13 238 13 238 Utvidet resultat 0 0 0 Sum totalresultat 0 13 238 13 238 Innbetalt egenkapital i perioden 0 0 0 Innbetalt konsernbidrag 0 0 0 Sum transaksjoner med eierne 0 0 0 Egenkapital 30.06.2012 362 500 285 126 647 627 2011 Beløp i hele 1 000 kroner Aksjekapital Overkursfond Sum egenkapital Egenkapital 01.01.2011 212 500 157 893 370 393 Resultat 0-11 855-11 855 Utvidet resultat 0 0 0 Sum totalresultat 0-11 855-11 855 Innbetalt egenkapital i perioden 150 000 150 000 300 000 Utbetalt utbytte/konsernbidrag i perioden 0 0 0 Sum transaksjoner med eierne 150 000 150 000 300 000 Egenkapital 30.06.2011 362 500 296 038 658 538 2012 Beløp i hele 1 000 kroner Antall aksjer Pålydende Overkursfond Sum Pr. 1. januar 2012 3 625 000 100 312 500 675 000 Endring i perioden 1. januar - 30. juni - - 0 0 Pr. 30 juni 2012 3 625 000 100 312 500 675 000 Opptjent EK, ført mot overkursfond -40 612 Udisponert resultat 13 238 Egenkapital pr. 30.06.2012 647 627 Det er en aksjeklasse. Alle aksjene er eid av KLP Banken AS Resultat pr. aksje 30.06.2012 i hele kroner: 3,7 Resultat pr. aksje 30.06.2011 i hele kroner: -3,3 6
Kontantstrømoppstilling KLP Kommunekreditt AS Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 2011 Operasjonelle aktiviteter Innnbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 394 255 146 884 501 221 Netto Innbetalinger/utbetalinger (-) på utlån kunder 2 903 974-9 742 933-12 640 153 Utbetaling til drift -19 479-10 944-32 346 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 54 293 0-66 237 Netto renter plasseringskonti 685 212 23 394 Betalt inntektsskatt 0 0 0 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3 333 728-9 606 781-12 214 121 Investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp verdipapirer -1 903 076-633 658-1 618 210 Innbetaling ved salg av verdipapirer 25 532 0 98 680 Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter -1 877 545-633 658-1 519 530 Finansieringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling (-) ved låneopptak i kredittinstitusjoner -1 492 753 11 088 704 14 851 453 Netto utbetaling av renter lån -395 989-191 726-576 918 Netto innbetaling/ utbetaling(-) ved andre kortsiktige poster 20 052-58 940-127 099 Innbetaling ved utstedelse av egenkapital 0 300 000 300 000 Netto kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 868 690 11 138 038 14 447 436 Netto kontantstrøm i perioden -412 507 897 599 713 784 Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden 965 477 251 692 251 692 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 552 970 1 149 292 965 477 Netto innbetaling/ utbetaling(-) av kontanter -412 507 897 599 713 784 Der er gjort en endring i klassifiseringen av utbetalinger og innbetalinger ved kjøp av verdipapirer. Disse postene er flyttet fra operasjonelle aktiviteter til investeringsaktiviteter. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. AVSTEMMING Resultat før skattekostnad 18 386-16 465-50 007 Endring i leverandørgjeld -176-249 -160 Poster kvalifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 384 132 194 994 674 291 Endring i andre tidsavgrensningsposter 2 931 386-9 785 061-12 838 245 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3 333 728-9 606 781-12 214 121 7
Note 1 Generell informasjon KLP Kommunekreditt AS ble stiftet 25. august 2009. Selskapet yter eller erverver offentlige lån, som er garantert av den norske staten, norske fylkeskommuner eller norske kommuner. Garantier skal være av selvskyldner type som dekker både avdrag og renter. Utlånsvirksomheten er hovedsakelig finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. KLP Kommunekreditt AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret ligger i Beddingen 8 i Trondheim. Selskapet er et datterselskap av KLP Banken AS, som igjen er heleid av Kommunal Landspensjonskasse (KLP), gjennom holdingselskapet KLP Bankholding AS. KLP er et gjensidig forsikringsselskap. Note 2 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten gjelder perioden 01.01.2012-30.06.2012. Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet for KLP Kommunekreditt AS er utarbeidet i samsvar med de internasjonale regnskapsstandardene IAS/ IFRS, som er godkjent av EU. Denne delårsrapporten er utarbeidet i hehold til IAS 34 «Interim Financial Reporting». Delårsregnskapet er avlagt etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2011. Denne delårsrapporten bør dermed leses i sammenheng med dette. Årsregnskapet er tilgjengelig på www.klp.no. Note 3 Netto renteinntekter Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 01.01.2012-01.01.2011-30.06.2011 Året 2011 Renter på utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 13 671 7 670 23 394 Renter på utlån til kunder 392 731 214 112 594 936 Renter på verdipapirer 33 185 6 376 26 454 Sum renteinntekter 439 587 228 158 644 784 Renter på gjeld til kredittinstitusjoner (OMF`er) 359 027 194 000 551 306 Renter på gjeld KLP Banken 54 277 32 321 83 146 Over/underkurs på obligasjoner med fortr. 1 566 4 509 7 342 Sum rentekostnader 414 871 230 830 641 795 Netto renteinntekter 24 717-2 672 2 989 Note 4 Utlån til kunder Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Utlån til kunder før nedskrivninger 20 651 682 20 497 213 23 559 548 Individuelle nedskrivninger 0 0 0 Gruppevise nedskrivninger 0 0 0 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 20 651 682 20 497 213 23 559 548 Utlån kunder virkelig verdi sikring 138 322 0 96 075 Periodiserte renter 151 836 126 874 153 361 Utlån til kunder 20 941 841 20 624 087 23 808 983 Alle utlån er lån til, eller lån garantert av, norske kommuner og fylkeskommuner, herunder lån til kommunale foretak og interkommunale selskaper (offentlige lån). Garantier er av selvskyldnertype som dekker både avdrag og renter. 8
Note 5 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført verdi Obligasjoner med fortrinnsrett NO0010585185 4 300 000 NOK Flytende 15.09.2010 15.09.2015 5 256 4 305 256 NO0010592884 2 470 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2012 3 513 2 473 513 NO0010592892 4 000 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2013 5 956 4 005 956 NO0010592900 750 000 NOK Fast 15.12.2010 15.12.2020 18 758 768 758 XS0605180412 1 250 000 SEK Flytende 15.03.2011 15.03.2013 1 190 1 096 190 NO0010609795 4 000 000 NOK Flytende 20.05.2011 20.05.2014 11 617 4 011 617 NO0010624778 2 500 000 NOK Fast 15.09.2011 15.05.2015 11 267 2 511 267 XS0747335494 500 000 SEK Flytende 17.02.2012 17.02.2015 1 353 434 853 NO0010642192 1 000 000 NOK Flytende 13.04.2012 13.04.2016 5 991 1 005 991 Amortisering/verdijusteringer 79 057 Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett 20 692 457 Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2011 ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført verdi Obligasjoner med fortrinnsrett NO0010587793 100 000 NOK Flytende 15.09.2010 21.09.2011 128 100 128 NO0010585185 4 300 000 NOK Flytende 15.09.2010 15.09.2015 6 268 4 306 268 NO0010592884 1 500 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2012 2 616 1 502 616 NO0010592892 4 000 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2013 7 257 4 007 257 NO0010592900 750 000 NOK Fast 15.12.2010 15.12.2020 18 715 768 715 XS0605180412 1 250 000 SEK Flytende 15.03.2011 15.03.2013 1 327 1 096 327 NO0010609795 4 000 000 NOK Flytende 20.05.2011 20.05.2014 13 720 4 013 720 NO0010614555 2 900 000 NOK Flytende 28.06.2011 28.06.2013 701 2 900 701 Amortisering/verdijusteringer -61 079 Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett 18 634 653 Beløp i hele 1 000 kroner 31.12.2011 ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført verdi Obligasjoner med fortrinnsrett NO0010585185 4 300 000 NOK Flytende 15.09.2010 15.09.2015 7 208 4 307 208 NO0010592884 3 000 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2012 5 500 3 005 500 NO0010592892 4 000 000 NOK Flytende 10.12.2010 10.12.2013 7 600 4 007 600 NO0010592900 750 000 NOK Fast 15.12.2010 15.12.2020 1 602 751 602 XS0605180412 1 250 000 SEK Flytende 15.03.2011 15.03.2013 1 597 1 096 597 NO0010609795 4 000 000 NOK Flytende 20.05.2011 20.05.2014 15 443 4 015 443 NO0010614555 2 900 000 NOK Flytende 28.06.2011 28.06.2012 938 2 900 938 NO0010624778 2 000 000 NOK Fast 15.09.2011 15.05.2015 20 741 2 020 741 Amortisering/verdijusteringer 46 827 Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett 22 152 457 9
Note 6 Gjeld til kredittinstitusjoner 30.06.2012 Beløp i hele 1 000 kroner Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken 15.09.2012 3 560 000 4 573 3 564 573 Sum gjeld til Kredittinstitusjoner 3 564 573 30.06.2011 Beløp i hele 1 000 kroner Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken 15.09.2011 3 210 000 4 151 3 214 151 Sum gjeld til Kredittinstitusjoner 3 214 151 31.12.2011 Beløp i hele 1 000 kroner Forfall Pålydende Påløpte renter Bokført verdi Lån KLP Banken 01.03.2012 400 000 4 439 404 439 Lån KLP Banken 15.03.2012 2 760 000 4 139 2 764 139 Lån KLP Banken 14.12.2012 400 000 179 400 179 Sum gjeld til Kredittinstitusjoner 3 568 757 Note 7 Transaksjoner med nærstående parter Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Resultatposter KLP Banken AS, renter på innlån -54 277-32 321-83 146 KLP Banken AS, administrative tjenester (selvkost) -10 669-6 762-19 592 KLP Kapitalforvaltning AS, honorar utførte tjenester -31-74 -177 SUM -64 977-39 157-102 915 Balanseposter KLP Banken AS, innlån konserngjeld kortsiktig -3 564 573-3 214 151-3 568 757 KLP Banken AS, netto mellomværende -4 704-3 622-8 259 KLP Banken AS, avregning banksystem 67 054 18 946 87 106 KLP, netto mellomværende 0 2 164 0 KLP Kapitalforvaltning AS, netto mellomværende 0-34 -63 SUM -3 502 222-3 196 696-3 489 974 Det er ingen direkte lønnskostnader i KLP Kommunekreditt AS. Personalkostnader (administrative tjenester) blir fordelt fra KLP Banken AS. Transaksjoner med nærstående parter er gjennomført til generelle markedsbetingelser, med unntak av selskapets andel av fellesfunksjoner, som er fordelt til selvkost. Fordelingen er basert på faktisk bruk. Alle mellomværende blir gjort opp fortløpende. 10
Note 8 Andre eiendeler Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Mellomværende med selskap i samme konsern 67 054 2 164 87 106 Diverse fordringer 4 277 126 350 0 Forskuddsbetalte kostnader 60 827 1 029 Sum andre eiendeler 71 392 129 342 88 135 Note 9 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Kreditorer 11 99 188 Mellomværende med selskap i samme konsern 4 704 3 656 8 323 Interim verdipapir gjeld 4 280 99 945 0 Sum annen gjeld 8 995 103 700 8 510 Mva 18 1 529 2 922 Avsatte kostnader 0 5 933 0 Sum påløpte kostnader og forpliktelser 18 7 462 2 922 11
Note 10 Kapitaldekning Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Aksjekapital og overkursfond 634 389 670 393 634 389 Annen egenkapital 0 0 0 Egenkapital 634 389 670 393 634 389 Delårsresultat 0-11 855 0 Utsatt skattefordel -10 645-6 402-15 793 Kjernekapital 623 744 652 136 618 596 Tilleggskapital 0 0 0 Tilleggskapital 0 0 0 Sum tellende ansvarlig kapital 623 744 652 136 618 596 Kapitalkrav 379 466 366 113 428 337 Overskudd av ansvarlig kapital 244 278 286 023 190 259 Beregningsgrunnlag kredittrisiko Institusjoner 176 200 275 050 250 775 Lokale og regionale myndigheter 3 963 469 4 142 213 4 786 663 Offentlig eide foretak 258 961 0 0 Obligasjoner med fortrinnsrett 333 708 148 163 305 788 Beregningsgrunnlag kredittrisiko 4 732 338 4 565 426 5 343 225 Kredittrisiko 378 587 365 234 427 458 Operasjonell risiko 879 879 879 Samlet kapitalkrav eiendeler 379 466 366 113 428 337 Kjernekapitaldekning prosent 13,1 % 14,2 % 11,6 % Tilleggskapital prosent 0,0 % 0,0 % 0,0 % Kapitaldekning prosent 13,1 % 14,2 % 11,6 % Basel II regelverket er benyttet ved beregning av kapitaldekningen. Myndighetenes krav til minimum kapitaldekning er fastsatt til 8 prosent for finansinstitusjoner. 12
Note 11 Rentebærende verdipapirer 30.06.2012 31.12.2011 Beløp i hele 1 000 kroner Anskaffelseskost Markedsverdi Anskaffelseskost Markedsverdi Obligasjoner 3 440 598 3 453 059 1 537 522 1 535 086 Obligasjonene er regnskapsført til markedsverdi. Note 12 Betingede forpliktelser Beløp i hele 1 000 kroner 30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011 Ubenyttede kredittrammer utlån 0 0 0 Lånetilsagn 24 679 86 955 80 709 Sum betingede forpliktelser 24 679 86 955 80 709 Note 13 Nøkkeltall Akkumulerte tall i millioner kroner Q2-12 Q1-12 Q4-11 Q3-11 Q2-11 Resultat før skatt 18,4 16,3-50,0-32,9-16,5 Netto renteinntekter 24,7 7,1 3,0-0,7-2,7 Øvrige driftsinntekter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Driftskostnader og avskrivninger -13,4-7,7-41,1-31,2-17,5 Netto realisert/urealisert endring fin. Instrum. til v.v 7,1 17,0-11,9-1,1 3,7 Utlån med offentlig garanti 20 941,8 23 371,8 23 809,0 24 146,7 20 624,1 Misligholdte lån - - - - - Låneopptak ved utstedelse av verdipapirer 20 692,5 21 947,5 22 152,5 22 131,7 18 634,7 Andre innlån 3 564,6 3 565,4 3 568,8 3 415,2 3 214,2 Forvaltningskapital 25 212,7 26 410,5 26 549,9 26 464,2 22 669,9 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 25 881,3 26 480,2 13 274,9 13 232,1 11 335,0 Egenkapital 647,6 646,1 634,4 646,7 658,5 Rentenetto 0,10 % 0,03 % 0,02 % 0,00 % -0,02 % Resultat av ordinær drift før skatt 0,07 % 0,06 % -0,38 % -0,25 % -0,15 % Resultat av ordinær drift eks. virkelig verdi vurd. før skatt 0,04 % 0,00 % -0,29 % -0,24 % -0,18 % Egenkapitalavkastning før skatt 2,84 % 2,52 % -7,88 % -5,08 % -2,50 % Kapitaldekning 13,1 % 12,1 % 11,6 % 11,8 % 14,2 % 13
KLP Kommunekreditt AS Postboks 8814 7481 Trondheim Telefon 22 03 35 00 Telefaks 73 53 38 39 KLPKommunekreditt@klp.no Besøksadresse, Trondheim: Beddingen 8 Besøksadresse, Oslo: Dronning Eufemias gate 10 14