SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT KVARTALSRAPPORT Q2 2016
Halvårsberetning for perioden 1. januar 30. juni 2016 Innledning Sparebanken Vest Boligkreditt AS (SPVB) er et heleid datterselskap av Sparebanken Vest. Foretaket utsteder obligasjoner med fortrinnsrett for at Sparebanken Vest konsernet skal kunne tilby boliglån på konkurransemessige betingelser til sine kunder. Sikkerhetsmassen i SPVB består i all hovedsak av pantesikrede boliglån som alle er kjøpt av morbanken, og som oppfyller de kriterier SPVB stiller til boliglån som kan inngå i sikkerhetsmassen. Foretaket har etablert obligasjonsprogram på EUR 8 mrd. som benyttes ved emisjoner i Norge og i utlandet, og alle utstedelser er ratet AAA av Moody s. Resultatregnskap for første halvår 2016 Foretakets renteinntekter og lignende inntekter for første halvår 2016 var kr 758,1 mill. mot kr 865,0 mill. i samme periode i 2015. Netto renteinntekter og kredittprovisjonsinntekter utgjorde kr 302,1 mill. i første halvår 2016 mot kr 349,3 mill. for samme periode i 2015. Netto andre driftsinntekter i første halvår 2016 utgjorde kr -11,8 mill. og skyldtes i all hovedsak resultateffekter knyttet til realiserte og urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter. Tilsvarende tall samme periode i 2015 var kr 42,2 mill. Driftsresultat i SPVB før nedskrivninger og skatt utgjorde kr 258,1 mill. for første halvår 2016 mot kr 360,2 mill. for tilsvarende periode i 2015. Resultatet etter nedskrivninger og skatteavsetninger beløp seg til kr 192,4 mill. i første halvår 2016 mot kr 262,3 mill. samme periode året før. Balanse Samlede eiendeler i SPVB utgjorde ved utgangen av juni 2016 kr 65,2 mrd. Dette var 9,8 mrd. høyere en tilsvarende balanse ved utgangen av juni 2015, da samlede eiendeler utgjorde kr 55,4 mrd. Netto utlån til kunder var kr 56,3 mrd. ved halvårsskiftet 2016 mot kr 48,0 mrd. ett år tidligere. Kjøp av porteføljer av boliglån fra morbanken styres av finansieringsbehovet konsernet har, og etter en vurdering av hvor mye av dette som er hensiktsmessig å dekke gjennom utstedelser ved obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Ved utgangen av juni 2016 var verdipapirgjelden i SPVB kr 55,2 mrd., noe som er kr 10,3 mrd. høyere enn ved utgangen av juni 2015. Foretaket har i årets første seks måneder emittert to nye obligasjoner, NOK 1000 mill. og EUR 500 mill. I samme periode har SPVB hatt forfall på NOK 1,5 mrd. og EUR 500 mill. Foretakets gjeld til finansinstitusjoner utgjorde ved utgangen av juni 2016 kr 5,2 mrd. mot kr 6,4 mrd. ved utgangen av juni 2015. Gjeldsposten er knyttet til trekkfasiliteter foretaket har i morbanken. Risikoforhold Foretak med konsesjon til å utstede OMF er skal holde et lavt risikonivå. Styret i SPVB legger vekt på god risikostyring ved at de ulike typer risiki blir identifisert, målt og rapportert. Foretaket har etablert retningslinjer og rammer for styring og kontroll av ulike risikoformer. Det har vært gjort mindre endringer i foretakets risikorammer og risikostrategi for å tilpasse seg nye LCR-krav for kredittforetak som gjelder fra og med 30. juni 2016. Mislighold i boliglånsporteføljen er fortsatt lavt, og det har heller ikke vært noen negativ utvikling i foretakets øvrige risikoforhold. Det er styrets oppfatning at den samlede risikoeksponeringen i foretaket er stabil og lav. Kapitaldekning og likviditet Kapitaldekningen basert på overgangsordningen for foretak med IRB-godkjenning var 17,6 % ved utgangen av juni 2016 mot 14,9 % ved utgangen av året 2015. Kjernekapitaldekningen ved halvårsskiftet utgjorde 15,6 % mot 12,9 % ved siste årsskifte. Kapitaldekningen består av ren kjernekapital, hybridkapital og tidsbegrenset ansvarlig lån. Halvårsresultatet inngår ikke i kapitaldekningen. Foretakets likviditetssituasjon er god, og foretaket har en LCR-dekning ved halvårsskiftet på 106 %. Minstekravet på samme tidspunkt var 70 %. Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner mellom foretaket og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. For øvrig vises til note 12 når det gjelder transaksjoner med nærstående parter. Utsiktene fremover Redusert etterspørsel fra petroleumssektoren har bidratt til å dempe aktiviteten i norsk økonomi de siste årene, og det er særlig oljeleverandørnæringen som har merket dette. Det forventes at veksten i år vil bli lavere 2
enn i fjor for deretter å gradvis øke i de kommende årene. Oppgangen må sees i lys av at oljeinvesteringene faller mindre og etter hvert tar seg opp. Økt offentlig produksjon og økt aktivitet i deler av konkurranseutsatt næringsliv bidrar også til dette. Til tross for lavere aktivitet i norsk økonomi fortsetter boligprisene å øke. Prisene stiger raskt i Oslo og områdene rundt, men har falt i områder med nær tilknytning til petroleumsnæringen, og da særlig i Rogaland. Også i Hordaland har boligprisene fortsatt å stige, men i lavere takt enn på de sentrale deler av Østlandet. Lave renter vil trolig gjøre at boligprisene, samlet sett, vil fortsette å øke og at etterspørselen etter boliglån vil være relativt høy. Utlånsaktiviteten til privatmarkedet har så langt vært god, med en vekst i konsernet de siste 12 måneder på 7,0 % og 2,2 % i 2. kvartal. Det er sterk konkurranse mellom bankene, og det forventes at dette vil gi et vedvarende marginpress også i siste halvår. Kredittmarkedet har vært preget av folkeavstemningen om EU-medlemskap i Storbritannia. Det har i perioder vært store svingninger i risikopåslagene i mange markedssegmenter. Nettoeffekten er imidlertid liten og OMFène har i denne perioden vært en «safe haven» og har sett et lite fall i risikopåslagene. I løpet av de siste årene har emisjoner av OMF blitt en svært viktig fundingkilde for norske banker. Norske OMFèr synes fortsatt å være attraktive med relativt lav kreditt- og markedsrisiko. Markedet for emisjoner av OMFèr både i Norge og i Europa er godt, og det er styrets oppfatning at SPVB vil kunne dekke sitt finansieringsbehov fremover til akseptable betingelser. Erklæring fra styret og daglig leder i henhold til verdi papirhandelloven 5-6 Vi erklærer at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2016 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også at halvårsberegningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode og beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner. Bergen, 17. august 2016 I styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Frank Johannesen, styrets leder Knut Ravnå, styrets nestleder Siren Sundland Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 3
Resultatregnskap Noter - 31/06-16 - 31/06-15 Q2 2016 Q2 2015 2015 Renteinntekter og lignende inntekter 758 079 864 962 366 831 416 444 1 648 991 Rentekostnader og lignende kostnader 456 014 515 711 223 452 256 229 987 119 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2 302 065 349 251 143 379 160 215 661 872 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 55 74 30 38 120 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 784 712 239 110 1 104 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter 3-11 394 42 542-28 327 4 058 61 642 Andre driftsinntekter 336 331 168 168 668 Netto andre driftsinntekter -11 787 42 235-28 368 4 154 61 326 Netto driftsinntekter 290 278 391 486 115 011 164 369 723 198 Lønn og generelle administrasjonskostnader 4 885 5 175 2 227 2 666 10 392 Andre driftskostnader 27 341 26 160 13 683 13 044 53 545 Sum driftskostnader 4 32 226 31 335 15 910 15 710 63 937 Resultat før nedskrivninger og skatt 258 052 360 151 99 101 148 659 659 261 Nedskrivninger og tap på utlån 5 1 473 767 19 767 2 818 Resultat før skatt 256 579 359 384 99 083 147 892 656 443 Skattekostnad 64 145 97 034 24 770 39 931 172 909 Resultat etter skatt 192 434 262 350 74 312 107 961 483 534 Resultat/utvannet resultat per aksje (kroner) 63,6 104,9 23,0 43,2 184,1 Utvidet resultatregnskap - 31/06-16 - 31/06-15 Q2 2016 Q2 2015 2015 Resultat for perioden 192 434 262 350 74 312 107 961 483 534 Øvrige poster i utvidet resultatregnskap 0 0 0 0 0 Totalresultat for perioden 192 434 262 350 74 312 107 961 483 534 4
Balanse Noter 30/06-16 30/06-15 31/12-15 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 7 3 496 109 4 169 291 4 772 781 Netto utlån 6,5 56 329 907 47 980 699 55 417 467 Sertifikater og obligasjoner 1 276 922 321 461 1 813 711 Finansielle derivater 4 112 237 2 977 102 5 698 998 Opptjente ikke mottatte inntekter 232 308 144 Sum eiendeler 65 215 407 55 448 861 67 703 101 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 8 5 249 145 6 393 579 6 741 818 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 55 193 197 44 935 515 56 503 048 Finansielle derivater 97 531 0 3 837 Skyldig offentlige avgifter og feriepenger 114 107 304 Utsatt skatt 54 718 52 931 54 718 Betalbar skatt 46 669 124 589 171 122 Ansvarlig lånekapital 500 440 900 893 500 461 Annen gjeld 4 455 15 304 80 077 Sum gjeld 61 146 269 52 422 918 64 055 385 Aksjekapital 3 250 000 2 750 000 2 750 000 Fond for urealiserte gevinster 57 294 0 57 294 Annen egenkapital 185 819 275 943 439 833 Hybridkapital 576 025 0 400 589 Sum egenkapital 4 069 138 3 025 943 3 647 716 Sum gjeld og egenkapital 65 215 407 55 448 861 67 703 101 Bergen, 31.06.2016/17.08.2016 Styret for Sparebanken Vest Boligkreditt AS Frank Johannesen, styrets leder Knut Ravnå, styrets nestleder Siren Sundland Frank Bjørndal Inga Lise Moldestad Egil Mokleiv, adm.direktør 5
Kontantstrømoppstilling - 31/06-16 - 31/06-15 2015 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder 738 139 861 800 1 625 411 Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder -785-724 -1 118 Innbetaling av renter på andre plasseringer 22 165 17 497 34 899 Utbetalinger av renter på innlån -465 371-516 352-996 881 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -29 404-22 588-58 958 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v. -3 840-4 152-8 281 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter -186 115-158 559-186 115 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 74 789 176 922 408 957 Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Inn-/utbetalinger på utlån til kunder -951 077 4 172 263-3 193 850 Inn-/utbetalinger ved kjøp og salg av sertifikater og obligasjoner 509 069 0-1 504 980 Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet -442 008 4 172 263-4 698 830 Kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Inn-/utbetalinger knyttet til gjeld til kredittinstitusjoner -1 494 582-3 718 562-3 368 056 Innbetaling av hybridkapital 175 000 0 0 Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld 5 780 629 6 637 830 16 572 584 Utbetalinger knyttet til innfrielse av obligasjonsgjeld -5 431 500-7 000 000-8 042 713 Innbetaling ved utstedelse av nye aksjer 500 000 250 000 250 000 Utbetalinger av utbytte/konsernbidrag -439 000-521 000-521 000 Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet -909 453-4 351 732 4 890 815 Netto kontantstrøm for perioden -1 276 672-2 548 600 942 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -1 276 672-2 548 600 942 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 4 772 781 4 171 839 4 171 839 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 3 496 109 4 169 291 4 772 781 6
Endringer i egenkapital Aksjekapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Hybridkapital Sum Egenkapital 31/12-2014 2 500 000 0 534 593 3 034 593 Resultat andre kvartal 2015 262 350 262 350 Kapitalutvidelse 17. juni 2015 250 000 250 000 Vedtatt utbytte -521 000-521 000 Egenkapital 30/6-2015 2 750 000 0 275 943 3 025 943 Egenkapital pr 31/12-2014 2 500 000 0 534 593 3 034 593 Resultat 2015 57 294 426 240 483 534 Kapitalutvidelse 17. juni 2015 250 000 250 000 Vedtatt utbytte -521 000-521 000 Reklassifikasjon av hybridkapital pr 31/12 400 589 400 589 Egenkapital 31/12-2015 2 750 000 57 294 439 833 400 589 3 647 716 Resultat andre kvartal 2016 182 503 9 931 192 434 Kapitalutvidelse 04. mai 2016 500 000 500 000 Utstedelse av ny hybridkapital 15. juni 2016 175 000 175 000 Utbetaling av Hybridkapital -9 495-9 495 Skatt på hybridkapital direkte mot egenkapital 2 483 2 483 Vedtatt utbytte -439 000-439 000 Egenkapital 30/6-2016 3 250 000 57 294 185 819 576 025 4 069 138 Aksjekapitalen pr 30/6-16 utgjør NOK 3.250 millioner og fordeler seg på 3.250.000 aksjer pålydende kr 1.000. Alle aksjene eies av Sparebanken Vest. Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Selskapsregnskapet for andre kvartal 2016 er utarbeidet i henhold til krav i IAS 34. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimatmetoder som årsregnskapet 2015. Prinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2015. Det har ikke vært endringer i standarder som har materiell betydning for regnskapet til Sparebanken Vest Boligkreditt AS fra 1. januar 2016. Delårsregnskapet er ikke revidert. Alle beløp er oppgitt i tusen kroner dersom ikke annet er angitt spesifikt. 7
Note 2 Netto renteinntekter - 30/06-16 -31/06-15 Q2 2016 Q2 2015 2015 Renter og lignende innt. av utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 11 466 14 268 4 756 7 998 28 146 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 735 118 847 552 356 382 406 887 1 614 672 Renter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner 11 495 3 142 5 693 1 559 6 173 Renteinntekter og lignende inntekter 758 079 864 962 366 831 416 444 1 648 991 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 25 855 55 014 11 780 23 167 78 981 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 422 761 442 640 208 065 224 256 872 133 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 7 398 18 056 3 607 8 806 36 005 Rentekostnader og lignende kostnader 456 014 515 711 223 452 256 229 987 119 Netto renteinntekter 302 065 349 251 143 379 160 215 661 872 Note 3 Netto gevinster på finansielle instrumenter - 30/06-16 -31/06-15 Q2 2016 Q2 2015 2015 Netto gevinst (tap) på fastrenteutlån 11 727 0-14 509 0-8 134 Netto resultat renteswapper fastrenteutlån -30 834 0 7 638 0-4 032 Netto gevinst(tap) på øvrige finansielle eiendeler 2 539-927 2 205-335 -3 767 Netto gevinst (tap) knyttet til sikringsbokføring av finansiell gjeld 5 404 43 423-23 642 4 346 78 862 Herav verdiregulering av Basis-swapper 6 156 44 158-21 848 7 053 79 159 Øvrige gevinster (tap) -230 45-19 47-1 287 Netto gevinst (tap) -11 394 42 542-28 327 4 058 61 642 Note 4 Driftskostnader - 30/06-16 -31/06-15 Q2 2016 Q2 2015 2015 Lønn og honorarer 3 995 4 376 1 852 2 261 8 907 Pensjoner 42 42 21 21 84 Administrasjonskostnader 848 757 354 385 1 401 Lønn og generelle adm. kostnader 4 885 5 175 2 227 2 666 10 392 Forvaltningshonorarer 26 495 24 560 13 161 12 420 50 185 Ratingkostnader 73 1 167 6 583 2 559 Øvrige driftskostnader 773 433 516 41 801 Sum andre driftskostnader 27 341 26 160 13 683 13 044 53 545 Sum driftskostnader 32 226 31 335 15 910 15 710 63 937 8
Note 5 Nedskrivinger og tap på utlån Tap på utlån - 30/06-16 - 30/06-15 2015 Periodens endring i individuelle nedskrivinger 1 370 567-776 Tapsrelaterte rentekostnader 103 0 0 Konstaterte tap i perioden med tidligere nedskrivinger 0 0 2 517 Nedskrivning på utlån hvor det tidligere ikke er foretatt nedskrivninger 0 0 577 Årets økning i nedskriving på grupper av utlån 0 200 500 Periodens tapskostnad 1 473 767 2 818 Balanseførte nedskrivninger på engasjement - 30/06-16 - 30/06-15 2015 Individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på utlån 1/1 376 1 152 1 152 Tilbakeføring av nedskrivninger som følge av periodens konstateringer 0 0-1 152 Nedskrivning på utlån hvor det tidligere ikke er foretatt nedskrivninger 1 370 0 376 Individuelle nedskrivninger på engasjement 1 746 1 152 376 Gruppenedskrivning Nedskrivning på grupper av utlån 1/1 4 800 4 300 4 300 Økning nedskrivning på grupper av utlån 0 200 500 Nedskrivning på grupper av utlån 4 800 4 500 4 800 Note 6 Utlån Utlån fordelt på fordringstyper 30/06-16 30/06-15 2015 Flexilån 14 566 122 14 821 817 14 712 577 Nedbetalingslån 41 770 331 33 164 534 40 710 066 Brutto utlån til kunder 56 336 453 47 986 351 55 422 643 Individuelle nedskrivninger utlån -1 746-1 152-376 Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger 56 334 707 47 985 199 55 422 267 Gruppenedskrivninger utlån -4 800-4 500-4 800 Netto utlån til og fordringer på kunder 56 329 907 47 980 699 55 417 467 Utlån fordelt på næringer og personmarkedet Personkunder 55 424 498 47 303 053 54 658 195 Personkunder i utlandet 739 095 45 254 63 812 Enkeltmannsforetak med pant i bolig 172 860 638 044 700 636 Brutto utlån til kunder 56 336 453 47 986 351 55 422 643 - Individuelle nedskrivninger -1 746-1 152-376 - Gruppenedskrivninger -4 800-4 500-4 800 Netto utlån til og fordringer på kunder 56 329 907 47 980 699 55 417 467 Misligholdte engasjement Tabellen viser betalingsmislighold eldre enn 30 dager hvor misligholdet overstiger 1 000 kr på en av engasjementets konti. 30/06-16 30/06-15 2015 Inntil 30 dager 90 345 97 682 136 232 31-60 dager 10 855 15 549 24 986 61-90 dager 955 3 604 2 057 Mer enn 90 dager 36 096 30 091 26 147 Sum misligholdte engasjement 138 251 146 926 189 422 Note 7 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Fordringer på kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost og er i sin helhet fordring på morselskapet Sparebanken Vest (se note 12). Fordringen er uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. Liquidity Coverage Ratio (LCR) utgjorde 106% pr 30/6-2016. 9
Note 8 Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner er klassifisert til amortisert kost, og består av gjeld til morselskapet Sparebanken Vest (se note 12) samt gjeld til derivatmotparter grunnet sikkerhetsstillelse. Gjeld til morselskapet har en avtalt løpetid på 13 måneder. Note 9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjoner med fortrinnsrett ISIN KODE Valuta Pålydende Rente Opptak Forfall 30/06-16 30/06-15 31/12-15 NO0010583966 NOK 3 000 000 Flytende 3M Nibor + 0,55 % 2010 2017 3 000 000 2 200 000 3 000 000 NO0010585128 NOK 1 300 000 Fast 4,05 % 2010 2017 1 300 000 1 300 000 1 300 000 NO0010589690 NOK 1 769 500 Flytende 3M Nibor + 0,48% 2010 2016 0 2 200 000 1 494 500 XS0589450211 EUR 500 000 Fast 3,125 % 2011 2016 0 3 942 000 3 942 000 NO0010607237 NOK 1 100 000 Fast 5,20 % 2011 2021 1 100 000 1 100 000 1 100 000 NO0010609993 NOK 2 190 000 Flytende 3M Nibor+0,50 % 2011 2017 2 190 000 2 200 000 2 200 000 NO0010622012 NOK 500 000 Fast 4,96 % 2011 2022 500 000 500 000 500 000 NO001629033 NOK 960 000 Flytende 3M Nibor+0,69 % 2011 2016 960 000 1 000 000 960 000 NO0010634546 NOK 500 000 Fast 4,50 % 2012 2027 500 000 500 000 500 000 XS0742398547 EUR 500 000 Fast 2,125 % 2012 2017 3 850 000 3 850 000 3 850 000 NO0010646078 NOK 4 000 000 Flytende 3M Nibor+0,67 % 2012 2018 4 000 000 4 000 000 4 000 000 XS0793298869 SEK 350 000 Flytende 3M Stibor+0,625% 2012 2015 0 295 983 0 XS0800025214 EUR 100 000 Flytende 3M Euribor+0,51% 2012 2017 749 400 749 400 749 400 XS0969571065 EUR 500 000 Fast 1,50 % 2013 2018 4 025 000 4 025 000 4 025 000 XS0971164743 EUR 70 000 Flytende 3M Euribor+0,15% 2013 2018 560 700 560 700 560 700 NO0010695075 NOK 4 700 000 Flytende 3M Nibor+0,42% 2013 2019 4 700 000 4 000 000 4 700 000 XS1015552836 EUR 500 000 Fast 1,25 % 2014 2019 4 215 000 4 215 000 4 215 000 XS1014861253 EUR 10 000 Fast 2,25 % 2014 2024 84 000 84 000 84 000 XS1057728740 EUR 26 000 Flytende 3M Euribor+0,28% 2014 2021 214 300 214 300 214 300 NO0010710841 NOK 1 000 000 Flytende 3M Nibor+2,95% 2014 2020 1 000 000 700 000 1 000 000 XS1225004115 EUR 500 000 Fast 0,25% 2015 2022 4 222 500 4 222 500 4 222 500 XS1294537458 EUR 500 000 Fast 0,38% 2015 2020 4 619 417 0 4 619 417 XS1373392616 EUR 500 000 Fast 0,125% 2016 2021 4 785 443 0 0 NO0010748338 NOK 4 500 000 Flytende 3M Nibor+ 0,60% 2015 2020 4 500 000 0 3 500 000 Verdijusteringer 4 117 436 3 076 632 5 766 230 Sum børsnoterte obligasjoner med fortrinnsrett 55 193 197 44 935 515 56 503 048 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (gjeld) 46 967 0 0 Finansielle derivater for sikring av verdipapirgjelden (eiendeler) -4 112 237-2 977 102-5 698 998 Sum forpliktelser med fortrinnsrett i sikkerhetsmassen 51 127 927 41 958 413 50 804 050 Sikkerhetsmasse 30/06-16 30/06-15 31/12-15 Utlån sikret med pant i bolig (bolighypoteklån) 1) 55 862 906 47 679 698 54 892 467 Sertifikater og obligasjoner 1 276 922 321 461 1 813 711 Fordringer som utgjør fyllingssikkerhet 1 248 017 2 543 035 1 034 449 Sikkerhetsmasse 58 387 845 50 544 194 57 740 627 Sikkerhetsmassens fyllingsgrad 114 % 120 % 114 % 1) 467 mill. kroner av totale brutto utlån er ikke kvalifisert til den tellende sikkerhetsmassen. Dette utgjør 0,84 % av brutto utlån til kunder. 10
Note 10 Kapitaldekning Sparebanken Vest Boligkreditt AS fikk i 2009 tillatelse fra Finanstilsynet til å anvende interne metoder for beregning av kredittrisiko (IRBgodkjennelse). For regulatoriske formål gjelder fortsatt overgangsordningen mellom Basel I- og Basel II-regelverkene, som fastsetter at risikovektet volum ikke kan reduseres til mer enn 80 prosent av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene. Basel I-regelverket representerer således fortsatt et «gulv» for minimumskrav til ansvarlig kapital for selskapet. Vektet beregningsgrunnlag IRB 30/06-16 30/06-15 31/12-15 Kredittrisiko IRB 8 746 629 7 916 676 9 305 202 Operasjonell risiko 1 086 300 909 889 1 086 300 Innførings-/unntaksengasjementer 1 476 202 1 368 242 1 725 044 Risiko for svekket kredittverdighet for motpart (CVA) 1 547 763 1 053 644 1 474 600 Sum vektet beregningsgrunnlag før korreksjon til overgangsordning 12 856 894 11 248 451 13 591 146 Korreksjon til overgangsordningen 11 536 116 9 004 475 10 644 708 Vektet beregningsgrunnlag etter overgangsordningen 24 393 010 20 252 926 24 235 854 Ansvarlig kapital Aksjekapital 3 250 000 2 750 000 2 750 000 Fond for urealiserte gevinster 57 294 0 57 294 Annen egenkapital 185 819 275 943 439 833 Sum bokført egenkapital eksklusiv hybridkapital 3 493 113 3 025 943 3 247 127 Fradrag for forventet tap IRB -80 319-68 228-79 679 Verdijustering for krav om forsvarlig verdsettelse -7 149 0-7 630 Fradrag for avsatt utbytte 0 0-439 000 Fradrag for delårsresultater som ikke inngår i kjernekapitalen -184 986-262 350 0 Ren kjernekapital 3 220 659 2 695 365 2 720 818 Fondsobligasjoner 575 000 400 000 400 000 Kjernekapital 3 795 659 3 095 365 3 120 818 Evigvarende ansvarlig kapital 500 000 500 000 500 000 Ansvarlig kapital 4 295 659 3 595 365 3 620 818 Ren kjernekapital 13,2 % 13,3 % 11,2 % Fondsobligasjoner 2,4 % 2,0 % 1,7 % Tilleggskapital 2,0 % 2,5 % 2,1 % Kapitaldekning overgangsordningen 17,6 % 17,8 % 14,9 % Ren kjernekapital 25,1 % 24,0 % 20,0 % Fondsobligasjoner 4,5 % 3,6 % 2,9 % Tilleggskapital 3,9 % 4,4 % 3,7 % Kapitaldekning IRB 33,4 % 32,0 % 26,6 % Minimumskrav Minimumskrav ansvarlig kapital; 8% 1 951 441 1 620 234 1 938 868 Overskudd ansvarlig kapital 2 344 218 1 975 131 1 681 950 herav overskudd ren kjernekapital til å dekke bufferkrav 2 122 974 1 783 983 1 630 205 Bufferkrav Bevaringsbuffer; 2,5% 609 825 506 323 605 896 Systemrisikobuffer; 3% 731 790 607 588 727 076 Motsyklisk buffer; 1,5% (fra 30.06.16) 365 895 0 242 359 Sum bufferkrav ren kjernekapital 1 707 511 1 113 911 1 575 331 Overskudd ren kjernekapital 415 463 670 072 54 874 11
Note 11 Uvektet kjernekapitalandel 30/06-16 31/12-15 Sum eiendeler i balansen 65 215 407 67 703 101 Poster utenom balansen 5 828 693 5 709 015 Regulatoriske justeringer -87 468-87 309 Øvrige justeringer i beregningsgrunnlag, Leverage Ratio -764 518-2 255 796 Beregningsgrunnlag for uvektet kjernekapitalandel 70 192 114 71 069 011 Kjernekapital 3 795 659 3 120 818 Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio) 5,4 % 4,4 % Note 12 Transaksjoner med nærstående parter Sparebanken Vest Boligkreditt AS er et heleid datterselskap til Sparebanken Vest. Morselskapet defineres som nærstående part i forhold til regnskapsstandarden vedrørende opplysninger om nærstående parter. Transaksjoner mellom selskapet og morbank foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Kontorstøttefunksjoner og forvaltning av utlånene er i all hovedsak kjøpte tjenester fra Sparebanken Vest. Det er inngått en fullstendig «Transfer and Servicing Agreement» mellom selskapet og Sparebanken Vest. Sum konserninterne transaksjoner 30/06-16 30/06-15 31/12-15 Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter 11 466 14 268 26 407 Rentekostnader og lignende kostnader -61 105-88 948-127 432 Lønn/Honorarer -3 666-3 666-7 332 Forvaltningshonorar -26 495-24 560-50 185 Balanse Utlån til nærstående parter 3 496 109 4 169 291 4 772 781 Gjeld til nærstående parter 3 024 095 4 768 025 3 125 014 herav gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 20 166 464 722 121 049 Ansvarlig lånekapital 500 440 900 893 500 461 12
Jonsvollsgaten 2 5011 Bergen Tlf. 05555 www.spv.no FOTO: FRANCISCO MUNOZ