1 Konserndirektør Vegard Helland
Introduksjon, makroøkonomi og forventningsindeks Utvalgte bransjer Regnskapsanalyse og lønnsomhet, bransje og geografi 2
Slik er næringslivet i regionen ca. 33.000 aksjeselskaper, Godt diversifisert 1 Nord Trøndelag Antall Aksjeselskap: 5.762 Areal: 22,396, 23 kommuner Næringsliv: Offentlig sektor, landbruk, havbruk 2 3 Sør Trøndelag Antall Aksjeselskap: 14.101 Areal: 18.832, 25 kommuner Næringsliv: Service, offentlig, utdanning, finans, havbruk Møre og Romsdal Antall Aksjeselskap: 13.182 Areal: 15.121, 36 kommuner Næringsliv: Industri, maritim sektor 3 2 1 SpareBank 1 SMNs markedsområde
Oljeprisen per fat 2007 til oktober 2014 Fra tilnærmet stopp i økonomien i 2008, 2009 og 2010 til bra aktivitet i 2013/2014 Hva skjer neste år?? 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4 Brent priser, 2007 til 24. oktober 2014
Mediebildet preges av investeringskutt, oljeprisfall og oppsigelser i petroleumsnæringa Ansettelseskutt i de ulike leverandørselskapene 5
Norsk økonomi: stabil utvikling, lavere oljeinvesteringer Indikatorer Prognoser 2013 2014 2015 2016 Privat konsum 2,1% Konsum i offentlig forvaltning 1,6% 3,0% 3,0% Brutto investeringer i fast realkapital 8,7% 1,0% Eksport til utlandet -3,9% 4,0% 4,0% 4,0% Import fra utlandet 2,5% 3,0% 3,0% Sysselsettingvekst 1,2% 0,5% 0,0% 1,0% Registrert ledighet NAV 2,6% 3,2% 3,7% 3,5% Bruttonasjonalprodukt 3,0% Totalt sett er konjunkturbildet for norsk økonomi framover nokså blekt. Økt eksport og offentlig pengebruk vil dempe oppbremsingen noe, men ikke nok til å forhindre lavere aktivitetsvekst og en forsiktig økning i ledigheten i 2015. I 2016 vil vekst og ledighet stabilisere seg og etter hvert vil forbruksveksten igjen krype oppover. Det er likevel liten tvil om at mindre drahjelp fra petroleumsvirksomheten gjør at norsk økonomi går litt tøffere tider i møte. 6 Kilde: Analyser utført av Menon på oppdrag for SpareBank 1 SMN
Sør-Trøndelag: Klarer seg bedre enn nabofylkene Indikatorer 2013 Prognoser 2014 2015 2016 Privat konsum 68.710 Konsum i offentlig forvaltning 39.913 3,0% 3,0% Brutto investeringer i fast realkapital 24.674 3,0% Eksport til utlandet 23.677 4,0% 4,0% 4,0% Import fra utlandet 44.960 3,0% 3,0% Eksport til resten av landet 85.728 Import fra resten av landet 80.732 3,0% 3,0% Verdiskaping 117.011 De samlede vekstutsiktene for økonomien i Sør-Trøndelag er beskjedne og følger den nasjonale utviklingen tett. Lavere oljeinvesteringer og økonomisk aktivitet generelt vil merkes, men fylket vil påvirkes i mindre grad enn resten av regionen. Fra andre halvdel av 2015 vil situasjonen stabilisere seg nasjonalt og vi forventer noe økende aktivitetsvekst utover 2016. 7 Kilde: Analyser utført av Menon på oppdrag for SpareBank 1 SMN
FORVENTNING BLANT BEDRIFTSLEDERE - TIDSSERIE NORGE: Optimismen flater ut eller synker svakt blant ledere i norsk næringsliv Tidsserie for ansatte - Norge Tidsserie for omsetning - Norge Tidsserie for lønnsomhet - Norge Forventningsindikator 8 Kilde: Sparebank 1 Bedriftsbarometer, Sentio Research, sept 2014
Sør Trøndelag Bedriftsledere i regionen er noe dempet i vurdering av behovet for økt arbeidskraft «Hvordan tror du det vil gå med din bedrift neste år?» Omsetning Antall ansatte Lønnsomhet 54 58 62 70 43 44 42 49 35 36 11 7 31 24 7 6 13 7 Øke Uendret Redusert Flere ansatte Like mange Færre ansatte Øke Uendret Redusert 9 Kilde: SpareBank 1 Bedriftsbarometer, Sentio Research, sept 2014
TOTAL FORVENTNINGSINDIKATOR FOR FYLKENE I REGIONEN MOT NORGE Stabil forventningsindikator på nivå med 2013, noe laver enn nivået i 2012 2012 2013 2014 Total fremtidsindikator basert på svarene i forhold til de som forventer økning eller nedgang i sysselsetting, omsetning og lønnsomhet 136 122 122 110 101 104 103 106 105 109 95 89 Noe opp i regionen fra 2013, men fortsatt lavere enn i 2012. Regionen har i sum noe lavere forventningsindikator enn Norge samlet Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Norge 10 Kilde: SpareBank 1 Bedriftsbarometer, Sentio Research, sept 2014
OPPSUMMERING Vi går inn i en tøffere periode men Sør Trøndelag vil klare seg godt, bla. På grunn av et veldiversifisert næringsliv med høyt innslag av offentlig sektor og utdanning Nord-Trøndelag Oppbremsing i sikte BNP 2013: 39,7 mrd Sør-Trøndelag Klarer seg bedre enn nabofylkene BNP 2013: 117 mrd Møre og Romsdal Lavere vekst fremover BNP 2013: 112 mrd BNP Utvikling BNP Utvikling BNP Utvikling 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 Det samlede bildet for Nord- Trøndelag er relativt blekt og med svak vekst i 2015 og 2016. Et mindre diversifisert næringsliv sentrert rundt primærnæringer og handel gir lav vekstevne. De samlede vekstutsiktene for økonomien i Sør-Trøndelag følger den nasjonale utviklingen. Fylket vil påvirkes i mindre grad enn resten av regionen. Økende aktivitetsvekst utover 2016. Samlet sett går det mot tøffere økonomiske tider i Møre og Romsdal etter høy vekst i flere år. Konsekvensene av lavere investeringer på sokkelen vil for alvor slå inn i 2015. 11 Kilde: Analyser utført av Menon på oppdrag for SpareBank 1 SMN
Utvalgte bransjer VAREHANDEL BOLIG OG EIENDOM HAVBRUK TEKNOLOGI OG INNOVASJON 12
VAREHANDEL I REGIONEN Varehandel er største bransje regionalt. Vi antar svakere vekst fremover Grei vekst, men vi forventer svak utvikling fremover Med over 105 milliarder kroner er varehandel største bransje i omsetning og utgjør 20 % av omsetningen i regionen. Inntjeningen målt i resultatgrad før skatt er blant de aller svakeste av alle bransjer, og falt i fjor fra 4,2 prosent året før til 3,3 prosent. Det er de mindre bedriftene målt i omsetning som sliter mest. Varehandel er da også den næringen som i 2013 hadde den største konkurshyppigheten. Fra bransjeanalysen innen eiendom ser vi at stadig flere handelslokaler står tomme i vår region. Omsetningen regionalt vokste i fjor med 4,7 prosent, som er så vidt over landsgjennomsnittet på 4,5 prosent. Tall i millioner 2012 2013 Vekst Omsetning 100.514 105.227 4,7 % Bruttoprodukt 16.955 17.230 1,6 % Resultat før skatt 4.190 3.449-17,7 % Resultatgrad 4,2 % 3,3 % 13
VAREHANDEL NETTHANDEL Fortsatt sterk vekst. Økt avgiftsfri grense på netthandel vil øke importen. Sterk vekst i netthandelen Handel via Internett hadde en vekst på 18 % i årets ni første måneder i 2014. 60 prosent av netthandelen er tjenester og 36 prosent varer. Tjenester er hovedsakelig ferie og fritid. Regjeringen har i neste års statsbudsjett foreslått å heve grensen for avgiftsfri import fra 200 til 500 kroner. Dette vil kunne sette ytterligere fart i netthandelen fra utlandet og gi nye utfordringer for handelsbedriftene lokalt. Snitt varehandel 3,6% Snitt netthandel 18,0% 14
EN AV TRE INNEN VAREHANDEL HAR NEGATIVE RESULTATER Høy etableringstakt, økt konkurranse, økt antall konkurser og fallende marginer Høy etableringstakt med rundt 100 til 150 virksomheter per år i Trondheim Økt handelsareal og utbygging av kjøpesentre (og netthandel?) Krevende konkurransesituasjon og fallende lønnsomhet Stigende antall konkurser innen varehandel 15
Utvalgte bransjer VAREHANDEL BOLIG OG EIENDOM HAVBRUK TEKNOLOGI OG INNOVASJON 16
SAMMENLIGNING MELLOM DE STORE BYENE I NORGE Stavanger har gjennomsnittlig høyest inntekt og gjeld. Det er i Oslo og Stavanger vi finner formuer som bidra til å trekke opp snittet. En viss geografisk variasjon i forhold til inntekt, formue og gjeld. Stavanger har høyest inntektsnivå og gjeldsnivå Høyest Lavest Bruttoinntekt Bruttoformue Gjeld Oslo 437 1.287 787 Stavanger 497 1.211 854 Bergen 411 984 706 Ålesund 399 936 699 Molde 393 826 661 Trondheim 390 843 689 Tromsø 389 775 715 17
BOLIGMARKEDET Flater ut på høyt nivå vil preges av psykologi Boligmarkedet, utflating i boligpriser Første halvår 2014 var preget av god aktivitet Utlånsviljen fra bankene har normalisert seg Lavere oljepriser og redusert aktivitetsnivå innen olje- og gassektoren kan endre utsiktene. I Trondheim er det regulert rekordstore områder til boligformål, hvilket betyr at det blir konkurranse på tilbudssiden med økte krav til å skape attraktive, prisgunstige og salgbare nyboligprosjekter. Vi forventer utflating av boligprisene 18
NÆRINGSEIENDOM Stigende priser, økt ledighet og flere tomme lokaler Næringseiendom Det er stigende leiemeterpriser for kontorareal i det øverste prissegmentet, Gode objekter er fortsatt enkelt å selge og tilsvarende å få finansiert. Markant økning i tilgang på finansiering Kontorledigheten har økt i Trondheim fra 4,9 prosent i april 2014 til 5,8 prosent i juli 2014. Det er også flere tomme handelslokaler. Arealer med relativt god beliggenhet står ledig over lengre tid. Omsetningsutviklingen for kjøpsentere har flatet ut og er i noen tilfeller negativ. 19
BYGG OG ANLEGG Høye ordrereserver, men med tendenser til utflating Bygg og anlegg Det er høye ordrereserver innenfor bygg, men utflating i ordrereserven innenfor anlegg. Innen bygg har utfordringen for bransjen vært at prosjekter innenfor nybolig ikke er igangsatt på grunn av svakt salg. Ved utgangen av andre kvartal 2014 var ordrebeholdningen til bedrifter i Trøndelag og Nordvestlandet fem prosent lavere enn ved utgangen av samme kvartal i fjor. På landsbasis er verdien av ordrereserven av anleggsprosjekter 11 prosent høyere per 30. juni i år sammenlignet med samme tidspunkt i fjor. Ordrereserven gikk noe ned i andre kvartal i år, men ligger fortsatt på et rekordhøyt nivå. Anleggsreserven for bedriftene i Midt-Norge gikk ned med 3 prosent i dette kvartalet, men er 13 prosent høyere enn på samme tid i fjor. 20
Utvalgte bransjer VAREHANDEL BOLIG OG EIENDOM HAVBRUK TEKNOLOGI OG INNOVASJON 21
HAVBRUK God økonomi men bærekraften utfordres. Bør sjøbasert havbruk forberede seg på økt konkurranse fra oppdrett på land? Havbruksnæringen Laksenæringen er i en periode med god inntjening. Begrenset produksjon har ført til gode priser Det er ventet begrenset vekst i lakseproduksjonen, og prisene ventes å ligge på et høyt nivå Laksenæringen har utfordringer særlig knyttet til parasitter som gjelleamøbe og resistent lakselus, sykdom og rømming. Nye konsesjoner før utfordringen er under kontroll? Produksjonskostnadene øker Det vil kreve investeringer i forskning, utvikling og oppbygging av kompetanse for å løse utfordringene 2012 2013 Vekst Omsetning 7.333 10.598 44,5 % Bruttoprodukt 1.696 3.833 126,0 % Resultat før skatt 495 2.299 364,8 % Resultatgrad 6,7 % 21,7 % 22
Utvalgte bransjer VAREHANDEL BOLIG OG EIENDOM HAVBRUK TEKNOLOGI OG INNOVASJON 23
TEKNOLOGI OG NYSKAPING Sintef spår tredobling av så vel antall ansatte som antall bedrifter i teknologibransjen i Trondheimsregionen. Vi er på god vei. Status per 2013: ca. 10 000 ansatte. (+15% siste 5 år), 200 nye teknologibedrifter (siste 5 år), 528 teknologibedrifter i regionen, 15 milliarder kroner i omsetning I rapporten Kommersialisering av teknologi tar Sintef til orde for følgende regionale mål innen 2025: 1000 nye bedrifter, 20 000 nye arbeidsplasser, 50 milliarder kroner i omsetning Lønnsomheten for bransjen har vært positiv siden 2005. I de siste årene er den igjen stigende etter noen svake år under finanskrisen. Perioden 2011 til 2013 har imidlertid vært preget av liten kapitaltilgang til nye virksomheter. I løpet av 2014 har to trondheimsbaserte fond fått tilført over 700 millioner kroner som brukes til utvikling av nye virksomheter. Tilgang til gode ideer samt bedret kapitaltilgang legger til rette for videre vekst innen denne bransjen. En ny trend vi har sett de siste årene, er at tidligere gründere med suksess investerer i nye selskaper. De er en viktig kapitalkilde, men vel så viktig er deres bidrag i form av kompetanse og erfaring. 24
Regnskapsanalyse 2011-2013 Utvalgte Bransjer og Geografi For en mer omfattende gjennomgang se egen presentasjon som legges ut på smn.no 25
ROBUST OG DIVERSIFIERT BRANSJESTUKTUR Næringslivet i regionen ar ulik betydning i forhold til geografi og bransjer Landbruk Varehandel Offshore Havbruk/fiskeri Teknologi Bank og finans Bygg og anlegg Olje og gass Offentlig sektor 26
OMSETNING OG ANDEL AV OMSETING Varehandel og industri utgjør 40% av omsetningen i regionen Bransje Varehandel 105 Industri ellers 100 Privat tjenesteyting 50 Offentlig tjenesteyting 43 Bygg & Anlegg 41 Utvinning råolje/naturgass 36 Fiskeindustri/-eksport 29 Eiendomsdrift 25 Skipsverft 23 Transport ellers 20 Offshore Service Fartøy 17 Elektrisitet/kraft 14 Informasjon og kommunikasjon 11 Havbruk 11 Hotell/rest. Fiskeri Øvrig Finansiering og forsikring Omsetning i mrd 6 5 3 1 Andel av omsetning 9,2% 8,0% 7,6% 6,7% 5,4% 4,7% 4,2% 3,7% 3,1% 2,6% 1,2% 0,8% 0,6% 0,1% 19,5% 18,5% Alle analyser gjelder fylkene M&R, ST og NT De to største bransjene utgjør 40% av omsetningen Tjenesteyting er i sum betydelig, men fordeler seg over flere delbransjer og er en kombinasjon av offentlige virksomheter og private virksomheter Bygg og anlegg og eiendom utgjør også en stadig større andel av omsetningen i regionen med i overkant av 12%
FORHOLDSTALL FOR OMSETNING, VERDISKAPING OG BEDRIFTER Trondheim og Sunnmøre utgjør 50% - 60% av aktiviteten i regionen Andel av omsetning Sunnmøre 27% Romsdal 8% Nordmøre 9% Sør-Trøndelag Kysten 5% Sør-Trøndelag Innlandet 2% Trondheim og omegn 32% Innherred 15% Namdalen 3% Andel av innbyggere 20% 9% 4% 7% 5% 34% 16% 5% Andel av antall bedrifter 22% 9% 8% 6% 4% 32% 12% 5% Sunnmøre har relativt sett større bedrifter enn Trondheim målt i omsetning og verdiskapning Namdalen og Sør-Trøndelag ekskl. Trondheim har relativt sett de minste bedriftene 28
14% Regionene: Endringer i vekst og lønnsomhet 12-13 Sør-Trøndelag Kysten Snitt resultatgrad før skatt 2012 vs. 2013 12% 10% 8% 6% 4% Innherred Nordmøre Sør-Trøndelag Innlandet Romsdal Namdalen Trondheim og omegn Sunnmøre 2% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% Årlig vekst i omsetning 2012 vs. 2013 29
30% Bransjene: Endringer i vekst og lønnsomhet 12-13 Snitt resultatgrad før skatt 2012 vs. 2013 Eiendomsdrift 25% Havbruk 20% Utvinning råolje/naturgass 15% Offshore Service Fartøy 10% Fiskeri Skipsverft 5% Industri Varehandel ellers Fiskeindustri/-eksport Hotell/rest. Bygg & Anlegg 0% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Årlig vekst i omsetning 2012 vs. 2013 30
OPPSUMMERING: Lavere vekst i 2015 før veksten tar seg opp igjen i 2016 Reduksjon i oljerelaterte investeringer Avdempet forbruksvekst Oppbremsing i sikte Dempet boligprisvekst Lavere vekst i varehandel Svakere vekst i industri, verft og oljerelatert industri Noe ekspansjon gjennom statsbudsjettet Regionen går inn i en fase med lavere vekst i 2015 før veksten (forhåpentligvis) tar seg opp igjen mot 2016 Lavere vekst fremover Klarer seg bedre enn nabofylkene 31
Konjunkturbarometer, analyser og presentasjoner legges ut på smn.no MAGASIN REGNSKAPSANALYSE 2013 UTVALGT STATISTIKK FOR REGIONEN 32