Årsregnskap 2011 Verdibanken ASA

Årsregnskap 2011 Verdibanken ASA

Årsberetning for 2011 Verdibanken ASA Året 2011 Globalt ble 2011 et svært hendelsesrikt år, preget av tsunamien i Japan, en rekke andre store og tragiske naturkatastrofer, den arabiske våren og ikke minst uroen i verdensøkonomien som en følge av den alvorlige gjeldskrisen i flere Euro-land. EU-politikerne satser på at økonomiske innstramninger og budsjettdisiplin er virkemidler som skal gjenopprette økonomisk orden over tid, men dette løser sannsynligvis ikke dagens problemer. Kutt i statsbudsjettene i nesten alle EU-land vil trolig bare forsterke den økonomiske nedturen. Økt ledighet og forsterket statsgjeldskrise kan bli konsekvensen i allerede belastede land. Situasjonen i Hellas er allerede kritisk og problemene må finne sin løsning innen kort tid dersom konkurs skal unngås. Den økonomiske krisen i verden har imidlertid ført til skjerpede krav fra EU når det gjelder europeiske bankers soliditet og likviditet. Norske banker er generelt godt kapitalisert og vil uten for store problemer kunne tilpasse seg nye rammebetingelser. For mange av de store bankene på kontinentet vil de nye krav føre til behov for en betydelig økning av egenkapitalen i årene som kommer. Året 2011 ble også et spesielt år i Norge. Det vil bli husket for tragediene som fant sted på Utøya og i Oslo sentrum 22. juli. Responsen på hendelsene viste at det bor uante kvaliteter i det norske folk. En av de unge deltakerne på Utøya uttrykte; Når det kan bo så mye hat i ett menneske. Tenk da hvor mye kjærlighet det kan bo i oss alle. Ordene vil bli stående for fremtiden. Utsikter i 2012 Den alvorlige krisen som eurolandene nå står midt oppe i vil naturligvis også påvirke Norge og vår åpne økonomi. 70-80 % av norsk eksport går til Europa. Redusert økonomisk aktivitet på kontinentet kan føre til redusert etterspørsel etter norske produkter og tjenester og vår eksportrettede næringsvirksomhet vil sannsynligvis etter hvert merke dette. Arbeidsledigheten vil kunne øke også i Norge, riktignok fra et svært lavt nivå. Positivt for Norge er den økte aktivitet innenfor oljesektoren som en konsekvens av store oljefunn i Nordsjøen, Norskehavet og Barentshavet. Den innenlandske økonomien er solid og den økte aktivitet på sokkelen forventes å bidra til en moderat vekst i bruttonasjonalproduktet i Norge også i 2012. Innenlandsk etterspørsel fra husholdningene forventes opprettholdt. Moderasjon i vårens lønnsoppgjør kan bli viktig for ikke å svekke industriens konkurranseevne. Mange tror at Norges Banks styringsrente kan bli satt ytterligere ned, kanskje så lavt som til 1-1,5 %. Rente- og pengepolitikken er landets førstelinjeforsvar mot økonomisk uro. Myndighetene er bekymret for en kommende boligboble. Så lenge renten er lav og forventes å bli det i en periode fremover og den negative ubalanse mellom tilbud og etterspørsel av bolig vedvarer er det ikke usannsynlig at trykket på boligprisene fortsetter også i 2012. Det gjør det vanskelig for ungdom å komme inn på boligmarkedet. 1

Verdibanken tallmessig utvikling i 2011 Bankens visjon er at fokuset på ideell verdiskaping skal gjøre oss til et naturlig valg for samfunnsbevisste kunder. Banken skal være landsdekkende og tilby finansielle tjenester basert på moderne teknologi til organisasjoner, bedrifter og privatpersoner. Verdibanken har som ambisjon å være den beste banken for ideelle organisasjoner, verdiorienterte mennesker og verdidrevne virksomheter. Felles for disse er ønsket om å utgjøre en forskjell og bidra til å møte andres behov, gjerne i kombinasjon med egen næringsvirksomhet. Dette betegnes ofte som sosialt entreprenørskap. Tilbakemeldinger fra bankens kunder forteller at kundeservice, tilgjengelighet og hjelpsomhet møter deres forventninger. Bankens regnskap er avgitt under forutsetning om fortsatt drift. Bankens drift påvirker ikke det ytre miljø. Forvaltningskapitalen Pr. 31.12.11 er forvaltningskapitalen NOK 1.485,5 mill, mot NOK 1.480,3 mill pr. 31.12.10. Innskudd fra kunder De samlede innskudd fra kunder er NOK 1.346,2 mill pr. 31.12.11, og utgjør 90,6 % av forvaltningskapitalen i banken. Utlån til kunder Bankens utlån utgjør NOK 1.186,2 mill. Det tilsvarer 79,9 % av forvaltningskapitalen ved årsskiftet. I løpet av året er utlånsporteføljen økt med NOK 77,3 mill. Av bankens brutto utlån (ekskl. kreditter) pr 31.12.11 er ca. 92,4 % sikret ved pant i eiendom innenfor 80 % av antatt omsetningsverdi. Andelen av lån uten sikkerhet utgjør NOK 0,65 mill, tilsvarende 0,05 % av brutto utlån (ekskl. kreditter). Øvrige kredittengasjement, med sikkerhet utover 80 % i fast eiendom, er innvilget mot tilfredsstillende tilleggssikkerhet iht bankens kredittpolicy. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Bankens netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør NOK 30,9 mill eller 2,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 1,94 % i fjor. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester utgjør NOK 3,4 mill. Driftskostnader De samlede driftskostnader utgjør NOK 24,6 mill. Dette er en økning på 7,2 % i forhold til i fjor, og kan henføres til en økning i lønn og pensjonskostnader, IKT-kostnader og et høyere aktivitetsnivå på markedssiden. Tap på utlån Utlån vurderes til virkelig verdi ved låneopptak og til amortisert kost ved etterfølgende verdimåling. Amortisert kost er definert som balanseført verdi ved førstegangsmåling, justert for mottatte avdrag og eventuell nedskrivning for tap. Det foretas en individuell tapsnedskrivning på utlån hvis det foreligger objektive indikasjoner på en tapshendelse. Lån nedskrives til verdien av fremtidige diskonterte kontantstrømmer. 2

Objektive bevis for at et utlån har verdifall inkluderer observerbare data banken har kjennskap til som blant annet vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold og andre vesentlige kontraktsbrudd. Banken har hatt beskjedne tapskostnader i 2011. Bankens misligholdte engasjementer er betydelig redusert i løpet av 2011, men er fremdeles høyere enn styrets målsetting. Misligholdte engasjementer er sikret ved pant i fast eiendom innenfor 60-80% av antatt markedsverdi eller på annen betryggende måte. Det er allikevel foretatt nedskrivninger for å kunne møte eventuelle tap. Et hvert misligholdt engasjement følges tett. Styret har klare forventninger til at flere av engasjementene skal kunne friskmeldes eller innfris i løpet av 2012, og følger utviklingen meget nøye. Resultat Årets resultat før skatt er på NOK 8,2 mill. Driftsresultatet av den ordinære bankdrift er NOK 9,6 mill, dvs. resultat før tap. Egenkapital Banken innfridde en fondsobligasjon på NOK 15 mill fra Statens Finansfond i august og gjennomførte samtidig en emisjon på ca. 16 mill. kr. Inklusive årets overskudd utgjør netto ansvarlig kapital ved årsskiftet NOK 129,4 mill. Verdibankens kjernekapitaldekning og totalkapitaldekning var begge pr. 31.12.2011 på 15,19 %. Tilsvarende kapitaldekninger var på samme tidspunkt i fjor på 15,32 %. Kjernekapitaldekningen og totalkapitaldekningen beregnes etter regler fastsatt av Finanstilsynet og baseres på risikovekting av bankens balanse. Risikostyring og tilsyn Banken følger kapitaldekningsregelverket for finansinstitusjoner i Norge. Regelverket er på linje med tilsvarende regler i EU-landene. Formålet er å skape større samsvar mellom risiko og kapitalkrav i bankene, og regelverket inneholder krav som favner videre enn det tidligere minstekravet til kapitaldekning. Gjennom regelverket stilles det strenge krav til bankens bedømmelse av samlet kapitalbehov i forhold til risikoprofilen. Tilsynsmyndigheten overvåker og evaluerer bankens vurdering av eget kapitalbehov og tilhørende strategi for opprettholdelse av kapitalnivået. I Verdibanken er det innarbeidet gode prosesser for godkjennelse og regelmessig vurdering av retningslinjene for å påta banken risikoer og for å identifisere, styre, overvåke og kontrollere risikoer som banken er, eller kan bli eksponert for, herunder risikoer knyttet til makroøkonomiske forhold. Banken har utviklet en egen kvartalsvis risikorapport som forelegges styret og som omfatter de vesentligste sider ved bankens risikoeksponering. Revisjonsutvalg Styret i Verdibanken fungerer som bankens revisjonsutvalg. Revisjonsutvalget, som ble opprettet i 2010, skal bl.a. forberede styrets oppfølging av regnskapskapsrapporteringsprosessen, gjennomgå regnskapspraksis og bankens årsrapport, overvåke systemer for intern kontroll og risikostyring, og ha løpende kontakt med bankens eksterne revisor i forbindelse med årsregnskapet. Risikovurderinger Verdibanken anser nedenstående risikoområder som vesentlige: 3

- Strategisk risiko - Kredittrisiko - Likviditetsrisiko - Operasjonell risiko. Strategisk risiko Med strategisk risiko forstås risikoen for at banken ikke har riktig fokusering i sin virksomhet. Manglende fokusering skal avdekkes bl.a. gjennom årlige evalueringer. Styret og adm. direktør overvåker denne risiko, og påser samtidig at banken har den nødvendige kompetanse og kapasitet. Styret er av den oppfatning at den strategiske risiko er ivaretatt. Kredittrisiko Kredittrisikoen er risiko for å tape penger på utlån. Dette overvåkes løpende gjennom risikoklassifisering av utlån, misligholdsrapporter og etablerte rutiner for oppfølging av de enkelte engasjement og tiltak ved eventuelle mislighold. Alle lån klassifiseres ut fra kundens evne til å betjene lånet og tilbudt sikkerhet. Styret har sterkt fokus på kredittrisikoen og følger nøye med i utviklingen av tapsutsatte engasjementer. Likviditetsrisiko Dette er risikoen for at banken ikke har likviditet til å kunne innfri sine forpliktelser ved forfall. Banken har en finansieringsgrad på kundeinnskudd/utlån på 113,5 %. Dette vurderes som bra, sammenlignet med snittet for norske banker. Operasjonell risiko Dette er risikoen for at det kan oppstå feil og mangler internt i banken. Risikoen følges opp gjennom bankens egne rutiner og intern kontroll. Relasjon til kundene Verdibanken skal betjene kunder over hele landet med bank- og forsikringsprodukter. Som Internettbank er det lagt til rette for at kundene på en enkel måte i stor grad skal kunne betjene seg selv via bankens Internettbaserte tjenestetilbud. Gjennom personlig kundekontakt og et høyt servicenivå skal det bygges gode og langsiktige relasjoner med kunder og samarbeidspartnere. Bankens årlige kundeundersøkelse i 2011 gav et resultat på 76,0 % kundetilfredshet. Banken har sterke relasjoner og et utstrakt kontaktnett innen stiftermiljøet og dette anses som et klart konkurransefortrinn for jevnlig etablering av nye kundeforhold. Det legges vekt på at banken opprettholder sin sterke oppmerksomhet mot ideelle organisasjoner. Styret er av den oppfatning at Verdibankens potensial er betydelig innenfor dette markedssegmentet. Medarbeidere og organisasjon Banken er avhengig av dyktige og motiverte medarbeidere for å kunne nå sine målsettinger. Det prioriteres å gi medarbeiderne anledning til å utvikle seg gjennom faglige utfordringer i team og ved å stimulere til egenutvikling og kompetanseheving. Banken hadde ved årsskiftet 14 medarbeidere. Styrets og ledelsens oppfatning er at dette er en tilstrekkelig bemanning for å kunne møte de planlagte aktiviteter i 2012. 4

Likestilling Blant medarbeiderne totalt i banken er det god balanse mellom kjønnene, idet kvinnene representerer 8 av 14, og det gir en kvinneandel på 57 %. Det skal være likestilling blant bankens medarbeidere, og kvinner og menn skal gis like utviklingsmuligheter. Ledergruppen i banken består av 2 kvinner og 2 menn. Styret består av 7 medlemmer og 2 varamedlemmer (hvorav en er personlig vararepresentant for de ansattes representant i styret). Det er i 2011 opprettholdt god balanse mellom kjønnene i tråd med gjeldende regelverk. Blant aksjonærvalgte styremedlemmer er balansen mellom kjønnene 50/50. Diskriminering I Verdibanken gjøres det ikke forskjell på ansatte, eller ved ansettelser, på grunn av nasjonal opprinnelse, religion eller livssyn. Personaltilfredshet Det gjennomføres årlige medarbeidersamtaler mellom ledere og ansatte. Samtalene skal bl.a. lede til en kartlegging av den enkelte medarbeiders kompetansebehov og faglige utvikling. Arbeidsmiljøet i banken er godt, og det arbeides bl.a. med årlige undersøkelser av personaltilfredsheten. Sykefravær og fysisk arbeidsmiljø Banken har i 2011 hatt en sykefraværsprosent på 3,40 %. Det arbeides bevisst med å forebygge sykefravær. Det er etablert bedriftshelsetjeneste for bankens ansatte. Det er ikke registrert ulykker eller skader blant medarbeidere i 2011. Det fysiske arbeidsmiljøarbeidet er godt ivaretatt gjennom bl.a. systematiske vernerunder. Planer for 2012 Verdibanken har lagt opp til at 2012 skal bli et aktivt år med fortsatt høy fokus på opprettholdelse av bankens soliditet. Det er lagt opp til en moderat utlånsvekst. Det vil bli vurdert tiltak for å ytterligere å styrke bankens kjernekapital. Styret forventer en fortsatt positiv vekst i salget av selskapets forsikringsprodukter direkte og gjennom våre avtalepartnere. Gjennom utlånsvekst, økte provisjonsinntekter, god kostnadskontroll og iverksatte aktiviteter skal bankens lønnsomhet styrkes. Lønnsomhet vil ha både styrets og ledelsens største oppmerksomhet. Banken har over tid figurert blant de beste innskuddsbankene på landsbasis og gjennom dette blitt kjent som en god og stabil tilbyder av gode rentebetingelser på innskudd for personkundemarkedet. Som forretningsbank tilbys relevante produkter for både private, organisasjoner og bedrifter. Det er bankens målsetting å opprettholde denne posisjonen som vil danne grunnlag for videre kundevekst i 2012. Bankens nye markedsstrategi, som er orientert mot å bygge verdiposisjonen gjør noe for andre, vil bli videreutviklet i 2012. De nye nettsidene, bankens blogg og aktive tilstedeværelse i sosiale medier, skal bidra til å komme i en mer aktiv dialog med eksisterende kunder, oppnå mersalg og tiltrekke nye kunder. 5

6

REGNSKAP 2011 For perioden 01.01.2011-31.12.2011 RESULTATREGNSKAP Note 2011 2010 1. Renteinntekter og lignende inntekter 1.b 1.2 Renter og lignende inntekter av utlån til kredittinstitusjoner 8 668 209 10 560 414 1.3 Renter og lignende inntekter av utlån til kunder 62 905 056 60 746 140 1.4 Renter og lignende inntekter fra obligasjoner 0 504 863 Sum renteinntekter og lignende inntekter 71 573 264 71 811 417 2. Rentekostnader og lignende kostnader 1.b 2.2 Renter på innskudd fra kunder 39 103 894 38 638 735 2.3 Renter og kostnader på ansvarlig lånekapital 9.e 1 480 061 2 036 895 2.4 Andre rentekostnader og lignende kostnader -122 1 583 915 Sum rentekostnader og lignende kostnader 40 583 833 42 259 544 I NETTO RENTE-OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 30 989 431 29 551 873 3. Utbytte av verdipapirer med variabel avkastning 3.1 Utbytte aksjer i selskap 37 499 29 326 4. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 9.c 4.1 Garantiprovisjon 199 604 251 144 4.2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 3 196 975 3 148 309 Sum provisjoner og inntekter fra banktjenester 3 396 579 3 399 453 5. Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 5.1 Andre gebyrer og provisjonskostnader 1 022 152 1 054 880 6. Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og v.p. 6.1 Netto gevinst- tap på obligasjoner 0-115 000 6.2 Netto verdiendring og gevinst/tap på verdipapirer 1 664 886 123 6.3 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og fin.deriv. 1.a 776 409 265 041 Sum netto gevinst av verdipapirer og valuta 778 073 1 036 164 II NETTO ANDRE DRIFTSINNTEKTER 3 189 999 3 410 063 III SUM DRIFTSINNTEKTER 34 179 430 32 961 936 7

Note 2011 2010 8. Lønn og generelle administrasjonskostnader 8.1 Lønn mv 8.a,c 10 723 602 10 163 873 8.1.1 Lønn 7 637 216 7 371 478 8.1.2 Pensjoner 1 423 376 1 126 493 8.1.3 Sosiale kostnader 1 663 009 1 665 901 8.2 Administrasjonskostnader 8.a 7 499 475 6 202 217 8.2.1 EDB-kostnader 5 423 968 5 065 926 8.2.2 Andre administrasjonskostnader 2 075 507 1 136 291 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 18 223 077 16 366 090 9. Avskrivninger av varige driftsmidler og imm. eiendeler 9.1 Ordinære avskrivninger 5.b 305 091 366 080 10. Andre driftskostnader 10.1 Andre driftskostnader 8.a 6 083 675 6 235 064 Sum andre driftskostnader 6 083 675 6 235 064 IV SUM DRIFTSKOSTNADER 24 611 843 22 967 234 V DRIFTSRESULTAT FØR TAP 9 567 588 9 994 702 11. Tap på utlån 11.1 Netto tap på utlån 2.b 1 370 461 1 888 544 VI RESULTAT FØR SKATT 8 197 127 8 106 157 13. Skatt på ordinært resultat 9.b 2 070 730 2 029 053 VI RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 6 126 397 6 077 104 17. Overføringer og disponering av resultat for regnskapsåret 17 Overføring og disponering 6 126 397 6 077 104 17.1.1 Til utbytte 3 063 198 3 038 552 17.1.2 Til Verdifondet 65 000 65 000 17.1.3 Overført til annen egenkapital 2 998 198 2 973 552 17.1.4 Til udekket underskudd 0 0 8

BALANSEN EIENDELER Note 2011 2010 1. Kontanter og fordringer på sentralbanker 106 415 577 206 314 297 3. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3.1 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 172 847 137 144 397 633 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner. 172 847 137 144 397 633 4. Utlån til og fordringer på kunder 2 4.1 Kasse-/drifts-og brukskreditter 8 568 872 9 557 098 4.2 Byggelån 11 496 630 7 519 691 4.3 Nedbetalingslån 1 166 176 126 1 091 903 354 4.4 Sum utlån før tapsnedskrivninger 2.c 1 186 241 628 1 108 980 143 4.5 - Nedskrivning på individuelle utlån 4 159 030 4 378 438 4.6 - Nedskrivning på grupper av utlån 1 056 195 774 689 Sum netto utlån og fordringer på kunder. 1 181 026 403 1 103 827 016 6. Sertifik., obligasjoner o.a. rentebærende verdipapirer 6.2.1 Sertifikater og obligasjoner 3.a 0 0 Sum sertifik., oblig. o.a. rentebærende verdipapirer 0 0 7. Aksjer (o.a. verdipapirer med variabel avkastning) 7.1 Aksjer i selskap 1 000 000 1 900 736 7.2 Verdipapirer 2 110 099 Sum aksjer (o.a. verdipapirer med variabel avkastning) 3 110 099 1 900 736 10. Immaterielle eiendeler 10.1 Utsatt skattefordel 9.b 992 667 3 063 397 10.2 Andre immaterielle eiendeler 5.b 5 625 11 251 Sum immaterielle eiendeler 998 292 3 074 648 11. Varige driftsmidler 5 11.1 Maskiner og inventar 5.b 670 511 722 973 11.2 Kunst 17 200 0 Sum varige driftsmidler 687 711 722 973 12. Andre eiendeler 12.1 Andre eiendeler 5.c 6 153 146 4 992 112 Sum andre eiendeler 6 153 146 4 992 112 13. Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 9.g 13.1 Opptjente ikke mottatte inntekter og forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 6 594 196 5 352 725 13.2.1 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 0 0 13.2.2 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 7 702 092 9 683 942 Sum forskuddsbetalinger og opptjente inntekter. 14 296 287 15 036 667 SUM EIENDELER 1 485 534 652 1 480 266 082 9

GJELD OG EGENKAPITAL Note 2011 2010 Gjeld: 14. Gjeld til kredittinstitusjoner 14.1 Uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 0 0 15. Innskudd fra og gjeld til kunder 7 15.1 Innskudd fra kunder uten avtalt løpetid 1 331 668 655 1 330 148 204 15.2 Innskudd fra kunder med avtalt løpetid 14 503 765 14 424 533 Sum innskudd fra og gjeld til kunder. 1 346 172 420 1 344 572 737 17. Annen gjeld 17.1 Betalbar skatt 9.b 17.2 Annen gjeld 9.f 6 199 185 7 137 297 Sum annen gjeld. 6 199 185 7 137 297 18. Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 18.1 Påløpte ikke-forfalte kostnader og innbetalte ikke opptjente inntekter 1 239 002 1 202 766 Sum påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 1 239 002 1 202 766 19. Avsetn. for påløpte kostnader og forpliktelser 8.e 19.1 Pensjonsforpliktelser 1 561 452 865 196 Sum avsetn. for påløpte kostnader og forpliktelser 1 561 452 865 196 20. Ansvarlig lånekapital 20.1 Fondsobligasjon SF 0 15 000 000 20.2 Annen fondsobligasjon 9.e 10 000 000 10 000 000 Sum avsetninger til forpliktelser og kostnader. Sum gjeld 1 365 172 059 1 378 777 996 Egenkapital: 6.a,b 21. Innskutt egenkapital 21.1 Aksjekapital 71 456 840 64 375 310 21.2 Overkursfond 22 944 030 14 538 040 21.3 Udekket underskudd 0 0 21.4 Annen egenkapital 25 961 724 22 574 733 Sum egenkapital 120 362 594 101 488 083 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1 485 534 652 1 480 266 079 Note Poster utenom balansen: 23. Betingede forpliktelser 23.1 Garantier... 2.c 7 283 000 9 059 921 10

11 11

1. GENERELLE REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet for Verdibanken er avlagt i samsvar med norsk regnskapslovgivning, Forskrift om årsoppgjør m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike og god regnskapsskikk. Det er under den enkelte note til regnskapet redegjort nærmere for de benyttede prinsipper for de aktuelle regnskapsposter med henvisning til de enkelte regnskapsposter. Endring i regnskapsprinsipp Det er ingen endringer i regnskapsprinsippene i forhold til regnskapet for 2010. Gjeld er regnskapsført til pålydende verdi. Verdipapirer er regnskapsført til laveste verdis prinsipp. Alle tall er oppgitt i hele kroner så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet. Årsoppgjøret omfatter perioden 01.01.2011 31.12.2011. 1.a Valuta Banken har ikke eiendeler i utenlandsk valuta. Banken benytter Propay-systemet i DnB NOR for grensekryssende transaksjoner. Agiotap og agiogevinst som oppstår ved betaling til utlandet inntektsføres/kostnadsføres på transaksjonstidspunktet i NOK. 1.b Periodisering - Inntektsføring/kostnadsføring Renter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte, ikke betalte kostnader periodiseres og føres som gjeld i balansen. Opptjente, ikke betalte inntekter inntektsføres og føres opp som et tilgodehavende i balansen. Gebyrer og provisjoner som er direkte betaling for utførte tjenester tas til inntekt når de betales. Banken har pr. 31.12.2011 ingen finansielle derivater. 1.c Finansiell risiko Kredittrisiko Bankens kredittrisiko er knyttet til utlån, kreditter/rammelån og garantier. Bankens utlånsportefølje på TNOK 1.186.242 er fordelt med totalt 56,4 % i utlån til personmarkedet og 43,6 % til lag, organisasjoner og næring. Brutto utlån har økt med TNOK 77.262, totalt 7 % fra 31.12.10 til 31.12.11, fordelt på TNOK 68.376 på personmarkedet og TNOK 8.886 til lag, organisasjoner og næring. I bankens kredittvurderingsprosess legges det avgjørende vekt på kundens betjeningsevne og sikkerheter. Kredittrisikoprofilen til banken ansees ikke å ha endret seg i løpet av 2011 og kredittrisikoen vurderes som moderat. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko kan litt forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine forpliktelser rettidig. Bankens lånekunder ønsker langsiktig finansiering, og bankens innskuddskunder ønsker i praksis på kort varsel å disponere innskudd. Banken har ved dette påtatt seg en likviditetsrisiko. Verdibanken har etablert trekkrettigheter på bankens oppgjørskonto i DNB på 30 mill. Et sentralt mål er også utviklingen i bankens netto utlåns-/innskuddssituasjon som forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet. Disponibel likviditet ved utgangen av 2011 var på TNOK 279.356 12

som gir en total reserve på TNOK 309.356 inkl trekkrettighetene i DNB. Samlet utgjør dette hhv 20,75 % og 22,97 % av totalt innskudd fra kunder på TNOK 1.346.573 pr 31.12.11. Innskuddsdekningen var ved utgangen av året var 113,5 % mot 121,3 % på samme tid i fjor. Bankens likviditetsrisiko anses å være lav. Renterisiko Renterisiko oppstår i forbindelse med bankens utlåns- og innlånsvirksomhet og i tilknytning til aktiviteter i penge- og kapitalmarkedet. Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende. Banken tilbyr ikke produkter med rentebinding verken på lån eller innskudd og har dermed ingen vesentlig renterisiko på dette området. Bankens renterisiko er i praksis begrenset til fondsobligasjonen på TNOK 10.000, som har kvartalsvis rentejustering. Markedsrisiko Kursrisiko og valutarisiko grupperes under betegnelsen markedsrisiko. Kursrisiko er risikoen for at en endring i kursene på en beholdning av verdipapirer skal gi vesentlige tap for banken. Banken har i 2011 hatt en lav eksponering mot verdipapirmarkedet og har således lav kursrisiko. Banken har ingen eiendeler i valuta og har således ingen valutarisiko. 2. UTLÅN, GARANTIER OG OVERTATTE EIENDELER 2.a Vurderingsregler Bankens utlånsportefølje vurderes til amortisert kost. Da banken ikke har utlån med fastrente eller med fast margin anses amortisert kost å tilsvare virkelig verdi. For øvrig legges de vurderingsprinsipper som følger av de til enhver tid gjeldende forskrifter om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier, med tilhørende rundskriv, til grunn for vurdering av utlånsporteføljen. Ved førstegangs måling vurderes utlånene til virkelig verdi. Etableringsgebyrer som belastes kunden ved låneopptak, inntektsføres direkte. Ved etterfølgende måling vurderes lånene til amortisert kost med anvendelse av effektiv rentemetode. Effektiv rente er den rente som neddiskonter den fremtidige kontantstrømmen etter forventet levetid på lånet, til balanseført verdi. Amortisert kost er definert som balanseført verdi ved førstegangsmåling, justert for mottatte avdrag og eventuell nedskrivning for tap. Alle engasjementer blir fulgt opp ved månedlig gjennomgang av restanselister, overtrekkslister og gjennom generell oppfølging via risikoklassifiseringssystemet. Bankens låneengasjementer inndeles i risikoklasser etter kundens soliditet, inntjening og sikkerhet. Nedskrivning på individuelle lån og grupper av lån foretas i de tilfeller det foreligger objektive bevis for verdifall. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs bokføring. Nedskrivningen beregnes som differansen mellom utlånets bokførte verdi og nåverdien av estimerte framtidige kontantstrømmer, neddiskontert med utlånets opprinnelige effektive rentesats. Vurdering av om det foreligger objektive bevis for verdifall skal foretas individuelt av alle utlån som anses vesentlige. Vesentlige og spesielt utsatte engasjementer gjennomgås kvartalsvis. Engasjementer kategorisert med høy risiko følges tett. Der de vurderte sikkerheter åpenbart ikke dekker engasjementet, blir det vurdert nedskrivning ved mislighold. I slike tilfeller blir nedskrivningen foretatt når misligholdet har lengre varighet enn 90 dager. Når det gjelder vurdering av sikkerheter på 13

panteobjekter ved individuelle nedskrivninger, verdsettes disse til antatt virkelig verdi på antatt tidspunkt for realisasjon eller egen overtagelse av sikkerheter. Individuelle nedskrivninger reduserer engasjementenes regnskapsførte verdi i balansen og periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier. Gruppenedskrivninger reduserer engasjementenes samlede regnskapsførte verdi i balansen. Periodens endringer i vurdert verdi resultatføres som tap på utlån og garantier, mens oppløsning gir gevinst. Konstaterte tap på engasjementer er tap som regnes som endelige. 2.b Tap på utlån og nedskrivning for tap Tapsutsatte lån Tapsutsatte lån er lån som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske stilling innbærer sannsynlighet for tap på et senere tidspunkt. 2011 2010 2009 2008 Tapsutsatte lån 958.733 0 3.641.041 11.113.374 - Nedskrivninger på lån* 327.013 0 911.289 0 = Netto tapsutsatte lån 631.720 0 2.696.804 11.113.374 * Beløp ekskl. amortisering pr 31.12.11 Misligholdte engasjementer Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalte terminer på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt eller innskuddskonti ikke er inndekket innen 90 dager etter at rammekreditten eller kontoen ble overtrukket. 2011 2010 2009 2008 Misligholdte lån 45.236.160 45.108.128 53.953.825 54.955.662 - Nedskrivninger på lån* 3.685.481 4.070.171 2.307.989 1.414.786 = Netto misligholdte lån 41.544.679 41.060.646 51.645.836 53.540.876 * Beløp ekskl. amortisering pr 31.12.11 14

Nedskrivninger på individuelle utlån Nedskrivning på individuelle utlån er avsetninger til dekning av påregnelige tap som har identifisert objektive bevis for nedskrivning på balansedagen. 2011 Nedskrivninger på individuelle utlån 01.01 4.070.171 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt nedskrivning på individuelle utlån 498.338 + Endring i nedskrivninger på individuelle utlån i perioden 160.000 + Nye nedskrivninger på individuelle utlån i perioden 706.099 - Tilbakeføring av nedskrivning på individuelle utlån i perioden 425.438 + Andre korreksjoner i tapsavsetningene 0 = Nedskrivninger på individuelle utlån 31.12 4.012.494 (Ekskl. amortiserte renter) +/- Amortiserte renter +146.536 = Sum nedskrivninger på individuelle utlån pr 31.12 inkl amortiseringer 4.159.030 Samlede individuelle nedskrivninger for tap på lån utgjør 0,37 % av brutto utlån som er samme nivå som i 2010. Nedskrivning på grupper av utlån Gruppenedskrivning omfatter bankens vurdering av grunnlaget for verdifall på grupper av utlån med tilnærmet like risikoegenskaper. Her inngår også utlån vurdert for individuell nedskrivning, men hvor objektive bevis for verdifall ikke er påvist. Følgelig vurderes alle utlån med unntak for de som har vært gjenstand for individuell nedskrivning. Periodens endringer på grupper av utlån 2011 Nedskrivning på grupper av utlån 01.01 774.689 +/- Periodens nedskrivning på grupper av utlån 281.506 = Nedskrivning på grupper av utlån 31.12 1.056.195 Samlede gruppevise nedskrivninger for tap på lån pr 31.12.11 er 0,09 % av brutto utlån mot 0,07 % pr 31.12.10. Periodens tap på utlån 2011 + Periodens nedskrivninger på individuelle utlån* 518.745 + Periodens nedskrivning på grupper av utlån 281.506 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år er foretatt nedskrivninger på individuelle utlån 546.370 + Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er foretatt nedskrivninger på individuelle utlån 24.141 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 301 = Periodens tapskostnader 1.370.461 * Inklusiv amortiseringer. Amortiseringene utgjorde kr 576.189,- pr. 31.12.2011. Ikke inntektsførte renter på tapsmerkede/nedskrevne lån er pr. 31.12.2011 kr 3.013.108,-. Bankens utlånspraksis tilsier at det ikke gjennomføres refinansiering av utlån med bakgrunn i at mislighold vurderes å være nært forestående. Refinansieringer, herunder reforhandling av vilkår og øvrige endringer av engasjementer, skjer med bakgrunn i reelle kredittmessige vurderinger.!! 15

Friskmelding av engasjement skjer først når gjeldende betalingsplan blir fulgt, og når engasjementet ikke lenger blir vurdert som tapsutsatt. For å sikre at friskmeldingen er reell, skal det normalt gå minimum 4 måneder fra engasjementet er ordnet til friskmelding skjer, samtidig som man har forventninger til at kunden også fremover vil følge den avtalte betalingsplanen. 2.c Utlån og garantier Utlån og garantier fordelt etter geografi (TNOK) 2011 2010 Utlån Garantier Utlån Garantier Oslo / Akershus 462.885 5.732 438.917 6.933 Buskerud 152.491 133.679 38 Østfold 110.699 119.128 300 Hordaland 80.708 497 78.385 854 Hedmark 32.370 34.878 0 Rogaland 46.953 829 50.169 631 Utland 14.748 12.231 0 Øvrige 285.418 241.593 305 Sum 1.186.242 7.058 1.108.980 9.060 Spesifikasjon av betingede forpliktelser / garantier (TNOK) 2011 2010 Betalingsgarantier 5.681 8.026 Transportgarantier 314 507 Kontraktsgarantier 1.063 527 Sum 7.058 9.060 Garantier er i all hovedsak gitt mot pant i kontantinnskudd. I noen tilfeller er også garantier innvilget mot pant i fast eiendom. 2.d Risikoklassifisering Risikoklassifiseringen er en integrert del av bankens saksbehandlingssystem. Systemet muliggjør en overvåking av risikoutviklingen i bankens utlånsportefølje. Økonomi og sikkerhet tildeles hver sin tallkarakter i bankens systemer og vekter begge 50 % av den akkumulerte risikoklasse. 16

Modellen baserer seg for øvrig på følgende komponenter for 3 definerte segment: Segment Vekting Definisjon av komponenter og vekt Personmarked 50 % Økonomi = Gjeldsgrad (40 %) + Brutto inntektsforhold (20 %) + Netto likviditet (40 %) 50 % Sikkerhet = Eiendommens realisasjonsverdi (100 %) Organisasjoner 50 % Økonomi = Gjeldsbetjeningsevne (40 %) + Egenkapitalandel (40 %) + Endring i driftsinntekter fra foregående år (10 %) + Interne faktorer (10 %)*) 50 % Sikkerhet = Eiendommens realisasjonsverdi (100 %) Næringsliv 50 % Økonomi = Gjeldsbetjeningsevne (40%) + Egenkapitalandel (30%) + Cashflow i % av gjeld (15 %) + Totalkapitalrentabilitet (15 %) 50 % Sikkerhet = Eiendommens realisasjonsverdi (100%) * Interne faktorer er utvikling i organisasjonens medlemsmasse, elevtall og lignende samt utvikling i inntekter fra foregående år. Akkumulert risikoklasse Med akkumulert risikoklasse menes at kundens risikoklassifisering (to tallkarakterer) omdannes til en posisjon. Den akkumulerte risikoklassifiseringen defineres med en posisjon fra A til E hvor A er best. Den akkumulerte risikoklassifiseringen (en posisjon) benyttes i bankens systemer som ledd i fullmaktskontroller, analyse av kundelønnsomhet og utvikling i porteføljen samt til risikoprising av engasjementer. Grenseverdier: Akkumulert risiko Beskrivelse Fra og med Til A = Lav risiko 1,0 1,99 B = Moderat risiko 2,0 2,99 C = Moderat risiko 3,0 3,99 D = Høy risiko 4,0 4,5 E = Høy risiko 4,5 5,0 17

Risikoklasser Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering trekkfasilitet* (brutto) Individuelle nedskrivn. utlån + garantier Gruppevise nedskrivn. utlån + garantier (MNOK) 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 A = Lav risiko 338,9 302,3 0,8 0,5 356,5 310,7 B = Moderat risiko 596,1 524,6 4,6 2,8 613,9 540,2 C = Moderat risiko 185,6 190,9 1,0 5,1 197,6 196,9 D = Høy risiko 31,2 66,7 0,4 0,7 31,8 71,8 0,8 E = Høy risiko 34,4 24,5 0,3 0,0 37,7 27,4 4,0 3,3 Totalt 1.186,2 1.109,0 7,1 9,1 1.237,5 1.147,0 4,0 4,1 1,1** 0,7** * Potensiell eksponering trekkfasiliteter brutto utgjør brutto engasjement, ubenyttede kredittrammer, opptjente ikke betalte renter, gebyrer og provisjoner og garantier pr. 31.12.2011. ** Gruppevise nedskrivninger er ikke fordelt på risikoklasser. Banken vektlegger risiko ved prising av sine engasjementer og det vil normalt være relativ sammenheng mellom risikoklassifiseringen og prising av lån. De lån som har lavest rente har også normalt tilsvarende lav risiko. Pr 31.12.11 er 78 % av engasjementene klassifisert innenfor de 2 laveste risikoklassene A og B, mot 74,6 % pr. 31.12.10. 15,6 % er klassifisert i risikoklasse C mot 17,2 % pr 31.12.10. Risikoklasse D og E, utgjør 5,5 % mot 8,2 % pr 31.12.10. Avsetning for individuelle og gruppevise nedskrivninger for tap i 2011 er økt med 6,25 % i forhold til avsetninger for 2010 med totalt 0,3 mill inklusive gruppevise nedskrivninger mot 0,9 mill foregående år. Tapsestimatene er basert på porteføljeprognoser og bransjekunnskap. Utlån, tap på utlån og nedskrivning for tap er spesifisert på personkunder og viktige næringer i vedlegg A. 3. OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG ANDRE RENTEBÆRENDE PAPIRER Banken har ingen obligasjoner, sertifikater eller andre rentebærende papirer pr 31.12.11. 4. AKSJER OG EIERINTERESSER Anleggsaksjer/andeler Eierandel Ant. aksjer Anskaffelses kost Balanseført verdi Norsk Mineralutvikling AS 2,1 % 142.860 1.000.000 1.000.000 Banken har plassert 1,5 mill kr i valuta som har gitt en avkastning på 549.089 kr. i 2011. 5. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER 5.a Verdsettelse Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler blir ført i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte ordinære avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Ordinære avskrivninger er basert på kostpris og avskrivningene er fordelt lineært over eiendelenes antatte økonomiske levetid. Det har ikke vært foretatt endringer i avskrivningsplanene. 18

Er den virkelige verdi av et driftsmiddel vesentlig lavere enn den bokførte verdi og verdinedgangen ikke kan forventes å være av forbigående karakter, blir det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Banken benytter følgende avskrivningssatser: Driftsmidler og immaterielle eiendeler Maskiner/IT-utstyr og software Immateriell eiendel Inventar/innredninger Økonomisk levetid 3 år 5 år 10 år 5.b Spesifikasjon av postene Maskiner og Inventar IT-utstyr Anskaffelseskost pr. 01.01.2011 1.326.358 1.322.276 + Periodens tilgang 154.002 93.000 - Periodens avgang 0 0 = Anskaffelseskost pr. 31.12.2011 1.480.360 1.322.276 - Akkumulerte avskrivninger pr. 31.12.2011 1.276.558 948.569 = Bokført verdi pr 31.12.2011 203.802 466.707 Periodens ordinære avskrivninger 100.692 198.773 Immateriell eiendel Anskaffelseskost pr. 01.01.2011 28.125 + Periodens tilgang 0 - Periodens avgang = Anskaffelseskost pr. 31.12.2011 28.125 - Akkumulerte avskrivninger pr. 31.12.2011 22.500 = Bokført verdi pr 31.12.2011 5.625 Periodens ordinære avskrivninger 5.626 Det er kjøpt inn kunst til bankens lokaler for kr. 17.200,- i 2011. Investeringen er å finne blant bankens varige driftsmidler på eiendelssiden av balansen og avskrives ikke. 5.c Leie av banklokaler Verdibanken ASA har kontor i Stensberggt. 25, Holbergs Terrasse i Oslo. Det er tegnet leiekontrakt for 542 kvadratmeter med KLP Eiendom AS. Leieforholdet løper frem til 31.12.2012, hvor banken har rett til å forlenge leieforholdet for en ny periode av fem år. 19

6. EGENKAPITAL 6.a Bankens egenkapital Disponering av årets overskudd har gitt følgende endringer i egenkapitalen for 2011: EGENKAPITALENDRING (TNOK) Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse pr 31. desember 2010 64.375 14.539 22.574 101.488 Emisjon 7.081 8.406 15.487 Salg av egne aksjer 390 390 Årets overskudd 2.998 2.998 Balanse pr 31. desember 2011 71.456 22.944 25.962 120.363 6.b Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital minst skal utgjøre 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Den ansvarlige kapital består av bankens aksjekapital, fondsobligasjoner og overkursfond. Tabellen viser bankens kapitaldekning (TNOK / %) 2011 2010 Ansvarlig kapital: Kjernekapital: Aksjekapital 71.456 64.375 Fond 48.906 37.113 Fondsobligasjoner 10.000 25.000 Tilleggskapital: Ansv. lån 0 0 - Immaterielle aktiva - 998-3.075 Sum ansvarlig kapital 129.364 123.413 Beregningsgrunnlag: Herav: 0% vekt 109.941 0 210.377 0 20% 179.373 35.875 149.202 29.840 35% 696.945 243.930 642.658 224.930 100% 483.193 483.191 459.047 459.047 150% 17.055 25.582 20.792 31.188 Operasjonell risiko 63.000 60.375 Sum beregningsgrunnlag 851.580 805.380 Kapitaldekningsprosent 15,19% 15,32% Kjernekapitaldekningsprosent 15,19% 15,32% Beregningsgrunnlaget for både 2010 og 2011 er basert på Basel II regelverket. 20

6.c Bankens 20 største aksjonærer Aksjonærer Eierandel Verdia Holding AS 18,42 % Opplysningsvesenets Fond 7,66 % Mentor Medier 7,14 % Fønix Invest AS 7,00 % Oslo Kristne Senter 6,55 % Hermon Invest AS, Hermon Forlag AS 6,09 % Credokirken 5,86 % Kjell Hande 3,50 % Ellen og Aslak Bestul 2,47 % Kristent Fellesskap Bergen 2,10 % Investor AB AS 1,87 % MP Pensjon PK 1,65 % Församlingen Arken Bibel Center 1,40 % Partsrederiet Mast ANS 1,15 % Jahr Gruppen AS 1,00 % Aktiv Invest Sør AS 0,98 % Menigheten Norge for Kristus 0,91 % Edwin Nordgarden 0,84 % Menigheten Karisma Senter 0,82 % Senterkirken Eiker 0,82 % Aksjekapitalen består av 7.145.684 aksjer med pålydende kr 10,- pr aksje. Aksjene består av en klasse med like rettigheter. På generalforsamling gis hver aksje en stemme i henhold til de rammer som er gitt i finansinstitusjonslovgivningen. Det er ikke tildelt tegningsretter, opsjoner eller andre eierrettigheter til ansatte, styrende organer eller øvrige aksjonærer. 6.d Ledergruppens eierandel i banken Ledergruppen Eierandel Toralf Østli 0,34 % Gunn Tove Hovdegard 0,07 % Inger Solberg 0,06 % Truls Liland 0,01 % 6.e Styrets eierandel i banken Styret Eierandel Kjell Hande 3,50 % Aslak Bestul 0,86 % Terje Bergum (ansattes repr.) 0,01 % 21

6.f Representantskapets eierandel i banken Representantskapet Eierandel Lloyd Kleivene (Verdia Holding 100%) 18,42 % Jonny Larsen (Fønix Invest 100%) 7,00 % Svein Andersen (Hermon Forlag AS 100% og Hermon Invest AS 100%) 6,09 % Arne Lund 0,55 % David Nordby 0,41 % Vidar Jahr 0,06 % Inger Solberg 0,06 % Kjartan Håvik 0,03 % Brit-Elin Ottestad 0,03 % 7. LIKVIDITETSFORHOLD FINANSIERING 7.a Restløpetid for hovedposter Alle poster lyder på norsk valuta. Kassekreditter, byggelån og øvrige kreditter er klassifisert sammen med utlån til kunder. (TNOK) 0 1 1-3 3 12 1-5 Over 5 Uten Totalt mnd mnd. mnd. år år avtalt løpetid Hovedposter i balansen: EIENDELER Innskudd i og utlån til norske finansinst. 279.263 279.263 Utlån til kunder 2.421 4.953 22.330 125.695 960.678 70.165 1.186.242 Aksjer 1.000 1.000 Andre verdipapirer 2.110 2.110 Tapsavsetninger - 5.215-5.215 Immaterielle eiendeler 6 992 998 Varige driftsmidler og andre eiendeler 6.841 6.841 Forskuddsbet. kost / opptjente inntekter 14.296 14.296 Sum balanse 295.980 4.953 22.330 125.701 960.678 75.894 1.485.535 GJELD Innskudd fra kunder 14.504 1.331.668 1.346.172 Annen gjeld 6.199 6.199 Påløpte kostnader og avs. 1.239 1.239 Pensjonsforpliktelser 1.562 1.562 Fondsobligasjon 10.000 10.000 Egenkapital 120.363 120.363 Sum balanse 14.504 0 0 0 1.562 1.469.469 1.485.535 Hovedp. utenom balansen Garantier 7.058 Sum utenom balansen 7.058 Av totale innskudd på kr 1.346.172.420,- utgjør innskudd med binding/avtalt løpetid kr 14.503.765,-. 22

7.b Tidspunkt fram til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser (TNOK) 0-1 mnd. 1 3 mnd. 3 12 mnd. 1 5 år Over 5 år Uten avtalt løpetid Uten rente ekspon Totalt Hovedposter i balansen EIENDELER Innskudd i og utlån til norske finansinst. 279.263 279.263 Utlån til kunder 1.186.242 1.186.242 Aksjer 1.000 1.000 Andre verdipapirer 2.110 2.110 Tapsavsetninger -5.215-5.215 Immaterielle eiendeler 998 998 Varige driftsmidler og andre eiendeler 6.841 6.841 Forskuddsbet. kost / Opptjente inntekter 14.296 14.296 Sum Eiendeler 281.373 1.186.242-5.215 0 0 0 23.135 1.485.535 GJELD OG EK Innskudd fra kunder 1.346.172 1.346.172 Annen gjeld 6.199 6.199 Påløpte kostn. og avs. 1.239 1.239 Pensjonsforpliktelse 1.562 1.562 Fondsobligasjoner 10.000 10.000 Egenkapital (EK) 120.363 120.363 Sum Gjeld og EK 0 1.356.172 0 0 0 0 129.363 1.485.535 Hovedp. utenom balansen Garantier 7.058 7.058 Sum utenom balansen 7.058 23

8. OPPLYSNINGER VEDRØRENDE ANSATTE OG TILLITSMENN 8.a Spesifikasjon i henhold til resultatregnskapet 2011 2010 8.1 Lønn mv 10.723.601 10.163.873 8.1.1 Lønn 7.637.216 7.371.478 8.1.2 Pensjoner 1.423.376 1.126.493 8.1.3 Arbeidsgiveravgift 1.215.276 1.163.097 Øvrige sosiale kostnader 447.733 502.804 8.2 Administrasjonskostnader 7.499.475 6.202.217 8.2.1 Edb-kostnader 5.387.341 5.065.926 8.2.2 Andre administrasjonskostnader 2.112.134 1.136.291 Sum lønn og generelle adm. kostnader 18.223.076 16.366.090 Eksterne kjøpte tjenester 736.485 1.028.722 Leie av lokaler 1.101.897 981.448 Forsikringer 174.494 198.397 Prosjektkostnader EDB (avskrivninger) 1.536.475 1.651.309 Prosjektkostnader FNO (avskrivninger) 1.150.000 1.150.000 Revisjon og rådgivning 423.500 375.000 Medlemskontingenter bankorg. 348.190 332.636 Øvrige kostnader 612.634 517.552 10.2 Sum andre driftkostnader 6.083.675 6.235.064 8.b Antall ansatte 2011 Antall årsverk pr. 31.12.2011 13,8 Gjennomsnittlig antall årsverk i 2011 13,8 Gjennomsnittlig antall ansatte heltid 12 Gjennomsnittlig antall ansatte deltid 1,8 24

8.c Lønn, pensjonsforpliktelse og annen godtgjørelse Honorar Lønn Periodisert pensjonskost. Natural ytelse Ledende ansatte Adm. direktør 784.534 104.610 2.295 Økonomisjef 687.068 76.255 Leder dagligbank 584.428 89.575 1.579 Kredittsjef 692.044 122.035 3.850 Styret Kjell Hande, styrets leder 57.500 2.660 Harald Solberg, nestleder (frem til 30.05.11) 13.173 Bjarne Rogdaberg 22.111 Aslak Bestul 32.775 Bente Thomassen, nestleder (fra 30.05.11) 36.225 Lise Graaten 31.050 Ingjerd Ingeborgrud 32.775 Knut Winther, ansattes repr. (frem til 30.05.11) 11.448 Steinar Eikeland, varamedlem 10.350 Terje Bergum ansattes repr. (fra 30.05.11) 25.561 Kontrollkomite Asbjørn Breistein, leder 50.000 Inger Anita Eggum 10.000 Siw Hege Dahl 15.500 Sum godtgjørelse 348.463 2.748.074 392.475 10.384 Representantskapets medlemmer har ikke mottatt noen godtgjørelser. Revisors godtgjørelse beløper seg totalt til kr 248.448,- eksklusiv merverdiavgift, som fordeler seg på kr 220.000,- for revisjon, kr 28.448,- for andre tjenester enn revisjon. Styret har vedtatt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og ledende ansatte i Verdibanken ASA. Kort redegjørelse av innholdet: I følge forretningsbankloven er det bankens representantskap som fastsetter lønn og annen godtgjørelse til daglig leder / adm. direktør. Daglig leder / adm. direktør har fullmakt til å fastsette lønn og annen godtgjørelse til bankens ledere og øvrige ansatte. Lønn til bankens ansatte skal ved rekruttering være basert på generelle konkurransemessig vilkår i markedet. I tillegg skal lønnen følge normal utvikling i arbeidsmarkedet gjennom årlige vurderinger. Det oppmuntres til at kompetanseheving i form av kurs og/eller etterutdanning skjer blant bankens ansatte. Daglig leder / adm. direktør står fritt til å vurdere slike tiltak og inngå eventuelle avtaler med bankens ansatte i slike tilfeller, dog innenfor normalt aksepterte rammer som kan sammenlignes med andre banker. Verken ledende ansatte eller andre ansatte har bonusordninger, etterlønnsordninger eller avtale om tildeling av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen i banken. 25

8.d Lån og sikkerhetsstillelser Lån * Sikkerhetsstillelse ** Ledende og øvrige ansatte Adm. direktør 1.838.544 285.000 Leder dagligbank 903.803 0 Kredittsjef 1.701.551 0 Økonomisjef 1.417.162 0 Øvrige ansatte 20.511.391 316.000 Sum ansatte 26.372.451 601.000 Styret Terje Bergum (Ansattes representant) 1.703.555 0 Sum styret 1.703.555 0 Representantskapet Arne Lund 3.009.874 0 David Nordby 10.004.849 0 Lloyd Kleivene 0 13.600.000 Jonny Larsen 5.181.869 0 Kjartan Håvik 4.381.844 0 Brit-Elin Ottestad 223.744 160.000 Vidar Jahr 3.383.076 0 Inger Solberg 1.701.551 0 Ingrid Øyen-Havekes 6.620.161 0 Sum representantskap 34.506.968 13.760.000 * Sum engasjement pr 31.12.11 ** Sikkerhetsstillelse omfatter garantistillelser, personlig sikkerhetsstillelse (kausjon), pantsettelse og annen realsikkerhetsstillelse. Vilkår, rentesats og avdragsplan for lån til ansattes representant i styret og adm. direktør avviker ikke fra de generelle vilkår som benyttes for bankens øvrige ansatte. Lån til ansatte løper med en rentesats som er 1 prosentpoeng under ordinær kunderente. Rentesubsidieringen med dette som utgangspunkt utgjør kr 263.725,- på årsbasis. Vilkår, rentesats og avdragsplan for lån til tillitsvalgte avviker ikke fra de generelle vilkår som benyttes for bankens øvrige kunder. Ledende ansatte i.h.t. regnskapsloven er definert til å være bankens ledergruppe. 8.e Pensjonsforpliktelser overfor tjenestemenn Banken etablerte på slutten av 2003 en kollektiv pensjonsordning for ansatte, for tiden 13 stykker, som er dekket gjennom Storebrand Livsforsikring. Forpliktelser gjennom denne ordningen dekker bankens ansatte, med unntak av en ansatt som har mindre enn 10 år igjen til avtalt pensjonsalder. For vedkommende er det tegnet obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene tilfredsstiller kravene om OTP. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelse. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Pensjonsordningen behandles regnskapsmessig i henhold til Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. Den balanseførte pensjonsforpliktelsen er nåverdien av de definerte ytelsene på 26

balansedatoen fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for ikke balanseførte estimatavvik. Pensjonsforpliktelsen kalkuleres årlig av en uavhengig aktuar. Beregningene er basert på en rekke økonomiske og aktuarielle forutsetninger. Prinsippene for fastsettelsen av disse forutsetningene er nærmere beskrevet i notatet NRS (V) Pensjonsforutsetninger. Fastsettelse av forutsetninger for ytelsesbaserte pensjonsordninger etter IAS 19 og NRS 6. De økonomiske forutsetningene skal reflektere markedets forventninger på balansedagen. Beregningene er basert på standardiserte forutsetninger om døds- og uføreutviklingen, samt andre demografiske faktorer, utarbeidet av Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNH). I 2005 utarbeidet FNH nye tabeller for dødsintensitet og andre spesialelementer. Beregninger er basert på de nye dødelighetstabellene K2005. De benyttede uføreintensiteter er basert på tariff KU. Det er benyttet amortiseringsfaktor 20,00. (Forventet gjenstående tjenestetid). Størrelse på korridor er 10%. Bankens pensjonsmidler er noe mindre enn pensjonsforpliktelsene. Denne underdekningen er vist i balansen som en gjeldpost. Økonomiske forutsetninger 2011 2010 Avkastning på pensjonsmidler 4,80 % 4,60 % Diskonteringsrente 3,90 % 3,80 % Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,00 % Årlig økning i G (Folketrygdens grunnbeløp) 3,75 % 3,75 % Årlig regulering av pensjoner 0,70 % 0,95 % Pensjonskostnad 2011 Sikret ordning 2010 Sikret ordning Årets opptjente pensjonsrettigheter 1.256.822 992.763 Rentekostnader på opptjente pensjonsrettigheter 257.567 250.931 Avkastning på pensjonsmidler -210.124-234.951 Årets resultatføring av etimatavvik 89.720 0 Endring arbeidsgiveravgift av netto forpliktelse 192.413 149.783 Ikke resultatført estimatavvik 60.372 53.548 Resultatført pensjonskostnad etter arbeidsgiveravgift 1.646.771 1.212.073 Pensjonsforpliktelser 2011 Sikret ordning 2010 Sikret ordning Beregnede pensjonsforpliktelser -7.478.748-6.825.550 + Pensjonsmidler (til markedsverdi) 4.870.754 4.196.546 - Ikke resultatført endring av estimatavvik 1.414.269 2.134.497 Balanseført pensjonsforpliktelse etter arbeidsgiveravgift -1.561.453-865.197 27

9. DIVERSE ANDRE TILLEGGSOPPLYSNINGER 9.a Skatt Skattekostnaden består av: Utsatt skatt og utsatt skattefordel regnskapsføres i henhold til NRS(F) om resultatskatt. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Endringen i utsatt skatt er knyttet skattevirkningen av midlertidige resultatforskjeller og endring i underskudd til fremføring. Utsatt skattefordel i balansen kan bare oppføres som eiendel i balansen dersom det kan holdes for overveiende sannsynlig at selskapet i et fremtidig regnskapsår vil ha en skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen. Banken benytter ordinær skattesats på 28 %. 9.b Skatteberegning 2011 Resultat før skattekostnad 8.197.128 - Permanente forskjeller - 801.664 + Årets endring i midlertidige forskjeller 262.125 - Underskudd til fremføring - 7.657.589 Årets grunnlag for betalbar skatt 0 Årets skattekostnad 2.070.730 Utsatt skattefordel er balanseført. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier som eksisterer ved utgangen av regnskapsåret. Det er beregnet utsatt skatt vedrørende midlertidige forskjeller knyttet til: 31.12.11 31.12.10 Anleggsmidler - 169.731-89.774 Finansielle instrumenter 549.089 0 Pensjonsforpliktelsen - 1.801.452-1.070.196 Sum midlertidige forskjeller - 1.422.094-1.159.970 31.12.11 31.12.10 Midlertidige forskjeller - 1.422.094-1.159.970 Skattemessig underskudd - 2.123.145-9.780.733 Grunnlag utsatt skattefordel - 3.545.239-10.940.703 Utsatt skattefordel (28%) 992.667 3.063.397 28