1. halvår 2008 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 1
HØYDEPUNKTER FØRSTE HALVÅR NOTERT PÅ OSLO AXESS 10. JANUAR SIGNERT AVTALE FOR DISTRIBUSJON AV ZONA-SERIEN I POLEN DISTRIBUSJON AV ZONA-SERIEN PÅ PLASS I TYSKLAND INTENSJONSAVTALE PÅ PLASS FOR DISTRIBUSJON AV ZONA-SERIEN I TYRKIA VUNNET PRIS I FINLAND FOR ZONA-SERIEN CARING PRODUCT OF THE YEAR BRED INTERNASJONAL LANSERING AV ZONASE X SOM INGREDIENS I PRIVATE BRANDS MØTER MED STORE KOSMETIKKMERKER I USA VED. ZONASE X I DERES PRODUKTER NY UTVIDET ZONA PRODUKTSERIE BESLUTTET LANSERT I LØPET AV Q3 ØKONOMI Inntekter/resultat for 1. halvår 2008 Salgsinntekter i første halvår 2008 endte på TNOK 1 509 mot en omsetning på TNOK 3 172 i første halvår 2007. Salgsinntekter i andre kvartal 2008 endte på TNOK 1 054 mot en omsetning på TNOK 1 179 i andre kvartal 2007. Nedgangen i salget skyldes at Zona Sereien har vært mindre synlig i markedet, samt at leveranser sent i 2007 har dekket behovet inn i 2008. Salgsinntektene har tatt seg noe opp i løpet av siste kvartal i både det norske og det svenske markedet i tillegg til at vi har hatt vår første leveranse til Polen. Driftskostnader 1. halvår 2008 Totale driftskostnader i årets første 6 måneder utgjorde TNOK 7 346 mot TNOK 5 561 i første halvår 2007. I andre kvartal var driftskostnadene TNOK 3 978 mot TNOK 2 847 i samme periode i fjor. De økte kostnadene skyldes i første rekke økning av lønns- og driftskostnader som følge av oppkjøpet av Kilda Biolink AS 15. mai 2007. Avsatt opsjonskostnad for 2007 er revaluert. Ny beregning viser at kostnaden ved utgangen av første halvår er TNOK 455, noe som er TNOK 490 lavere enn det som ble kostnadsført pr 31. desember 2007. Denne endringen er inntektsført i første halvår 2008, hvorav TNOK 98 i andre kvartal. Avskrivningene i første halvår øker fra TNOK 1 314 i 2007 til TNOK 4 297 inneværende år. Dette skyldes avskriving av overtatt teknologi i forbindelse med kjøpet av Kilda Biolink AS. Underskudd før skatt for første halvår 2008 ble TNOK 10 777 mot TNOK 7 034 i samme periode i 2007. Avskrivningene i andre kvartal øker fra TNOK 939 i 2007 til TNOK 2 173 inneværende år. Dette skyldes avskriving av overtatt teknologi i forbindelse med kjøpet av Kilda Biolink AS. Underskudd før skatt for andre kvartal 2008 ble TNOK 5 429 mot TNOK 4 441 i andre kvartal 2007. Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 2
Norge Omsetningen av Zona og Kilda i Norge ble TNOK 245 i andre kvartal 2008 mot TNOK 357 i samme periode i 2007. Akkumulert salg til og med 30. juni utgjorde i 2008 TNOK 533 mot TNOK 1 637 i fjor. Omsetningsreduksjonen i andre kvartal skyldes i hovedsak begrensede muligheter for adekvat markedsføringsinnsats, samt et for smalt og for lite synlig produktspekter. Det er iverksatt tiltak for å oppnå en mer effektiv markedsføringsinnsats, samtidig som Zona-serien vil bli utvidet med nye produkter og emballasjestørrelser. Sverige I Sverige ble salget i andre kvartal 2008 TNOK 638 mot TNOK 817 i 2007. Akkumulert for første halvår 2008 er salget TNOK 794 mot TNOK 878 i fjor. Salget i Sverige holder seg stabilt som en følge av jevnlige og vellykkede markedskampanjer fra den svenske distributøren. Andre markeder Salget til andre markeder i andre kvartal utgjør TNOK 171, mot fjorårets TNOK 4. Økningen skyldes førsteleveranse til Polen i andre kvartal 2008. Akkumulert salg i første halvår utgjør TNOK 182 mot TNOK 657 i fjor. Hovedtall konsern: Q2 Akkumulert 30. juni 2008 2007 2008 2007 2007 Resultat pr aksje: ordinært (0,20) 0,05 (0,40) (0,21) (0,92) utvannet (0,20) 0,05 (0,40) (0,21) (0,92) Totale eiendeler 107 951 473 113 649 714 107 951 473 113 649 714 112 474 972 Egenkapital 89 519 768 78 818 471 89 519 768 78 818 471 86 875 149 Egenkapitalandel 82,9 % 69,4 % 82,9 % 69,4 % 77,2 % KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Kontantstrøm fra driften ble i første halvår negativ med TNOK 9 591, noe som primært skyldes negativt driftsresultat i tillegg til en reduksjon av leverandørgjelden, spesielt i første kvartal. På investeringssiden skyldes utgiftene i første halvår først og fremst kostnader i forbindelse med opprettholdelse av Selskapets patenter. I tillegg har Selskapet foretatt noen investeringer i forbindelse med flytting til nye lokaler og det er gjort investeringer i forbindelse med selskapets web-sider samt at det er kjøpt inn en del materiell til bruk i forbindelse med messevirksomhet og til markedsføringsformål. Det er totalt foretatt investeringer for TNOK 772 i løpet av første halvår. I januar ble tegningene som ble gjennomført i desember i forbindelse med noteringen på Oslo Axess innbetalt og registrert. I denne forbindelse er det påløpt kostnader på NOK 1,2 millioner som er ført direkte mot egenkapitalen. Totalt ble det tegnet aksjer for NOK 11,1 millioner. Det gjenstod en del uoppgjort gjeld ved utgangen av 2007. Noe av oppgjøret for aksjene ble benyttet til å nedbetale denne gjelden og selskapet har ved utgangen av første halvår lav gjeld. Det er ikke betalt utbytte i selskapet. Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 3
Aksjonærinformasjon Aksjen ble notert på Oslo Axess 10. januar 2008 og sluttkurs første handelsdag ble kr 8,70. Omsetning av aksjen har vært lav siden notering, laveste noterte kurs i perioden har vært kr 7,80, mens høyeste noterte kurs har vært kr 9,00. Antall aksjonærer har økt fra 128, hvorav 2 utenlandske, ved notering til 152, hvorav 3 utenlandske, pr 30. juni 2008. Følgende tabell viser aksjonærer med en eierandel på mer enn 5 % ved utgangen av juni 2008: Navn Antall % ZYM HOLDING AS 4 456 250 23,16 % BOLAKS AS 3 624 750 18,84 % MYRVOLLVEIEN 3 B AS 1 803 257 9,37 % BLUEFIELD AS 1 121 725 5,83 % PECUNIA FORVALTNING 1 000 000 5,20 % ANDRE FORHOLD Til selskapets generalforsamling den 20. mai, meddelte styremedlem Mona Møller at hun ønsket å fratre styret.. I juni ba styreleder Kjell H. Bakke seg fritatt fra sitt verv med bakgrunn i stort arbeidspress i andre engasjementer han fant å måtte prioritere. Valgkomitéen innstilte Kjeld Rimberg og som ny styreleder og Tone Bjørnov som nytt styremedlem.. Begge ble valgt på en ekstraordinær generalforsamling avholdt 4. august. AKTIVITETER Salget i første halvår 2008 gjelder i sin helhet salg av egne ferdigvarer Zona og Kilda gjennom det etablerte distribusjonsnett i Norge, Sverige, Finland og Sør-Afrika. De inngåtte distribusjonsavtaler for Tyskland og Polen, samt intensjonsavtale for Tyrkia, ventes først å ville bidra til vesentlig omsetningsvekst i 3. og 4. kvartal inneværende år. Det er utviklet nye produkter i segmentet problemhud. Produktene har vært testet og utprøvd med svært tilfredsstillende resultater. På bakgrunn av dette har styret besluttet at dagens Zona-serie skal utvides. Hele serien vil få en ny design samtidig som det nå totalt vil bli 6 forskjellige produkter hvorav bestselgeren Zona Extra Skin Repair vil komme i en økonomipakning på 250 ml. Den nye Zona-serien vil bestå av følgende produkter: Extra Skin Repair, 30 ml Extra Skin Repair, 250 ml Hand and Nail, 30 ml Sensitive Kids, 30 ml Hårspray Tinktur, 75 ml Shampo, 130 ml Lipbalm, 10 ml Det er forventet at serien vil lanseres i Norden i uke 39-40. ABT og dagens distributører har jobbet sammen om å utvikle pakningsstørrelser og et prisnivå som forventes å gi en bredere kjøpegruppe av produktene enn hva som har vært tilfelle så langt. Det ble i juni gjennomført en rekke møter i USA med noen av verdens ledende kosmetikkleverandører om bruk av Zonase X i disse aktørenes egne produktserier. Interessen for denne ingrediensen er meget stor,og selskapet har som følge av disse kontaktene gjennomført et ytterligere dokumentasjonsprogram i forhold til produktsikkerhet hvor alle resultater er meget tilfredsstillende. Det gjennomføres også testprogram internt hos potensielle kunder, og man forventer en nærmere konkretisering av kontaktene i nærmeste framtid. Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 4
UTSIKTER Til tross for en liten bedring i salget i andre kvartal, er utviklingen i salget av egne brands utilfredsstillende. For å øke salget er Zona-serien som nevnt utvidet med flere nye produkter og nytt produktdesign. Dette er i hovedsak begrunnet på tilbakemeldinger fra markedet om produkter som har vært etterspurt. Den nye Zona-serien vil være tilgjengelig i løpet av høsten 2008. Utsiktene for selskapets videre utvikling og inntjening synes fortsatt gode. Dette gjelder spesielt innen salg av ingrediensen Zonase X hvor det nå foregår samtaler med flere betydelige aktører innen salg av kosmetiske produkter. Det er et realistisk scenario at noen av disse samtalene kan materialisere seg i konkrete forhandlinger i løpet av høsten. Som følge av at salget i begynnelsen av 2008 har vært lavere enn forutsatt, har selskapet iverksatt en rekke kostnadsbesparende tiltak. Disse har fått en viss effekt allerede ved ugangen av 2. kvartal, men vil få økt effekt utover året. På grunn av det lave salget og en derav følgende negativ likviditetsutvikling har styret besluttet at det skal gjøres et forsøk på å få gjennomført en emisjon for å tilføre selskapet frisk kapital på i størrelsesorden TNOK 10 000 i løpet av tredje kvartal. Selskapets risiko er fortsatt knyttet til dets finansielle styrke samt tidsaspektet for å kommersialisere teknologien. ERKLÆRING FRA STYRET OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Vi bekrefter, etter vår beste overbevisning, at det ureviderte sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2008 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelsloven 5-6 fjerde ledd.. Sandefjord, 21.august 2008 Styret i Kjeld Rimberg Bernt Th. Walther Tone Bjørnov Styreformann (Sign) (Sign) (Sign) Anne-Sofie Utne (Sign) Kjetil Dahl (Sign) Arild Roar Rasmussen Adm.dir. (Sign) Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 5
Konsernets sammendratte resultatregnskap - ikke revidert (Alle beløp i NOK) Q2 Akkumulert pr 30. juni 2008 2007 2008 2007 2007 Inntekter Salgsinntekter 1 054 478 1 179 067 1 509 396 3 171 756 7 028 461 Sum inntekter 1 054 478 1 179 067 1 509 396 3 171 756 7 028 461 Varekost (517 992) (1 776 758) (683 104) (3 208 744) (6 909 362) Lønnskostnader (1 557 968) (857 579) (2 717 970) (1 546 856) (5 183 316) Avskrivninger (2 173 482) (939 901) (4 297 484) (1 314 119) (5 816 264) Andre salgs- og administrasjonskostnader (2 240 441) (1 989 474) (4 628 484) (4 013 648) (9 606 547) Driftsresultat (5 435 406) (4 384 644) (10 817 646) (6 911 611) (20 487 027) Finansinntekter 24 638 13 786 70 721 14 282 106 317 Finanskostnader (18 504) (70 187) (30 463) (136 870) (414 775) Netto finansinntekter / (kostnader) 6 134 (56 401) 40 258 (122 587) (308 458) Resultat før skattekostnad (5 429 272) (4 441 046) (10 777 388) (7 034 199) (20 795 485) Skattekostnad (1 520 196) (5 016 120) (3 017 669) (5 016 120) (8 821 120) Årsresultat (3 909 076) 575 074 (7 759 720) (2 018 079) (11 974 365) Resultat pr aksje: ordinært (0,20) 0,05 (0,40) (0,21) (0,92) utvannet (0,20) 0,05 (0,40) (0,21) (0,92) Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 6
Konsernets sammendratte balanse - ikke revidert (Alle beløp i NOK) Akkumulert pr 30. juni 31. desember EIENDELER 2008 2007 2007 Anleggsmidler Varige driftsmidler 570 235 463 002 367 532 Immaterielle eiendeler 65 242 838 72 463 867 68 971 466 Sum anleggsmidler 65 813 073 72 926 869 69 338 998 Omløpsmidler Varer 36 705 289 37 530 089 37 128 911 Kundefordringer og andre fordringer 4 862 878 3 065 019 4 640 177 Kontanter og kontantekvivalenter 570 233 127 738 1 366 887 Sum omløpsmidler 42 138 400 40 722 846 43 135 975 SUM EIENDELER 107 951 473 113 649 714 112 474 972 EGENKAPITAL Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 3 848 548 3 100 000 3 600 948 Overkursfond 111 332 154 84 118 000 101 630 016 Udekket tap (25 660 933) (8 399 529) (18 355 815) SUM EGENKAPITAL 89 519 768 78 818 471 86 875 149 GJELD Langsiktig gjeld Utsatt skatt 13 956 343 21 562 971 16 974 013 Lån 215 000 3 365 000 1 262 506 Sum langsiktig gjeld 14 171 343 24 927 971 18 236 519 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 1 314 361 4 399 010 4 625 923 Lån 1 952 661 4 066 998 0 Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser 993 339 1 437 263 2 737 382 Sum kortsiktig gjeld 4 260 361 9 903 272 7 363 304 SUM GJELD 18 431 704 34 831 244 25 599 824 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 107 951 473 113 649 714 112 474 972 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 7
Endringer i konsernets egenkapital - ikke revidert (Alle beløp i NOK) Akkumulert pr 30. juni 2007 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital pr 1. januar 2007 150 000 15 270 000 (6 381 450) 9 038 550 Resultat 0 0 (2 018 079) (2 018 079) Utstedelse av aksjer 2 950 000 68 848 000 0 71 798 000 Pr. 30. juni 2007 3 100 000 84 118 000 (8 399 529) 78 818 471 Akkumulert pr 30. juni 2008 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital pr 1. januar 2008 3 600 948 101 630 016 (18 355 815) 86 875 149 Resultat 0 0 (7 759 719) (7 759 719) Utstedelse av aksjer 247 600 10 894 400 0 11 142 000 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0 (1 192 262) 0 (1 192 262) Aksjebaserte opsjoner 0 0 454 600 454 600 Pr. 30. juni 2008 3 848 548 111 332 154 (25 660 933) 89 519 768 Konsernets sammendratte kontantstrømsoppstilling - ikke revidert (Alle beløp i NOK) Akkumulert pr 30. juni 2008 2007 2007 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt (10 777 388) (7 034 199) (20 795 485) Avskrivninger 4 297 484 1 314 119 5 816 264 Endringer i varelager 423 623 1 567 786 1 968 963 Endringer i kundefordringer og andre fordringer (222 701) 1 132 695 (442 463) Endringer i leverandørgjeld (3 311 562) 839 699 1 066 612 Netto kontantstrøm fra driften (9 590 545) (2 179 899) (12 386 110) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler (771 559) (1 514 186) (1 945 193) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (771 559) (1 514 186) (1 945 193) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 9 949 738 1 800 000 19 028 919 Aksjebaserte opsjoner 454 600 0 Opptak / (nedbetaling) av lån (1 047 506) 1 185 550 (1 816 944) Endringer i annen kortsiktig gjeld (1 744 043) 707 222 3 278 Justeringer av kontanter ifm oppkjøp av Kilda Biolink AS 44 249 44 249 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 7 612 789 3 692 772 17 259 502 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (2 749 315) (1 313) 2 928 199 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 1 366 887 (1 561 312) (1 561 312) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt (1 382 428) (1 562 626) 1 366 887 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 8
Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet. Note 2 - Segmentinformasjon Selskapet bedriver p.t. kun salg av ferdige produkter til distributører i forskjellige geografiske markeder. Selskapet har derav identifisert salg av ferdige produkter som det eneste forretningssegment. Salg foregår hovedsakelig i Norge og Sverige, men det har også vært noe salg utover Norden. På denne bakgrunn er Norge, Sverige og andre definert som geografiske segmenter. Selskapets geografiske segmenter er basert på salg til ekstern kundes lokasjon. Selskapet har kun tilhørighet i Norge og har derfor verken eiendeler eller gjeld allokert til andre geografiske segmenter. Segmentresultat for første halvår 2008 samt for andre kvartal 2008 og sammenlignbare tall for 2007 er oppgitt i nedenstående tabell. Norge Sverige Akk. 30.06.08 Akk. 30.06.07 Q2 2008 Q2 2007 Akk. 30.06.08 Akk. 30.06.07 Q2 2008 Q2 2007 Salgsinntekt 532 942 1 637 052 245 090 357 419 794 054 877 552 638 588 817 396 Varekost (242 520) (1 629 959) (97 110) (1 349 501) (349 384) (1 250 209) (332 066) (425 046) Bruttofortjeneste 290 422 7 093 147 980 (992 082) 444 670 (372 657) 306 522 392 350 Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat Andre Totalt Akk. 30.06.08 Akk. 30.06.07 Q2 2008 Q2 2007 Akk. 30.06.08 Akk. 30.06.07 Q2 2008 Q2 2007 Salgsinntekt 182 400 657 152 170 800 4 252 1 509 396 3 171 756 1 054 478 1 179 067 Varekost (91 200) (328 576) (88 816) (2 211) (683 104) (3 208 744) (517 992) (1 776 758) Bruttofortjeneste 91 200 328 576 81 984 2 041 826 292 (36 988) 536 486 (597 691) Driftskostnader (7 346 454) (5 560 504) (3 798 409) (2 847 053) Avskrivninger (4 297 484) (1 314 119) (2 173 482) (939 901) Driftsresultat (10 817 647) (6 911 611) (5 435 406) (4 384 644) Netto finansresultat 40 258 (122 588) 6 134 (56 401) Resultat før skattekostnad (10 777 389) (7 034 199) (5 429 272) (4 441 046) Skattekostnad (3 017 669) (5 016 120) (1 520 196) (5 016 120) Resultat (7 759 720) (2 018 079) (3 909 076) 575 074 Note 3 Hendelser etter balansedagen Den 4. august ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i ABT hvor det ble valt ny leder for styret og ett nytt styremedlem. Tidligere styreleder Kjell H. Bakke og styremedlem Mona Møller hadde bedt om å fratre på grunn av stor arbeidsbelastning på andre områder. Som ny styreleder ble valgt Kjeld Rimberg og nytt styremedlem ble Tone Bjørnov. Note 4 Nærstående parter Det har ikke vært noen transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter i første halvår. Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 9
FOR YTTERLIGERE INFORMASJON: Einar Vangsnes, Vice President +47 33 48 46 13 Ståle Bergum, CFO +47 33 48 46 15 For mer informasjon om : www.aquabiotechnology.com Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 33 48 46 10, Fax: + 47 33 48 46 11. Side 10