HORDALAND FYLKESKOMMUNE Økonomiavdelinga Arkivsak 201010513-27 Arkivnr. 160 Saksh. Skeie, Ingvar Saksgang Fylkesutvalet Fylkestinget Møtedato 24.05.2013 11.06.2013-12.06.2013 FINANSRAPPORT FOR 1. TERTIAL 2013 SAMANDRAG Fylkeskommunen si lånegjeld har passert 6,7 mrd. kr. 55,7 % av låneporteføljen har fast rente. Fylkeskommunen sine netto renteutgifter vert relativt lite påverka av renteendringar på kort sikt. FORSLAG TIL INNSTILLING Fylkestinget tek finansrapporten for 1. tertial til orientering. Rune Haugsdal fylkesrådmann Johnny Stiansen økonomidirektør
FYLKESRÅDMANNEN, 13.05.2013: Lånegjeld I 1. tertial er det teke opp eitt nytt lån i Kommunalbanken på 245 mill. kr og betalt 12 mill. kr i avdrag. Lånegjelda har passert 6,7 mrd. kr. kr 1 000 Fylkeskassen Bompengeprosjekt Lånesaldo 1. januar 6 496 735 63 000 Nye låneopptak i 2012 245 000 Ordinære avdrag 12 000 Lånesaldo 30. april 6 729 735 63 000 Maksimalgrense for lån i Kommunalbanken Ein har nyleg blitt kjent med at Kommunalbanken vil setje eit tak på totale engasjement, der ein ser på summen av lån og garantiar. Hordaland fylkeskommune er i ferd med å nå denne grensa. Sum lån fylkeskommunen har i Kommunalbanken er i dag 4 285 mill. kr. I tillegg har fylkeskommunen garantert for lån som bompengeselskap har teke opp i Kommunalbanken. Restgjelda for desse låna er 6 450 mill. kr. Ut frå desse opplysningane er det lite aktuelt for fylkeskommunen å låne meir i Kommunalbanken i 2013. Det kan snarare bli aktuelt å refinansiere lån ein har i Kommunalbanken med obligasjonslån. Kommunalbanken er fylkeskommunen sin største långjevar. Når ein har nådd grensa for kva ein får låne her, er det sertifikatlån eller obligasjonslån som er dei mest nærliggjande alternativa. Sertifikatlån er lån med kort løpetid (maksimalt 1 år). Det er denne typen lån som for tida har lågast rente. Men det er ein viss risiko (refinansieringsrisiko) med å finansiere langsiktige investeringar med kortsiktige lån, som stadig må fornyast. Denne risikoen vert enda meir reell når ein ikkje kan rekne med å ha Kommunalbanken «i bakhand». Gjeldsgrad Diagrammet nedanfor syner netto lånegjeld i prosent av driftsinntektene for eit utval av fylkeskommunar. Dei førebelse kostra-tala viser at Hordaland i 2012 kom heilt på topp mellom fylkeskommunane. Hordaland si gjeld utgjorde 81,7 % av driftsinntektene. Nest høgast var Sør- Trøndelag med 80 %. Gjennomsnittet for fylkeskommunane var 50,8 %, medan Akershus var nede på 2,8 %. 2
Forvalting av gjeldsporteføljen I finansreglementet er det bestemt at halvparten av lånegjelda bør som hovudregel ha fast rente. Andelen fast rente kan likevel variera mellom 40 % og 60 % ut frå om ein finn vilkåra for binding gunstige eller ikkje. Tabellen nedanfor gjev oversyn over fordelinga mellom fast og flytande rente: 31. des. 2012 30. apr. 2013 Lånesaldo Andel Rente Lånesaldo Andel Rente Lån med fast rente 3 855 010 59,3 % 3,71 % 3 751 000 55,7 % 3,52 % Lån med flytande rente 2 641 725 40,7 % 2,35 % 2 978 735 44,3 % 2,29 % Totale lån 6 496 735 100,0 % 3,16 % 6 729 735 100,0 % 2,98 % Ved utgangen av april hadde 55,7 % av låneporteføljen fast rente. Pr. dags dato har fylkeskommunen 3 lån i Kommunalbanken med fast rente. I tillegg har ein 9 rentebytteavtalar, der ein betaler fast rente og mottar flytande rente. På denne måten sikrar ein renta på lån som er tekne opp med flytande rente. Gjennomsnittleg rentesats for heile låneporteføljen var 2,98 %. Dette er 0,18 % lågare enn ved årsskiftet og 0,41 % lågare enn for eit år sidan. I mars og april har rentebindingsperioden gått ut for to av låna med høgast rente. Det er derfor den faste renta som viser størst nedgang denne perioden. Lange renter steig i januar, men har sidan falle tilbake til rekordlåge nivå. Ein har nytta denne situasjonen til å inngå to nye avtalar om rentebinding, med framtidig start. For eit Kommunalbanklån med forfall i august 2013, har ein avtalt ein ny rentebindingsperiode fram til 2018 til rente 3,07 %. For ein rentebytteavtale som går ut i 2015, er det avtalt ny periode fram til 2020. Renta blir då 2,96 %, mot 3,81 % i dag. 3
Renteregulering Gjennomsnittleg bindingstid på renta skal vere minimum 1 år og maksimum 4 år. Pr 30. april er bindingstida 28 månader. Oppstillinga nedanfor viser kor stor del av låneporteføljen som har renteregulering kvart år. 48 % av låna vil få regulert renta i løpet av 2013. 47,8 % av lånemassen vil først få renteregulering i 2015 eller seinare. År Beløp Tal lån Andel 2013 3 228 735 14 48,0 % 2014 280 000 1 4,2 % 2015 690 000 2 10,3 % 2016 680 000 2 10,1 % 2017 300 000 1 4,5 % 2018 325 000 1 4,8 % 2019 551 000 2 8,2 % 2020-675 000 2 10,0 % Total 6 729 735 25 100,0 % Løpetid For å redusere refinansieringsrisikoen, skal låneporteføljen vere diversifisert med omsyn til løpetid. Einskildlån skal aldri utgjera meir enn 20 % av den samla gjeldsporteføljen. Tabellen nedanfor gjev oversyn over løpetida for låna. År Beløp Tal lån Andel Sertifikatlån (3-6 mnd.) 1 673 000 6 24,9 % 2013 47 453 1 0,7 % 2014 600 000 2 8,9 % 2015 360 000 1 5,3 % 2017 467 000 2 6,9 % 2018 575 000 2 8,5 % 2019 330 000 1 4,9 % 2020-2 677 282 10 39,8 % Total 6 729 735 25 100,0 % Pr. 30. april har fylkeskommunen 6 sertifikatlån. Dei fleste av desse vert fornya kvar 3. månad. Elles har dei fleste låna lang løpetid. 60 % av låna treng ikkje fornyast før i 2017 eller seinare. Bankinnskot Ein kan gje følgjande oversyn over innskot ved utgangen av april: kr 1 000 Des. 2012 April 2013 Ordinære bankinnskot 661 077 767 491 Skattetrekksmidlar 100 495 119 757 Bankinnskot "øyremerkte" midlar 436 221 460 754 Bankkonti bompengeprosjekt 75 637 89 626 Sum bankinnskot 1 273 430 1 437 628 Kassabeholdningar 2 315 3 628 Sum bankinnskot og kassabeholdn. 1 275 745 1 441 256 4
Summen av innskot har auka sidan årsskiftet, og var over 1,4 mrd. kr ved utgangen av april. Av dette var om lag 460 mill. kr øyremerkte midlar (i hovudsak spelemidlar og statstilskot til tiltak innan regional utvikling.) Renterisiko Pr. 30. april hadde fylkeskommunen lån på 2 978 mill. kr med flytande rente. Ein renteoppgang på 1 %, vil i løpet av eit år auke brutto renteutgifter med nær 30 mill. kr. Men dette vil langt på veg bli motverka av høgare renteinntekter og meir rentekompensasjon for skulebygg og veginvesteringar. Inntektene vil auke med nær 24 mill. kr, slik at netto renteutgifter berre vil gå opp med om lag 6 mill. kr. Ein kan konkludere med at fylkeskommunen er lite utsett for renteendringar på kort sikt. Prognose i høve til budsjett Pr. i dag ser det ut til at både renteutgifter og inntekter kan bli nokre mill. kr lågare enn budsjettert, men ein reknar ikkje med nemnande avvik på netto renteutgift. 5