ANDRE KVARTAL 2016 Balanse, resultat, kontantstrømoppstilling og noter EnterCard Norge AS
Styrets beretning andre kvartal 2016 Virksomhetens art og lokalisering EnterCard Norge AS utsteder kredittkort gjennom banker og andre samarbeidspartnere, og tilbyr kredittkort og forbrukslån direkte i det åpne markedet. Effektiv og rasjonell drift sammen med store volum, danner grunnlaget for selskapets inntjening. Banker og andre samarbeidspartnere mottar salgsprovisjon per solgte kort og porteføljeprovisjon beregnet av omsetning og rentebærende utlån. Selskapet er lokalisert i Oslo og Trondheim, og har dessuten en filial i København, Danmark. Eierforhold Selskapet er eid 100 % av svenske EnterCard Holding AB, som igjen er eid 60 % av svenske Swedbank og 40 % av britiske Barclays Bank. Fortsatt drift Resultatet for perioden er positivt og anses godt. Selskapets kapital- og likviditetssituasjon anses tilfredsstillende, der de positive resultatene styrker selskapets kjernekapitaldekning. Forutsetningen om fortsatt drift anses derfor oppfylt, og er lagt til grunn i utarbeidelsen av dette regnskapet. Fremtidsutsikter Det forventes fortsatt vekst i etterspørselen etter kredittkort og forbrukslån i Norge og Danmark, noe som gir grunnlag for en økning i antall kort og lån i markedene. EnterCard Norge AS planlegger ytterligere vekst i prioriterte segmenter av markedet for kredittkort og forbrukslån. Det ventes at selskapet vil ha en god økonomisk utvikling i årene fremover. EnterCard ser positivt både på fremtidsutsiktene basert på markedet for våre produkter, og den generelle markeds- og økonomiske situasjonen. Utviklingen mot mer digitale betalingsløsninger fortsetter, og den tekniske utviklingen rundt mobile betalingsløsninger kommer til å påvirke fremtidige løsninger der enkelhet, trygghet og sikkerhet er sentrale spørsmål. Finansiell risiko Selskapet er regulatorisk pålagt å sitte med en portefølje av verdipapirer av høy kredittmessig kvalitet som er lett omsettelig (HQLA). Selskapet er med eierskap av disse instrumentene eksponert for markedsrisiko. Risikoen er ansett som lav. Desuten er selskapet pålagt å følge opp og rapportere liquidity coverage ratio (LCR). EnterCard forholder seg til grensen på min 70% samt at EnterCard har pålagt en ytterligere intern LCR buffer på 20% og rapporterer kvartalsvis til Finanstilsynet. Risikoen for å ikke leve opp til regulatorisk minimumskrav anses som lav. Som finansinstitusjon har selskapet en kredittrisiko. Denne gjenspeiles i tapsavsetningene som per 30.06.2016 var 603 mill kr. Avsetningene er foretatt med basis i tapsforskriften og i retningslinjene i IAS39 under IFRS og ut fra den økonomiske risiko som per 30.06.2016 vurderes å ligge i vår portefølje. I beregningen er det tatt hensyn til makroøkonomiske forhold i henhold til generelle retningslinjer gitt av Finanstilsynet. 2
gitt av Finanstilsynet. Selskapets likviditetsrisiko er knyttet til vår funding gjennom Swedbank og Barclays Bank. Låneportføljen består av 3 års fast- og flytende lån. Nye lån utstedes hvert kvartal samtidig som lån forfaller og nye lån kan også utstedes til ethvert tidspunkt hvis det er likviditetsbehov jf joint venture avtalen. Selskapet har en likviditetsrisiko knyttet til at Swedbank eller Barclays ikke kan dekke selskapets likviditetsbehov. Denne risikoen anses ikke vesentlig for vurderingen av regnskapet, i tillegg har EnterCard mulighet til å finansiere seg eksternt. Selskapet har en valutarisiko knyttet til virksomheten i Danmark. Denne valutarisikoen er etter EnterCards vurdering uvesentlig. Regnskap Det fremlagte regnskap med tilhørende balanseoppstilling, resultatoppstilling, kontantstrømoppstilling og noter gir en rettvisende oversikt over selskapets resultat og utvikling, og dets stilling. De mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsnedskrivninger basert på objektive hendelser. Kontantstrømoppstillingen viser en netto kontantstrøm pr 2. kvartal 2016 på 264 mill kr, mot 166 mill kr i 2015. Resultat EnterCard Norge AS har for kvartalet hatt positive og tilfredsstillende resultater. Omfanget av tap på fordringer innenfor selskapets risikoappetitt og mål for styring av risikoen knyttet til usikrede kredittkortlån og forbrukslån. EnterCard Norge AS hadde pr 2. kvartal 2016 et overskudd etter skatt på 337 mill kr. Pr samme kvartal i 2015 var overskuddet 214 mill kr. Den danske filialen har god vekst i både inntekter og overskudd i andre kvartal 2016. Resultatutviklingen anses tilfredsstillende og er i tråd med budsjetter og planer lagt til grunn for selskapets videre drift og utvikling. Balanse Utlån Brutto utlån øker sammenlignet med tilsvarende periode forrige år. Dette skyldes i hovedsak økte balanser innenfor solgte forbrukslån, siste året. Etter fradrag av tapsreserveringer ble netto utlån 9.665 mill kr mot 7.962 mill kr pr samme kvartal i 2015. Innlån EnterCard Norge AS' fundingbehov dekkes gjennom kredittrammer hos eierbankene, Swedbank og Barclays Bank. Tilgangen til funding anses forsvarlig og har vært tilstrekkelig til å imøtekomme likviditetseffektene av utviklingen i utlån beskrevet over. Pr 30.06.2016 var rammene trukket opp til 4.542 mill kr i begge bankene. Egenkapital og kapitaldekning Hele overskuddet tillegges i henhold til hovedbestemmelsen i forenklet IFRS egenkapitalen slik at egenkapitalen per 30.06.2016 er 2.453 mill kr. Herav er aksjekapital 160,5 mill kr og annen egenkapital 2.292,5 mill kr. Kjernekapitalen rapporteres til 2.373 mill kr, mot 2.170 mill kr pr forrige kvartal. 3
Etter EUs nye regelverk om kapitaldekning og likviditet, direktiv 2013/36/EU (CRD IV)1 og forordning 575/2013 (CRR) settes det krav til at selskapet holder likvide midler (HQLA) basert på det beregnede likviditetsbehovet (LCR). Reglene om HQLA er gjeldene fra 2015 og EnterCard Norge AS har gjort nødvendige tiltak slik at selskapet etterlever regelverket. Egenkapitalsituasjonen og kapitaldekningen anses tilfredsstillende og forsvarlig. Revisjon Dette kvartalsregnskapet er kontrollert av selskapets valgte revisor Deloitte. Kontrollen er utført som en forenklet revisorkontroll av delårsregnskap i samsvar med standarden ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor". Kontrollen er foretatt med hele regnskapet som populasjon, der revisor i henhold til standarden ut fra en risiko- og vesentlighetsvurdering har valgt ut poster for sine forespørsler, analyser og øvrige kontroller. Oslo, 11. august 2016 Freddy Syversen Styrets leder Henning Holtan Administrerende Direktør Myles Reed Jr. Andrew Simon Karmy Eva-Maria Bekier Morten Gulbæk John Einar Kjevik Ansattes representant 4
EnterCard Norge AS RESULTATREGNSKAP PR. 2. KVT 2016 OG 2015, OG 2015 NOK 1 000 Note 2.KVT 2016 2.KVT 2015 1. HALVÅR 2016 1. HALVÅR 2015 2015 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 14 376 1 138 15 150 2 858 8 260 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 369 843 305 837 727 226 603 645 1 281 884 Sum renteinntekter og lignende inntekter 384 219 306 976 742 375 606 504 1 290 144 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 27 274 27 340 55 972 57 003 111 672 Sum rentekostnader og lignende kostnader 27 274 27 340 55 972 57 003 111 672 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 356 945 279 636 686 403 549 501 1 178 472 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonsinntekter 72 410 66 508 143 560 131 388 280 415 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 72 410 66 508 143 560 131 388 280 415 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader 33 452 1 712 66 044 24 930 85 369 Sum provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 33 452 1 712 66 044 24 930 85 369 Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter 23 185 696 23 424 2 733 4 683 Sum andre driftsinntekter 23 185 696 23 424 2 733 4 683 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 27 779 26 560 70 548 69 265 158 649 Pensjoner 4 228 7 318 7 483 14 196 29 291 Andre personalkostnader 8 542 6 305 18 253 12 795 24 495 Administrasjonskostnader 98 972 83 756 175 834 160 766 372 873 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 139 522 123 939 272 118 257 022 585 308 Av- og nedskrivninger 7 174 4 414 10 832 8 747 19 469 Andre driftskostnader 246 151 709 528 1 396 Resultat før tap på utlån, garantier mv. 272 146 216 623 503 684 392 395 772 028 Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 5,6 (12 061) 47 981 54 564 105 054 174 268 Sum tap på utlån, garantier mv. (12 061) 47 981 54 564 105 054 174 268 Resultat før skattekostnad 284 207 168 642 449 120 287 341 597 760 Skattekostnad 70 993 44 847 112 280 73 277 151 971 ÅRSRESULTAT 213 213 123 795 336 840 214 064 445 790 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR ÅRET Note 2.KVT 2016 2.KVT 2015 1. HALVÅR 2016 1. HALVÅR 2015 2015 Årsresultat 213 213 123 795 336 840 214 064 445 790 Omregningsdifferanser 1 (4 134) (1 006) (6 079) 992 9 180 Verdiendring finansielle instrumenter tilgjengelig for salg (6 055) - (4 154) - (1 734) Estimatavvik pensjoner IAS 19R - 3 626 Skatt på andre resultatkomponenter - (2 989) TOTALRESULTAT FOR ÅRET 203 024 122 789 326 607 215 056 453 872 Disponeringer og overføringer Note Utbytte (udisponert) - - - - - Overført til annen egenkapital 1 203 024 122 789 326 607 215 056 453 872 Sum disponeringer og overføringer 203 024 122 789 326 607 215 056 453 872 5
EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. JUNI 2016 OG 2015, OG 31. DESEMBER 2015 NOK 1000 EIENDELER Note 2.KV 2016 2.KV 2015 2015 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Bankinnskudd 1 131 010 908 932 867 358 Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 131 010 908 932 867 358 Utlån til og fordringer på kunder Utlån 2 10 267 882 8 421 427 9 529 001 Sum utlån før nedskrivning på utlån 10 267 882 8 421 427 9 529 001 -Nedskrivning på Utlån 4,5,6 602 640 459 417 550 647 Sum netto utlån til og fordringer på kunder 9 665 243 7 962 010 8 978 354 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 4 632 19 873 4 632 Aktiverte prosjekter 75 616 77 957 75 841 Sum immaterielle eiendeler 80 248 97 829 80 474 Finansielle anleggsmidler Obligasjoner 750 113 553 737 Sum finansielle anleggsmidler 750 113 553 737 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 1 822 2 054 1 871 Sum varige driftsmidler 1 822 2 054 1 871 Andre eiendeler Kortsiktige fordringer 17 311 42 725 24 808 Andre eiendeler 6 229 3 777 7 040 Sum andre eiendeler 23 539 46 503 31 848 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostn. og opptjente ikke mottatte innt. Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 236 726 96 719 99 319 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 236 726 96 719 99 319 SUM EIENDELER 11 888 701 9 114 047 10 612 961 6
EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. JUNI 2016 OG 2015, OG 31. DESEMBER 2015 NOK 1000 GJELD OG EGENKAPITAL Note 2.KV 2016 2.KV 2015 2015 GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner 9 083 078 5 966 843 7 206 449 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 9 083 078 5 966 843 7 206 449 Annen gjeld Annen gjeld 145 078 237 454 216 423 Sum annen gjeld 145 078 237 454 216 423 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 7 122 7 300 15 478 Avsetning for forpliktelser og kostnader Pensjonsforpliktelser 13 333 28 368 24 764 Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 139 113 82 701 125 477 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 152 447 111 069 150 242 Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital 48 000 48 000 48 000 Sum ansvarlig lånekapital 48 000 48 000 48 000 Sum GJELD 9 435 724 6 370 665 7 636 591 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 1 160 481 160 481 160 481 Annen egenkapital 1 955 656 2 367 845 2 362 016 Periodens totalresultat 336 840 215 056 453 872 Sum EGENKAPITAL 2 452 977 2 743 382 2 976 370 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 11 888 701 9 114 047 10 612 961 Oslo, 11. august 2016 Freddy Syversen Styrets leder Henning Holtan Administrerende Direktør Myles Reed Jr. Andrew Simon Karmy Eva-Maria Bekier Morten Gulbæk John Einar Kjevik Ansattes representant 7
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING 31.12.15-31.12.14- NOK 1 000 30.06.16 30.06.15 2015 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 449 120 287 341 597 760 Periodens betalte skatt (161 251) (161 009) (253 136) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - - - Av- og nedskrivninger 10 832 8 747 19 469 Andre ikke-kontantposter 51 992 34 850 126 080 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- /utbetalinger i pensjonsordninger (9 594) (3 829) 24 786 Effekt av valutakursendringer - - - Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet (738 881) (405 544) (1 513 119) Endring i andre tidsavgreningsposter (159 697) (110 618) (73 226) Reduksjon/økning sertifikater og obligasjoner (196 376) (553 737) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (753 855) (350 063) (1 625 122) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto inn-/utbetalinger til og fordringer på andre finansinstitusjoner 1 876 629 568 744 1 808 350 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv. (9 123) (10 732) (16 853) Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv. - - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 867 506 558 011 1 791 497 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte (850 000) - - Innbetalinger ved utstedelse av aksjekapital - - - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (850 000) - - Netto kontantstrøm for perioden 263 652 207 948 166 375 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 867 358 700 983 700 983 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 131 010 908 931 867 358 EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2016 8
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 - EGENKAPITAL Annen NOK 1 000 Aksjekapital egenkapital Sum Pr. 01.01.2016 160 481 2 815 889 2 976 370 Periodens resultat 336 840 336 840 Tidligere års korrigeringer - - Utbetalt utbytte (850 000) (850 000) Omregningsdifferanse (6 079) (6 079) Verdiendring finansielle instrumenter tilgjengelig for salg (4 154) (4 154) Pr. 30.06.2016 160 481 2 292 496 2 452 977 Aksjekapitalen består av 160.481 aksjer, hver pålydende 1000 kroner. Alle aksjer har like rettigheter. Spesifikasjon av kapitaldekningen NOK 1 000 30.06.2016 31.03.2016 31.12.2015 Risikovektet beregningsgrunnlag 10 614 042 10 169 774 9 820 405 (eiendeler som ikke inngår i handelsportefølje) Kjernekapital 2 372 729 2 169 961 2 045 897 Tilleggskapital 48 000 48 000 48 000 Brutto ansvarlig kapital 2 420 729 2 217 961 2 093 897 Netto ansvarlig kapital 2 420 729 2 217 961 2 093 897 Kapitaldekning i % 22,81 % 21,81 % 21,32 % Immaterielle eiendeler inkludert utsatt skattefordel (80 248) (78 090) (80 473) Kjernekapitalen over er egenkapitalen korrigert for immaterielle eiendeler. NOTE 2 - UTLÅN Brutto utlån på 10.268 mill kr består av akkumulerte saldi på de enkelte kunders kredittkortreskontroer, samt en mindre saldo på kunders forbrukslån. For nærmere spesifikasjon av misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån samt nedskrivninger på utlån vises det til note 4, 5 og 6. NOTE 3 - FINANSIELL RISIKO Likviditetsrisiko Selskapets trekkrettigheter vurderes tilstrekkelig til å dekke de løpende forpliktelser knyttet til bruk av både kredittkort og forbrukslån. Renterisiko Tidspunktet for avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser følger i hovedsak restløpetiden for balansepostene. Valutarisiko Selskapet har valutarisiko knyttet til virksomheten i Danmark. Nettoverdien av fordringer og gjeld i DKK er av en størrelsesorden, at valutarisikoen knyttet til dette er etter EnterCards vurdering ikke vesentlig. EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2016 9
Forfallsstruktur på diverse eiendeler i balansen gruppert etter forfallstidspunkt NOK 1 000 Inntil 1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Mer enn 5 år Uten forfall Sum Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 131 010 1 131 010 Utlån til og fordringer på kunder 10 267 882 10 267 882 Tapsreservering (602 640) (602 640) Kortsiktige fordringer 17 311 17 311 Andre eiendeler 185 556-18 773 32 397 88 298 325 024 Finansielle anleggsmidler (HQLA) 177 706 550 799 21 608 750 113 Sum 1 333 877 9 665 243 196 479 583 196 21 608 88 298 11 888 701 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 253 134 1 507 649 7 322 295 48 000 9 131 078 Annen gjeld 72 735 6 678 44 644 124 057 Pensjonsforpliktelser 13 333 13 333 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekt 54 927 294 103 072 8 962 167 255 Egenkapital 2 452 977 2 452 977 Sum 127 663 260 106 1 655 365 7 331 257 13 333 2 500 977 11 888 701 NOTE 4 - UTVIKLING MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER NOK 1 000 30.06.2016 31.03.2016 2015 Misligholdte engasjementer: Brutto misligholdte engasjementer 706 321 690 509 655 330 - tapsnedskrivning misligholdte engasjementer 510 546 494 063 462 394 Netto misligholdte engasjementer 195 775 196 445 192 936 Øvrige tapsutsatte engasjementer: Brutto tapsutsatte engasjementer 612 123 734 930 733 248 - tapsnedskrivning tapsutsatte engasjementer 92 094 86 935 88 253 Netto tapsutsatte engasjementer 520 029 647 995 644 995 Sum tapsnedskrivninger 602 640 580 998 550 647 NOTE 5 - ENDRING I TAPSNEDSKRIVNINGER NOK 1 000 30.06.2016 31.03.2016 2015 Tapsnedskrivninger ved periodestart 550 647 550 647 424 567 Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning 85 888 31 438 62 275 Økte tapsnedskrivninger i perioden 137 881 61 789 188 355 Tapsnedskrivninger ved periodeslutt 602 640 580 998 550 647 NOTE 6 - RESULTATFØRT TAP PÅ UTLÅN NOK 1 000 30.06.2016 31.03.2016 2015 Periodens endring i tapsnedskrivninger 51 993 30 351 126 080 - Valutakursjusteringer 30 819 (28 405) 14 087 + Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning 85 888 31 438 183 032 + Periodens konstaterte tap der det tidligere ikke er foretatt tapsnedskrivning 0 0 0 - Periodens inngang på tidligere bokførte konstaterte tap 52 498 23 569 120 757 Periodens tapskostnad 54 564 66 625 174 268 EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2016 10