BUSKERUD FYLKESKOMMUNALE PENSJONSKASSE Årsrapport 2013
INNHOLD Styrets beretning Side 4 Teknisk regnskap Side 15 Ikke teknisk regnskap Side 16 Eiendeler Side 17 Egenkapital og forpliktelser Side 19 Oppstilling av egenkapital Side 20 Kontantstrømanalyse Side 21 Noter til regnskapet Side 22 Revisjonsberetning Side 45 Aktuarberetning Side 47
STYRETS BERETNING Virksomheten Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse (BFKP) ble opprettet av fylkestinget 1. juni 1953. BFKP har konsesjon til å drive kollektiv pensjonsforsikring i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Pensjonskassens selskapsvedtekter er godkjent av Finanstilsynet. Pensjonskassen driver i dag sin virksomhet i lokaler i Bragernes Torg 4, Drammen. BFKPs formål er å yte pensjoner til medlemmene og deres etterlatte. Det er et mål å finansiere pensjonsutbetalingene slik at arbeidsgivers tilskudd til pensjonsordningen blir lavest mulig. BFKP har som mål å sikre pensjonsrettighetene gjennom god kapitalforvaltning og effektiv drift. Årsresultat BFKP fikk et overskudd før disponering på 27,8 millioner kroner, mot 27,5 millioner kroner i 2012. Resultatfordeling: (hele 1000 kr) Resultat i pensjonskassen 27 834 Herav: Administrasjonsresultat (1) *) 1 308 Renteresultat (2) Netto finansinntekter i kollektiv porteføljen 46 000 Pliktig grunnlagsrente - 31 961 14 039 Risikoresultat (3) - 163 Premie til avkastningsgaranti (4) 4 280 Resultat før disponering i kollektivporteføljen (Teknisk regnskap) (1+2+3+4) 19 464 Renteresultat overføres til premiereserve - 14 039 Egenkapital som overføres til premiereserve - 4 000 Resultat i kollektivporteføljen 1 425 Resultat i selskapsporteføljen Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 8 533 Forvaltningskostnader i selskapsporteføljen - 163 8 370 Skattekostnad - på resultat før andre resultatkomponenter - 2 736 Disponering av resultat før andre resultatkomponenter 7 059 Andre resultatkomponenter - 35 Totalresultat 7 024 *) Inkludert forvaltningskostnader: 0,5 millioner kroner 4
Disponering av resultatet: Overført til egenkapital *) 7 222 Overført til risikoutjevningsfond - 163 *) Inkludert fond for urealisert gevinst: 4,713 millioner kroner I følge de forsikringstekniske beregninger for 2013 var de pliktige påløpte pensjonsforpliktelser 1 126 millioner kroner pr. 31.12.13. For å imøtekomme Finanstilsynets krav til økte avsetninger som følge av nedgang i dødeligheten, og dermed økt levealder, i befolkningen (K2013), har pensjonskassen valgt å disponere 18,0 millioner kroner fra det tekniske resultatet, herav 14 millioner kroner fra renteresultatet, til styrking av premiereserven. Som følge av ovennevnte er dekningsgraden for de påløpte forpliktelser 3 prosent utover pliktige avsetninger til premiereserve i henhold til Finanstilsynets eksisterende dekningskrav. Påløpte pensjonsforpliktelser utgjør pr. 31.12.13, 1 159 millioner kroner. Tidsvektet avkastning på samlet portefølje var 8,7 prosent. Bokført avkastning var 8,9 prosent. Styret mener at årsregnskapet gir et korrekt bilde av BFKPs eiendeler og gjeld. Pensjonskassens økonomiske og finansielle stilling kan beskrives som god. Allikevel ser styret egenkapitalbehovet som en utfordring, sett i forhold til pensjonskassens underliggende vekst. Styret anser at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. Forsikringsvirksomheten Medlemskap BFKP er pensjonsordning for Buskerud fylkeskommunes arbeidstakere. Andre foretak som fylkeskommunen har eller har hatt eierandel i, eller som har nær tilknytning til fylkeskommunen, herunder stiftelser, kan også ha pensjonsordning i BFKP. Ved utgangen av 2013 hadde følgende foretak forsikringsavtale med BFKP: 1. Buskerud fylkeskommune Tannhelsetjenesten i Buskerud FKF 2. Fossesholm Herregård 3. Stiftelsen Eiker og Lågendalen Museum 4. Stiftelsen Hringariki 5. Stiftelsen Hallingdal Museum 6. Kunstnerdalen Kulturmuseum 7. Drammens Museum 8. Vardar AS 9. Uste Nes AS 10. Hønefoss Fjernvarme AS 11. Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Etter arbeidsrettsdommen av 21.06.13, og ny punkt 12.5 i Hovedtariffavtalen innen KS-området, som trådte i kraft 01.10.13, skal alle som arbeider i fylkeskommunen og fylkeskommunale virksomheter med pensjonsordning i BFKP, meldes inn i pensjonskassen, uansett stillingsstørrelse. Unntatt fra medlemskap er ansatte som arbeider på pensjonistvilkår, og ansatte som ved tiltredelsen hadde mindre enn 3 år igjen til oppnådd aldersgrense for stillingen, og offentlig godkjente sykepleiere og pedagogisk personell ved de videregående skoler, som er innlemmet i henholdsvis KLP og Statens Pensjonskasse. Pensjonsytelser BFKPs pensjonsytelser følger av Hovedtariffavtalen innen KS - området. Full rett til pensjon oppnås etter 30 år. I tillegg til alderspensjonen omfatter pensjonsytelsene uførepensjon, ektefellepensjon og barnepensjon. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en oppsatt rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med lønnsvekst fratrukket 0,75 prosent. Pensjonene fra BFKP samordnes med andre offentlige pensjons- og trygdeytelser i henhold til samordningsloven med tilhørende forskrifter. BFKP har inngått Overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjonsordningene i kommunal sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere, som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger, får pensjon fra siste ordning som om de hele tiden hadde vært medlem av én og samme ordning. Overføringsavtalens Sikringsordning skal sikre pensjonsrettigheter opparbeidet hos arbeidsgivere som opphører. Administrasjon av Overføringsavtalen og Sikringsordningen finansieres av arbeidsgiver ved egen avgift. 5
Pensjonsutbetalingene til egne pensjonister (ekskl. AFP 62-64 år) er økt fra 61,8 millioner kroner i 2012 til 66,3 millioner kroner i 2013, en økning på 7,3 prosent. Etter refusjon til/fra andre pensjonsinnretninger og arbeidsgivere, var netto pensjonsytelser 51,3 millioner kroner. Avtalefestet pensjon AFP 62-64 år er en tariffavtalt arbeidsgiverpensjon som beregnes og utbetales av pensjonskassen, men som i sin helhet finansieres av arbeidsgiver. Pensjonskassens egne ansatte omfattes av BFKPs kollektive pensjonsordning på lik linje med øvrige medlemmer i BFKP. I henhold til regnskapsloven skal pensjonsforpliktelser overfor egne ansatte balanseføres. Utviklingen i pensjonsbestanden I tabelloppstillingen er det vist hvordan størrelsen og sammensetningen av pensjonskassens medlemsbestand har utviklet seg fra 2012 til 2013. 2013 2012 Endring Aktive medlemmer (inkl. AFP) 1) 1 154 1 102 + 52 Oppsatte rettigheter 2 782 2 735 + 47 Pensjonister 1 353 1 308 + 44 Alderspensjonister 918 853 + 65 Uførepensjonister 282 299-17 Ektefellepensjonister 116 108 + 8 Barnepensjonister (inkl. barnetillegg) 36 48-13 Sum medlemmer 5 288 5 145 + 142 1) Som følge av arbeidsrettsdommen av 21.06.13 skal alle som arbeider i fylkeskommunen og fylkeskommunale virksomheter med pensjonsordning i BFKP, meldes inn i pensjonskassen, uansett stillingsstørrelse. Følgelig en økningen i antallet aktive medlemmer. Ved utgangen av 2013 hadde pensjonskassen registrert 282 uførepensjonister, en netto reduksjon på 17 personer fra året før. Av de 299 uførepensjonistene som var registrert i 2012, forble 263 uføre, 3 gikk tilbake til aktivt arbeid, 27 gikk over på alderspensjon, AFPytelse eller ble reaktivert til en oppsatt pensjonsrett, og 6 personer døde. 7 yrkesaktive og 12 fratrådte medlemmer ble uføre i 2013. Uførehyppigheten har de 3 siste årene ligget lavere enn det beregningsgrunnlaget tilsier. Premieforhold Premiesatsen i 2013 var 15,3 prosent av pensjonsgrunnlaget, inkludert arbeidstakers andel på 2 prosent. Tilsvarende premiesats for ordningen for folkevalgte var 30,3 prosent. Premien er beregnet med en diskonteringsrente på 2,5 prosent. Kostnadene knyttet til økningen i lønn og folketrygdens grunnbeløp (G) var i 2013 på 38,1 millioner kroner. Totale premieinnbetalinger til premiefondet utgjorde 96,5 millioner kroner. Premieinntekter som er ført over resultatet utgjorde 93,0 millioner kroner. Forsikringstekniske forutsetninger Beregningsgrunnlagets forutsetninger vedrørende fremtidig tilgang på nye uførepensjonister er tilpasset KLPs uførestandard for kommunene, som skal ivareta den generelle trend innenfor kommunal og fylkeskommunal sektor med økt tilgang av nye uføre. Minstekravet til administrasjonsreserve er knyttet til premiereserve for tidligere arbeidstakere med oppsatte rettigheter. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Reduksjonen i administrasjonsreserven er beregnet til 2,1 millioner kroner i 2013. Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid, ved at risikoresultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet ble redusert med 0,2 millioner kroner, til å utgjøre 0,6 millioner kroner i 2013. 6
Pensjonsforpliktelser og avsetninger I tabelloppstillingen nedenfor er det vist hvordan de forsikringsmessige avsetninger har utviklet seg fra 2012 til 2013. Pr. 31.12.12 Endring 2013 Pr. 31.12.13 Til dekning av påløpt pensjonsforpliktelse (ekskl. administrasjonsreserve og erstatnings avsetning) Administrasjonsreserve Erstatningsavsetning Til sammen 1 044 599 962 28 880 214 8 995 070 1 082 475 246 + 74 872 326 + 1 450 148 + 831 559 + 77 154 033 1 119 472 288 30 330 362 9 826 629 1 159 629 279 Erstatningsavsetninger er nødvendige avsetninger i tilknytning til uførepensjon, som følge av den forsinkelse som oppstår fra uførheten inntreffer og frem til uførepensjonen igangsettes. Det vil typisk være snakk om en karensperiode på ett år. Vi foretok derfor ett års avsetning for nye uførepensjonister for å være à jour per i dag. I oppstillingen for de forsikringsmessige avsetninger fremstår premiereserven med en overdekning pr. 31.12.13 i forhold til verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. Forholdet har sin bakgrunn i behovet for økte avsetninger som følge av økt levealder i befolkningen, og derved lengre pensjonsutbetalingsperioder. BFKP har vedtatt å ta i bruk ny dynamisk dødelighetstariff fra 01.01.14, basert på K2013 med minimumskrav fra Finanstilsynet, jf. Finanstilsynets brev av 08.03.13. Bakgrunnen er nedgang i dødelighet, og dermed økt levealder, i den norske befolkningen de senere årene. Det nye dødelighetsgrunnlaget vil medføre økt avsetningsbehov for sikring av pensjonskassens påløpte pensjonsforpliktelser. Ut fra foreløpige beregninger kan det grovt anslås at pensjonskassens premiereserve vil øke med omlag 5 % ved innføring av det nye dødelighetsgrunnlaget. Finanstilsynet forutsetter at minst 20 % av økt avsetning skal dekkes av pensjonskassens egenkapital. Utover dette kan finansiering skje ved disponering av overskudd først for regnskapsårene 2012 og 2013, og deretter ved en opptrapningsplan 2014 2018 som skal godkjennes av Finanstilsynet. For å imøtekomme Finanstilsynets krav til økte avsetninger som følge av synkende dødelighet i befolkningen (K2013), har pensjonskassen valgt å disponere 18,0 millioner kroner fra det tekniske resultatet, herav 14 millioner kroner fra renteresultatet, til styrking av premiereserven. BFKP har søkt Finanstilsynet om disponering av risikoresultatet og av avkastningsoverskudd for 2013 til styrking av premiereserven 31.12.13. I % av netto premiereserven (Mill. kr) Avsatt 31.12.12 15 171 1,40% inkl. renter Avsatt 31.12.13 18 039 1,66% Sum avsatt 33 210 3,06% 31.12.13 Herav fra egenkapital 4 000 0,37% 7
Kapitalforvaltning - finansiell risiko Finansvirksomheten Pensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 1,438 milliarder kroner, og hadde en samlet bokført avkastning på 8,9 prosent beregnet etter Dietz formel. Samlet tidsvektet avkastning var 8,7 prosent, mot 7,7 prosent i 2012. I BFKPs kapitalforvaltning legger vi vekt på at pensjonskassens aktiva er tilpasset egenkapitalens størrelse, og det utarbeides kapitaldekningsoppgave årlig, som sendes Finanstilsynet. Årlig finansresultat eller tidligere avsatte regnskapsreserver skal dekke de årlige finanskostnader (grunnlagsrenten). I løpet av året er det blitt foretatt enkelte justeringer av investeringsstrategien. Andel norske omløpsobligasjoner er økt i forhold til norske hold til forfall obligasjoner (HTF-portefølje). Retningslinjer for kapitalforvaltningen Styret har utarbeidet strategi og retningslinjer for kapitalforvaltningen, som blir revurdert minst én gang årlig. Målsettingen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg, innenfor en forsvarlig risikoramme. BFKPs investeringer skjer innenfor rammen av etiske retningslinjer. Styret legger til grunn tilsvarende prinsipper for etisk screening som benyttes av Statens pensjonsfond utland. Den daglige forvaltningen av pensjonskassens midler utøves av eksterne forvaltere etter mandater som er godkjent av styret. Finansiell risikostyring BFKP har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, har pensjonskassen bygget opp en forvaltningsportefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom, utlån mot pant i fast eiendom og bankinnskudd. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko. Kredittrisiko, renterisiko, valutarisiko og likviditetsrisiko er de fire hovedformene for finansiell risiko disse plasseringene er utsatt for. Kredittrisiko Med kredittrisiko menes at en utsteder av et verdipapir eller en lånekunde ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Kapitalforvaltningsforskriften setter en maksimal begrensning mot enkeltutsteder på 4 prosent av forvaltningskapitalen. For å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderingssystem og rammer for maksimale engasjementer. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i BFKP. Det er lav kredittrisiko knyttet til renterelaterte derivater. Renterisiko Renterisiko er risiko for verdiendring av rentebærende instrumenter, som omløpsobligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følge av endringer i det generelle rentemarkedet. Pensjonskassens forvaltere anvender renterelaterte derivater for å styre markedsrisikoen knyttet til obligasjonsporteføljen. Bruk av derivater skal ikke øke den totale eksponeringen i de underliggende aktiva. Hensikten er å spare transaksjonskostnader og/eller effektuere transaksjonene mer effektivt. Slike instrumenter øker aldri den underliggende eksponering (gearing) i de underliggende aktiva og samtlige derivater ved årsslutt ligger innenfor eksisterende rammeverk og forvaltningsinstrukser gitt av styret. Likviditetsrisiko Styret har fastsatt en likviditetsstrategi for pensjonskassen som hensyntar likvidtitesforskriftens krav til oppfølging av likviditetsrisiko. Det er fastsatt at det til enhver tid skal holdes en likviditetsreserve som tilsvarer tre måneders pensjonsutbetalinger. Pensjonskassen kan på kort varsel omgjøre noe av sine investeringer til likviditet. 8
Risikorapportering Styrets utarbeidede mål og retningslinjer for kapitalforvaltningen forutsetter at midlene skal forvaltes i prioritert rekkefølge etter kriteriene sikkerhet, risikospredning, likviditet og avkastning. Kapitalforvaltningen skal særlig ivareta sikkerheten over tid, som følge av pensjonskassens langsiktige forpliktelser. Det er gitt rammer for hvilke typer verdipapirer det kan investeres i. Det er også gitt bestemmelser for hvor mye som kan plasseres i de enkelte aktivaklassene og i en enkelt institusjon eller foretak. Styret får kvartalsvis rapportering om avkastningen av kapitalen og oversikt over vesentlige endringer i porteføljene. Avkastningen som oppnås blir løpende målt i forhold til relevante referanseindekser. Soliditetsanalyser utarbeides kvartalsvis. Styret har etablert avtale med Mercer AS om kvartalsmessig leveranse av uavhengig overvåking og rapportering av kapitalforvaltningen i pensjonskassen. Aktivafordeling Pensjonskassens midler forvaltes samlet, og deles inn i selskaps- og kollektivportefølje. Aktivaallokeringen i de ulike porteføljene var slik: Markedsverdier ( Mill. kr) 2013 Markedsverdier i % 2013 Markedsverdier i % 2012 Eiendomsfond 120,7 8,4 9,0 Utlån 0,3 0,03 0,1 Aksjer og andeler 291,7 20,3 20,3 Norske obligasjoner som 93,1 6,5 11,6 holdes til forfall *) Norske obligasjoner og 770,5 53,6 41,8 derivater Utenlandske obligasjoner 122,8 8,5 9,3 Bankinnskudd 38,4 2,7 7,8 Sum 1 437,5 100,0 100,0 *) Obligasjoner som holdes til forfall (HTF-obligasjoner): Bokførte verdier benyttes. Obligasjoner Beholdningen av rentebærende verdipapirer bestod ved årsskiftet av norske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler, norske hold til forfall (HTF) obligasjoner, samt utenlandske obligasjoner og sertifikater ført som omløpsmidler. Rentebindingstiden i anleggsporteføljen, uttrykt ved durasjon, lå ved utgangen av 2013 i gjennomsnitt på 1,4 år, mens rentebindingen i omløpsporteføljen var 1,6 år. I 2013 benyttet BFKPs forvaltere i begrenset grad finansielle derivater som en integrert del av finansforvaltningen til styring av verdipapirporteføljens risikoeksponering. Hensikten er å få en mer dynamisk forvaltning som gjør at transaksjoner effektueres mer effektivt, uten å øke markedsrisikoen. BFKPs obligasjonsporteføljer ble forvaltet av DNB Asset Management AS og Mercer AS. Aksjer Ved utgangen av året var aksjeporteføljen fordelt med 37 prosent i norske, og 63 prosent i utenlandske aksjer. BFKPs aksjeportefølje ble forvaltet av Storebrand Asset Management ASA, Danske Capital AS og Baillie Gifford, Scotland. Eiendom Pensjonskassen er investert i Storebrand Eiendomsfond Norge KS. Utlån Utlånsrenten var 3,75 prosent pr. 31.12.13. Styret valgte å avvikle tilbudet om pantelån til pensjonskassens medlemmer med virkning fra 01.01.14. Pantelånsporteføljen lukkes med sikte på utfasing. 9
I likhet med de 4 siste årene, er det ikke tapsført noe på utlånsvirksomheten i 2013. Administrasjon av den løpende pantelånsporteføljen er satt ut til Lindorff AS. Avkastning Pensjonskassens totale avkastning pr. 31.12.13: Metode for måling av avkastning (etter fradrag av forvaltningshonorarer) Tidsvektet avkastning inkl. HTF-obligasjoner, virkelig verdi *) Tidsvektet avkastning ekskl. HTF-obligasjoner, bokført verdi *) *) Dietz metode Avkastning % p.a. 8,7 8,9 Avkastningsresultatene (Dietz metode), angitt i prosent, fordeler seg slik på de enkelte aktivaklasser: Norske obligasjoner: HTF portefølje 2,6 Omløpsportefølje 4,3 Utenlandske obligasjoner *): 2,2 Bankinnskudd: 1,7 Pantelån: 3,8 Norske aksjer: 24,3 Utenlandske aksjer *): 30,3 Eiendomsfond: 4,3 *) Inkl. valutasikring Organisasjon, administrasjon og drift Konsesjon og selskapsvedtekter BFKP er gitt konsesjon til å drive kollektiv pensjonsforsikring i henhold til forsikringsvirksomhetsloven 7-3. Pensjonskassens selskapsvedtekter er godkjent av Finanstilsynet. Selskapsvedtektene ble endret av styret 09.12.13, blant annet som følge av Finanstilsynets samtykke til at BFKP kan yte fortsettelsesforsikring til fratrådte medlemmer. Finanstilsynet har godkjent de endrede selskapsvedtektene. Forsikringsavtale/-vilkår Forholdet mellom BFKP og forsikringstakerne (Buskerud fylkeskommune og øvrige foretak) er basert på forsikringsavtaler som regulerer ytelser og vilkår. Forsikringsvilkårene regulerer pensjonsrettigheter og finansiering av pensjonsforpliktelsene. På grunn av blant annet formelle endringer i folketrygden og regelverk i offentlig tjenestepensjon (TPO), har styret foretatt endringer i forsikringsvilkårene gjeldende fra 01.01.14. Det er også etablert et tillegg til forsikringsvilkårene, som følge av fylkestingets vedtak 31.10.13 om at det fra 01.01.14 skal etableres ytelsesbasert pensjonsordning for folkevalgte i Buskerud fylkeskommune, tilsvarende den som gjelder for fylkeskommunens ansatte. Administrasjon og drift Pensjonskassen er en egen juridisk enhet med eget styre. Styret er pensjonskassens øverste organ. Styret består av: Faste styremedlemmer: Toril Mølmen, leder (OF) Tor Ottar Karlsen, nestleder (OF) Trond Johansen (OF) Laila Klem Tveten (MR) Mette Flaten (MR) Varamedlemmer: Anne K. Grimsrud (OF) Lola Awoyemi (OF) Dag Stenersen (OF) Morten Paulsen (MR) Sverre Johansen (MR) (OF=oppnevnt av fylkestinget) (MR= medlemsrepresentant) Styret har avholdt 7 møter i 2013, samt 1 heldags styreseminar. Pensjonskassens revisor, Atle Terum, Ernst & Young AS, og ansvarshavende aktuar, Johann Despriée, Aktuarfirmaet Lillevold & Partners AS, har deltatt samtidig på 2 møter. Ved utløpet av 2013 hadde pensjonskassen 4 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/ salg av tjenester fra/til Drammen kommunale Pensjonskasse utgjorde bruk av personalressurser 4,4 årsverk. Når det gjelder likestilling er fordelingen mellom kjønn i styret 3 kvinner og 2 menn. 10
I administrasjonen er samtlige kvinner blant de fast ansatte. Pensjonskassen tilstreber likebehandling mellom kjønnene. BFKP har etablert et samarbeid med Drammen kommunale Pensjonskasse (DKP), som innebærer at daglig leder for BFKP er daglig leder for begge pensjonskasser. Kassene er samlokalisert. Intensjonen er å skape et større og bredere fagmiljø og oppnå en mer kostnadseffektiv drift. Dette endrer ikke BFKPs status som selvstendig juridisk enhet. Samarbeidet med DKP bidrar til å redusere administrasjonskostnadene. Det har ikke inntruffet noen yrkesskader ved kontoret. Sykefraværet har vært på 4,1 prosent i 2013. Styret anser at arbeidsmiljøet er godt. BFKPs virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser det ytre miljø. Soliditet og bufferkapital Egenkapitalens utvikling (inkludert evigvarende ansvarlig lånekapital): (hele 1000 kr) 31.12.13 31.12.12 Innskutt egenkapital 47 977 47 977 Fond for urealiserte gevinster 1) 7 483 2 771 Opptjent egenkapital 40 192 39 104 Evigvarende ansvarlig lånekapital 6 957 6 957 Sum ansvarlig kapital 102 609 96 809 1) Fond for urealiserte gevinster medregnes ikke i tellende ansvarlig kapital Ansvarlig kapital på 95,1 millioner kroner, eksklusiv fond for urealiserte gevinster 7,5 millioner kroner, utgjorde 12,09 prosent av risikovektet balanse. Den ansvarlige kapital var med dette 32,2 millioner kroner høyere enn minimumskravet til ansvarlig kapital. Risikoutjevningsfondets utvikling: (hele 1000 kr) Risikoutjevningsfond IB 737 - Resultatført endring i fondet 163 Risikoutjevningsfond 31.12. 574 Premiefondets utvikling: (hele 1000 kr) Premiefond IB 5 184 + Garanterte renter overført til fondet 123 + Innbetalt i løpet av året 96 494 - Kostnadsførte premier -92 980 Premiefond 31.12. 8 821 Premiefondet har som primær funksjon å finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Innbetaling av premie gjennom året blir tilført premiefondet. Store deler 11
av kostnaden knyttet til regulering av pensjonsytelsene er de senere år blitt finansiert ved å belaste premiefondet. Garantert rente på 0,2 millioner kroner tilføres fondet. Bufferkapital BFKPs bufferkapital består av ansvarlig kapital utover minstekravet til kapitaldekning på 8,0 prosent, kursreguleringsfondet, fond for urealiserte gevinster og tilleggsavsetning. Bufferkapitalens utvikling: (hele 1000 kr) 31.12.13 31.12.12 Risikoutjevningsfondet 573 737 Fond for 7 483 2 771 urealiserte gevinster Tilleggsavsetninger 31 838 30 089 1) Egenkapital 32 205 46 851 utover minimumskrav Sum bufferkapital 72 099 80 448 Resultatdisponering (hele 1000 kr) Resultat i kundeporteføljen: - Resultat av teknisk regnskap før disponering 19 464 - Renteresultat overført til premiereserve - 14 039 - Egenkapital overført til premiereserven -4 000 1 425 Resultat i selskapsporteføljen 8 370 Resultat før skattekostnad 9 795 Skattekostnad på resultat før andre resultatkomponenter - 2 736 Resultat før andre resultatkomponenter 7 059 Andre resultatkomponenter - 35 Totalresultat 7 024 Disponering av resultatet: Overført til egenkapital *) 7 222 Overført til risikoutjevningsfond -163 *) Inkludert fond for urealisert gevinst: 4,713 millioner kroner 1) Tilleggsavsetning pr. 31.12.12 utgjør 65,7 millioner kroner. Av dette kan kun et års rentegarantipremie medregnes i bufferkapitalen: 31,8 millioner kroner. 12
Fremtidsutsikter BFKP har ved utgang av året god soliditet, hvilket gjør det mulig å ta en begrenset investeringsrisiko, og samtidig tåle svingninger i finansresultatene. Generelt vil usikkerhet både for utvikling av forpliktelsenes omfang og resultatet av kapitalforvaltningen fortsatt representere store utfordringer når det gjelder styring og planlegging av pensjonskassens økonomiske utvikling og finansielle stilling. Et fortsatt lavt rentenivå er en utfordring i forhold til å oppfylle rentegarantien for en pensjonskasse som vår, med stor andel av finansporteføljen i rentebærende instrumenter. En gunstig utvikling i rente og aksjemarkedet vil derfor ha stor betydning for buffersituasjonen fremover. En annen utfordring er knyttet til nødvendigheten av å bygge opp egenkapital i takt med den dynamiske veksten i pensjonskassen, for å opprettholde soliditeten i kassen. For å skape større forutsigbarhet både hos pensjonskassen og Buskerud fylkeskommune, som sponsor, analyserer styret årlig utviklingen av egenkapitalbehovet i et fireårs perspektiv. Innføring av ny dynamisk dødelighetstariff fra 2014 vil øke pensjonskassens avsetningsbehov de neste fem årene. Videre skal det forhandles frem ny hovedtariffavtale innenfor KS område i 2014 for perioden 2014-2016, hvilket også vil kunne påvirke premiereserveutviklingen. Nye regler for alderspensjon fra Folketrygden ble innført fra 2011, og regelverk i offentlig tjenestepensjon er vedtatt for årskullene 1944 1953. Samordningsreglene for kullene fra 1954 og senere er ikke klare ennå. Arbeids- og sosialdepartementet har i januar 2014 sendt ut på høring forslag til justeringer i samordningsregelverket som følge av at uføreordningen i de lovfestede offentlige tjenestepensjonsordningene er foreslått lagt om til nettoordninger, og at uførepensjonen i folketrygden er vedtatt lagt om til uføretrygd som beregnes etter andre regler enn i dag. Det er forutsatt at ny uføreordning i offentlig tjenestepensjon skal innføres fra samme tidspunkt som de nye reglene i folketrygden trer i kraft, fra 2015. BFKP vil i tiden fremover fortsatt ha stor oppmerksomhet mot medlemmenes og arbeidsgivernes økte informasjonsbehov som følge av ovennevnte regelverksendringer. Drammen, 24. mars 2014 Styret for Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Toril Mølmen Tor Ottar Karlsen Trond Johansen Styreleder Nestleder Laila Klem Tveten Mette Flaten Wenche Øverås Direktør 13
14
RESULTAT OG BALANSE Teknisk regnskap Noter 2013 2012 Premieinntekter Forfalte premier 2 92 980 124 113 206 607 Sum premieinntekter for egen regning 92 980 124 113 206 607 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 31 290 354 34 910 903 Verdiendring på investeringer 25 57 534 673 41 218 957 Realisert gevinst og tap på investeringer 24 14 128 938 3 513 388 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 102 953 965 79 643 248 Andre forsikringsrelaterte inntekter 636 119 766 181 Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner mv. 4-51 337 979-45 198 502 Endringer i erstatningsavsetninger 33-831 559 96 149 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetning. Og 0 0 kursreg.fond til andre forsikr.selskaper Sum pensjoner mv. -52 169 538-45 102 353 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto 14, 33-76 322 474-96 895 823 Endring i tilleggsavsetninger 0 0 Endring i kursreguleringsfond 23-57 590 556-36 065 332 Endring i premiefond 13-122 618-191 403 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -134 035 648-133 152 558 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktfastsatte forpliktelser Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene 16 0-736 563 Forsikringsrelaterte driftkostnader Forvaltningskostnader 7-537 270-505 801 Forsikringsrelaterte adminstrasjonskostnader 5,8-8 402 164-7 706 128 Sum forsikringsrelaterte driftkostnader -8 939 434-8 211 929 Andre forsikringsrelaterte kostnader 0 0 Resultat av teknisk regnskap 16 1 425 589 6 412 633 15
Ikke teknisk regnskap Noter 2013 2012 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteintekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 2 593 312 2 958 678 Verdiendring på investeringer 25 4 768 413 3 493 282 Realisert gevinst og tap på investeringer 24 1 170 992 297 757 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 8 532 717 6 749 717 Andre inntekter 0 0 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader 7-44 528-42 866 Andre kostnader 9-118 506-114 015 Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -163 034-156 881 Resultat av ikke-teknisk regnskap 15 8 369 682 6 592 836 Resultat før skattekostnad 9 795 271 13 005 469 Skattekostnad 10-2 736 358-76 664 Resultat før andre resultatkomponenter 15 7 058 913 12 928 805 Andre resultatkomponenter Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte 6-49 158 0 ordninger-ytelser til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter 10 13 764 0 TOTALRESULTAT 7 023 519 12 928 807 Disponering av resultat før andre resultatkomponenter Til annen opptjent egenkapital 7 221 953 12 192 244 Fra risikoutjevningsfond -163 040 736 563 16
Eiendeler EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Noter 2013 2012 Investeringer Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 18,22 6 469 292 11 028 917 Utlån og fordringer 29 25 794 135 649 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 21,22 28 638 900 27 868 631 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 19,22 61 089 198 48 598 330 Utlån og fordringer 20,22 3 479 613 7 321 228 Sum investeringer 99 702 797 94 952 755 Fordringer Fordringer knyttet til premieinntekter 26 587 868 308 782 Andre fordringer 27 131 056 202 671 Sum fordringer 718 924 511 453 Andre eiendeler Kasse, bank 20 1 979 348 1 946 613 Sum andre eiendeler 1 979 348 1 946 613 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke 28 227 873 215 299 mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 227 873 215 299 SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 102 628 942 97 626 120 17
Eiendeler EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Noter 2013 2012 Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til ammortisert kost Investering som holdes til forfall 18,22 86 679 940 138 563 629 Utlån og fordringer 29 345 608 1 704 253 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 21,22 383 723 286 350 132 163 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 19,22 818 514 235 610 573 167 Utlån og fordringer 20,22 46 622 202 91 981 455 Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 335 885 271 1 192 954 667 SUM EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN 1 335 885 271 1 192 954 667 SUM EIENDELER 1 438 514 213 1 290 580 787 18
Egenkapital og forpliktelser Noter 2013 2012 Innskutt egenkapital Selskapskapital 30,35 47 976 880 47 976 880 Sum innskutt egenkapital 47 976 880 47 976 880 Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond 31 573 523 736 563 Annen opptjent egenkapital 23,31,35 47 675 955 41 875 573 Sum opptjent egenkapital 48 249 478 42 612 136 Ansvarlig lånekapital mv. Evigvarende ansvarlig lånekapital 32,35 6 956 556 6 956 556 Sum ansvarlig lånekapital mv. 6 956 556 6 956 556 Forsikringsmessige forpliktelser i livsforsikring - kontraktfastsatte forpliktelser Premiereserve 14, 33 1 149 802 650 1 073 480 176 Tilleggsavsetninger 65 722 369 65 722 369 Kursreguleringsfond 23 93 655 888 36 065 332 Erstatningsavsetninger 14,33 9 826 629 8 995 070 Premiefond 13,33 8 820 859 5 184 330 Sum forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 1 327 828 395 1 189 447 277 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 6 1 346 638 0 Forpliktelser ved periodeskatt 10 242 509 113 033 Forpliktelser ved utsatt skatt 10 3 156 377 616 753 Sum avsetning for forpliktelser 4 745 524 729 786 Forpliktelser Andre forpliktelser 11 2 575 418 2 651 694 Sum forpliktelser 2 575 418 2 651 694 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente 12 181 961 206 457 inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 181 961 206 457 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 1 438 514 213 1 290 580 787 Drammen, 24.03.2014 Styret for Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Toril Mølmen Tor Ottar Karlsen Trond Johansen Styreleder Nestleder Laila Klem Tveten Mette Flaten Wenche Øverås 19 Direktør
Oppstilling av endring i egenkapital (hele 1000 kr) Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for uraliserte gevinster Sum egenkapital Egenkapital 31. desember 2011 47 977 0 29 683-77 660 Resultat før andre resultatkomponenter 737 9 421 2 771 12 929 Egenkapital 31. desember 2012 47 977 737 39 104 2 771 90 589 Implementeringseffekt pensjonsforpliktelse 1.1.2013 - ytelser til (1 386) (1 386) ansatte Resultat før andre resultatkomponenter 0 (163) 2 509 4 713 7 059 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjons-ordninger (49) (49) - yteler til ansatte Skatt på andre resultatkomponenter 14 14 Egenkapital 31. desember 2013 47 977 574 40 192 7 484 96 226 20
Kontantstrømsanalyse 2013 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Innbetalte premier 117 495 536 98 231 746 Utbetalte pensjoner -65 310 000-60 159 000 Netto innbetaling pensjonsmidler til andre pensjonskasser -115 182-761 383 Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen 14 003 428 15 684 356 Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester -4 443 069-3 548 723 Utbetalinger til ansatte, arbeidsgiveravgift og sosiale omkostninger -3 956 331-3 956 331 Utbetaling av inntekts- og formuesskatter -53 494-292 830 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 57 620 889 45 197 836 Kontantstrømmer fra finansielle eiendeler: Netto innbetaling av lån fra medlemmer m.v. 1 466 080 415 368 Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp av aksjer og andeler 36 945 374-7 306 291 Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp/innfrielse av -159 998 394-31 101 759 obligasjoner,sertifikater m.v Innbetaling av renter 30 607 750 31 666 812 Utbetaling av renter og forv. honorar -582 867-831 803 Innbetaling av utbytte 6 054 006 7 364 840 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler -85 508 051 207 167 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Utbetaling av innskutt- og opptjent egenkapital 0 0 Innbetaling av kjernekapital 0 0 Redusert/økt ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kasse, bank -27 887 163 45 405 003 Beholdning kasse, bank pr. 01.01. 79 968 326 34 563 323 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 52 081 163 79 968 326 1) Beholdning pr. 31. desember er presentert i balansen på linje «Kasse, bank» med tkr 1 979, «utlån og fordringer» under finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi for selskapsporteføljen med tkr 3 480 og tilsvarende for kundeporteføljen med tkr 46 622. 21
NOTER Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2013 er avlagt i henhold til Lov om årsregnskap (regnskapsloven) og Forskrift for årsregnskap m.m. for pensjonsforetak av 20. desember 2011. Vesentlige regnskapsprinsipper Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 klassifiseres i følgende kategorier: Virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, holde til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet Finansielle instrumenter som primært holdes med formål om å selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter, er klassifisert som holdt for handelsformål. Disse instrumentene inngår i kategorien finansielle instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, sammen med finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Investeringer holdt til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato, hvor pensjonskassen har intensjon om, og evne til, å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall, med unntak av de instrumentene som virksomheten utpeker som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg, eller som møter kriteriene for å inngå i kategorien utlån og fordringer. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer, med unntak av instrumenter som konsernet har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller som tilgjengelig for salg. Tilgjengelig for salg Alle andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg. Andre forpliktelser Finansielle forpliktelser, som ikke faller inn i kategorien holdt for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, er klassifisert som andre forpliktelser. Prinsipper for regnskapsføring Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført som andre resultatkomponenter inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet, som tidligere er regnskapsført mot egenkapitalen reversert, og gevinst eller tap blir resultatført. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål, eller som er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet, resultatføres og presenteres under netto inntekter fra investeringer. Finansielle derivater som ikke er regnskapsført som sikringsinstrumenter vurderes til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi resultatføres løpende. Nedskrivning av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer er blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært, dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen 22
blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Valuta Poster i valuta omregnes til norske kroner med balansedagens valutakurs. Valutaterminer er regnskapsført til virkelig verdi (se over). Valutaterminer benyttes til å sikre finansielle omløpsmidler, og er regnskapsmessig klassifisert sammen med underliggende. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Pensjonskassen er forsikringsteknisk fullfinansiert. Dette innebærer at premiereserven gir full dekning for verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. BFKP har vedtatt å ta i bruk ny dynamisk dødelighetstariff fra 01.01.14, basert på K2013 med minimumskrav fra Finanstilsynet, jf. Finanstilsynets brev av 08.03.13. Bakgrunnen er nedgang i dødelighet, og dermed økt levealder, i den norske befolkningen de senere årene. Det nye dødelighetsgrunnlaget vil medføre økt avsetningsbehov for sikring av pensjonskassens påløpte pensjonsforpliktelser. Ut fra foreløpige beregninger kan det grovt anslås at pensjonskassens premiereserve vil øke med omlag 5 % ved innføring av det nye dødelighetsgrunnlaget. Finanstilsynet forutsetter at minst 20 % av økt avsetning skal dekkes av pensjonskassens egenkapital. Utover dette kan finansiering skje ved disponering av overskudd, først for regnskapsårene 2012 og 2013, og deretter ved en opptrapningsplan 2014 2018 som skal godkjennes av Finanstilsynet. Administrasjonsreserven skal i prinsippet gi dekning for fremtidige administrasjonskostnader som vil påløpe dersom pensjonskassen ble satt under avvikling og ikke lenger kunne finansiere administrasjonskostnadene gjennom kundenes løpende premiebetaling. Det er ikke adgang til å redusere den balanseførte administrasjonsreserven på annen måte enn ved å dekke årets administrasjonskostnader knyttet til løpende pensjonsutbetalinger. Erstatningsavsetningen skal dekke pensjonskassens forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av eller meldt til selskapet. Erstatningsavsetningen skal bare tilsvare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret, dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres som en årsoppgjørsdisposisjon «endringer i tilleggsavsetninger». Premiefond Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. Pensjons kassens styre avgjør i nært samarbeid med tilknyttede foretak hvordan premiefondet skal anvendes. Risikoutjevningsfondet Risikoutjevningsfondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje som andre medlemmer. Pensjonsordningen er ytelsesbasert i henhold til tariffavtalen i kommunal sektor. Den tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Ytelsesbaserte pensjonsordninger regnskapsføres i henhold til NRS 6. Brutto pensjonsforpliktelse vurderes til nåverdien av fremtidige pensjonsytelser, som regnskapsmessig anses opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Når forpliktelsens nåverdi og virkelig verdi av pensjonsmidlene beregnes på balansetidspunktet, kan det oppstå gevinster og tap som resultat av endrin- 23
ger i forsikringsmessige forutsetninger og faktiske effekter. Forsikringsmessig gevinster og tap innregnes løpende i totalresultatet under andre resultatkomponenter. Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Fritaksmetoden er for pensjonskassen kun gjeldende for investeringer i selskapsporteføljen. Den andel av realisert gevinst eller tap som tilordnes ikke-teknisk regnskap på investeringer innenfor fritaksmetoden behandles som permanent forskjell, og er ikke skattepliktig. Det beregnes ikke utsatt skatt eller utsatt skattefordel på urealiserte gevinster eller tap på den andel som tilordnes selskapsporteføljen. Transaksjoner med nærstående parter Ved utgangen av 2013 hadde følgende foretak forsikringsavtale med BFKP: Inndeling av forvaltningskapitalen Pensjonskassens forvaltningskapital er delt inn i en kollektivportefølje (kundeportefølje) og en selskapsportefølje. Kundeporteføljen består av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger, som skal dekke de kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler, som motsvarer selskapets ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld enn forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt en felles kapitalforvaltning av selskaps- og kollektivporteføljen. Skattekostnad består av betalbar inntektsskatt, betalbar formuesskatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at pensjonskassen vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Pensjonskassen regnskapsførte tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel, i den grad det er blitt sannsynlig at pensjonskassen kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil pensjonskassen redusere utsatt skattefordel i den grad pensjonskassen ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. 1. Buskerud fylkeskommune Tannhelsetjenesten i Buskerud FKF 2. Fossesholm Herregård 3. Stiftelsen Eiker og Lågendalen Museum 4. Stiftelsen Hringariki 5. Stiftelsen Hallingdal Museum 6. Kunstnerdalen Kulturmuseum 7. Drammens Museum 8. Vardar AS 9. Uste Nes AS 10. Hønefoss Fjernvarme AS 11. Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse Pensjonskassen har kun transaksjoner med nærstående parter som kan knyttes opp til foretak som pensjonskassen har forsikringskontrakter med. Dette gjelder primært premieinntekter og utestående fordringer. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi i balansen. 24
Note 2 Premie Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. (hele 1000 kr) 2013 2012 Arbeidsgiverpremie 13,3 % (11,9 % i 2012) 1) 46 817 44 493 Reguleringspremie: Innbetalt reguleringspremie 34 523 41 571 Belastet reguleringspremie fra premiefond 3 647 2 663 Medlemspremie 2 % 2) 7 994 7 577 Premie for ikke forsikringsbare hendelser 0 16 903 Sum 92 980 113 207 1) Arbeidsgiverpremien for de folkevalgte var 28,3 % (25,8 % i 2012). 2) Ansatte trekkes 2 % av sin bruttolønn. Note 3 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler (hele 1000 kr) Kollektiv 2013 Selskap Kollektiv 2012 Selskap Renteinntekter fra: Pantelån 38 3 66 6 Obligasjoner m.m. 25 596 2 121 26 375 2 235 Bank 205 17 209 18 Utbytte aksjer 5 451 452 8 261 700 Sum 31 290 2 593 34 911 2 959 25
Note 4 Pensjoner mv. (hele 1000 kr) 2013 2012 Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon 36 960 33 408 Uførepensjon 6 691 6 646 Etterlattepensjon 4 115 3 977 Barnepensjon 59 112 Midlertidig uføre 1 547 1 375 Ventepenger, politikere 214 191 Utbetalte pensjoner overføringsavtalen 7 274 6 600 AFP 62-64 år 1) 7 064 7 064 AFP 65 år 8 449 9 522 Sum direkte utbetalte pensjoner 72 374 68 895 Refusjon AFP 62-64 år 1) -7 064-7 064 Refusjon AFP 65 år 0-1 673 Refusjon billighetspensjon 0 0 Refusjon fra NAV -3-95 Refusjon forhøyet pensjonsgrunnlag -26-25 Sum mottatte refusjonspensjoner -13 943-14 840 Sum mottatte refusjoner -21 036-23 697 Sum erstatninger 51 338 45 199 1) AFP 62-64 år er en ordning BFKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordningen dekkes fullt ut av arbeidsgiver, og får dermed ingen resultateffekt. 26
Note 5 Ytelser og lån til ledende ansatte mm. (hele 1000 kr) Lønn Naturalytelser Pensjon Sum Direktør Wenche Øverås 1) 538 4 68 610 Styrehonorar : Toril Mølmen 120 Tor Ottar Karlsen 75 Trond Johansen 60 Laila Klem Tveten 60 Mette Flaten 60 Anne K. Grimstad 1 Sverre Johansen 1 Sum 375 1) Ytelser til direktør tilsvarende 50 % stilling. Lån og sikkerhetsstillelse til direktør og styremedlemmer Eventuelle lån vil bli gitt direktør, styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen på ordinære medlemsvilkår. (hele 1000 kr) Direktør 0 Styremedlemmer 0 27
Note 6 Pensjonsforpliktelser BFKP er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning for sine ansatte som tilfredsstiller lov om obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje med andre medlemmer. Pensjonsordningen er ytelsesbasert i henhold til tariffavtalen i kommunal sektor. Den tilfredsstiller kravene i Lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser, avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder. Den kollektive ordningen omfatter 12 personer, hvorav 4 er aktive, 4 er fratrådte og 4 er pensjonister. Forutsetninger Diskonteringsrente 31.12.13 31.12.12 Forventet lønnsøkning 4,00 % 3,90 % Forventet økning G 3,75 % 3,50 % Forventet pensjonsregulering 3,50 % 3,25 % Antatt langsiktig avkastning 2,75 % 2,50 % Dødelighetstabell 4,40 % 4,00 % K2013 K2013 Brutto pensjonsforpliktelse Brutto pensjonsforpliktelse 01.01 4 866 573 + Rentekostnad av IB 189 796 - Rentekostnad på pensjonsutbetalinger -3 055 + Årets pensjonsopptjening (inkl. rente) 187 687 - Pensjonsutbetalinger -156 648 +/- Estimatavvik 43 083 Brutto pensjonsforpliktelse 31.13 5 127 436 Pensjonsmidler IB virkelig verdi pensjonsmidler 01.01 3 651 700 + Avkastning av IB 146 068 + Avkastning på årets inn-/utbetalinger 2 930 + Innbetalinger (faktisk) 303 161 -Pensjonsutbetalinger (faktisk) -156 648 +/- Estimatavvik - Virkelig verdi pensjonsmidler 31.12 3 947 210 Netto pensjonsforpliktelse Netto pensjonsforpliktelse 31.12 1 180 226 Periodisert AGA 166 412 Netto pensjonsforpliktelse inkl. AGA 1 346 637 28