Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 1. Offentliggjøring av finansiell informasjon for 2011 Basel II - Pilar 3 Terra-Gruppen Konsern

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 1 Offentliggjøring av finansiell informasjon for 2011 Basel II - Pilar 3 Terra-Gruppen Konsern Utarbeidet Mai 2012 Oppdatert pr 30.09.2012

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 2 Innholdsfortegnelse 1 Alliansen... 4 1.1 Overføring av eierskap til Terra BoligKreditt AS... 4 2 basel ii nye kapitaldekningsregler... 5 Pilar 1... 5 Pilar 2... 5 Pilar 3... 5 3 Konsolidering... 6 3.1 Beredskapsplan for kapitaldekning... 7 4 Overordnet risiko og kapitalstyring... 7 4.1 Risikostyring i Terra-Gruppen AS... 7 4.1.1 ICAAP prosessen... 7 5 Overordnede økonomiske hovedmål og kapitalstrategi... 8 6 Beregning av kapitalkrav i henhold til Pilar 1... 8 6.1 Ansvarlig kapital... 9 6.2 Oppsummering av regulatoriske kapitalkrav... 10 6.3 Kredittrisiko... 10 6.3.1 Risikovilje og eksponering... 10 6.3.2 Styring og kontroll... 14 6.3.3 Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav)... 14 6.4 Markedsrisiko... 14 6.4.1 Styring og kontroll... 15 6.4.2 Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav)... 15 6.5 Operasjonell risiko... 15 6.5.1 Risikovilje og eksponering... 15 6.5.2 Styring og kontroll... 15 6.5.3 Kapitalbehov (Regulatorisk minimumskrav)... 15 7 Vurdering av kapitalbehov Pilar 2... 16 7.1 Kredittrisiko... 16 7.2 Markedsrisiko... 16 7.3 Operasjonell risiko... 16 7.4 Likviditetsrisiko... 16 7.5 Renterisiko knyttet til rentenetto... 16 7.6 Forsikringsrisiko... 17 7.7 Strategisk risiko og forretningsrisiko... 18

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 3 7.8 Eierrisiko... 18 7.9 Omdømmerisiko... 18 7.10 Kapitalsituasjon i Terra-Gruppen AS... 18 8 Solvens II... 18

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 4 Pilar 3 rapporten for 2011 oppdateres som følge av utskillelse av Terra BoligKreditt AS, samt salg og avvikling av Terra Markets AS. Tabeller som er berørt av endringene er oppdatert per 30.09.2012, resterende viser status per 31.12.2011. 1 ALLIANSEN Terra-Gruppen eies av 79 selvstendige og lokalt forankrede norske banker og OBOS (Oslo Bolig- og Sparelag). Aksjonærene er hoved distributører av finanskonsernets produkter og tjenester og utgjør en samlet kundemasse på over en million kunder. Terra-bankene har totalt omlag 750.000 kunder, og bidrar til mangfold i finansnæringen, lokal verdiskaping og nærhet til kundene. I tillegg har OBOS 300.000 medlemmer. I februar 2012 fratrådte tidligere konsernsjef og visekonsernsjefs sine stillinger med umiddelbar virkning. Samtidig konstituerte styret Hege Toft Karlsen som ny konsernsjef. Karlsen har med virkning fra juli vært ansatt som konsernsjef. Virksomheten i Terra-Gruppen konsern er organisert i ulike datterselskaper innen ulike forretningsområder. Figur 1: Konsernets styringsstruktur per 30.09.2012 1.1 Overføring av eierskap til Terra BoligKreditt AS Ny eierstruktur ble vedtatt 10. mai 2012 og innebærer at Terra BoligKreditt AS ikke lenger er en del av Terra-Gruppen konsern. Dette medfører at selskapets krav til offentliggjøring av finansiell informasjon jf. Kapitalkravsforskriftens kapittel 45 påhviler selskapet. Endringen i eierstruktur foretas for å styrke tilknytningen mellom selskapet og eierbankene. I henhold til Moody s rating-kriterier kan en slik forbedring av eierbankenes støttemekanismer bidra til en styrking av selskapets finansielle rating. Styrket

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 5 støttemekanisme knytter seg til etablerte forpliktelser for å tilføre selskapet likviditet og kapital for opprettholdelse av kapitalmål. Terra BoligKreditt AS har gitt ut en egen Pilar III rapport for første kvartal 2012. Den nye konsernstrukturen, uten Terra BoligKreditt AS vil føre til vesentlige endringer i konsernets balanse og risikosituasjon. Terra BoligKreditt AS sto per 31.12.2011 for ca. 86% av konsernets balanse, 73% av konsernets krav til minimumskapital (Pilar I) og 78% av kredittrisikoen, som er konsernets dominerende risikoområde. 2 BASEL II NYE KAPITALDEKNINGSREGLER Nye krav til finansinstitusjonenes beregning av kapitaldekning, Basel II, ble innført i Norge fra 1. januar 2007, og innebærer; Beregning av minstekrav til kapital basert på risiko Krav til styring og kontroll Aktivt tilsyn Krav til informasjon til markedet Figur 2: Basel II oversikt over Pilarene Pilar 1: Minstekrav til ansvarlig kapital Kreditt- Markeds- Operasjonell risiko risiko risiko Pilar 2: Aktivt tilsyn og ICAAP Pilar 3: Markedsdisiplin Kompleksitet Standardmetode Avansert internratingmetode Sjablongmetode Standardmetode Basis metode Grunnleggende internratingmetode Internmodellmetode Avansert metode Individuelt fastsatt kapitalmål basert på evaluering av risikoeksponering, risikostyring og eksterne faktorer. Aktivt tilsyn. Krav til offentliggjøring av finansiell Informasjon om risiko og kapital Terra konsernet benytter ikke egne modeller for å beregne minstekrav til kapital. Pilar 1 Pilar 1 omhandler minstekrav til kapitaldekning for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Terra konsernet benytter standardmetoden angitt i Kapitalkravsforskriften 1. For forsikringsselskap gjelder særskilte regler for kapitalkrav 2. Pilar 2 Pilar 2 er basert på to hovedprinsipper. Terra- Gruppen skal ha en prosess for å vurdere sin totale 1 Forskrift om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker, finansieringsforetak, holdingselskaper i finanskonsern, verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. (Kapitalkravsforskriften) 2 Forskrift om mistekrav til kapitaldekning i forsikringsselskaper, pensjonskasser, innskuddspensjonsforetak og holdingselskap i forsikringskonsern. kapital i forhold til risikoprofil og en strategi for å opprettholde sitt kapitalnivå. I tillegg skal tilsynsmyndighetene gjennomgå og evaluere Terra- Gruppens interne vurdering av kapitalbehov og strategier, samt overvåke og sikre overholdelse av de myndighetspålagte kapitalkravene. Tilsynet har myndighet til å sette i verk passende tilsynsmessige tiltak om de ikke er tilfredse med resultatet av prosessen. Pilar 3 Formålet med Pilar 3 er å supplere minimumskravene i Pilar 1 og den tilsynsmessige oppfølging i Pilar 2. Pilar 3 skal bidra til økt markedsdisiplin gjennom krav til offentliggjøring av informasjon som gjør det mulig for markedet, herunder analytikere og investorer, å vurdere institusjonens risikoprofil og kapitalisering samt styring og kontroll. Kravene til offentliggjøring blir

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 6 spesielt viktig når aktører i større grad kan benytte egne systemer og metoder for å beregne kapitalkravet. Kapitalbehovet og kapitalmålene er vurdert ut fra det internasjonale kapitalkravsregelverket Basel II, slik det er nedfelt i Finansieringsvirksomhetsloven og Kapitalkravsforskriften. Kravet til kapital i Finansieringsvirksomhetsloven 2-9b er at en finansinstitusjon skal til enhver tid ha ansvarlig kapital som er forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av den virksomhet institusjonen driver. Dette skal være vurdert både på kort og lengre sikt. Kapitaldekningen skal følgelig være høyere enn minimumskravene på 8 %, som er nærmere fastlagt i Kapitalkravsforskriften. Finanstilsynet evaluerer både Terra-Gruppens kapitalmål og dokumentasjonen av de vurderinger som styret har lagt til grunn for sine konklusjoner. 3 KONSOLIDERING Oppstilling i tabell 1 viser konsolideringsgrunnlaget ved konsolidering etter regnskapsreglene og ved konsolidering for kapitaldekningsformål for hvert datterselskap. Tabell 1: Konsolideringsgrunnlag

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 7 Det følger av Finansieringsvirksomhetsloven 3 2a- 8 tredje ledd at konsernbidrag ikke kan gis mellom søsterselskaper. Selskapene kan imidlertid gi konsernbidrag til Terra-Gruppen AS. Terra- Gruppen AS kan gi konsernbidrag til datterselskaper. Det foreligger således muligheter for å overføre kapital mellom selskapene i konsernet. Hvert enkelt selskap er imidlertid underlagt kapitalkrav som må oppfylles på selskapsnivå. Utdeling av konsernbidrag forutsetter at selskapet har forsvarlig kapital. risikoeksponeringen er innenfor fastsatt risikovilje. Risikorapporteringen kvantifiserer og vurderer alle hovedrisikoer som er relevante for selskapet, herunder kredittrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko, renterisiko, mv. Status på de ulike risikoer vurderes i henhold til etablerte rammer og mål. Datterselskapene utarbeider risikorapportering på kvartalsbasis, og basert på risikorapporteringen fra selskapene utarbeides konsolidert risikorapport for Terra-Gruppen AS. 3.1 Beredskapsplan for kapitaldekning Terra-Gruppens aksjonærer har gjennomgående høy soliditet. Ved kapitalbehov vil primært selskapets aksjonærer bli invitert til å delta i emisjon for å styrke kapitalen i konsernet og selskapene. Konsernet har etablert en beredskapsplan for kapitaldekning som skal bidra til at konsernet har gode prosesser for styring av kapital. 4 OVERORDNET RISIKO OG KAPITALSTYRING 4.1 Risikostyring i Terra-Gruppen AS Terra-Gruppen med datterselskaper har virksomhet innenfor ulike områder, hvor hvert enkelt virksomhetsområde har sine iboende risikoer. Terra-Gruppen har etablert et rammeverk for styring og kontroll gjennom policyer fra konsern med kvartalsvis rapportering av status og utvikling. Det overordnede faglige ansvaret for risikostyring i konsernet er hos konserndirektøren for økonomi og finans som inngår i konsernledergruppen i Terra-Gruppen konsern. Konsernet har etablert en risikostyringsfunksjon på konsernnivå, i tillegg til compliance- og risikostyringsfunksjon i datterselskapene som har krav til egne funksjoner. Det gjennomføres kvartalsvis risikorapportering som gir en samlet oversikt over eksponering i forhold til etablerte rammer i det enkelte datterselskap, slik at ledelsen og styret kan påse at 3 Lov om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner (finansieringsvirksomhetsloven) 4.1.1 ICAAP prosessen ICAAP-prosessen inngår som en vesentlig del av konsernets styring og kontroll. ICAAP-prosessen tar utgangspunkt i strategi, budsjetter og prognoser som utarbeides på årlig basis i november i datterselskapene og i desember for konsernet. Estimerte budsjetter og prognoser utarbeides for 3 år frem i tid av administrasjonen i det enkelte datterselskap og fremlegges for styret. Basert på budsjett og prognose som representerer forventet utvikling i selskapet, foretar Risk beregninger av kapitalbehov for de neste 3 år. Risk foretar utover dette stresstester basert på Norges Banks stresstest, kommunisert i «Finansiell stabilitet 2/11», av hva som vil være et rimelig, men strengt nedgangsscenario for selskapene, Pilar 2 risikoer. Hensikten er å simulere verste-fall konsekvenser for selskapene og konsernet. Den foreløpige ICAAP rapporten er grunnlag for styrets vurdering av eventuelle muligheter for utbytteutdeling, behov for tilførsel av kapital, mv. Prosessen i datterselskapenes styrer innebærer gjennomgang og diskusjon av viktige forutsetninger i ICAAP analysen, herunder: vesentlige forutsetninger i budsjett og 3 års prognose, vurdering av kapitalmål Innspill fra den innledende ICAAP-prosessen med vurderinger i siste styremøte før årsskiftet, samt endelige årsregnskaper, danner grunnlaget for oppdaterte ICAAP beregninger. Styret i Terra- Gruppen AS godkjenner endelig ICAAP for konsernet som oversendes Finanstilsynet.

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 8 5 OVERORDNEDE ØKONOMISKE HOVEDMÅL OG KAPITALSTRATEGI Tabell 2: Risikovilje Terra-Gruppen konsern oppdatert per 30.09.2012 Selskap Kreditt Markeds Operasjonell Likviditets Rente Forsikrings Strategisk Omdømme Eierrisiko risiko risiko risiko risiko risiko * risiko risiko risiko Terra-Gruppen AS Lav Moderat Lav Moderat Lav Lav Moderat Terra Finans og Kredittbank AS Moderat Lav Lav Moderat Moderat Moderat Lav Terra Forsikring AS Lav Moderat Lav Lav Moderat Lav Lav Terra Forvaltning AS Lav Moderat Lav Lav Lav Terra Alliansen AS Lav Lav Lav Lav Lav Terra Aktiv Eiendomsmegling konsern Lav Lav Lav Lav Moderat Terra-Gruppen Konsern Lav Moderat Lav Moderat Moderat Moderat Moderat Lav Moderat * Renterisiko knyttet til rentenetto, forskjell mellom utlånsrente og fundingkostnad Tabell 3: Kapitalmål per 30.09.2012 Kapitalmål Ren kjernekapital dekning* Kjernekapitalmål Kapitalmål Terra Gruppen Konsern 9,5 % 11 % 13 % Terra Finans og Kredittbank AS 9 % 10 % 11 % Terra Forsikring AS 9 % 17,6 % 17,6 % Terra Forvaltning AS 9 % 17,5 mill kr 17,5 mill kr Konsernets kapitalmål har økt som følge av utskillelse av Terra BoligKreditt AS. Konsernets nye kapitalmål er 9,5% ren kjernekapital, 11% kjernekapital og 13% kapitaldekning. Styret har fastsatt et praktisk styringsmål på 14% kapitaldekning. 6 BEREGNING AV KAPITALKRAV I HENHOLD TIL PILAR 1 Konsernet har valgt standardmetoden for beregning av kapitalkrav for kredittrisiko og markedsrisiko, og basismetoden for beregning av operasjonell risiko. Dette innebærer at beregningen av kapitalkrav for disse risikoer følger Kapitalkravsforskriftens kategorier og vektingsregler. Regelverket etter Kapitalkravsforskriften, Basel II, innebærer følgende vektingsregler av vesentlig betydning for kredittrisikoen i konsernet: Små og diversifiserte engasjementer, såkalte massemarkedsengasjementer, gis redusert vekting fra 100 % til 75 %. Fordringer mot bank vekter 20 % Beregning av markedsrisiko i tråd med forskriftens regler om handelsportefølje foretas kun for Terra Finans og Kredittbank AS. Terra Forsikring AS har i tillegg en betydelig handelsportefølje. Forsikringsselskaper er imidlertid kun pålagt å beregne kredittrisiko under Pilar 1. Beregning av kapital for operasjonell risiko etter basismetoden innebærer at kapitalkravet fastsettes i forhold til selskapets rentenetto og andre inntekter. Vurderingen av den operasjonelle risiko baseres på erfarte hendelser, hendelser i bransjen for øvrig og iboende risikoer. Basert på samlet eksponering og selskapets styring og kontroll med risikoen er det foretatt beregninger av de risikotyper som ikke dekkes av Pilar 1 minimumskravet til ansvarlig kapital.

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 9 6.1 Ansvarlig kapital Tabell 4: Ansvarlig kapital, herunder kjernekapital for Terra-Gruppen konsern per 30.09.2012 Ved beregning av kapitaldekning benytter morselskapet og konsernet standardmetoden ved beregning av kredittrisiko og basismetoden ved beregning av operasjonell risiko. MORSELSKAP KONSERN 31.12.2011 30.09.2011 30.09.2012 Beløp i 1 000 kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 22 206 22 206 22 250 Aksjekapital 22 250 22 206 22 206 581 410 580 850 586 366 Overkursfond 586 365 580 850 581 410 1 235 887 1 287 132 213 202 Annen egenkapital 518 775 1 507 018 1 445 198 1 839 502 1 890 188 821 818 Sum balanseført egenkapital 1 127 390 2 110 074 2 048 813 - - Periodens overskudd( urevidert) 118 458 39 703 - - - Forsikringstekniske avsetninger ført i egenkapitalen 168 042 296 078 190 455 14 370 15 060 27 333 Immaterielle eiendeler 125 971 106 642 108 944 - - Minstekrav til reassuranseavsetning 25 790 23 571 22 363 172 506 172 375 172 900 Hybridkapital 172 900 172 375 172 506 1 997 638 2 047 503 967 385 Sum kjernekapital 862 029 1 816 455 1 899 557 - - - Ansvarlig lånekapital - 340 251 340 321 1 997 638 2 047 503 967 385 Sum ansvarlig kapital 862 029 2 156 706 2 239 878 31.12.2011 30.09.2011 30.09.2012 Kapitaldekning 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 2 280 888 2 401 038 1 171 750 Vektet beregningsgrunnlag kredittrisiko 4 160 738 16 379 612 17 080 500 - - - Vektet beregningsgrunnlag markedsrisiko 1) 49 725 295 250 284 150 385 350 351 225 385 450 Vektet beregningsgrunnlag operasjonell risiko 1 192 975 968 975 1 192 975 - - - Nedskrivning på grupper av utlån -24 900-40 825-2 098 2 666 238 2 752 263 1 557 200 Sum vektet beregningsgrunnlag 5 378 538 17 603 012 18 531 387 213 299 220 181 124 576 Kapitalkrav tilsvarende 8 % av beregningsgrunnlag 430 283 1 408 241 1 482 511 74,9 % 74,4 % 62,1 % Kapitaldekningsprosent 16,0 % 12,3 % 12,1 % 74,9 % 74,4 % 62,1 % Kjernekapitaldekning 16,0 % 10,3 % 10,3 % 1 784 339 1 827 322 842 809 Overskudd av ansvarlig kapital 431 746 748 465 757 367 1) Morselskapet har ikke handelsportefølje. Hele beregningsgrunnlaget består av risikovektede eiendeler som ikke inngår i handelsportefølje for morselskapet. Vektet beregningsgrunnlag for markedsrisiko på konsern skyldes handelsportefølje i konsernets datterselskaper. Tabell 5: Kapital i konsernet fordelt på datterselskaper per 30.09.2012 inkl. Terra Markets AS Alle tall i TNOK Per 30.09.2012 Terra- Gruppen Terra Finans og Kredittbank Terra Forvaltning Terra Forsikring Terra Markets Terra- Gruppen konsern Ren kjernekapital 794 484 403 081 38 096 287 668 18 554 689 130 Ansvarlig kapital 967 384 403 081 38 096 287 668 18 554 862 030 Kredittrisiko balanseført beløp (beregningsgrunnlag) 1 171 752 2 622 426 38 819 1 327 947 26 219 2 832 791 Kredittrisiko utenfor balansen Kapitalkrav kredittrisiko 93 740 209 794 3 106 106 236 2 098 226 623 Kapitalkrav markedsrisiko - 3 579 - - 399 3 978 Kapitalkrav operasjonell risiko 30 836 31 510 - - 9 379 95 438 Nedskrivninger på grupper av utlån - (1 992) - - - (1 992) Samlet kapitalkrav 124 576 242 891 12 856 106 236 11 875 430 283 Ren kjernekapital % 51,0 % 13,3 % 23,7 % 21,7 % 12,5 % 12,8 % Kjernekapitaldekning % 62,1 % 13,3 % 23,7 % 21,7 % 12,5 % 16,0 % Kapitaldekning % 62,1 % 13,3 % 23,7 % 21,7 % 12,5 % 16,0 %

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 10 Tabellen viser sammensetning av ansvarlig kapital i Terra-Gruppen konsernets datterselskaper. Konsernet hadde per 30.09.2012 en ren kjernekapitaldekning på 12,8 % mot 9,3 % i 2011. Kapitaldekningen var 16 % mot 12,1 % i 2011. Effekten av kapitaldekning på konsern etter nedleggelse av Terra Markets AS ville vært 0,1%, dvs. en ren kjernekapitaldekning på 12,8% og kapitaldekning på 16,1%. 6.2 Oppsummering av regulatoriske kapitalkrav Tabell 6: Kapitalkrav fordelt på risikotyper i henhold til Pilar I og II ekskludert Terra Markets AS Kapitalbehov 30.09.2012 Ren kjernekapitaldekning 12,8 % Kjernekapitaldekning 16,0 % Kapitaldekning 16,0 % Kredittrisiko 332 859 Operasjonell risiko 95 438 Markedsrisiko 3 978 Fradrag i kredittrisiko -1 992 Pilar 1 krav 430 283 Beregningsgrunnlag 5 378 538 6.3 Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for tap som skyldes at kunder/motparter ikke kan møte sine betalingsforpliktelser. Kredittrisiko vedrører alle fordringer på kunder/motparter, utlån, kreditter, garantier, leasing, uoppgjorte handler, ikke trukkede kreditter, samt motpartsrisiko som oppstår gjennom inngåtte reassuranseavtaler, derivater og valutakontrakter. Kredittrisiko avhenger av blant annet fordringens størrelse, tid til forfall, sannsynlighet for mislighold og eventuelle sikkerheters verdi. Kredittap kan også oppstå som følge av operasjonelle feil. Tabell 7: Kredittrisiko fordelt på datterselskap per 30.09.2012 Kapitalkrav kredittrisiko 30.09.2012 Fordeling Terra Finans og Kredittbank AS 209 794 63,0 % Terra Forsikring 106 236 31,9 % Terra Aktiv Eiendom konsern 2 327 0,7 % Terra Forvaltning 3 106 0,9 % Terra Alliansen AS 1 978 0,6 % Terra Markets 2 098 0,6 % Terra-Gruppen AS 93 740 28,2 % BankInvest KS 872 0,3 % Andre selskaper (inkl. TSS) 537 0,2 % Konsernelimineringer TG AS (87 827) -26,4 % Sum kapitalkrav 332 859 100,0 % 6.3.1 Risikovilje og eksponering Kredittrisiko er konsernets vesentligste risiko og utgjorde per 30.09.12 77 % av konsernets samlede Pilar 1 krav. Kredittrisiko i konsernet består hovedsakelig av utlån- og leasingfinansiering av objekter og usikret kreditt knyttet til utstedelse av kredittkort i Terra Finans og Kredittbank AS, samt fordringer på forsikringskunder, reassurandører og investeringer i renteinstrumenter i Terra Forsikring AS Konsernet er eksponert for motpartsrisiko knyttet til reassurandører og kapitalplassering. Terra Forsikring er eksponert for kredittrisiko knyttet til fordringer på gjenforsikrere. For å håndtere denne risikoen har

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 11 selskapets styre fastsatt rammer for risikospredning og krav til rating av reassurandørene. Tabell 8: Fordeling av reassurandører etter ratingklasse per 31.12.2011 AA- 62 % A+ 2 % A 28 % A- 8 % Sum 100 % Terra Forsikring AS, Terra Finans og Kredittbank AS og Terra-Gruppen AS har kredittrisiko i sin kapitalforvaltning ved investeringer i verdipapirer. Denne kredittrisikoen begrenses gjennom fastsatte investeringsrammer. Tabell 9: Ratingklasse Plassering i rentepapirer per 31.12.2011 fordelt etter ratingklasse ekskl. TBK Finansielle instrumenter til virkelig verdi Andel av total portefølje AAA 394 665 51 % AA+ 81 585 7 % AA 218 691 6 % AA- 19 973 1 % A+ 111 915 8 % A 102 543 3 % A- 358 874 10 % BBB+ 510 762 14 % BBB 24 533 1 % Sum 1 823 541 100 % Tabell 10: Spesifikasjon av risikovektet volum og kapitalkrav per 30.09.2012: Risikovektet volum Terra Gruppen AS Kapitalkrav Terra Gruppen konsern Risikovektet volum Kapitalkrav Beløp i 1000 kroner 30.09.2012 30.09.2012 30.09.2012 30.09.2012 Stater og sentralbanker - - - - Lokale og regionale myndigheter - - 12 605 1 008 Offentlig eide foretak - - - - Multilaterale utviklingsbanker - - - - Internasjonale organisasjoner - - - - Institusjoner 778 808 62 305 175 717 14 057 Foretak 362 725 29 018 460 934 36 875 Massemarked - 1 957 863 156 629 Pantsikret eiendom - - - Obligasjoner med fortrinnsrett - - - Andeler i verdipapirfond 11 599 928 18 809 1 505 Øvrige engasjementer 18 620 1 490 143 858 11 509 Forfalte engasjementer - 63 005 5 040 Kredittrisiko fra forsikringsvirksomheten 1 327 947 106 236 Sum kredittrisiko 1 171 752 93 740 4 160 739 332 859 Markedsrisiko - 49 725 3 978 Operasjonell risiko 385 446 30 836 1 192 974 95 438 Fradrag - (24 900) (1 992) Sum 1 557 199 124 576 5 378 539 430 283

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 12 Tabell 11: Utvikling i engasjementsbeløp fordelt på geografiske områder ekskl. TBK per 31.12.2011: Utlån Utlån Utlån i % Beløp i tusen kroner 2011 2010 2011 NO01 Østfold 261 298 228 728 7,5 % NO02 Akershus 367 558 301 291 17,6 % NO03 Oslo 182 012 148 745 19,0 % NO04 Hedmark 107 121 94 847 2,1 % NO05 Oppland 132 227 126 580 1,4 % NO06 Buskerud 115 859 100 204 3,6 % NO07 Vestfold 103 090 88 738 3,4 % NO08 Telemark 206 511 190 911 6,4 % NO09 Aust Agder 65 994 58 605 2,6 % NO10 Vest Agder 53 720 51 735 2,6 % NO11 Rogaland 206 013 240 134 8,4 % NO12 Hordaland 70 693 63 653 2,5 % NO14 Sogn og Fjordane 35 305 27 855 0,2 % NO15 Møre og Romsdal 112 249 94 971 2,3 % NO16 Sør Trøndelag 360 546 280 868 12,3 % NO17 Nord Trøndelag 97 484 81 147 3,3 % NO18 Nordland 101 498 102 201 3,6 % NO19 Troms 60 903 47 463 1,2 % NO20 Finnmark 5 623 5 625 0,1 % NO21 Svalbard 185 15 568 0,0 % NO22 Uspesifisert 2 935-0,1 % Sum 2 645 892 2 349 868 100 % Tabellen viser at Terra-Gruppen konsern har 36,6 % av sin eksponering i Oslo og Akershus. Det har vært gjennomgående vekst i alle regioner bortsett fra Finnmark og Svalbard. Tabell 12: Engasjementsbeløp fordelt på bransjer ekskl. TBK per 31.12.2011: Utlån Mislighold* Beløp i 1000 kroner 2011 2010 2011 2010 Personmarked 1 546 608 1 245 595 42 584 1 071 Borettslag - - 247 692 Transport 256 043 264 767 3 612 4 280 Bygg og anleggsvirksomhet 301 285 284 352 20 061 10 956 Primærnæringer 253 396 269 030 2 173 6 246 Industri 139 589 136 090 3 115 873 Handel 80 076 61 797-68 779 Tjenesteyting 132 627 94 780 1 879 2 636 Øvrige kundegrupper 33 196 21 721 438 - Sum 2 742 820 2 378 133 74 109 95 533 Individuelle nedskrivninger 10 045 18 263 Gruppevise nedskrivninger 26 220 34 114 Sum 2 706 555 2 325 756 74 109 95 533 *Omfatter forfalte engasjement og engasjement med verdifall.

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 13 Tabell 13: Samlet utlån fordelt etter løpetid ekskl. TBK per 31.12.2011: Beløp i 1 000 kroner 31.12.2011 Uten Løpetid Løpetid Løpetid Løpetid Løpetid avtalt 0-1 1-3 3-12 1-5 år over 5 år forfall måneder måneder måneder Sum Kontanter og innskudd i sentralbanker 865 17 848-865 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3 892 899-3 892 899 3 892 899 Utlån til kunder 2 677 585-1 138 1 211 800 42 888 1 039 353 382 406 2 677 585 Verdipapirer 2 255 974 432 434 282 785 147 184 224 497 1 073 894 95 180 2 255 974 Andre eiendeler med avtalt løpetid 987 594 535 843 31 708 410 299 8 307 1 437 987 594 Andre eiendeler uten avtalt løpetid 875 058 875 058 - - - - 875 058 Sum eiendeler 10 689 975 1 307 509 4 713 513 1 390 692 677 684 2 121 554 479 023 10 689 975 Tabell 14: Utlån til kunder fordelt på engasjementstype per 30.09.2012 Beløp i 1 000 kroner 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Nedbetalingslån 519 606 373 616 415 330 Leiefinansieringsavtaler 1 293 909 1 100 922 1 152 975 Brukskreditter 1 337 469 1 215 023 1 186 835 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 3 150 984 2 689 561 2 755 140 Individuelle nedskrivninger 8 809 8 972 10 045 Gruppevise nedskrivinger 24 903 40 822 26 219 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3 117 272 2 639 767 2 718 876 Tabell 15: Tap på utlån og andre fordringer per 30.09.2012: Beløp i 1 000 kroner 3. kv. 2012 3. kv. 2011 1-3. kvartal 1-3. kvartal 2012 2011 Året 2011 Spesifikasjon av tap på utlån Periodens endring i individuelle nedskrivninger for verdifall (131) (65) 1 600 (7 791) (8 218) Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 2 371 2 473 (1 316) 6 708 (7 894) Resultatførte renter på utlån hvor det er foretatt nedskrivning for tap 923 2 690 1 078 8 236 12 234 Konstaterte tap i perioden 7 675 1 977 28 409 18 117 43 678 Inngang på tidligere konstaterte tap 1 035 391 2 253 1 084 10 189 Sum 9 803 6 683 27 518 24 185 29 611 Spesifikasjon av tap på kundefordringer og andre fordringer Endring i tapsavsetning 333 175 718 120 (1 211) Konstaterte tap i perioden 324 156 1 049 800 4529 Inngang på tidligere konstaterte tap -81-23 -214-64 (430) Sum 576 308 1 553 856 2 888 Sum tap på utlån og fordringer 10 379 6 991 29 071 25 041 32 499 Individuell nedskrivninger 30.09.2012 30.09.2011 31.12.2011 Nedskrivning for verdifall på utlån og garantier 1. januar 10 045 18 263 18 263 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger -2 673-9 994-10 109 Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån 1 437 703 1 891 Sum individuelle nedskrivninger for verdifall 8 809 8 972 10 045 Gruppevise nedskrivninger Nedskrivning for verdifall på utlån og garantier 1. januar 26 219 34 114 34 114 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger -2 673-9 994-21 763 Periodens nedskrivninger til dekning av tap på utlån 1 357 16 702 13 869 Sum gruppevise nedskrivninger for verdifall 24 903 40 822 26 219

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 14 Utlån, misligholdte/tapsutsatte lån og individuelle/gruppevise nedskrivninger: Lån og finansiell leasing er regnskapsmessig behandlet i henhold til Finanstilsynets forskrift FOR 2004-12-21 nr 1740: Forskrift om regnskapmessig behandling av utlån og garantier i finansinstitusjoner ( Utlånsforskriften av 2004 ) og regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Utlån er vurdert til amortisert kost med unntak av tapsutsatte og misligholdte lån der det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt. Konsernselskapene med unntak av Terra Finans og Kredittbank AS definerer lån og leasing kontrakter som misligholdt når forsinket betaling er mer enn 90 dager og forsinkelsen ikke skyldes tilfeldige forhold hos kunden. I finansieringsvirksomheten defineres et engasjement misligholdt etter 30 dager. Dette gjøres for sikre bedre intern kontroll med misligholdte engasjement. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall, har påløpt, måles tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente (dvs. den effektive renten beregnet ved førstegangsinnregning). Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Friskmelding av misligholdte engasjement skal skje når gjeldende betalingsplaner er fulgt over en tid og engasjementet ikke lenger vurderes som tapsutsatt. Nedskrivninger for kredittap er foretatt på individuelle utlån og det er også foretatt gruppenedskrivninger. Konstaterte tap og inngang på tidligere konstaterte tap føres over resultat etter hvert som de oppstår. Konstaterte tap på utlån er tap som regnes som endelige. Lån som er fullt nedskrevet som følge av at tap er konstatert, fjernes fra balanseoppstillingen og inngår ikke i brutto utlån. 6.3.2 Styring og kontroll Terra-Gruppens viktigste distribusjonskanal er aksjonærene og andre sparebanker. Dette er banker som er lokalt forankret med høy grad av lojale kunder, og med gode kunnskaper om sine markeder. Kundeseleksjon gjennom distributørbankene vurderes å bidra til at konsernet gjennomgående har lojale og gode kunder. Terra Finans og Kredittbank AS har utarbeidet scoringsmodeller for å fange opp risiko og betjeningsevne som er karakteristiske for den enkelte kundegruppe. Gjennom scoringsmodellene fastsettes risikoscore, som er bestemmende for hvilke rammer kunden tilbys. For å sikre at selskapene etterlever rutiner og at det oppnås god kvalitet på kredittarbeidet, er det etablert løpende kontroller knyttet til etterlevelse. Overordnet styring og kontroll av risiko er nærmere beskrevet i kapittel 4 ovenfor. 6.3.3 Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav) Terra-Gruppen benytter seg av standardmetoden for beregning av kapitalkravet for kredittrisiko. Kapitalkravet er beregnet til 332,8 millioner kroner per 30.09.2012. 6.4 Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap i markedsverdier til porteføljer av finansielle instrumenter som følge av svingninger i aksjekurser, renter, kredittspreader, valutakurser, eiendomspriser. Kapitalkravsforskriften 31-5 gir fritak fra krav om beregning av markedsrisiko dersom handelsporteføljen i selskapet vanligvis ikke er større enn fem prosent. Dette medfører at det kun beregnes markedsrisiko av porteføljen til Terra Finans og Kredittbank AS. Det blir ikke beregnet markedsrisiko for Terra Forsikring AS, ettersom selskapet kun beregner kredittrisiko i tråd med gjeldende regler for forsikringsselskaper.

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 15 Aksjer i datterselskaper og strategiske plasseringer er ikke en del av aksjerisikoen, men inngår i strategisk risiko og eierrisiko. 6.4.1 Styring og kontroll Det er etablert strategier for markedsrisiko/kapitalforvaltningsstrategier som gir rammer for ønsket risiko. Kvartalsvis gjennomføres det risikorapportering som gir samlet oversikt over eksponering innenfor de ulike aktivaklassene, samt avkastning målt opp mot referanseindeks. I tillegg overvåkes renterisiko på eiendeler og gjeld. Overordnet styring og kontroll av risiko er nærmere beskrevet i kapittel 4 ovenfor. 6.4.2 Kapitalbehov (Regulatoriske minimumskrav) Terra-Gruppen AS med datterselskap benytter seg av standardmetoden for beregning av kapitalkravet. Kapitalkravet er beregnet til 3,9 millioner kroner per 30.09.2012. 6.5 Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for tap som følge av utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Operasjonell risiko omfatter også compliance risiko. Compliancerisiko er risiko for brudd på lover, forskrifter, andre relevante myndighetsbestemmelser og interne regelverk, som innebærer; risiko for sanksjoner fra myndighetene, økonomisk tap (erstatningsansvar) og omdømmerisiko eller pålegg. Konsernet har valgt basismetoden for beregning av kapitalkrav. I basismetoden er beregningsgrunnlaget for minstekravet til ansvarlig kapital gitt ved 15 % av gjennomsnittlig inntekt de tre siste år multiplisert med 12,5 jf. 42-1 i Kapitalkravsforskriften. 6.5.1 Risikovilje og eksponering Konsernet skal ha en lav risikoprofil når det gjelder operasjonell risiko. Konsernet er eksponert for en betydelig iboende operasjonell risiko gjennom datterselskapene. Det enkelte datterselskap er eksponert for større eller mindre operasjonelle risikoer i sine prosesser. 6.5.2 Styring og kontroll Konsernet har utarbeidet policyer, strategier og rutiner for alle vesentlige prosesser i konsernet. Disse skal bidra til at identifiserte operasjonelle risikoer blir håndtert på en slik måte at gjenværende risiko blir akseptabel. Det er videre tegnet hensiktsmessige forsikringsordninger, samt utarbeidet relevante beredskapsplaner for å håndtere krisesituasjoner. Datterselskapene følger opp operasjonell risiko gjennom rapporterte tap og hendelser, gjennomførte complianceaktiviteter, internrevisjon mv. Risk utarbeider kvartalsvise risikorapporter som kvantifiserer og vurderer den operasjonelle risikoen gjennom hendelsesrapporteringen. Disse rapportene gir ledelsen og styret grunnlag for å vurdere status for eksponeringen i henhold til etablerte rammer og mål. Basert på datterselskapenes rapportering utarbeides konsolidert risikorapport for konsernet. Det er etablert egne compliancefunksjoner som føler opp compliancerisiko i selskapene som har krav til compliancefunksjon. Overordnet styring og kontroll av risiko er beskrevet i kapittel 4 ovenfor. 6.5.3 Kapitalbehov (Regulatorisk minimumskrav) Terra-Gruppen benytter seg av basismetoden for beregning av kapitalkravet. Kapitalkravet er beregnet til 95,4 millioner kroner per 30.09.2012. Terra Forsikring AS er ikke underlagt krav om beregning av særskilt kapitalkrav for operasjonell risiko. Inntekter vedrørende Terra Forsikring AS er derfor holdt utenfor beregningsgrunnlaget for konsernet. Se kapittel 8.

Pilar 3 rapport 2011 Terra-Gruppen konsern 16 7 VURDERING AV KAPITALBEHOV PILAR 2 7.1 Kredittrisiko Kapitalkravsforskriftens minimumskrav i henhold til Pilar 1 forutsetter en diversifisert portefølje. Det forutsettes derfor at det gjøres påslag for kredittrisiko knyttet til konsentrasjonsrisiko. Aksjonærbankene som største distributørkanal gjør at kundene har en god geografisk spredning. Konsernets kunder er i hovedsak privatmarkedskunder hvor hver kunde utgjør en relativt liten andel av konsernets totalportefølje. Terra Finans og Kredittbank AS har fokus på bedriftskunder spesielt gjelder dette salg av leasing som hovedsakelig er et næringsprodukt. Bedriftsporteføljen i Terra Finans og Kredittbank AS er hovedsakelig næringslivskunder innenfor SMBmarkedet. For analyse av konsentrasjonsrisiko har Terra- Gruppen valgt å benytte Herfindahl-Hirshmanindeksen (HHI indeksen). Ved en eventuelt lite diversifisert portefølje mot enkeltkunder, bransje eller geografi vil indeksen vise dette i form av høye α- og β-verdier. Nivåene for påslag er satt ut ifra bransjestandard, og referer til Banco De Espana s ICAAP-guidelines 4. 7.2 Markedsrisiko Konsernet er i tillegg til markedsrisiko i Pilar 1, eksponert for markedsrisiko i form av renterisiko som oppstår på grunn av ulik rentebinding på eiendeler og gjeld. Denne risiko behandles særskilt. Ved beregningen av økonomisk kapital er det foretatt stresstester som vurderer konsekvensene av et parallelt skift i rentekurven på 1 %-poeng og at selskapene opplever en kredittspreadutgang på 0-100 basispunkter. Beregninger av markedsrisiko tar høyde for maksimal utnyttelse av eksponeringsrammer i investeringsporteføljene. 4 http://www.bde.es/webbde/en/supervision/regula cion/solvencia/icaap_guidelines_26_01_11.pdf 7.3 Operasjonell risiko Det er foretatt kvantitative vurderinger over tap i verste fall i de enkelte datterselskap, og den operasjonelle risiko vurderes å gi relativt lave kvantitative påslag. Den vesentligste risiko anses å være compliancerisiko. Det er ikke beregnet direkte påslag for complaincerisiko. Denne påvirker imidlertid strategisk og likviditetsrisiko, som det beregnes påslag for. 7.4 Likviditetsrisiko Risikoen for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine løpende forpliktelser og/ eller finansiere endringer i aktivaallokeringen uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på aktiva som må realiseres eller i form av ekstra dyr finansiering. Eksponering og forfallstruktur fremgår av årsregnskapet i note 4. Styring av likviditetsrisiko skjer gjennom fastsettelse av rammer for finansieringsstruktur, krav til spredning på instrumenter, markeder og løpetider, samt etablering av beredskapsfasiliteter. Ansvaret for operativ likviditetsstyring og ansvaret for kontroll mot rammer/strategi er fordelt på ulike personer. Styret mottar hvert kvartal oversikt over likviditetsrisikoen. Overordnet styring og kontroll av risiko er beskrevet i kapittel 4 ovenfor. 7.5 Renterisiko knyttet til rentenetto Renterisiko knyttet til rentenetto oppstår på grunn av ulik rentebinding på innlån og utlån, og/eller at det lånes inn fra andre markeder enn det lånes ut til, slik at renten på innlån endres uten at selskapet kan endre utlånsrenten like raskt. Konsernet finansierer sin utlånsportefølje eksternt enten gjennom sin bankforbindelse eller verdipapirmarkedet. Ulik rentebinding og referanserenter på utlån og innlån gir utslag på rentenettoen.

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 17 Tabell 16: Renterisiko ekskl. TBK per 31.12.2011: Konsernet skal ha en moderat risikoprofil når det gjelder renterisiko knyttet til rentenetto. Konsernets utlån og finansiering er basert på flytende rentebetingelser, og det spekuleres ikke i renterisiko. Selskapene kan endre renten lovmessig og avtalerettslig. Hyppige endringer i rentenivå er imidlertid ikke praksis i kortbransjen. Innenfor privatmarked gjøres imidlertid normalt heving av utlånsrenten med 6 ukers varsel 5. Innlånene reprises kvartalsvis basert på NIBOR. Påslag for renterisiko er beregnet basert på durasjon på eiendeler og gjeld og stresstest på 2% renteendring. 7.6 Forsikringsrisiko Forsikringsrisiko i skadeforsikring reflekterer risikoen vedrørende skadeforsikringsforpliktelser, herunder risikoene knyttet til dekningsomfang og de underliggende hendelser samt prosessene som benyttes i driften av institusjonen. Forsikringsrisiko i livsforsikring reflekterer risikoen vedrørende livsforsikringsforpliktelser, og omfatter 5 Jf finansavtaleloven 50 (3), når låntakeren er forbruker, kan endring av vilkårene settes i verk tidligst seks uker etter at institusjonen har sendt skriftlig varsel til forbrukeren om endringen. Kortere frist kan benyttes når renteendring skjer som en følge av at det er inntruffet en vesentlig endring i pengemarkedsrenten, obligasjonsrenten eller det generelle rentenivå for institusjonenes innlån. tapspotensial knyttet til dødelighetsrisiko, uførhetsrisiko, avgangsrisiko, katastroferisiko og kostnadsrisiko. For å redusere forsikringsrisikoen har selskapet kjøpt betydelig reassuranse og det gjennomføres en årlig prosess knyttet til fastsettelse av reassuranse. For å redusere risikoen knyttet til reassurandørene har styret fastsatt rammer for risikospredning og krav til rating av reassurandørene. Fordringer og avsetninger vedrørende forsikring fremgår av årsregnskapet med note 17. Det er høy fokus på å sikre god kundeseleksjon til selskapet. Etablerte rutiner skal sikre dette gjennom bruk av søknadsskjema med spørsmål om tidligere skader og kundeforhold. Prisstruktur og vilkår skal bidra til å motivere skadeforebyggende tiltak. Det gjennomføres en årlig prosess knyttet til fastsettelse av reassuranseprogram. Forslag til reassuranseprogram for kommende år behandles på styremøte før reassuranseforhandlingene starter. Forsikringsrisiko var beregnet basert på Finanstilsynets stresstest 1.

Pilar 3 rapport 2011(oppdatert pr 30.09.2012) Terra Gruppen konsern 18 7.7 Strategisk risiko og forretningsrisiko Forretningsmessig risiko er risikoen for manglende samvariasjon mellom inntekter og kostnader over tid. Strategisk risiko er definert som risikoen for svekket lønnsomhet pga endringer i konkurranse, rammebetingelser, eksterne faktorer, etc. Det er beregnet påslag for strategisk risiko knyttet til strategiske aksjeplasseringer basert på stresstes på 45% verdifall. Det er beregnet påslag for ekstra kostnader relatert til hendelse i Terra Markets AS. 7.8 Eierrisiko Eierrisiko er risiko for at konsernet må rapportere negativt resultat fra sine datterselskaper og at konsernet må tilføre datterselskapene ny egenkapital. Som morselskap i konsernet er Terra-Gruppen AS eksponert for eierrisiko. Utvikling i risiko og soliditet i selskapene inngår i konsoliderte tall. Konsernet har en beredskapsplan i forhold til å håndtere sviktende resultater og behov for egenkapital i datterselskapene. Gjennom årlig ICAAP og kvartalsvis risikorapportering gjennomgås status på kapitalbehov. Overordnet styring og kontroll av risiko er beskrevet i kapittel 4 ovenfor. 7.9 Omdømmerisiko Omdømmerisiko er risikoen for tap pga svekket omdømme gjennom negativ omtale. Selskapene er eksponert for omrømmerisiko knyttet til Terra som merkevare. God styring og kontroll er en viktig forutsetning for å ivareta konsernets omdømme. Omdømmet er vesentlig for å lykkes med vekst og tilgang til funding. Det er beregnet påslag under disse risikoer. 7.10 Kapitalsituasjon i Terra-Gruppen AS Konsernets kapitalsituasjon er vesentlig styrket som følge av utskillelse av Terra BoligKreditt AS. 8 SOLVENS II Kapitalkravene for Terra Forsikring AS er ikke regulert av Basel II regelverket, men av eget regelverk som er under utvikling internasjonalt, Solvens II. Terra Forsikring AS følger dette arbeidet, og har deltatt i undersøkelser som er foretatt som en del av Solvens II arbeidet (Quantitative Impact Studies). Gjeldende regelverk innebærer at det skal gjøres kapitalkravsberegning og solvensmarginberegning, samt rapportering av stresstester etter regler fra Finanstilsynet. Solvens II regelverket inneholder to typer kapitalkrav: Solvenskapitalkravet ( Solvency Capital Requirement eller SCR) og minstekapitalkravet ( Minimum Capital Requirement eller MCR) Til grunn for beregning av kapital krav ligger Finanstilsynets stresstest som er en forenklet versjon av fremtidig beregningsmodell for Solvency II krav. Modellen er under utvikling og tilsynet foretar løpende justeringer av modellen. Kapitalberegninger for Terra Forsikring AS legger til grunn tilsynets til enhver tid siste modell som beste estimat for fremtidig regelverk. Som forberedende arbeid til Solvens II er det gjennomført flere konsekvensberegninger (Qantitative Impact Studies - QIS) der forsikringsselskapene blir bedt om å beregne effekten av forslag til nytt regelverk. Terra Forsikring AS har deltatt i samtlige, den siste QIS5 ble gjennomført høsten 2010 basert på tall per 31.12.2009. Resultatene fra denne var relativt i samsvar med resultatene i Stresstest I. Ettersom Stresstest I rapporteres kvartalsvis og kalibreres av tilsynet for å være i tråd med kommende solvenskrav har selskapet valgt å benytte denne for å evaluere kapitalisering, fremfor den mer komplette beregningsmodellen i QIS5.