Fjerde kvartal 2008 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 1
KORT OM SELSKAPET ble etablert 2007 ved sammenslåing av de to selskapene Kilda Biolink AS i Sandefjord og Aqua Bio Technology AS i Bergen. Kilda Biolink AS var en utvikler av kosmetiske merkevarer basert på funksjonelle patenterte ingredienser, mens Aqua Bio Technology AS utviklet og patenterte enzymet Zonase for bruk innen kosmetikk. I januar 2008 ble morselskapet (tidligere Kilda Biolink AS) notert på Oslo Axess. Styret beklager at denne rapporten ikke ble offentliggjort innen fristen lørdag 28. Februar 2009. Bakgrunnen er at selskapets styre arbeider med å tilføre selskapet ny kapital i størrelsesorden mellom MNOK 7,0 til MNOK 12,0. Verdivurdering av selskapets aktiva er basert på at det oppnås ny finansiering som grunnlag for å kunne gjennomføre planer for 2009. Dersom selskapet ikke tilføres kapital i denne størrelsesorden, vil det være behov for å foreta en nedskrivning av bokførte immaterielle verdier knyttet til oppkjøpet av den utviklede ingrediensen Zonase og SMIDS med tilhørende patenterte rettigheter. FJERDE KVARTAL Med bakgrunn i salgssvikt knyttet til selskapets merkevarer Zona og Kilda Skindiver, besluttet styret å selge merkevarekonseptene. Salgsavtale ble inngått i månedsskiftet september - oktober med Zona Nordic AB. Zona Nordic AB har som et ledd i kjøpet av merkevarene inngått avtale med ABT om langsiktige kjøp av Zonase. ABT restruktureres for å konsentrere ressursene om markedsføring av ingrediensen Zonase og SMIDS overfor store, internasjonale kosmetikkselskaper. Kort tid etter salget mottok ABT en innsigelse fra tredjepart om at produktnavnet Zona innebar inntrenging i en registrert merkevare. Dette medførte en reforhandling av avtalte betingelser knyttet til salget av kremene og der endelig avtale ble signert etter nyttår. Effektene av de justerte betingelsene framkommer i regnskapstallene pr Q4-2008. For ingrediensen Zonase er det i fjerde kvartal etablert ytterligere markedskontakter, og testprogram er satt i verk for nye anvendelser. Testprogram i USA pågår i henhold til planer. Selskapet virksomhet i Sandefjord er under avvikling. Den gjenværende aktivitet vil bli drevet fra Bergen, noe som selskapet tidligere har informert om. ØKONOMI Det siste året har vært krevende for selskapet. Salget av kremer har sviktet og kommersialiseringen av Zonase som ingrediens til kosmetikkindustrien er tidkrevende. Det forutsetter omfattende applikasjonstester hos kunder. Vi har kommet langt i forhold til dette arbeidet, og i tillegg er det en betydelig positiv interesse for selskapets teknologi i forhold til flere anvendelser. Ettersom kosmetikksalget sviktet, har selskapets likviditet gradvis svekket seg. Selskapet har orientert markedet om at vi har behov for ytterligere kapitaltilførsel. Dette arbeidet skjøt fart etter årsskiftet, og skal innen kort tid være avklart. Styret vil gjøre oppmerksom på at balanseverdier i fremlagte foreløpige regnskapstall for Q4-2008 er basert på at pågående finansieringsprosess lykkes. Inntekter for fjerde kvartal 2008 Salgsinntekter i fjerde kvartal 2008 endte på MNOK 3,086 mot en omsetning på MNOK 2,937 i fjerde kvartal 2007. Salgsinntektene er i sin helhet salg av varer knyttet til avviklingen av kosmetikkproduktene. Driftskostnader og resultat for fjerde kvartal 2008 Salget av merkevarene medførte avskrivninger av alle verdier knyttet til Zona og Kilda Skindiver, samt at merkevarekonflikten har medført en betydelig rabatt i forhold til avtalt salgssum opprinnelig. Samlet bokført tap på avvikling av kosmetikk virksomheten i fjerde kvartal summerer seg til MNOK 9,3 hvorav samlede tap ved salg av varemerkerettigheter utgjør MNOK 6,2 og erstatninger knyttet til varemerkeinntrengingen er kostnadsført med Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 2
MNOK 3,1. Av samlede driftskostnader i Q4 på MNOK 17,7 er MNOK 12,3 relatert til salget når beholdningsendring varer inkluderes. Driftskostnader som er relatert til omstilling og drift utgjør MNOK 5,4. Det er i fjerde kvartal foretatt delkredereavsetning på MNOK 0,9. Underskudd før skatt i fjerde kvartal 2008 ble MNOK -14,7 mot MNOK -8,5 i samme periode i 2007. Effekten av kostnadsreduserende tiltak gjennomført i løpet av andre halvår i 2008, har gitt effekt. Blant annet er lønnskostnader i Q4 redusert med ca 58 % sammenlignet med samme kvartal i 2007. Av andre driftskostnader i 2008 er ca MNOK 8,4 relatert til drift (ikke salget av kremvirksomheten). Tilsvarende var andre driftskostnader i 2007 på MNOK 9,6. Kostnadsreduksjoner vil først få full regnskapsmessig effekt i 2009. Segmentrapporteringen Salget i Q4 er i sin helhet knyttet til salg av varer knyttet til avviklingen av merkevarene Kilda og Zona. Hovedtall konsern for Q4 og akkumulert pr desember 2008 Hovedtall konsern Q4 Akkumulert pr 31.12 2008 2007 2008 2007 Resultat pr aksje: ordinært -0,55-0,33-1,15-0,92 utvannet -0,55-0,33-1,15-0,91 Totale eiendeler 93 199 684 112 474 972 93 199 684 112 474 972 Egenkapital 75 616 135 86 875 149 75 616 135 86 875 149 Egenkapitalandel 81,1 % 77,2 % 81,1 % 77,2 % Kontantstrøm og kapitalforhold Betydelige avskrivninger over resultatregnskapet knyttet til kremvirksomheten medførte at kontantstrøm fra drift i 2008 ble negativ med MNOK 13,0. På investeringssiden er det primært salget av kremene som bidrar til positiv kontantstrøm. Det er foretatt noen mindre investeringer knyttet til opprettholdelse av patenter og flytting til nye lokaler tidlig på året. Den anstrengte likviditetssituasjonen medfører at selskapet ikke er à jour med sine betalingsforpliktelser. Aksjonærinformasjon I fjerde kvartal er det reelt omsatt 2 000 aksjer i to transaksjoner, og høyeste omsetningskurs har i løpet av kvartalet vært NOK 6,40 og laveste omsetningskurs var NOK 5,50. Følgende tabell viser aksjonærer med en eierandel på mer enn 5 % ved utgangen av desember 2008: Navn Antall % ZYM HOLDING AS 4 456 250 23,16 % BOLAKS AS 3 624 750 18,84 % MYRVOLLVEIEN 3 B AS 1 803 257 9,37 % BLUEFIELD AS 1 121 725 5,83 % PECUNIA FORVALTNING 1 000 000 5,20 % Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 3
UTSIKTER Selskapets strategi og virksomhet er som følge av beslutning i oktober om å selge merkevarene Zona og Kilda Skindiver relatert til omsetning og utvikling av de to ingrediensene Zonase og SMIDS for kosmetikkindustrien. Begge produktene har sitt utspring i norske forskningsmiljø. Denne beslutningen medfører en betydelig nedbygging og omorganisering av selskapets organisasjon. Det vil bli beholdt en minimumsorganisasjon for å betjene og sikre salg, kundeoppfølging og teknologi. Alle øvrige aktiviteter inkludert produksjon vil bli innkjøpt fra andre selskaper. Det siste halvåret, og i særlig grad fjerde kvartal, har vært preget av omstillingstiltak for å oppnåfull fokus på markedsbearbeiding og applikasjonsutvikling vedrørende Zonase som ingrediens. Finanskrisen har ført til ytterligere press på likviditeten. Styret har, til tross for dette, fortsatt et positivt syn på selskapets markedsmuligheter og anser potensialet for teknologiene som tilbys fra ABT som gode, selv om tidsaspektet knyttet til kommersialisering har blitt lenger enn forventet. Selskapets hovedrisiko er fortsatt knyttet til dets finansielle styrke samt tidsaspektet for å kommersialisere teknologiene. Sandefjord, 2. mars 2009 Styret i Kjeld Rimberg Bernt Th. Walther Tone Bjørnov Styreformann (Sign) (Sign) (Sign) Anne-Sofie Utne (Sign) Kjetil Dahl (Sign) Arild Roar Rasmussen Adm.dir. (Sign) Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 4
Konsernets sammendratte resultatregnskap ikke revidert (Alle beløp i NOK) Q4 Akkumulert pr 31.12 2008 2007 2008 2007 Inntekter Salgsinntekter 3 086 865 2 937 961 4 783 375 7 037 989 Sum inntekter 3 086 865 2 937 961 4 783 375 7 037 989 Varekost -4 130 576-2 325 505-4 695 922-6 909 362 Lønnskostnader -701 809-1 767 171-4 513 439-5 183 316 Avskrivninger -1 899 415-2 441 501-8 370 685-5 816 264 Andre salgs- og administrasjonskostnader -10 962 380-4 864 944-17 672 696-9 616 075 Driftsresultat -14 607 316-8 461 159-30 469 368-20 487 027 Finansinntekter 17 792 57 211 93 458 106 317 Finanskostnader -78 473-101 190-284 263-414 775 Netto finansinntekter / (kostnader) -60 681-43 979-190 805-308 458 Resultat før skattekostnad -14 667 997-8 505 138-30 660 173-20 795 485 Skattekostnad -4 054 208-2 940 453-8 532 016-8 821 121 Årsresultat -10 613 789-5 564 685-22 128 157-11 974 365 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 5
Konsernets sammendratte balanse ikke revidert - konsernbalanse Akkumulert pr 31.12. (Alle beløp i NOK) 2008 2007 AKTIVA Anleggsmidler Varige driftsmidler 255 615 367 532 Immaterielle eiendeler 56 587 911 68 971 466 Sum anleggsmidler 56 843 526 69 338 998 Omløpsmidler Varer 33 240 361 37 128 911 Kundefordringer og andre fordringer 2 968 608 4 640 177 Kontanter og kontantekvivalenter 147 190 1 366 887 Sum omløpsmidler 36 356 159 43 135 975 SUM EIENDELER 93 199 684 112 474 972 PASSIVA Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital 3 848 548 3 600 948 Overkursfond 111 332 154 101 630 016 Udekket tap -39 564 566-18 355 815 Sum egenkapital 75 616 135 86 875 149 Langsiktig gjeld Utsatt skatt 8 177 682 16 974 013 Lån 6 080 000 1 262 506 Sum langsiktig gjeld 14 257 682 18 236 519 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 2 153 730 4 625 923 Annen kortsiktig gjeld 1 172 137 2 737 382 Sum kortsiktig gjeld 3 325 867 7 363 304 Total gjeld 17 583 549 25 599 824 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 93 199 684 112 474 972 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 6
Endringer i konsernets egenkapital ikke revidert (Alle beløp i NOK) Akkumulert pr 31. desember 2007 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital pr 1. januar 2007 150 000 15 270 000-6 381 450 9 038 550 Resultat 0 0-11 974 365-11 974 365 Innbetalt ved utstedelse av aksjer 3 450 948 88 375 907 0 91 826 855 Kostnader ved utstedelse av aksjer -2 015 891-2 015 891 Pr. 31. desember 2007 3 600 948 101 630 016-18 355 815 86 875 149 Akkumulert pr 31. desember 2008 Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital pr 1. januar 2008 3 600 948 101 630 016-18 355 815 86 875 149 Resultat 0 0-22 128 157-22 128 157 Utstedelse av aksjer 247 600 10 894 400 0 11 142 000 Kostnader ifm utstedelse av aksjer 0-1 192 262 0-1 192 262 Aksjebaserte opsjoner 0 0 919 404 919 404 Pr. 31. desember 2008 3 848 548 111 332 154-39 564 567 75 616 135 Konsernets sammendratte kontantstrømsoppstilling ikke revidert (Alle beløp i NOK) Akkumulert pr 31.12 2008 2007 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt -30 660 173-20 795 485 Avskrivninger 8 370 685 5 816 264 Tap ved salg av driftsmidler 6 168 604 Endringer i varelager 3 888 550 1 968 963 Endringer i kundefordringer og andre fordringer 1 671 569-442 463 Endringer i leverandørgjeld -2 472 192 1 066 612 Netto kontantstrøm fra driften -13 032 957-12 386 110 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp av anleggsmidler -2 031 476-1 945 193 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2 031 476-1 945 193 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer 9 949 738 19 028 919 Opptak / (nedbetaling) av lån 4 817 494-1 816 944 Endringer i annen kortsiktig gjeld -922 475 3 278 Justeringer av kontanter ifm oppkjøp av Kilda Biolink AS 44 249 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 13 844 757 17 259 502 Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter -1 219 676 2 928 199 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens start 1 366 887-1 561 312 Kontanter/ kontantekviv. og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 147 211 1 366 887 Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 7
Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet. Note 2 - Segmentinformasjon Selskapet har i rapporteringsperioden ikke hatt driftsinntekter. Ettersom kosmetikk virksomheten ble solgt ved inngangen til fjerde kvartal, er segmentrapportering bortfalt. Note 3 Hendelser etter balansedagen I oktober ble selskapets merkevarer Zona og Kilda Skindiver i sin helhet solgt til det svenske selskapet Zona Nordic AB med alle rettigheter, herunder distribusjonsavtaler for Norge, Sverige og Finland. Som følge av merkevarekonflikt vedr. kosmetikkserien Zona, er det i januar inngått revidert salgsavtale med Zona Nordic AB for produktkonseptene Zona og Kilda Skindiver. De regnskapsmessige effektene av den justerte avtalen er tatt inn i regnskapet for Q4-2008. Note 4 Nærstående parter Aquazyme Technology AS har i perioden solgt 1 000 aksjer. Aquazyme Technology AS har en lisensavtale med Aqua Bio Technology ASA. FOR YTTERLIGERE INFORMASJON: Arild Roar Rasmussen, CEO +47 97 65 09 10 Kjeld Rimberg, styreleder +47 90 12 40 17 For mer informasjon om : www.aquabiotechnology.com Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 8
FOR YTTERLIGERE INFORMASJON: Arild Roar Rasmussen, CEO +47 97 65 09 10 Kjeld Rimberg, styreleder +47 90 12 40 17 For mer informasjon om : www.aquabiotechnology.com Framnesveien 7, 3222 Sandefjord, Norway. Tel: + 47 97 65 09 10 Side 9