FØRSTE HALVÅR 2014 SPAREBANK 1 SR-FINANS AS

FØRSTE HALVÅR 2014 SPAREBANK 1 SR-FINANS AS

Godt resultat og styrket egenkapital 1. halvår 2014 Resultat før skatt: 74,0 mill kroner (81,7 mill kroner) Resultat etter skatt: 52,7 mill kroner (58,8 mill kroner) Netto rente- og provisjonsinntekter: 108,0 mill kroner (105,7 mill kroner) Driftskostnader: 26,9 mill kroner (26,2 mill kroner) Tap på utlån: -2,0 mill kroner (-9,5 mill kroner) Brutto utlånsvekst siste 12 mnd: 3,5 % (7,9 %) Kjernekapitaldekning: 11,6 % (10,3 %) (1.halvår 2013 i parentes) Resultat 1.halvår 2014 Selskapets hovedvirksomhet er leasingfinansiering til næringslivet og bil- og båtlån til personkunder. SpareBank 1 SR-Finans er det ledende leasingselskapet i Rogaland med en forvaltningskapital på 6,4 mrd kroner. Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen vurderes som god, og utviklingen er stabil. Omlag 70 % av utlånseksponeringen er mot lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er begrenset og utgjør 0,20 %. Porteføljen innen transport og lagring, industri, og bygg og anlegg representerer selskapets største bransjer, og utgjør 36,2 % av samlet utlånseksponering inkludert personmarkedskunder. Engasjementene i disse bransjene har stor spredning i type objekt og engasjementsstørrelse. Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god, og utviklingen er stabil. Om lag 98 % av utlånseksponeringen er mot lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er lavt, og utgjør 0,08 %. Belåningsgraden er gjennomgående moderat, sett opp mot sikkerhetsverdiene. Kapitaldekning Ved utgangen av 1.halvår 2014 var kjernekapitaldekningen 11,6 % (10,3 %). På samme tidspunkt var kapitaldekningen 13,8 % (11,4 %). Selskapet oppnådde et resultat før skatt på 74,0 mill kroner (81,7 mill kroner) i 1. halvår 2014. Redusert resultat før skatt i 2014 skyldes primært at resultatet i 2013 hadde lavere tap grunnet reversering av tidligere nedskrivninger på utlån. Resultat før nedskrivninger og tap utgjorde 72,0 mill kroner (72,2 mill kroner). Netto utlån har økt med 3,7 % siste året og var ved utgangen av 1. halvår 2014 6.400 mill kroner (6.171 mill kroner). Hittil i år ble det etablert 3.325 nye kontrakter (3.434 kontrakter) med et samlet volum på 1.086 mill kroner (1.272 mill kroner). Det er gjennomført forenklet revisorkontroll av resultat og balanse i henhold til forskrift. Den forenklede revisorkontrollen er gjennomført for å kunne ta med 50 % av årets resultat inn i kapitaldekningsberegningen. Regnskapsprinsipper har anvendt forenklet IFRS (en forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder) og prinsippene lagt til grunn under gjeldende IAS 34 Delårsregnskap. For nærmere beskrivelse av gjeldende regnskapsprinsipp henvises det til årsrapporten for 2013. Det forventes fortsatt god vekst i billån til privatkunder fremover, men en noe mer avdempet vekst innenfor leasingfinansiering. Kredittrisiko og porteføljeutvikling Selskapets utlånsportefølje domineres av engasjementer med lav risiko. 76,3 % av utlånseksponeringen er mot lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er lavt, og utgjør 0,17 %. Engasjement med eksponering mindre enn 10 mill kroner utgjør ca 57 % av utlånsporteføljen. Disse utgjør ca 99 % av antall kunder. Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedato 30.06.2014 som påvirker det avlagte kvartalsregnskapet. Stavanger, 12. august 2014 Styret for SpareBank 1 SR-Finans 2

Kvartalsregnskap Side Resultatregnskap 4 Balanse 5 Endring i egenkapital 6 Noter til regnskapet 7-8 Resultat fra kvartalsregnskapene 9 3

Resultatregnskap Note Resultatregnskap (beløp i 1000 kroner) 01.01.14-30.06.14 01.01.13-30.06.14 2013 Renteinntekter o.l 193.292 191.461 386.810 Renteutgifter o.l 85.285 85.750 170.356 Netto rente- og kredittprov.inntekter 108.007 105.711 216.454 Provisjonsinntekter 2.060 1.950 3.511 Provisjonskostnader 11.147 9.297 18.828 Gev./(tap) finansielle poster til virk. verdi 6-5 14 Driftsinntekter, gev./(tap) valuta -16 59 113 Sum inntekter 98.910 98.418 201.264 Personalkostnader 16.270 15.973 31.910 Administrasjonskostnader 7.949 7.635 14.475 Ordinære avskrivninger 768 720 1.303 Andre driftskostnader 1.936 1.892 3.665 Sum driftskostnader før tap på utlån 26.923 26.220 51.353 Driftsresultat før tap på utlån 71.987 72.198 149.911 Tap på utlån og garantier 4-2.032-9.544 901 Driftsresultat før skatt 74.019 81.742 149.010 Skattekostnad 21.306 22.977 39.627 Resultat etter skatt 52.713 58.765 109.383 Utvidet resultat Estimatavvik pensjoner -5.778-2.406-3.468 Skatteeffekt estimatavvik pensjoner 1.560 673 873 Sum resultatposter ført mot egenkapitalen -4.218-1.733-2.595 Totalresultat 48.495 57.032 106.788 4

Balanse Note Balanse (beløp i 1000 kroner) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 17.421 20.068 19.297 Netto utlån til kunder 2,3 6.384.424 6.152.660 6.208.210 Finansielle derivater 125 1.826 226 Varige driftsmidler 1.406 2.639 2.551 Andre eiendeler 14.506 0 152.322 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3.098 2.280 1.815 Sum eiendeler 6.420.980 6.179.473 6.384.421 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 5.455.073 5.383.016 5.303.697 Finansielle derivater 4.178 6.924 5.198 Annen gjeld 71.504 40.747 211.128 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 20.820 29.258 18.997 Avsetning til forpliktelser og kostnader 47.203 65.692 71.683 Ansvarlig lånekapital 131.147 61.032 131.158 Sum gjeld 5.729.925 5.586.669 5.741.861 Innskutt egenkapital 392.843 283.691 392.843 Opptjent egenkapital 245.499 250.348 249.717 Resultat for perioden 52.713 58.765 - Sum egenkapital 691.055 592.804 642.560 Sum gjeld og egenkapital 6.420.980 6.179.473 6.384.421 5

Endring i egenkapital Aksje- Annen innskutt Annen Sum Beløp i 1000 kroner kapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr 31.12.13 167.000 225.843 249.717 642.560 Periodens estimatavvik pensjonsforpliktelser -4.218-4.218 Resultat for perioden 52.713 52.713 Egenkapital 30.06.2014 167.000 225.843 298.212 691.055 Egenkapital pr 31.12.2012 167.000 116.691 252.081 535.772 Periodens estimatavvik pensjonsforpliktelser -1.733-1.733 Resultat for perioden 58.765 58.765 Egenkapital 30.06.2013 167.000 116.691 309.113 592.804 Egenkapital pr 31.12.2012 167.000 116.691 252.081 535.772 Årets estimatavvik pensjonsforpliktelser -2.595-2.595 Mottatt konsernbidrag 109.152 109.152 Årets overskudd 109.383 109.383 Utbytte -109.152-109.152 Egenkapital pr 31.12.2013 167.000 225.843 249.717 642.560 Selskapet regnskapsfører utbytte og konsernbidrag i samsvar med regnskapslovens bestemmelser. 6

Noter til regnskapet (Beløp i 1000 kroner) Note 1 Regnskapsprinsipper Sparebank 1 SR-Finans AS har anvendt forenket IFRS (en forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder) og prinsippene lagt til grunn under gjeldende IAS 34 Delårsregnskap. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2013. For beskrivelse av gjeldende regnskapsprinsipp henvises det til årsrapporten for 2013. Delårsregnskapene har vært gjenstand for forenklet revisorkontroll i henhold til forskrift. Note 2 Utlån til kunder Utlån er vurdert til amortisert kost etter effektiv rentes metode med unntak av enkelte fastrentelån som er øremerket til virkelig verdi over resultatet. 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Brutto utlån til kunder 6.261.407 5.901.232 6.079.996 Opptjente renter,forfallte og forskuddsbet. leier 8.984 26.665 17.306 Individuelle nedskrivninger -29.197-45.776-40.438 Gruppenedskrivninger -54.436-45.110-55.303 Netto utlån til kunder vurdert til amortisert kost 6.186.758 5.837.011 6.001.561 Utlån vurdert til virkelig verdi før justering 193.107 308.685 201.168 Justering til virkelig verdi 4.559 6.964 5.481 Utlån til kunder,klassifisert til virkelig verdi 197.666 315.649 206.649 Netto utlån til kunder 6.384.424 6.152.660 6.208.210 Note 3 Misligholdte og tapsutsatte engasjement 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Misligholdte engasjementer Brutto mislighold 34.844 26.555 26.415 Spesifiserte tapsnedskrivninger -3.413-3.260-1.259 Netto misligholdte engasjement 31.431 23.295 25.156 Avsetningsgrad 10 % 12 % 5 % Tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer Tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer 52.324 74.206 60.718 Spesifiserte tapsnedskrivninger -25.784-42.516-39.180 Netto tapsutsatte engasjement 26.540 31.690 21.538 Avsetningsgrad 49 % 57 % 65 % 7

Note 4 Tap på utlån og garantier 01.01.14-30.06.14 01.01.13-30.06.13 31.12.13 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -11.241-16.540-21.877 Periodens endring i gruppenedskrivninger -867 0 10.193 Konstaterte tap dekket av tidl. års tapsnedskrivninger 6.148 8.541 9.506 Konstaterte tap som tidligere år ikke er tapsnedskrevet 4.773 5.967 13.203 Inngang på tidligere perioders konstaterte tap -845-7.512-10.124 Tap på utlån og garantier -2.032-9.544 901 Konstaterte tap i perioden 10.921 14.508 22.709 Endring i individuelle nedskrivninger Individuelle nedskrivninger pr 1/1 40.438 62.314 62.314 Konstaterte tap dekket av tidl. års tapsnedskrivninger -6.148-8.541-9.506 Økte individuellle nedskrivninger i perioden 789 0 700 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 7.044 6.287 6.848 Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidl. perioder -12.926-14.284-19.918 Individuelle nedskrivninger ved periodeslutt 29.197 45.776 40.438 Endring i gruppenedskrivninger Nedskrivninger på grupper pr 1/1 55.303 45.110 45.110 Periodens nedskrivninger -867 0 10.193 Nedskrivninger på grupper ved periodeslutt 54.436 45.110 55.303 Note 5 Kapitaldekning Selskapet beregner kapitalkrav etter Basel II regelverket. Kredittrisiko blir beregnet etter standardmetoden og operasjonell risiko etter basismetoden. Kapitalkravet er minimum 8 % av beregningsgrunnlaget. I tillegg til kapitalkravet er det innført nye bufferkrav fra 2013. Kravet til bevaringsbuffer og systemrisikobuffer er på hhv 2,5 % og 2 %. Sistnevnte endres til 3 % f.o.m 1 juli 2014. Det er gjennomført en forenklet revisorkontroll av resultat og balanse i henhold til forskrift. Den forenklede revisorkontrollen er gjennomført for å kunne ta med 50 % av årets resultat inn i kapitaldekningsberegningen. 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Aksjekapital 167.000 167.000 167.000 Annen egenkapital 471.342 367.039 475.559 Delårsresultat 50 % 26.356 29.382 Kjernekapital 664.698 563.421 642.559 Ansvarlig lånekapital 130.000 60.000 130.000 Tilleggskapital 130.000 60.000 130.000 Ansvarlig kapital 794.698 623.421 772.559 Minimumskrav ansvarlig kapital: Standardmetoden: Alle foretak, stat og institusjoner 349.659 340.330 342.871 Massemarked 88.144 76.271 81.700 Øvrige engasjement 584 1.893 1.252 Kapitalkrav kredittrisiko 438.387 418.494 425.823 Kapitalkrav operasjonell risiko 26.242 24.259 24.259 Fradrag kapitalkrav, gruppenedskrivninger -4.355-3.609-4.424 Minimumskrav ansvarlig kapital 460.274 439.144 445.658 Kapitaldekning 13,81 % 11,36 % 13,87 % Kjernekapitaldekning 11,55 % 10,26 % 11,53 % 8

Resultat fra kvartalsregnskapene (beløp i 1000 kroner) 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 2014 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Renteinntekter o.l 97.056 96.236 98.186 97.163 97.123 94.338 93.356 89.001 85.803 84.008 86.917 81.463 75.377 72.786 Renteutgifter o.l 43.338 41.947 42.161 42.445 42.600 43.150 42.216 42.890 41.951 42.512 42.910 41.249 37.572 35.239 Netto renteinntekter 53.718 54.289 56.025 54.718 54.523 51.188 51.140 46.111 43.852 41.496 44.007 40.214 37.805 37.547 Nto provisj.,gev./tap. driftsinnt. -4.272-4.825-3.397-4.500-3.854-3.439-1.995-3.550-2.859-2.413-112 -2.328-2.420-2.444 Sum inntekter 49.446 49.464 52.628 50.218 50.669 47.749 49.145 42.561 40.993 39.083 43.895 37.886 35.385 35.103 Lønn og gen. adm.kostn. 12.650 11.569 11.325 11.452 12.020 11.588 10.645 10.325 10.954 11.060 861 10.621 9.771 9.879 Andre driftskostnader 1.327 1.377 1.158 1.198 1.334 1.278 1.150 1.133 1.216 1.086 747 1.106 1.097 1.040 Sum driftskostnader 13.977 12.946 12.483 12.650 13.354 12.866 11.795 11.458 12.170 12.146 1.608 11.727 10.868 10.919 Driftsresultat før tap 35.469 36.518 40.145 37.568 37.315 34.883 37.350 31.103 28.823 26.937 42.287 26.159 24.517 24.184 Tap på utlån og garantier -2.905 873 11.818-1.373-8.116-1.428-537 5.420 2.922 1.182-851 10.785-34.847 42.131 Driftsresultat før skatt 38.374 35.645 28.327 38.941 45.431 36.311 37.887 25.683 25.901 25.755 43.138 15.374 59.364-17.947 Skattekostnad 10.536 10.770 5.646 11.004 12.769 10.208 10.714 7.200 7.306 7.284 12.194 4.331 16.662-5.006 Resultat etter skatt 27.838 24.875 22.681 27.937 32.662 26.103 27.173 18.483 18.595 18.471 30.944 11.043 42.702-12.941 Nøkkeltall (beløp i mill kroner) Lønnsomhet Egenkapitalavkastning ( resultat hittil i % av gj snittlig egenkapital) 15,8 % 15,2 % 18,5 % 20,0 % 20,9 % 19,0 % 16,1 % 14,5 % 14,8 % 15,0 % 15,8 % 12,2 % 13,4 % -11,9 % Kostnadsprosent 1) 28,3 % 26,2 % 23,7 % 25,2 % 26,4 % 26,9 % 24,0 % 26,9 % 29,7 % 31,1 % 3,7 % 31,0 % 30,7 % 31,1 % Balansetall fra kvartalsregnskapene Brutto utlån ( inkl. kredittinstitusjoner) 6.484 6.384 6.320 6.353 6.261 6.169 6.073 6.039 5.804 5.550 5.420 5.327 5.209 5.065 Forvaltningskapital 6.421 6.453 6.384 6.273 6.179 6.141 6.070 5.953 5.754 5.557 5.404 5.235 5.113 4.974 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (månedlig) 6.422 6.398 6.205 6.170 6.143 6.117 5.755 5.681 5.569 5.468 5.125 5.069 5.017 4.991 Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd 3,6 % 3,5 % 4,1 % 5,2 % 7,9 % 11,2 % 12,0 % 13,4 % 11,4 % 9,6 % 7,0 % 4,1 % 1,8 % -0,2 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 13,8 % 13,9 % 13,9 % 11,5 % 11,4 % 11,2 % 11,1 % 10,7 % 10,3 % 10,7 % 11,1 % 10,3 % 10,6 % 10,8 % Kjernekapitaldekning 11,6 % 11,6 % 11,5 % 10,4 % 10,3 % 10,1 % 10,0 % 9,6 % 9,2 % 9,5 % 9,8 % 9,1 % 9,3 % 9,5 % Kjernekapital 665 653 643 577 563 549 536 512 482 482 482 440 440 427 herav andel delårsresultat 26 12-29 29 13-28 0 0 0 0 0-13 Ansvarlig kapital 795 783 773 637 623 609 596 572 542 542 542 500 500 487 1) Sum driftskostnader i prosent av netto inntekter 9