ANDRE KVARTAL 2014 Balanse, resultat, kontantstrømoppstilling og noter EnterCard Norge AS
Styrets beretning andre kvartal 2014 Virksomhetens art og lokalisering EnterCard Norge AS utsteder kredittkort gjennom banker og andre samarbeidspartnere, og tilbyr kredittkort og forbrukerlån direkte i det åpne markedet. Effektiv og rasjonell drift sammen med høye volumer og de utlån som derav følger, danner grunnlaget for selskapets inntjening. Banker og andre samarbeidspartnere mottar salgsprovisjon per solgte kort og porteføljeprovisjon beregnet av omsetning og rentebærende utlån. Selskapet er lokalisert i Oslo og Trondheim, samt en filial i København, Danmark. Eierforhold Selskapet er eid 100 % av svenske EnterCard Holding AB, som igjen er eid 60 % av svenske Swedbank og 40 % av britiske Barclays Bank. Fortsatt drift Resultatet for perioden er positivt og anses godt. Selskapets kapital- og likviditetssituasjon anses tilfredsstillende, der de positive resultatene styrker selskapets kjernekapitaldekning. Forutsetningen om fortsatt drift anses derfor oppfylt, og er lagt til grunn i utarbeidelsen av dette regnskapet. Fremtidsutsikter Det forventes at den stadig tiltagende aksept av kredittkort som betalingsinstrument i Norge og Danmark fortsetter. Dette gir grunnlag for fortsatt vekst i antall kort og tilhørende utlån i markedet. Av betydelige endringer i driften, så solgte EnterCard Norge AS en betydelig portefølje i andre kvartal. I tillegg, startet selskapet å tilby forbrukerlån til det åpne markedet i løpet kvartalet. Eksklusiv den solgte porteføljen, planlegger selskapet for ytterligere vekst i prioriterte segmenter av markedet for kredittkort og forbrukerlån. Det ventes at selskapet vil ha en tilfredsstillende økonomisk utvikling i årene fremover. Finansiell risiko Selskapets markedsrisiko er hovedsakelig knyttet til renterisiko på grunn av forskjell i forventet tidsprofil mellom selskaps utlån og innlån, samt til effekten valutakursendringer har på resultater fra og nettoinvesteringen i selskapets danske filial. Disse risikoene anses forsvarlig behandlet gjennom fundingstrategi som beskrevet under, overvåkning av kunders betalingsatferd, samt at dette tas hensyn til i vurderingen av selskapets interne kapitalmål. Som finansinstitusjon har selskapet en kredittrisiko. Denne reflekteres i tapsavsetningene, som etter selskapets skjønn er tilstrekkelige. Avsetningene er foretatt med basis i tapsforskriften, retningslinjene i IAS39 og ut fra den økonomiske risiko som per balansedatoen vurderes å ligge i vår portefølje. I beregningen er det tatt hensyn til makroøkonomiske forhold i henhold til generelle retningslinjer gitt av Finanstilsynet. Kredittrisikoprofilen anses ikke vesentlig endret i perioden. Selskapets likviditetsrisiko er knyttet til vår funding gjennom Swedbank og Barclays Bank. Denne er hovedsakelig gjennom treårs fastrentetransjer, der 1/12 fornyes hvert kvartal, avstemt mot den løpetidsrisiko som ligger i selskapets utlån til kunder. Videre er deler av fundingen på flytende basis, samt at selskapet har trekkrettigheter til å dekke kortsiktige variasjoner i likviditetsbehov. Selskapets funding anses tilstrekkelig til å dekke løpende forpliktelser, samt å håndtere eventuelle endringer i kundeatferd med tanke på økt utnyttelse av ubenyttede kredittrammer. Regnskap Det fremlagte regnskap med tilhørende balanseoppstilling, resultatoppstilling, kontantstrømoppstilling og noter, gir en rettvisende oversikt over selskapets resultat, utvikling, kontantstrømmer og finansielle stilling. De mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsavsetninger.
står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsavsetninger. Resultat EnterCard Norge AS har for kvartalet hatt positive og tilfredsstillende resultater, herunder er omfanget av tap på fordringer innenfor selskapets risikoappetitt og mål for styring av risikoen knyttet til usikrede kredittkortlån, samt selskapets nye produkt, forbrukerlån. Balanse Selskapets forvaltningskapital ved utløpet av kvartalet er noe lavere enn ved tidligere kvartal, grunnet salg av en vesentlig portefølje. De vesentligste balansepostene er utlån, innlån og egenkapital. Utlån Brutto utlån har hatt en nedgang i kvartalet grunnet salg av en betydelig portefølje. Samtidig er tapsavsetninger hatt en flat til større nedgang enn nedgangen i utlån slik at trenden på netto utlån er flat til noe positiv. Innlån EnterCard Norge AS' fundingbehov dekkes gjennom kredittrammer hos eierbankene, Swedbank og Barclays Bank. Tilgangen til funding anses forsvarlig og har vært tilstrekkelig til å imøtekomme likviditetseffektene av utviklingen i utlån beskrevet over. Egenkapital og kapitaldekning Hele overskuddet for kvartalet tillegges egenkapitalen. Dette overskuddet medfører at selskapets kjernekapital er økt. Den relative veksten i egenkapital har vært høyere enn den relative veksten i utlån. Dette medfører at kjernekapital i prosent av risikovektet beregningsgrunnlag har økt, også etter man tar hensyn til utbetalt utbytte. Det vises til nærmere omtale i note 1 til regnskapet. Egenkapitalsituasjonen og kapitaldekningen anses tilfredsstillende og forsvarlig. Revisjon Dette kvartalsregnskapet er kontrollert av selskapets valgte revisor Deloitte. Kontrollen er utført som en forenklet revisorkontroll av delårsregnskap i samsvar med standarden ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor". Kontrollen er foretatt med hele regnskapet som populasjon, der revisor i henhold til standarden ut fra en risiko- og vesentlighetsvurdering har valgt ut poster for sine forespørsler, analyser og øvrige kontroller. Oslo, 18. august 2014 Freddy Syversen Styrets leder Henning Holtan Administrerende Direktør Myles Reed Jr. Andrew Simon Karmy Eva-Maria Bekier Morten Gulbæk John Einar Kjevik Ansattes representant
EnterCard Norge AS RESULTATREGNSKAP PR. 2. KVT 2014 OG 2013, OG 2013 NOK 1 000 Note 2.KVT 2014 2.KVT 2013 1. HALVÅR 2014 1. HALVÅR 2013 2013 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.660 2.438 5.990 5.524 10.727 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 405.296 378.259 820.938 736.395 1.524.505 Sum renteinntekter og lignende inntekter 406.957 380.697 826.928 741.919 1.535.233 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 62.264 64.511 122.527 126.825 260.051 Sum rentekostnader og lignende kostnader 62.264 64.511 122.527 126.825 260.051 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 344.693 316.186 704.401 615.094 1.275.181 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonsinntekter 107.843 117.810 210.386 222.134 458.423 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 107.843 117.810 210.386 222.134 458.423 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader 89.870 86.818 194.164 167.515 352.602 Sum provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 89.870 86.818 194.164 167.515 352.602 Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter 11.339 1.129 400.193 10.405 20.736 Sum andre driftsinntekter 11.339 1.129 400.193 10.405 20.736 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 37.780 32.450 64.780 63.309 131.971 Pensjoner 5.419 7.571 12.395 14.749 28.005 Andre personalkostnader 6.053 4.140 13.738 15.976 30.761 Administrasjonskostnader 89.353 105.043 179.654 207.018 428.191 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 138.604 149.205 270.566 301.051 618.928 Av- og nedskrivninger 4.874 3.235 9.375 5.523 15.011 Andre driftskostnader 416 393 684 808 1.762 Resultat før tap på utlån, garantier mv. 230.110 195.473 840.190 372.736 766.037 Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 5,6 45.526 32.254 63.446 64.323 144.120 Sum tap på utlån, garantier mv. 45.526 32.254 63.446 64.323 144.120 Resultat før skattekostnad 184.583 163.219 776.744 308.414 621.918 Skattekostnad 49.838 45.701 205.871 86.356 174.502 ÅRSRESULTAT 134.746 117.518 570.873 222.058 447.415 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR ÅRET Note 2.KVT 2014 2.KVT 2013 1. HALVÅR 2014 1. HALVÅR 2013 2013 Årsresultat 134.746 117.518 570.873 222.058 447.415 Omregningsdifferanser 1 (3.356) (8.903) (3.492) (12.787) (16.763) Estimatavvik pensjoner IAS 19R 28.105 TOTALRESULTAT FOR ÅRET 131.390 108.615 567.381 209.271 458.757 Disponeringer og overføringer Note Utbytte (udisponert) - - 55.000 - - Overført til annen egenkapital 1 131.390 108.615 512.381 209.271 458.757 Sum disponeringer og overføringer 131.390 108.615 567.381 209.271 458.757 4
EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. JUNI 2014 OG 2013, OG 31. DESEMBER 2013 NOK 1000 EIENDELER Note 2.KVT 2014 2.KVT 2013 2013 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Bankinnskudd 1.700.650 1.011.215 431.935 Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.700.650 1.011.215 431.935 Utlån til og fordringer på kunder Utlån 2 7.164.992 9.801.533 10.391.363 Sum utlån før nedskrivning på utlån 7.164.992 9.801.533 10.391.363 -Nedskrivning på Utlån 4,5,6 368.483 319.093 353.992 Sum netto utlån til og fordringer på kunder 6.796.509 9.482.440 10.037.370 Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 12.675 19.032 6.797 Aktiverte prosjekter 63.483 29.055 56.480 Sum immaterielle eiendeler 76.158 48.087 63.277 Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler 1.156 1.785 1.460 Sum varige driftsmidler 1.156 1.785 1.460 Andre eiendeler Kortsiktige fordringer 36.233 27.342 37.776 Andre eiendeler 5.418 8.298 7.878 Sum andre eiendeler 41.650 35.640 45.654 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter 62.354 93.116 85.451 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 62.354 93.116 85.451 SUM EIENDELER 8.678.478 10.672.283 10.665.147 5
EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. JUNI 2014 OG 2013, OG 31. DESEMBER 2013 NOK 1000 GJELD OG EGENKAPITAL Note 2.KVT 2014 2.KVT 2013 2013 GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner 5.757.096 8.591.664 8.313.902 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 5.757.096 8.591.664 8.313.902 Annen gjeld Annen gjeld 271.375 160.581 201.597 Sum annen gjeld 271.375 160.581 201.597 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 6.538 6.720 11.567 Avsetning for forpliktelser og kostnader Pensjonsforpliktelser 36.024 62.448 29.139 Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 122.706 110.194 118.781 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 158.729 172.643 147.920 Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital 48.000 48.000 48.000 Sum ansvarlig lånekapital 48.000 48.000 48.000 Sum GJELD 6.241.738 8.979.609 8.722.987 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 1 160.481 160.481 160.481 Annen egenkapital 1.708.878 1.322.923 1.322.923 Periodens totalresultat 567.381 209.271 458.757 Sum EGENKAPITAL 2.436.740 1.692.675 1.942.161 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 8.678.478 10.672.283 10.665.147 Oslo, 18. august 2014 Freddy Syversen Styrets leder Henning Holtan Administrerende Direktør Myles Reed Jr. Andrew Simon Karmy Eva-Maria Bekier Morten Gulbæk John Einar Kjevik Ansattes representant 6
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING 31.12.13-31.12.12- NOK 1 000 30.06.14 30.06.13 2013 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 776.744 308.414 621.918 Periodens betalte skatt (161.190) (151.483) (166.148) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - - - Ordinære avskrivninger 7.664 5.523 10.091 Nedskrivninger 1.711-4.920 Andre ikke-kontantposter 14.491 22.310 57.210 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- /utbetalinger i pensjonsordninger (11.670) 4.732 11.924 Effekt av valutakursendringer - - - Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 3.226.371 (575.088) (1.177.286) Endring i andre tidsavgreningsposter 42.323 (129.098) (142.962) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3.896.444 (514.690) (780.333) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto inn-/utbetalinger til og fordringer på andre finansinstitusjoner (2.556.807) 1.252.068 974.306 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv. (15.922) (6.777) (42.651) Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv. - - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2.572.729) 1.245.290 931.654 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte (55.000) (434.904) (434.904) Innbetalinger ved utstedelse av aksjekapital - - - Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (55.000) (434.904) (434.904) Netto kontantstrøm for perioden 1.268.715 295.697 (283.583) Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 431.935 715.518 715.518 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1.700.650 1.011.215 431.935 EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014 7
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 - EGENKAPITAL Annen NOK 1 000 Aksjekapital egenkapital Sum Pr. 01.01.2014 160.481 1.781.680 1.942.161 Periodens resultat 570.873 570.873 Korrigering av tidligere års regnskap pensjoner (15.983) (15.983) Utbytte 2013 (55.000) (55.000) Disponering skatt DK 2013 (1.819) (1.819) Omregningsdifferanse (3.492) (3.492) Pr. 30.06.2014 160.481 2.276.259 2.436.740 Aksjekapitalen består av 160.481 aksjer, hver pålydende 1000 kroner. Alle aksjer har like rettigheter. Spesifikasjon av kapitaldekningen NOK 1 000 30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 Risikovektet beregningsgrunnlag 7.431.386 9.951.305 9.901.327 (eiendeler som ikke inngår i handelsportefølje) Kjernekapital 2.360.581 2.013.687 1.878.883 Tilleggskapital 48.000 48.000 48.000 Brutto ansvarlig kapital 2.408.581 2.061.687 1.926.883 Netto ansvarlig kapital 2.408.581 2.061.687 1.926.883 Kapitaldekning i % 32,41 % 20,72 % 19,46 % Immaterielle eiendeler inkludert utsatt skattefordel (76.158) (63.084) (63.278) Kjernekapitalen over er egenkapitalen korrigert for immaterielle eiendeler. NOTE 2 - UTLÅN Brutto utlån på 7.165 mill kr består av akkumulerte saldi på de enkelte kunders kredittkortreskontro, samt en mindre saldi på kunders forbrukerlån. For nærmere spesifikasjon av misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån samt nedskrivninger på utlån vises det til note 4, 5 og 6. NOTE 3 - FINANSIELL RISIKO Likviditetsrisiko Selskapets trekkrettigheter vurderes tilstrekkelig til å dekke de løpende forpliktelser knyttet til bruk av både kredittkort og forbrukerlån. Renterisiko Tidspunktet for avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser følger i hovedsak restløpetiden for balansepostene. Valutarisiko Selskapet har valutarisiko knyttet til virksomheten i Danmark. Nettoverdien av fordringer og gjeld i DKK er av en størrelsesorden, at valutarisikoen knyttet til dette er etter EnterCards vurdering ikke vesentlig. EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014 8
Forfallsstruktur på diverse eiendeler i balansen gruppert etter forfallstidspunkt NOK 1 000 Inntil 1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Mer enn 5 år Uten forfall Sum Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.700.650 1.700.650 Utlån til og fordringer på kunder 7.164.992 7.164.992 Tapsreservering (368.483) (368.483) Kortsiktige fordringer 36.233 36.233 Andre eiendeler 36.527 17.099 8.728 82.732 145.086 Sum 1.773.409 6.796.509 17.099 8.728-82.732 8.678.478 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 612.652 1.677.083 3.467.361 48.000 5.805.096 Annen gjeld 49.761 7.508 215.247 272.516 Pensjonsforpliktelser 36.024 36.024 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekt 53.320 14.010 51.619 9.153 128.101 Egenkapital 2.436.740 2.436.740 Sum 103.081 634.170 1.943.949 3.476.514 36.024 2.484.740 8.678.478 Poster utenom balansen NOTE 4 - UTVIKLING MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER NOK 1 000 30/06/2014 31/03/2014 2013 Misligholdte engasjementer: Brutto misligholdte engasjementer 463.830 534.242 520.029 - tapsnedskrivning misligholdte engasjementer 320.358 323.926 312.044 Netto misligholdte engasjementer 143.472 210.316 207.985 Øvrige tapsutsatte engasjementer: Brutto tapsutsatte engasjementer 447.311 774.628 946.482 - tapsnedskrivning tapsutsatte engasjementer 48.125 49.265 41.949 Netto tapsutsatte engasjementer 399.186 725.363 904.534 Sum tapsnedskrivninger 368.483 373.190 353.992 NOTE 5 - ENDRING I TAPSNEDSKRIVNINGER NOK 1 000 30/06/2014 31/03/2014 2013 Tapsnedskrivninger ved periodestart 353.992 353.992 296.782 Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning 73.144 36.127 148.269 Økte tapsnedskrivninger i perioden 87.634 55.325 205.479 Tapsnedskrivninger ved periodeslutt 368.483 373.190 353.992 NOTE 6 - RESULTATFØRT TAP PÅ UTLÅN NOK 1 000 30/06/2014 31/03/2014 2013 Periodens endring i tapsnedskrivninger 14.491 19.198 57.210 + Valutakursjusteringer 1.116 (2.132) 14.186 + Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning 73.144 36.127 148.269 + Periodens konstaterte tap der det tidligere ikke er foretatt tapsnedskrivning 0 0 0 - Periodens inngang på tidligere bokførte konstaterte tap 23.072 11.931 47.174 Periodens tapskostnad 63.446 45.526 144.120 EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014 9