Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i 1926. Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre en inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eier og styrke egenkapitalen. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-september januar-september RESULTAT Rentenetto 1 550 1 058 1 582 Kjerneresultat 1 1 090 746 1 138 Resultat før skatt 2 148 616 1 001 Resultat etter skatt 1 548 444 724 Egenkapitalavkastning etter skatt 2 42,09 % 14,87 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 29,65 % 25,01 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,56 % 0,18 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,39 % 0,31 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån 23 226 32 712 46 921 Samlede utlån 3 216 291 200 948 207 572 LIKVIDITET 3 115 403 111 263 103 263 INNLÅN Nye innlån 93 775 114 751 142 341 Tilbakekjøp av egne obligasjoner 1 781 1 939 3 416 Tilbakebetaling 72 606 72 235 104 162 Samlede innlån 3 343 160 336 658 338 615 FORVALTNINGSKAPITAL 380 804 366 062 366 901 EGENKAPITAL Egenkapital 7 065 4 313 4 594 Kjernekapitaldekning 11,18 % 9,01 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,85 % 12,48 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2
FORSVARLIG VEKST OG GODE RESULTATER Kommunalbanken opplevde stabile rentemarginer på bankens utlånsprodukter og plassering av overskuddslikviditeten i 3. kvartal. Resultat etter skatt endte på 429 millioner kroner i perioden. Utlånsveksten avtar og gjenspeiler Kommunalbankens strategi for å opprettholde forsvarlig balansevekst og kapitalisering. UTLÅN Lånebehovet i kommunal sektor er fortsatt stort og avspeiler en økning i investeringsnivået drevet av blant annet befolkningsveksten og demografiske endringer de siste årene. Kommunalbanken utbetalte 23,2 milliarder kroner i nye lån i årets tre første kvartaler, ned fra 32,7 milliarder kroner i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes hovedsakelig innfrielsen av kommunesertifikatporteføljen. I 3. kvartal ble utlånsporteføljen redusert med 1,7 milliarder kroner til 216,2 milliarder kroner. I samme periode i fjor økte utlån med 8,8 milliarder kroner. Samlet utlånsvekst hittil i år var 8,7 milliarder kroner (4,2 prosent), mot 17,1 milliarder kroner (9,3 prosent) i samme periode i fjor. For å imøtekomme ventede økte krav til egenkapital i Basel III og CRD IV styrer Kommunalbanken mot en netto utlånsvekst på opp mot 6 prosent i. Lånebevilgninger hittil i år består hovedsakelig av lån til nye kommunale investeringer i, som bygging og rehabilitering av skoler, barnehager, vann-avløp-renovasjon, infrastruktur, omsorgsboliger og IKT. INNLÅN Kommunalbanken opplever god etterspørsel i innlånsmarkedet i 3. kvartal. Nye innlån i årets ni første måneder i var tilsvarende 93 milliarder kroner fordelt på 398 transaksjoner i 13 valutaer. Etterspørselen etter Kommunalbankens obligasjoner i offentlige markeder har vært god og banken har fullført sitt USD benchmark program for med tre utstedelser på totalt 4 milliarder amerikanske dollar i tillegg til en rekke andre offentlige transaksjoner i USD, AUD, GBP, NZD og NOK. Japan er fortsatt det viktigste innlånsmarkedet for Kommunalbanken og 42 prosent av ny funding første ni måneder kom fra Uridashi-markedet. Andelen er noe lavere enn tilsvarende periode i og dette skyldes blant annet at banken har satt beløpsbegrensninger på Uridashi transaksjoner i deler av tredje kvartal for å fokusere i større grad på låneopptak i andre markeder. KBN forventer å opprettholde beløpsbegrensningene på Uridashi funding i fjerde kvartal. Gunstig USD-NOK basisswap har gitt fordelaktige innlånspriser i norske kroner gjennom hele perioden. Banken har i ikke utstedt sertifikater og har per 30. september gjennomført ca. 90 prosent av årets planlagte opplåning. Både Standard & Poor s og Moody s Investors Service bekreftet i tredje kvartal Kommunalbankens AAA/Aaa rating med stabile utsikter. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er økt med 12,1 milliarder kroner siden årsskiftet, og er ved utgangen av september på 115,4 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3
RESULTAT Netto renteinntekter i 3. kvartal var 491 millioner kroner, opp fra 384 millioner kroner i 3. kvartal. Akkumulert rentenetto hittil i år er 1 550 millioner kroner, mot 1 058 millioner kroner i samme periode i fjor. Rentemarginer på bankens utlånsprodukter og plassering av overskuddslikviditeten var stabile i 3. kvartal, og rentenettoen kom på samme nivå som i 2. kvartal. Gunstige derivatmarginer bidrar fortsatt positivt til netto renteinntekter. Utviklingen i derivatmarkeder de siste månedene viser imidlertid en normalisering av priser på konvertering av amerikanske dollar til kroner og euro, noe som på sikt vil redusere bidraget fra finansielle derivater i rentenettoen. Resultat av tilbakekjøp av egne obligasjoner viser en gevinst på 23 millioner kroner i 3. kvartal. Dette er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Akkumulert resultat av markedstransaksjoner (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av verdipapirer i likviditetsporteføljen) hittil i år var 56 millioner kroner, mot 60 millioner kroner i samme periode i fjor. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter påvirket resultatet positivt med 110 millioner kroner i 3. kvartal, mot en negativ verdiendring på 583 millioner kroner i samme periode i. Dette er hovedsakelig en reversering av tidligere negative verdiendringer på basisswaper, samt et resultat av den positive utviklingen i kredittmarkeder. Akkumulert urealisert gevinst på finansielle instrumenter hittil i år utgjør 635 millioner kroner, mot -420 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultat etter skatt i 3. kvartal var 429 millioner kroner, mot 147 millioner kroner i 3. kvartal. Akkumulert resultat hittil i år er 1 548 millioner kroner, opp fra 444 millioner kroner i samme periode i fjor. Kjerneresultatet¹ hittil i år er 1 090 millioner kroner, opp fra 746 millioner kroner i samme periode i. Annualisert egenkapitalavkastning etter skatt er 42,09 prosent. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter er egenkapitalavkastningen 29,65 prosent. KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 30. september 8,2 milliarder kroner, og ren kjernekapital 6,6 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen har økt med 13,9 milliarder kroner til 380,8 milliarder kroner siden årsskiftet. Kjernekapitaldekning per 30. september var 11,18 prosent, mot 9,01 prosent i samme periode i fjor. Total kapitaldekning var 13,85 prosent, mot 12,48 prosent per 30. september. UTSIKTENE FREMOVER Tredje kvartal har vært preget av mindre turbulens i finansmarkedene. De langsiktige problemene, spesielt innenfor eurosonen, med høy offentlig gjeld og svak realøkonomi er imidlertid ikke løst og mye tyder på at det blir en dempet internasjonal vekst de nærmeste årene. Låneveksten i kommunesektoren har avtatt noe i sammenliknet med året før, i følge K2-tallene fra SSB. Tolvmånedersveksten var i august på 9,2 prosent, ned fra 11,8 prosent i. Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes. Befolkningsvekst og demografiske endringer vil kreve økte investeringer i velferdstjenester samtidig som vedlikeholdsetterslepet på bygninger og infrastruktur er betydelig. Stabil tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder er essensiell for å kunne opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil tilbyder av lån til kommunal sektor. Kommunalbankens innlånsstrategi med betydelig spredning både geografisk og mellom ulike typer investorer, har sikret god tilgang på rimelig finansiering gjennom hele finans- og gjeldskrisen. Fremover vil det være viktig å opprettholde fokus på diversifisering av innlånskilder og tilpasning av gjeldsstruktur til kommunal sektors låneprofil. Nye rammebetingelser som er ventet å bli innført i Europa og Norge kan bidra til økning i finansieringskostnadene for banker og finansinstitusjoner. Kommunalbanken følger utviklingen nøye med hensyn på hvilke effekter nye og strengere krav til kapital og finansiering vil få for bankens drift og virksomhetsmodell. Oslo, 9. november Styret for Kommunalbanken AS ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4
RESULTATREGNSKAP Note juliseptember juliseptember Renteinntekter 1 693 5 345 1 733 4 789 6 730 Rentekostnader 1 202 3 795 1 348 3 731 5 148 NETTO RENTEINNTEKTER 1 491 1 550 384 1 058 1 582 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 5 16 5 14 19 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 110 635-583 -420-575 Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner 23 56 23 60 109 SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER 128 676-566 -374-485 Lønn og generelle administrasjonskostnader 19 62 19 54 77 Avskrivninger 1 3 1 3 4 Andre driftskostnader 4 14 4 10 15 SUM DRIFTSKOSTNADER 24 79 23 68 96 RESULTAT FØR SKATT 595 2 148-205 616 1 001 Skattekostnad 165 600-57 173 276 RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN 429 1 548-147 444 724 ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note juliseptember juliseptember Resultat for regnskapsperioden 429 1 548-147 444 724 Andre innregnede inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 TOTALRESULTAT FOR PERIODEN 429 1 548-147 444 724 5
BALANSE Note 30. september 30. september 31. desember EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3 11 338 13 239 3 151 Utlån til kunder 3,4 219 486 203 781 210 189 Sertifikater og obligasjoner 3,6,7 121 829 110 017 116 657 Finansielle derivater 3 28 136 39 008 36 889 Andre eiendeler 15 17 15 SUM EIENDELER 380 804 366 062 366 901 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3 9 710 12 635 11 915 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 3 0 0 0 Obligasjonsgjeld 3,5 343 954 334 147 336 942 Finansielle derivater 3 17 658 11 924 10 165 Annen gjeld 27 22 53 Betalbar skatt 601 142 445 Utsatt skatt 14 182 14 Pensjonsforpliktelser 30 25 30 Ansvarlig lånekapital 1 745 2 005 2 080 Fondsobligasjoner 0 667 663 SUM GJELD 373 739 361 749 362 307 Innskutt egenkapital 2 145 1 221 1 221 Opptjent egenkapital 3 373 2 649 3 373 Totalresultat for perioden 1 548 444 SUM EGENKAPITAL 8,9 7 065 4 313 4 594 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 380 804 366 062 366 901 6
ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. september Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 3 373 4 594 Kapitalforhøyelse 924 0 924 Totalresultat for perioden 0 1 548 1 548 Utbytte 0 0 0 Egenkapital per 30. september 2 145 4 920 7 065 1. januar 30. september Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 2 814 4 034 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Totalresultat for perioden 0 444 444 Utbytte 0-165 -165 Egenkapital per 30. september 1 221 3 093 4 313 1. januar 31. desember Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 1 221 2 814 4 034 Kapitalforhøyelse 0 0 0 Totalresultat for perioden 0 724 724 Utbytte 0-165 -165 Egenkapital per 31. desember 1 221 3 373 4 594 7
KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-september januar-september KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger 5 448 4 479 6 396 Renteutbetalinger -3 910-3 675-5 091 Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader -16-15 -21 Andre innbetalinger 56 60 111 Utbetaling til drift -75-63 -92 Betalt skatt -442-290 -260 1 061 497 1 044 Netto utbetaling av lån til kunder -8 722-17 112-23 734 Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer -11 012-1 568 8 835 Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer -8 956-14 890-21 489 Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler 0-1 0 Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld -28-15 21 NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER -27 657-33 090-35 324 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -3-1 -2 NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER -3-1 -2 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld 0 14 417 14 417 Tilbakebetaling av sertifikatgjeld 0-14 385-14 385 Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld 93 786 114 760 142 374 Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld -74 114-74 378-107 659 Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak 0 0 0 Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak 0-487 -487 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 0 1 571 1 565 Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -955 0 0 Utbetaling av utbytte 0-165 -165 Innbetaling av aksjekapital 924 0 0 NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 19 641 42 307 35 661 SUM KONTANTSTRØM -8 018 9 217 335 Justering for valutakursendringer 7 922-9 337-264 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 150 78 78 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -96-120 72 Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden 54-41 150 Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist 54-41 150 8
REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 3 kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER juli - september juli - september Fordringer på kredittinstitusjoner 9 33 15 30 45 Utlån til kunder 1 545 4 799 1 628 4 518 6 271 Sertifikater og obligasjoner 641 1 934 660 2 025 2 588 Finansielle derivater -502-1 421-570 -1 783-2 173 Sum renteinntekter 1 693 5 345 1 733 4 789 6 730 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 4 2 8 12 Obligasjonsgjeld 2 352 7 363 2 680 7 640 10 049 Finansielle derivater -1 157-3 605-1 345-3 945-4 960 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 6 34 11 29 48 Sum rentekostnader 1 202 3 795 1 348 3 731 5 148 Netto renteinntekter 491 1 550 384 1 058 1 582 NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER juli - september juli - september Utlån til kunder 378 483 929 574 525 Sertifikater og obligasjoner 102 339 632-13 -168 Finansielle derivater -453 2 384-2 608-1 726-252 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 4 0 0-3 Obligasjonsgjeld 83-2 586 584 877-544 Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner 0 12-121 -132-132 Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 110 635-583 -420-575 9
NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. september Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 11 338 5 799 0 0 0 5 539 0 Utlån til kunder 219 486 126 457 0 0 0 93 029 0 Sertifikater og obligasjoner 121 829 97 583 3 979 0 4 395 15 872 0 Finansielle derivater 28 136 0 25 007 3 129 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 380 789 229 839 28 986 3 129 4 395 114 440 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 9 710 479 0 0 0 0 9 231 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 343 954 270 202 0 0 0 0 73 752 Finansielle derivater 17 658 0 16 171 1 487 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 1 745 1 745 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 0 0 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 373 067 272 426 16 171 1 487 0 0 82 983 Per 30. september Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 13 239 12 121 0 0 0 1 118 0 Utlån til kunder 203 781 111 903 11 064 0 0 80 814 0 Sertifikater og obligasjoner 110 017 74 592 17 048 0 4 596 13 781 0 Finansielle derivater 39 008 0 36 555 2 453 0 0 0 Sum finansielle eiendeler 366 047 198 616 64 668 2 453 4 596 95 712 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 12 635 517 0 0 0 0 12 118 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 334 147 277 182 0 0 0 0 56 964 Finansielle derivater 11 924 0 10 802 1 122 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 2 005 2 005 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 667 667 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 361 378 280 373 10 802 1 122 0 0 69 082 Per 31. desember Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner 3 151 2 350 0 0 0 801 0 Utlån til kunder 210 189 115 635 11 910 0 0 82 643 0 Sertifikater og obligasjoner 116 657 84 801 13 679 0 4 532 13 645 0 Finansielle derivater 36 889 0 34 283 2 606 0 0 0 Sum finansielle derivater 366 885 202 786 59 872 2 606 4 532 97 089 0 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 915 510 0 0 0 0 11 405 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 0 0 0 0 Obligasjonsgjeld 336 942 278 251 0 0 0 0 58 692 Finansielle derivater 10 165 0 9 047 1 118 0 0 0 Ansvarlig lånekapital 2 080 2 080 0 0 0 0 0 Fondsobligasjoner 663 663 0 0 0 0 0 Sum finansiell gjeld 361 766 281 504 9 047 1 118 0 0 70 097 10
NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 30. september 30. september 31. desember Hovedstol 216 291 200 948 207 615 Påløpte renter 1 465 1 537 1 327 Justering til virkelig verdi 1 730 1 296 1 247 Totalt 219 486 203 781 210 189 NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 30. september 30. september 31. desember IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 338 615 290 231 290 231 Nye utstedelser 93 775 114 751 142 341 Nedbetalinger -74 387-74 174-107 578 Amortisering 272-204 -81 Valutajustering -15 115 6 054 13 702 UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) 343 160 336 658 338 615 Påløpte renter 2 548 3 253 2 667 Justering til virkelig verdi -1 753-5 764-4 340 Sum obligasjonsgjeld 343 954 334 147 336 942 NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. september 30. september 31. desember Norge Utstedt av offentlige¹ 0 0 0 Utstedt av andre 1 507 1 708 2 080 Utland Utstedt av offentlige¹ 91 948 77 208 85 035 Utstedt av andre 28 373 31 101 29 542 Sum sertifikater og obligasjoner 121 829 110 017 116 657 ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. september 30. september 31. desember Under 1 år 72 121 45 265 53 818 1-5 år 49 443 62 360 60 911 Over 5 år 265 2 392 1 927 Sum sertifikater og obligasjoner 121 829 110 017 116 657 11
NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 479* 8 538 0 390 0 6 199 2 365 0 17 970 Multilaterale utviklingsbanker 0 10 153 0 0 0 241 9 963 0 20 357 Regionale myndigheter 0 26 515 176 0 0 17 465 8 012 1 454 53 621 Finansinstitusjoner 0 14 435 0 0 173 0 63 0 14 672 Verdipapirisering 0 187 0 0 0 0 0 0 187 Covered bond 0 11 639 0 0 0 441 2 943 0 15 022 Totalt 479 71 467 176 390 173 24 345 23 346 1 454 121 829 *Kommunalbanken har eksponering mot spanske statsgaranterte utstedere Instituto de Credito Oficial og Fondo de Reestructuracion Ordenada Bancaria. Per 30.09. var eksponeringen 868 millioner kroner. Kommunalbanken har ingen eksponering mot Hellas, Italia, Irland og Portugal. Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 0 2 867 0 0 0 1 342 5 511 0 9 719 Multilaterale utviklingsbanker 0 5 123 0 0 0 0 13 084 0 18 207 Regionale myndigheter 0 16 651 0 0 669 18 708 12 321 933 49 282 Finansinstitusjoner 0 16 583 0 70 1 877 97 35 0 18 663 Verdipapirisering 0 208 0 0 18 0 82 0 309 Covered bond 0 3 833 0 0 0 0 10 005 0 13 838 Totalt 0 45 265 0 70 2 564 20 146 41 038 933 110 017 NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 30. september 30. september Kjernekapital Aksjekapital 2 145 1 221 Annen egenkapital 3 373 2 649 Egenkapital 5 518 3 870 Fondsobligasjoner 0 667 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) 1 074 308 Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld 6-98 Sum kjernekapital 6 597 4 747 Tilleggskapital Ansvarlig lån 1 571 1 752 Evigvarende ansvarlig lånekapital 8 80 Sum tilleggskapital 1 579 1 832 Sum ansvarlig kapital 8 176 6 579 Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 12
NOTE 9 KAPITALDEKNING 30. september Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker 8 059 434 35 Lokale og regionale myndigheter 278 512 47 401 3 792 Herav norske kommuner 219 439 47 276 3 782 Offentlig eide foretak 10 292 0 0 Multilaterale utviklingsbanker 20 357 0 0 Finansinstitusjoner 41 209 6 629 530 Herav motpartsrisiko for derivater 18 411 2 070 166 Foretak 2 070 414 33 Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom 47 47 4 Obligasjoner med fortrinnsrett 15 022 1 502 120 Øvrige engasjementer 15 15 1 Verdipapirisering 187 54 4 Sum kredittrisiko 375 770 56 496 4 519 Markedsrisiko 3 982 165 13 Operasjonell risiko (Basismetode) 2 372 190 Minimumskrav ansvarlig kapital 59 033 4 723 Kapitaldekning 13,85 % Kjernekapitaldekning 11,18 % 13