HURTIGRUTEN Using an full-image ASA slide Delårsrapport With without for a subtitle 1. kvartal 2008 Hurtigruten Verdens vakreste ASA sjøreise 1. kvartal 2008 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 1
01 Hovedtrekk Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 2
Vintersatsingen gir resultater - fortsatt utfordringer Flere passasjerer og økte inntekter Full styrke i forbedringsprogrammet Forhandlinger pågår om Hurtigruteavtalen Vanskelig makrobilde Lavere vekst i cruiseindustrien Negativ valutakursutvikling Betydelig økning i bunkerskostnaden Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 3
Kjernevirksomheten forbedret Inntektsvekst for rundtur 32% Økning MNOK 13 Flere om bord 15 000 flere gjestedøgn Økning i ombordsalget 34% Økning MNOK 12 16% per gjestedøgn Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 4
Vintersatsingen gir resultater 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 2005 2006 2007 2008 Utvikling i gjestedøgn rundtur på Hurtigruten i 1. kvartal Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 5
Økte bunkers- og finanskostnader 160 70 150 60 140 130 50 40 30 120 20 110 10 100 Q1-07 Q1-08 0 Q1-07 Q1-08 Utvikling bunkerskostnader fra Q1 2007 til Q1 2008 Utvikling finanskostnader fra Q1 2007 til Q1 2008 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 6
Hovedtall Hurtigruten konsern 1. kvartal 1. kvartal Året (MNOK) 2008 2007 2007 Driftsinntekter 806 758 3 752 Driftskostnader 855 768 3 321 Andre tap/(gevinster) -5-21 32 EBITDA -44 11 400 Avskrivninger og nedskrivninger 111 117 453 EBIT -155-106 -53 Netto finansposter -60-33 -190 Resultat før skatt for videreført virksomhet -215-138 -243 Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet 3 2 20 Resultat før skatt -212-136 -224 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 7
Resultatet dårligere enn 1. kvartal 2007 Hovedårsaker: Finanskostnader øker MNOK 27 Bunkerskostnad øker MNOK 31 Salgsgevinster i 1. kvartal 2007 MNOK 21 Forbedringsprogrammet MNOK 12 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 8
02 Regnskap 1. kvartal 2008 Hurtigruten ASA 4. 1. kvartal 2007 2008 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 9
Segmentinformasjon Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Hurtigruten konsern 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Hurtigruten -53 780-48 991 296 256 Explorer 9 465 33 334 59 438 Kollektivtrafikk 39 066 50 316 142 029 Øvrig virksomhet -39 124-23 703-97 887 Sum EBITDA -44 373 10 955 399 835 Avskrivninger og nedskrivninger 110 568 116 587 453 237 EBIT -154 941-105 632-53 402 Netto finansposter -59 935-32 684-189 780 Resultat før skatt for videreført virksomhet -214 876-138 316-243 182 Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet 2 834 2 357 19 625 Resultat for perioden -212 042-135 959-223 557 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 10
Hurtigruten konsern Resultatregnskap IFRS Hurtigruten konsern 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Salgsinntekter 485 984 462 655 2 773 446 Kontraktsinntekter 319 748 295 058 979 037 Sum driftsinntekter 805 732 757 713 3 752 483 Personalkostnader 329 497 324 488 1 411 526 Bunkers 155 399 124 840 579 256 Andre driftskostnader 370 593 318 445 1 329 792 Andre tap/(gevinster) - netto og Andre inntekter -5 384-21 015 32 073 Sum driftskostnader 850 105 746 758 3 352 648 EBITDA -44 373 10 955 399 835 Avskrivninger og nedskrivninger 110 568 116 587 453 237 EBIT -154 941-105 632-53 402 Netto finansposter -59 935-32 684-189 780 Resultat før skatt for videreført virksomhet -214 876-138 316-243 182 Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet 2 834 2 357 19 625 Resultat for perioden -212 042-135 959-223 557 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 11
Hurtigruten konsern Balanse (IFRS) (NOK 1 000) 31.03.2008 31.03.2007 01.01.2008 Eiendeler Immaterielle eiendeler 327 462 312 279 339 681 Varige driftsmidler 5 594 453 5 387 977 5 646 381 Finansielle anleggsmidler 184 637 234 337 160 133 Omløpsmidler 1 386 809 1 372 726 1 567 934 Anleggsmidler holdt for salg 132 647 - - Sum eiendeler 7 626 009 7 307 319 7 714 129 Egenkapital og gjeld Innskutt og opptjent egenkapital 1 388 957 1 362 368 1 561 585 Minoritetsinteresser 242 355 207 144 226 479 Sum egenkapital 1 631 312 1 569 512 1 788 064 Avsetning for forpliktelser 357 638 473 089 436 600 Langsiktig gjeld 4 144 279 4 078 518 4 231 581 Kortsiktig gjeld 1 386 308 1 186 200 1 257 883 Gjeld knyttet til anleggsmidler holdt for salg 106 472 - - Sum gjeld 5 994 697 5 737 807 5 926 065 Sum egenkapital og gjeld 7 626 009 7 307 319 7 714 129 Likvide midler MNOK 677 (inkl. kortsiktige plasseringer) Netto rentebærende gjeld MNOK 3 817 Soliditet 23,3% (21,4% eksklusive konvertibelt obligasjonslån) Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 12
Forretningsområde Hurtigruten Inntektsvekst rundtur og ombordsalg Hurtigruten 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Salgsinntekter 198 033 187 023 1 667 976 Kontraktsinntekter 120 987 113 323 265 486 Sum driftsinntekter 319 020 300 346 1 933 462 Personalkostnader 136 300 145 082 652 829 Bunkers 74 831 57 936 289 285 Andre driftskostnader 161 611 163 627 717 821 Andre tap/(gevinster) - netto og Andre inntekter 58-17 308-22 729 Sum driftskostnader 372 800 349 337 1 637 206 EBITDA -53 780-48 991 296 256 Rundtursinntekter øker med MNOK 13 (+32%) Økt ombordsalg volumvekst og 16% økning per gjestedøgn Bortfall utleieinntekter skip MNOK 9 netto Personalkostnader lavere pga. nettolønn, oppveies av økt aktivitet og lønnsøkning Stadig økende bunkerkostnader pga. høy bunkerspris Salgsgevinst MS Narvik i 1. kvartal i fjor MNOK 17 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 13
Forretningsområde Hurtigruten Flere gjester på vinteren RUNDTUR 1. kvartal 2008 1. kvartal 2007 Endring I % Antall gjestedøgn 69 952 55 373 14 579 26,3 % Snittpris pr. gjestedøgn 1) 798 767 31 4,0 % DISTANSE 1. kvartal 2008 1. kvartal 2007 Endring I % Antall gjestedøgn 3) 77 912 77 320 592 0,8 % Snittpris pr. gjestedøgn 2) 545 537 8 1,5 % God vekst i antall gjestedøgn og snittpris rundtur Produktutvikling og markedsføring av vinterprodukt gir nå resultater Størst effekt av vintersatsingen i det tyske markedet Distansetrafikk på nivå med i fjor - svak prisøkning Direktefly Tromsø-London har gitt resultater allerede første år Innsatsen i UK totalt bidrar med en økning i gjestedøgn på 86% til 9 000 Også god vekst i Tyskland Nedgang i tradisjonell distansetrafikk 1) Passasjerinntekter inkludert kost/antall gjestedøgn 2) Passasjerinntekter (reise og lugar)/antall gjestedøgn 3) Rapporteringen endret fra tidligere perioder Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 14
Forretningsområde Explorer Resultatnedgang i Antarktis Explorer 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Salgsinntekter 135 311 139 837 492 052 Kontraktsinntekter 0 0 0 Sum driftsinntekter 135 311 139 837 492 052 Personalkostnader 31 451 29 619 122 154 Bunkers 18 835 13 710 45 230 Andre driftskostnader 75 560 63 174 265 232 Andre tap/(gevinster) - netto og Andre inntekter 0 0-2 Sum driftskostnader 125 846 106 503 432 614 EBITDA 9 465 33 334 59 438 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 15
Forretningsområde Explorer Ikke inntjeningsgrunnlag for to skip i Antarktis EBITDA 1. kvartal 1. kvartal 2008 2007 Avvik Antarktis 21 522 36 764-15 242 Grønland -1 989 0-1 989 Svalbard 3 395 5 450-2 055 Øvrig reiseliv -13 463-8 880-4 583 SUM EXPLORER 9 465 33 334-23 869 Antarktis: MS Fram hendelsen belaster kvartalet med MNOK 7 Grønland: Markedskostnader Svalbard: Påskemåned påvirker resultatene, kompenseres i 2. kvartal Øvrig reiseliv Pol til Pol : Gjestedøgn og snittpriser lavere enn forventet Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 16
Forretningsområde Kollektivtrafikk Svak start for Ferge&Hurtigbåt Kollektivtrafikk 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Salgsinntekter 122 486 126 161 609 102 Kontraktsinntekter 198 761 181 736 713 551 Sum driftsinntekter 321 247 307 897 1 322 653 Personalkostnader 144 806 133 837 571 024 Bunkers / Drivstoff og olje 61 732 53 310 244 294 Andre driftskostnader 81 085 74 388 310 245 Andre tap/(gevinster) - netto og Andre inntekter -5 442-3 954 55 061 Sum driftskostnader 282 181 257 581 1 180 624 EBITDA 39 066 50 316 142 029 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 17
Forretningsområde Kollektivtrafikk Buss på nivå med i fjor EBITDA 1. kvartal 1. kvartal 2008 2007 Avvik Ferge&Hurtigbåt 28 500 37 514-9 014 Buss 10 566 12 801-2 235 SUM KOLLEKTIVTRAFIKK 39 066 50 316-11 249 Ferge&Hurtigbåt: Økte personalkostnader knyttet til økt aktivitet samt økt sykefravær Høye reparasjons- og vedlikeholdskostnader, enkelthendelser Høy bunkerspris kompenseres i stor grad gjennom kontraktsinntekter Buss: Salgsgevinst på MNOK 3 i 1. kvartal 2007 Positiv utvikling for egeninntekter i kvartalet Høye dieselkostnader økt aktivitet og høy pris Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 18
Øvrig virksomhet Kostnader til forbedringsprogrammet Øvrig virksomhet 1. kvartal 1. kvartal Året (NOK 1 000) 2008 2007 2007 Salgsinntekter 11 475 15 766 63 433 Kontraktsinntekter 0 0 0 Sum driftsinntekter 11 475 15 766 63 433 Personalkostnader 16 940 15 951 65 520 Andre driftskostnader 33 658 23 271 96 058 Andre tap/(gevinster) - netto og Andre inntekter 0 247-457 Sum driftskostnader 50 598 39 469 161 121 EBITDA -39 124-23 703-97 688 Kostnader forbedringsprogrammet belaster øvrig virksomhet MNOK 12 Nedgang i inntekter knyttet til avvikling av MS Jupiter DA Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 19
03 Tiltak og utsiktene fremover Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 20
Ledig kapasitet i høysesongen Antall gjestedøgn - rundtur bookinger pr 13.5.08 vs 15.5.07 110 000 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 15.05.2007 13.05.2008 40 000 30 000 20 000 10 000 - Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 21
Bunkerstillegg Innført fra mai 2008 NOK 40 70 per person per døgn MARIN GASSOLJE 6 000,00 5 500,00 5 000,00 4 500,00 4 000,00 MGO 3 500,00 3 000,00 2 500,00 2 000,00 jan.03 mar.03 mai.03 jul.03 sep.03 nov.03 jan.04 mar.04 mai.04 jul.04 sep.04 nov.04 jan.05 mar.05 mai.05 jul.05 sep.05 nov.05 jan.06 mar.06 mai.06 jul.06 sep.06 nov.06 jan.07 mar.07 mai.07 jul.07 sep.07 nov.07 jan.08 mar.08 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 22
Fokus på kjernevirksomheten Hurtigruten Reiseliv Kollektiv Øvrig Hurtigruten er kjernevirksomheten og hovedutfordringen Undersøker samtidig muligheten for å selge alt utenfor kjernen inkl dimensjonering av kapasitet i kjernen Gode eiere Akseptabel pris Det er to hovedårsaker Lette finansiell struktur Bedre strategisk fokus Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 23
Kan bedre nå Hurtigrutens visjon Ekte opplevelser i unike farvann Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 24
Forbedringsprogrammet Svart Belte Lønnsom drift Forstå kunder og marked Utvikle, prise og introdusere produkter Salg i dagens kanaler Utvikle nye kanaler Levere reiseopplevelsen Maritim drift Effektiv og god støtte til land og sjø Hovedfokus i 5 av 7 områder - Inntektsøkning Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 25
Eksempel på konkret forbedring Salgssupport er skilt ut som egen enhet fra Salgssenter Sikrer fokus i salg Gir bedre service ifm avvik Flyplass streik 16.05. 21.05. Ga svar på at dette var riktig Håndterte 4 000 passasjerer til og fra Bergen Ingen avbestillinger Gode tilbakemeldinger fra gjester Ga reduserte kostnader Hurtigruten
Oppsummering Vesentlig økning i vinterturismen i 1. kvartal Flere passasjerer Økte inntekter rundtur (32%) Økning i ombordsalget 34% God vekst i USA og nye land som Sveits og Nederland Forbedringsprogrammet i en operativ fase Strukturelle tiltak igangsatt Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 27
Varig lønnsomhet Vi har forpliktet oss til å etablere lønnsomhet varig lønnsomhet Det krever både fokusering og bedre drift 2006 2007 2008 2009 Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 28
Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 29
Hurtigruten ASA Hurtigruten ASA Explorer Hurtigruten Kollektivtrafikk Øvrig Hurtigruten en av Norges sterkeste merkevarer Ledende på opplevelsescruise i polare farvann Ledende aktør innen kollektivtrafikk i Nord-Norge Børsnotert 6 100 aksjonærer Markedsverdi 15. mai MNOK 974 Omsetning (2007) MNOK 3 826 Res.f.skatt (2007) MNOK -224 2 400 faste ansatte 13 hurtigrute-/cruiseskip 450 000 passasjerer 11 i NOR, 2 i NIS 6 000 køyer 720 faste maritime årsverk (NOR), 314 sesongansatte, 107 lærlinger 34 ferger, 19 hurtigbåter 2 000 000 passasjerer 511 faste maritime årsverk, 126 sesongansatte, 15 lærlinger 293 busser Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 30
Markedsfordeling rundtur pr. 15. mai 2008 (sammenlignet med 15. mai 2007) Marked Antall rundturer booket pr. 13. mai 2008 *) % vis endring Andel marked Tyskland 22 315 1,1 % 46 % Norge 5 542-13,5 % 11 % Storbritannia 5 136 1,6 % 11 % USA 4 943 9,9 % 10 % Frankrike 2 335 1,6 % 5 % Sverige 1 939 33,7 % 4 % BeNeLux 1 755 21,0 % 4 % Sveits 1 515 21,8 % 3 % Danmark 1 276-11,8 % 3 % Øvrige 1 837 4,0 % 4 % Sum 48 593 1,9 % 100 % *) Antall rundturpassasjerer defineres som antallet 1/1 rundturer (2 rundturpassasjerer som reiser ½ rundtur teller som 1) Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 31
Utvikling gjestedøgn Hurtigruten ANTALL GJESTEDØGN - RUNDTUR Q1 Q2 Q3 Q4 TOTALT Pr. 15.5.08 74 273 224 680 203 971 24 078 527 002 Pr. 15.5.07 58 449 220 817 222 720 15 263 517 249 % - endring 27,1 % 1,7 % -8,4 % 57,8 % 1,9 % Explorer cruise ANTALL GJESTEDØGN - ANTARKTIS Q1 Q2 Q3 Q4 TOTALT Pr. 5.5.08 10 032 13 654 23 686 Pr. 5.5.07 13 280 13 368 26 648 % - endring -24,5 % 2,1 % -11,1 % ANTALL GJESTEDØGN - GRØNLAND Q1 Q2 Q3 Q4 TOTALT Pr. 5.5.08 8 248 14 358 22 606 Pr. 5.5.07 7 281 15 853 23 134 % - endring 13,3 % -9,4 % -2,3 % Presentasjon 29-05-2008 Hurtigruten Side 32