Rapport per 1. kvartal 2012 Nordea Liv Norge
Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 120 mill. kroner og 129 mill. kroner etter skatt. Verdijustert og bokført avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,7 prosent og 1,0 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,3 prosent. Nordea Livs resultat til kunder med rentegaranti i årets tre første måneder ble 428 mill. kroner, hvorav 322 mill. kroner innenfor rentegarantien. Utover rentegarantien er i all hovedsak resterende resultat (104 mill. kroner) avsatt til dekning av selskapets forpliktelser som følge av at levealderen i befolkningen øker. Forvaltningskapitalen har vokst 8,6 prosent i løpet av det siste året og er nå 60,5 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. kvartal: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Vekst i premier (+9 %) Sterk vekst i forvaltningskapital (+9 %) Godt administrasjonsresultat (+ 18 mill. kroner) Sterk økning i risikoresultatet (+ 74 %) Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2012. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Sammenlignbare regnskapstall for tilsvarende periode i år 2011 er vist i parentes. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 120 mill. kroner (92) per 1. kvartal. Resultat Mill. kroner 2012 2011 2011 Renteresultat 396 284 369 Risikoresultat 75 43 204 Administrasjonsresultat 12-6 23 Fortjeneste risiko og rentegaranti 28 27 107 Annet -390-18 -261 Resultat før overskuddsdeling 122 329 442 Midler tilført fors. kunder -2-237 -20 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* - - -16 Resultat til eier før skatt 120 92 406 Skattekostnad 9 - -63 Resultat til eier etter skatt 129 92 343 Kundene som har garantert avkastning er tilført 1,0 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,5 prosent for produkter med rentegaranti. Renteresultatet Året utgjorde 396 mill. kroner (284). Det er avsatt 282 mill. kroner (77) til kursreguleringsfondet. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 75 mill. kroner (43). Vederlag for risiko og rentegaranti utgjorde per 1. kvartal 28 mill. kroner (27). Administrasjonsresultatet utgjorde per 1. kvartal 12 mill. kroner (-6). Premieinntekter Premieinntektene per 1. kvartal ble 3.218 mill. kroner (2.957). Dette er en økning på 9 prosent sammenlignet med 2011. Veksten skyldes både økning i forfalte premier vedr innskuddsbasert tjenestepensjon samt vekst i personkundemarkedet innenfor investeringsvalg og personrisiko produkter. Premieinntektene for kollektiv pensjon ble 2.448 mill. kroner (2.601). Premieinntektene fra produkter i bedriftsmarkedet med investeringsvalg er per 1. kvartal 789 mill. kroner (897) en reduksjon på 12 prosent sammenlignet med 2011 som skyldes redusert tilflytting. I privatmarkedet ble premieinntektene 770 mill. kroner (355). Salget av private risikoprodukter er forbedret med 15 prosent sammenlignet med 2011, salget av fondskonto har økt med 263 prosent. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilført 918 mill. kroner (1.022) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en positiv flyttebalanse per 1. kvartal med 607 mill. kroner (1.022). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 138 mill. kroner (134) per 1. kvartal. Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 705 mill. kroner (661). Nøkkeltall Året Tall i prosent 2012 2011 2011 Kollektivporteføljen: Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 1,0 1,5 4,0 Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,7 1,7 2,0 Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,3 0,2 2,9 Kapitaldekning 15,7 15,1 16,5 2
Kapital avkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 31. mars 1,7 prosent (1,7). Selskapet oppnådde en realisert avkastning på kollektiv porteføljen på 1,0 prosent (1,5). De korte norske rentene er redusert med 61 basispunkter i 2012 mens de lange (10 år stat) er nærmest uforandret. Oslo Børs er opp 10,8 prosent, mens verdensindeksen er opp 10,9 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 11,7 prosent per 1. kvartal (1,6). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 14,9 prosent (0,1) og internasjonale aksjer 10,5 prosent (2,2). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 4,1 prosent (1,8). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,3 prosent (1,1). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,2 prosent (1,2). Avkastningen på eiendom i perioden var 0,6 prosent (1,8). Verdien av eiendomsporteføljen er netto nedskrevet med 54 mill. kroner siden årsskiftet. Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,3 prosent (0,2). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital (inkl. investerings valg) var per 1. kvartal 60,5 mrd. kroner (55,8). I kollektiv porteføljen på totalt 42,3 mrd. kroner (40,8), utgjorde aksjeeksponeringen 6,4 prosent (17,4) per 1. kvartal. Eiendom utgjorde 16,7 prosent (17,3), omløpsobligasjoner og pengemarkedet utgjorde 32,7 prosent (16,8), obligasjoner til amortisert kostnad 40,8 prosent (45,3), mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 3,3 prosent (3,2). Porteføljesplitt Soliditetskapital og kapitaldekning Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 2012 %* Året 2011 %* Egenkapital 3.894 9,6 3.894 10,0 Ansvarlig lån 390 1,0 390 1,0 Tilleggsavsetninger 902 2,2 905 2,3 Udisponert resultat før skattekostnad 122 0,3 0 0,0 Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 427 1,1 513 1,3 Merverdi omløpsmidler 311 0,8 29 0,1 Sum soliditetskapital totalt 6.046 15,0 5.731 14,7 Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 6.046 mill. kroner (5.909) eller 15,0 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Kapitaldekningen per 1. kvartal var 15,7 prosent. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Bergen 25. april 2012 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet redusert med 86 mill. kroner og utgjorde 427 mill. kroner per 1. kvartal. Kursreserven for omløpsporteføljen er i kvartalet økt med 282 mill. kroner til 311 mill. kroner. 3
Regnskap Nordea Liv Mill. kroner RESULTATREGNSKAP 2012 2011 2011 Premieinntekter for egen regning 3.218 2.957 8.351 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 705 661 791 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 760 64-408 Andre forsikringsrelaterte inntekter 24 15 76 Erstatninger -1.011-997 -3.786 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -1.768-1.560-2.390 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -1.681-681 -1.774 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontr. fastsatte forpl. -2-237 -20 Forsikringsrelaterte driftskostnader -138-134 -531 Andre forsikringsrelaterte kostnader -1-3 -10 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 105 85 299 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 18 13 124 Andre inntekter 0 0 4 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -4-6 -21 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP 14 7 107 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 120 92 406 Skattekostnad 9 0-63 TOTALRESULTAT 129 92 343 BALANSE 31.03.2012 31.03.2011 2011 Immaterielle eiendeler 167 159 166 Finansielle eiendeler 4.159 3.224 4.162 Fordringer 361 792 132 Andre eiendeler 60 28 105 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 0 0 Sum eiendeler selskapsporteføljen 4.747 4.203 4.565 Eiendeler i kollektivporteføljen 42.278 40.823 40.573 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 57 52 60 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 13.449 10.673 11.766 Sum eiendeler 60.531 55.751 56.964 Innskutt egenkapital 1.129 1.129 1.129 Opptjent egenkapital 2.894 2.520 2.765 Ansvarlig lånekapital 390 390 390 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 42.057 39.652 40.345 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 13.449 10.673 11.766 Avsetning for forpliktelser 97 688 93 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 0 1 1 Forpliktelser 474 655 441 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 41 44 34 Sum egenkapital og gjeld 60.531 55.751 56.964 4
Noter til regnskapet Delårsregnskapet inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Års regnskapsforskriften). Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2011. Årsregnskapet er gjort tilgjengelig på selskapets internettadresse: www.nordealiv.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2011. Selskapet har ikke foretatt endringer i anvendte prinsipper i 2012. Ved utarbeidelsen av regnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysninger om potensielle forpliktelser. Det vil være usikkerhet knyttet til estimater og forutsetninger og faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Selskapet foretar en løpende oppreservering i forbindelse med økt levealder i livsforsikring. Endring i egenkapital (Mill. kroner) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember 2010 1.129 2.428 3.557 Periodens resultat 343 343 Prinsippendring -6-6 Avgitt konsernbidrag 0 0 Egenkapital per 31. desember 2011 1.129 2.765 3.894 Periodens resultat 129 129 Avgitt konsernbidrag 0 0 Egenkapital per 31. mars 2012 1.129 2.894 4.023 5
Kontantstrømoppstilling Mill. kroner 2012 2011 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 2.076 1.459 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -691-610 Netto kontantstrøm gjenforsikring -42-25 Betalte driftskostnader -118 121 Innbetalinger ved flytting 914 1.351 Utbetaling av skatter 0 0 Utbetalinger ved flytting -311-340 Innbetalte finansinntekter 492 697 Utbetalte finansutgifter -8-9 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 2.310 2.644 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -1.234-1.474 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner -1.064-1.386 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer -27 76 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -9 2 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2.334-2.782 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Konsernbidrag 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto kontantstrøm for perioden -23-137 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 459 416 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 436 279 6