2011 ÅRSRAPPORT DOF INSTALLER ASA
ÅRSBERETNING 2011 DOF INSTALLER ASA DOF Installer ASA ble etablert i desember 2006. Selskapets hovedformål er å drive rederivirksomhet med skipstyper av høy spesifikasjon basert på egne eller innleide skip. Selskapets hovedkontor er på Storebø i Austevoll Kommune. Selskapets virksomhet i 2011 DOF Installer ASA inngikk i 2007 til sammen tre kontrakter med STX Offshore Norge AS (Aker Yards Aukra) for bygging av avanserte konstruksjons- og ankerhåndteringsfartøy. Skipene er state of the art ankerhåndteringsfartøy med stor maskin- og slepekraft. Skipene er tilpasset både AHTS- og subsea markedet. Skandi Skolten har siden levering og i hele 2011 gått på kontrakt med DOF Subsea Atlantic. Skipet har i hovedsak jobbet i Nordsjøen, men var i Q2 også på oppdrag i Mexicogolfen og Canada. Skandi Hercules ble levert i desember 2010 og jobbet i spotmarkedet i Nordsjøen i Q1 før skipet seilte til Asia og gikk på kontrakt med DOF Subsea Asia. Skandi Skansen ble levert i juli 2011 og gikk direkte på kontrakt for DOF Subsea Atlantic. Selskapet gjennomførte forut for leveringen av Skandi Skansen en kapitalutvidelse på NOK 200 mill. Selskapets største aksjonær er DOF Subsea AS som eier 83,7 % pr. 31. desember 2011, de øvrige 16,3% eies av 55 selskaper. I løpet av 2011 vedtok styret å tre inn i ordningen for rederibeskattede selskap. Fortsatt drift Selskapet har en tilfredsstillende økonomisk og finansiell stilling som gir grunnlag for fortsatt drift og videreutvikling av selskapet, RL 3-3 a. Selskapet vil fortsette sin etablerte strategi med å sikre god beskjeftigelse for flåten og regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Helse, miljø og sikkerhet Selskapet hadde ingen ansatte pr. 31.12.2011 og det er dermed ikke grunnlag for opprettelse av obligatorisk pensjonsavtale. Daglig leder er ansatt i DOF Subsea AS og mottar lønn og pensjon herfra. Det er inngått avtale med DOF Management AS for marin drift av fartøyene. Selskapet har alle relevante sertifikater i henhold til ISM koden, og er også sertifisert ihht. ISO 9001-2008 og ISO 14001. Fartøyene har vært på utleie til konsernet DOF Subsea i 2011. Fraværsfrekvensen per million arbeidstimer har vært under 0,9 for året. Regularitet på oppetid av fartøyer og ROV har vært over 97 % i løpet av året. Konsernet DOF Subsea er sertifisert av Det Norske Veritas (DNV) i henhold til ISO 9001, 14001 og OHSAS 18001. Det har ikke vært rapportert miljøutslipp til ytre miljø i 2011. DOF Subsea konsernet har som mål å være en arbeidsplass hvor det ikke forekommer diskriminering. Selskapet har regler (Code of Business Conduct) som gjelder for hele konsernet og som vil dekke krav i henhold til diskriminerings- og tilgjengelighetsloven. Selskapets regnskap Regnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift. Fortsatt drift er sikret gjennom selskapets inntjening på skipene og gjennom langsiktig finansiering av skipene. Selskapets aktivitet har i 2011 bestått av å betjene nybyggingskontrakten Skandi Skansen og drifte skipene Skandi Skolten, Skandi Hercules og Skandi Skansen etter levering. Selskapets resultat etter skatt er NOK 2 388 987 (NOK - 1 323 374). Selskapet har til denne tid i liten grad vært eksponert for valutasvingninger da byggekontrakter og langsiktig gjeld er gjort i NOK, samt at inntekter fra operasjonell drift i hovedsak er i NOK. Selskapet er eksponert for svingninger i fremtidig rentenivå da langsiktig gjeld har flytende rente. For å redusere risiko for endring i fremtidig rente nivå har selskapet inngått rentesikrings avtaler. Selskapets totalkapital var pr. 31.12.11 NOK 3 036 884 194 (NOK 2 309 694 903). Egenkapitalandelen var på 36 % ved utgangen av året. Arbeidskapitalen for selskapet var per 31.12.2011 NOK 161 466 311. Selskapets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var NOK 65 718 317 (NOK 61 933 196), kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK -818 163 885 (NOK -1 517 958 934) og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter NOK 729 471 588 (NOK 1 642 182 848). Det er gjennomført nedskrivningstester på skip og per 31.12.2011 er det ikke funnet behov for nedskrivninger. Dette er vurdert mot gjennomsnittlig megleranslag fra to uavhengige meglere. Disponering av resultat Selskapets årsregnskap er oppgjort med et resultat på NOK 2 388 987. Styret foreslår at resultat overføres til annen egenkapital. Selskapet har per 31.12.2011 ingen fri egenkapital. Utsiktene fremover Selskapet har sikret god utnyttelse av sine skip ved inngangen til 2012. Skandi Skolten mobiliserte i januar for et lengre opphold i Brasil før skipet returnerer til Nordsjøen og Skandi Hercules vil fortsette på kontrakt for DOF Subsea Asia. Skandi Skansen starter i Q1 på en rammekontrakt med Subsea 7. Kontrakten er på 4 år med mulighet for forlengelse. Selskapets skip er utrustet til å betjene både supply og subsea markedet, og særlig oppdrag på dype farvann. Styret er av den grunn positiv til beskjeftigelse for skipene det kommende år. Likestilling Selskapet har som mål å være en arbeidsplass med likestilling mellom kvinner og menn. Tradisjonelt er andel kvinnelige ansatte på skipene lav. Det er dog et mål for selskapet å gradvis øke den kvinnelige andelen av seilende personell. Styret er sammensatt av to menn og en kvinne. 2 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
STYRET I DOF INSTALLER ASA Storebø, 27. April 2012 Styret i DOF Installer ASA Mons S. Aase Styreformann Hilde Drønen Styremedlem Jan Inge Nore Styremedlem Marianne Møgster Daglig leder DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 3
Resultatregnskap DOF INSTALLER ASA Beløp i NOK Resultatregnskap Note 2011 2010 Driftsinntekter og driftskostnader Salgsinntekter 2 292 217 242 57 980 011 Sum driftsinntekter 292 217 242 57 980 011 Driftkostnader skip 88 707 123 10 740 486 Lønnskostnader m.m. 3 26 577 822 11 704 583 Avskrivninger 7 64 439 881 18 118 701 Annen driftskostnad 3 4 322 492 987 324 Sum driftskostnader 184 047 318 41 551 093 Driftsresultat 108 169 924 16 428 919 Finansinntekter og finanskostnader Renteinntekt fra foretak i samme konsern 2 517 597 3 403 803 Renteinntekter 2 350 552 2 485 547 Annen finansinntekt 12 6 513 867 195 724 Rentekostnad til foretak i samme konsern 15 641 494 912 366 Rentekostnader 85 071 111 18 795 555 Annen finanskostnad 12 16 450 348 4 129 446 Resultat av finansposter -105 780 937-17 752 293 Resultat før skattekostnad 2 388 987-1 323 374 Årsresultat 2 388 987-1 323 374 Overføringer Overført til/fra annen egenkapital -2 388 987 - Overført til udekket tap - 1 323 374 Sum overføringer 2 388 987-1 323 374 4 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
Balanse pr. 31. Desember 2011 DOF INSTALLER ASA Beløp i NOK Eiendeler Note 2011 2010 Anleggsmidler Varige driftsmidler Skip 7,9 2 760 480 433 1 796 384 035 Maskiner og anlegg 7,9 45 050 073 33 649 424 Nybygg 7,9-179 945 533 Sum varige driftsmidler 2 805 530 506 2 009 978 992 Sum anleggsmidler 2 805 530 506 2 009 978 992 Omløpsmidler Bunkers og proviant - 1 534 945 Fordringer Kundefordringer - 910 932 Fordring på konsernselskaper 59 937 574 101 765 084 Andre fordringer 11.13 7 379 344 8 494 199 Sum fordringer 67 316 918 111 170 215 Bankinnskudd, kontanter o.l. 8 164 036 771 187 010 751 Sum omløpsmidler 231 353 688 299 715 911 Sum eiendeler 3 036 884 194 2 309 694 903 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 5
Balanse pr. 31. Desember 2011 DOF INSTALLER ASA Beløp i NOK Egenkapital og gjeld Note 2011 2010 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 4,5 33 931 000 23 931 000 Overkursfond 4 1 072 488 422 883 241 672 Sum innskutt egenkapital 1 106 419 422 907 172 672 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 4-7 919 307 - Sum opptjent egenkapital -7 919 307 - Sum egenkapital 1 098 500 115 907 172 672 Gjeld Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 10,12 1 846 441 559 1 282 951 593 Øvrig langsiktig gjeld 12 22 055 143 - Sum annen langsiktig gjeld 1 868 496 703 1 282 951 593 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 6 176 683 13 969 823 Gjeld til selskap i samme konsern 27 054 572 63 996 404 Annen kortsiktig gjeld 11,13 36 656 122 41 604 411 Sum kortsiktig gjeld 69 887 377 119 570 638 Sum gjeld 1 938 384 079 1 402 522 231 Sum egenkapital og gjeld 3 036 884 194 2 309 694 903 Storebø, 27. April 2012 Styret i DOF Installer ASA Mons S. Aase Styreformann Hilde Drønen Styremedlem Jan Inge Nore Styremedlem Marianne Møgster Daglig leder 6 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING DOF INSTALLER ASA Beløp i NOK 2011 2010 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 2 388 987-1 323 374 Ordinære avskrivninger 64 439 881 18 118 701 Endring kundefordringer 910 932-901 557 Endring leverandørgjeld -7 793 140 13 810 536 Andre tidsavgrensninger -5 975 193 32 228 890 Urealisert effekt finansielle instrument 11 746 850 - Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 65 718 317 61 933 196 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler - 335 651 397 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -859 991 395-1 752 021 811 Utbetalinger på lånefordring konsern (korts./langs.) - -101 588 520 Innbetalinger på lånefordring konsern (korts./langs.) 41 827 510 - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -818 163 885-1 517 958 934 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger gjeld konsernselskaper -36 941 832 11 857 230 Innbetalinger ved opptak av pantegjeld 675 000 000 1 282 951 593 Utbetalinger nedbetaling pantegjeld -107 833 332 - Innbetaling av egenkapital 199 246 752 347 374 025 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 729 471 588 1 642 182 848 Netto kontantstrøm i perioden -22 973 980 186 157 110 Kontanter ved periodens begynnelse 187 010 751 853 641 Kontanter ved periodens slutt 164 036 771 187 010 751 Denne består av: Bankinnskudd 164 036 771 187 010 751 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 7
NOTER 2011 DOF INSTALLER ASA 09 NOTE 01 Regnskapsprinsipper 10 NOTE 02 Salgsinntekter 11 11 11 12 13 NOTE 03 Lønn for innleid ansatte/driftkostnader m.m NOTE 04 Egenkapital NOTE 05 Aksjekapital og aksjonærinformasjon NOTE 06 Skatter og midlertidige forskjeller NOTE 07 Varige driftsmidler 13 14 14 15 15 16 NOTE 08 NOTE 09 NOTE 10 NOTE 11 NOTE 12 NOTE 13 Bundne bankinnskudd Nærstående parter Pantestillelser og langsiktig gjeld Mellomværende med selskap i samme konsern Finansiell risiko Andre fordringer og annen kortsiktig gjeld 8 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Eiendeler som er tilknyttet varekretsløpet er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Neste års avdrag av pantegjeld er inkludert som en del av langsiktig pantegjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler Anleggsmidler er vurdert til kostpris fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler er solgt eller avhendet, blir kostprisen og akkumulerte av- og nedskrivninger tilbakeført i regnskapet, og eventuell tap eller gevinst fra avhendingen blir resultatført. Kostprisen for anleggsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at anleggsmiddelet er tatt i bruk, slik som reparasjon og vedlikehold, er normalt kostnadsført. I tilfeller det kan påvises økt inntjening som følge av eparasjon/vedlikehold vil utgiftene til dette bli balansenført som tilgang anleggsmidler. Forventet brukstid for anleggsmiddelet og avskrivningsmetode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med de økonomiske realiteter til anleggsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Anlegg under utførelse er klassifisert som anleggsmidler og er regnskapsført til pådratte kostnader relatert til anleggsmiddelet. Anlegg under utførelse blir ikke avskrevet før anleggsmiddelet blir tatt i bruk. Beregnet restverdi vil reflektere markedsverdi for skipet hensyntatt skipets alder og forventet beskaffenhet vil tilsi ved slutten av økonomisk levetid. For å beregne restverdi har DOF Installer AS innført en lineær modell som avhenger av skipets alder, med restverdi fra 50% av markedsverdi for nybygg til 100% av markedsverdi for 20 år gamle skip. Markedsverdi baseres på gjennomsnittet av to uavhengige megleranslag. Den nye modellen gir ingen endringer i beregnet restverdi for DOF Installer ASA. Det presiseres at ovennevnte er estimater. Periodisk vedlikehold Periodisk vedlikehold balanseføres som en del av skipet, og avskrives lineært over perioden frem til neste periodisk vedlikehold, normalt etter 30 måneder. Ved kjøp av nye skip, blir en andel av kostprisen vurdert som periodisk vedlikehold. Lån Ved opptak av lån, regnskapsføres lånet til nominelt beløp. Dersom lånet er direkte relatert til anskaffelse av anleggsmidler, balanseføres transaksjonskostnader forbundet med låneopptaket som en del av anskaffelseskost til anleggsmidlet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres i utgangspunktet på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Korsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer, og andeler som er omløpsmidler) vurderes til det laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger inntektsføres som annen finansinntekt. Valuta Selskapets funksjonelle valuta er norske kroner. Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Valutagevinst og tap resultatføres og klassifiseres som finansposter. Aksjekapital og overkurs Ordinære aksjer er klassifisert som egenkapital. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres er oppført netto i balansen. Selskapet besluttet å tre inn under rederibeskatning etter Skattelovens 8-10 per 1.1.2011. Inntredenbeskatning viser at selskapet får et tap ved inntreden. Tap ved inntreden kan ikke videreføres under rederibeskatning og er dermed ikke hensyntatt i skatteposisjoner per 31.12.2011. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i regnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden opplyses om dersom dette er vesentlig. Inntektsføringsprinsipper Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte selskapet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Selskapet har skip som er utleid på tidscerteparti. DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 9
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA a) Salg av tjenester Konsernets skip i drift er utleid på certeparti. Dette innebærer at frakten avtales som leie for skip, med eller uten operasjonskostnader. Befrakter bestemmer (innenfor avtalte begrensninger) hvordan skipet skal benyttes. Timecharter bortfaller i de perioder skipet ikke er i drift ("off hire"), for eksempel under reparasjonsopphold. I tillegg til utleie av skip foreligger det i noen tilfeller avtale om utleie av rom på skip (hotell), måltider og ekstra mannskap. 2 SALGSINNTEKTER Selskapet leier samtlige skip til DOF Subsea konsernet. Skandi Skolten har gått på kontrakt for DOF Subsea Atlantic og Skandi Hercules har gått på kontrakt for DOF Subsea Asia. Skandi Skansen (NB723) ble levert i juli 2011. Skipet har siden levering operert på kontrakt med DOF Subsea Atlantic. b) Renteinntekter Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med regnskapsloven krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i stor grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for årsregnskapet, er beskrevet i notene. Bankinnskudd, kontanter o.l. Bankinnskudd, kontanter o.l. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra plassering. Sikringsinstrumenter Et derivat som er brukt som sikringsinstrument og som kvalifiserer for regnskapsmessig sikring klassifiseres i denne kategorien. Sikringsinstrumenter balanseføres til virkelig verdi på det tidspunkt som sikringskontrakten inngås. Deretter, løpende til virkelig verdi er ført på hver balansedag. Regnskapsføringen av gevinster og tap avhenger a om derivatet inngår som sikringsinstrument i en kontantstrømsikring eller i en virkelig verdi sikring. 10 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 3 Lønn for innleide ansatte/driftkostnader m.m Selskapet har ingen ansatte. Det er dermed ikke grunnlag for opprettelse av obligatorisk pensjonsordning. Operasjon av selskapets skip ivaretas av DOF Management AS. Lønnskostnader på MNOK 26,6 (2010: MNOK 11,7) relaterer seg til innleid mannskap fra DOF Management AS. Totalt management fee betalt til DOF Management knyttet til drift av selskapets skip er i 2011 på MNOK 4,1. Det er ikke utbetalt styrehonorar eller ytt lån/garantier til personer i styret eller til daglig leder. Honorar til revisor 2011 2010 Lovpålagt revisjon 117 500 20 000 Andre attestasjonstjenester 10 000 - Skatterådgivning 7 500 - Sum 135 000 20 000 Alle beløp eksl. mva 4 EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Ikke resultatførte poster Total Egenkapital 01.01.2010 23 931 000 883 241 671 - - 907 172 672 Kapitalforhøyelse 10 000 000 189 246 752 - - 199 246 752 Årets resultat - - 2 388 987-2 388 987 Effekt av sikringsbokføring - - - -10 308 294-10 308 294 Egenkapital 31.12.11 33 931 000 1 072 488 422 2 388 987-10 308 294 1 098 500 115 5 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Eierstruktur Navn Antall aksjer Eierandel Stemmeandel DOF SUBSEA AS 28 386 835 83,66 % 83,66 % STATE STREET BANK AND TRUST CO. 1 501 800 4,43 % 4,43 % GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY - 498 360 1,47 % 1,47 % MP PENSJON PK 490 000 1,44 % 1,44 % CLIPPER A/S 366 100 1,08 % 1,08 % Sum 31 243 095 92,08 % 92,08 % Øvrige 2 687 905 7,92 % 7,92 % Total 33 931 000 100 % 100 % Antall aksjonærer: 56 Antall aksjer: 33 931 000 Listen er eksl. aksjeeier med mindre enn 1% aksjeandel. Aksjekapitalen består av totalt 33 931 000 aksjer med pålydende lik 1. DOF Installer ASA inngår i konsernregnskapet til DOF Subsea AS. DOF Subsea AS har registrert forretningskontor i Thormøhlensgat 53C, 5006 Bergen, hvor konsernregnskapet til selskapet kan utleveres. DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 11
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 6 Skatter og midlertidige forskjeller Midlertidige forskjeller Endring I år (II) I fjor (I) Varige driftsmidler 244 036 176-244 036 176 Finansielle instrument 2 184 397 (2 184 397) - Netto midlertidige forskjeller 246 220 573 (2 184 397) 244 036 176 Underskudd og godtgjørelse til fremføring 314 212 716 (4 178 270) (318 390 986) Grunnlag for utsatt skatt/skattefordel i balansen (67 992 143) (6 362 667) (74 354 810) Utsatt skattefordel/utsatt skatt 19 037 800 (1 781 547) (20 819 347) Ikke oppført utsatt skattefordel (19 037 800) 1 781 547 20 819 347 Utsatt skatt/skattefordel i regnskapet - - - Fordeling av skattekostnaden 2011 2010 Betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) - - Endring i utsatt skatt/skattefordel - - Årets skattekostnad - - Avstemming årets skattekostnad Resultat før skattekostnad 2 388 987 (1 323 374) Forventet skattekostnad (28%) (668 916) 370 545 Avvik fra kostnadsført skatt 668 916 (370 545) Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt/skattefordel - - Permanente forskjeller - (736 802) Permanente forskjeller grunnet rederibeskatning (2 450 462) - Ikke balanseført utsatt skattefordel - årets endring 1 781 547 1 107 347 Sum (668 916) 370 545 Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i balansen - - Skattevirkning av konsernbidrag, stiftelses-/emisjonskostnader - - Betalbar skatt i balansen - - Selskapet besluttet å tre inn under rederibeskatning etter Skattelovens 8-10 per 1.1.2011. Inntredenbeskatning viser at selskapet får et tap ved inntreden. Tap ved inntreden kan ikke videreføres under rederiebeskatning og er dermed ikke hensyntatt i skatteposisjoner per 31.12.2011. Selskapet har valgt å ikke balanseføre utsatt skattefordel som følge av usikkerheten til om en kan utnytte skattemessige finansunderskudd innenfor rederibeskatningen. Selskapet er organisert innenfor de særskilte regler for beskatning av skipseiende selskaper i Norge (rederibeskatning). Ordningen medfører at det ikke beregnes skatt på overskudd eller utbytte for selskaper som er med i ordningen. Netto finansposter, med mindre spesielle reguleringer, vil fortsatt inngå i skattegrunnlaget med en skattesats på 28%. I tillegg skal det betales tonnasjeskatt, som fastsettes ut fra skipets nettovekt. Tonnasjeskatten presenteres som en driftsutgift. 12 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 7 VARIGE DRIFTSMIDLER Skip Periodisk vedlikehold Maskiner og andre Nybygg Sum Anskaffelseskost pr. 1.1. 1 793 887 416 20 000 000 34 264 744 179 945 533 2 028 097 693 Tilgang 846 418 676 10 000 000 1 081 215 2 491 504 859 991 395 Reklassifiseringer 169 728 586-12 708 451-182 437 037 - Anskaffelseskost pr. 31.12.11 2 810 034 678 30 000 000 48 054 410-2 888 089 088 Akkumulerte avskrivninger pr. 1.1. 15 503 381 2 000 000 615 320-18 118 701 Årets ordinære avskrivninger 52 050 864 10 000 000 2 389 017-64 439 881 Akk. avskr., nedskr. og rev. nedskr. pr. 31.12.11 67 554 245 12 000 000 3 004 337-82 558 582 Balanse 31.12.2011 2 742 480 433 18 000 000 45 050 073-2 805 530 506 Økonomisk levetid 20 år 2,5 år 15 år Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Selskapets skipsportefølje består av Skandi Hercules, Skandi Skolten og Skandi Skansen. Sistnevnte skip ble ferdigstilt i 2011. DOF Installer ASA har som intensjon å ikke eie skip eldre enn 20 år. Følgelig må DOF Installer ASA kalkulere en restverdi for skipene ved slutten av økonomisk levetid. Gjennom de tre første kvartalene i 2011 ble restverdi estimert til 50% av opprinnelig kost for skipene. DOF Installer ASA, via mor DOF ASA, har i andre halvår 2011 diskutert etablering av prinsipper for restverdiberegning med Finanstilsynet. DOF Installer ASA har i Q4 endret avskrivningsmetode. Beregnet restverdi vil imidlertid reflektere markedsverdi for skipet som skipets alder og forventet beskaffenhet vil tilsi ved slutten av økonomisk levetid. For å beregne restverdi har DOF Installer ASA innført en lineær modell som avhenger av skipets alder, med restverdi fra 50% av markedsverdi for nybygg til 100% av markedsverdi for 20 år gamle skip. Markedsverdi baseres på gjennomsnittet av to uavhengige megleranslag. Den nye modellen gir ingen vesentlig endringer i beregnet restverdi for DOF Installer ASA. Det presiseres at ovennevnte er estimater. Selskapet har foretatt en nedskrivningsvurdering av skipene pr 31.12.2011 basert på innhentede uavhenginge meglerverdier. Der hvor bokført verdi har vært høyere enn meglerverdiene vil selskapet skrive skipet ned tilsvarende. Vurderingen per 31.12.2011 medførte ingen nedskrivning av selskapets skip. Selskapet har i 2011 aktivert MNOK 2,1 i renter på nybygget Skandi Skansen knyttet til nybyggingsperioden. 8 Bundne bankinnskudd Selskapet hadde ingen bundne midler pr. 31.12.11. DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 13
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 9 NÆRSTÅENDE PARTER Skandi Skolten og Skandi Hercules ble levert i henholdsvis juli og desember 2010. Skipene har i 2011 gått på kontrakt med henholdsvis DOF Subsea Atlantic og DOF Subsea Asia. Skandi Skansen (NB723) ble levert i juli 2011. Skipet har siden levering operert på kontrakt med DOF Subsea Atlantic. Skandi Skansen startet i Q1 2012 på en rammekontrakt med Subsea 7. I 2011 solgte selskapet en kran til 70 MNOK samt kjøpte en kran til 40 MNOK av DOF Subsea AS. Transaksjonene ble gjennomført til markedsverdier. Selskapet kjøper managementtjenester fra DOF Management AS, som er et datterselskapet av DOF ASA, majoritetsaksjonær i DOF Subsea AS. For nærmere opplysninger om dette, se note 3. DOF Subsea AS garanterer på konsolidert basis for DOF Installers overholdelse av finansielle gjeldsbetingelser. Driftsrelatert konsernmellomværende renteberegnes ikke. Selskapet gjennomførte i forkant av levering av Skandi Skansen en rettet emisjon mot eksisterende aksjonærer på NOK 200 000 000, ( 10 000 000 aksjer- tegningskurs NOK 20). DOF Subsea AS garanterte for kapitalutvidelsen. Den ble fulltegnet i mai 2011 og fikk effekt samme måned ved godkjennelse i ekstraordinær generalforsamling. I august 2011 ble det besluttet at DOFCON AS (eier av 83,7% av aksjene i DOF Installer ASA ) skulle fusjonere med DOF Subsea AS. Fusjonen ble endelig gjennomført høsten 2011 etter utløpt kreditorfrist. DOF Subsea AS er dermed per 31.12.2011 formelt eier av en aksjepost i DOF Installer ASA på totalt 83,7%. 10 Pantestillelser og langsiktig gjeld Bokført gjeld som er sikret ved pant og lignende: 2011 2010 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 846 441 559 1 282 951 593 Bokført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for bokført gjeld: 2011 2010 Skip og annet utstyr 2 805 530 506 2 009 978 992 Forfallsstruktur gjeld til kredittinstitusjoner 2012 2013 2014 2015 2016 Total Forfall i det enkelte år 164 083 333 164 083 333 164 083 333 164 083 333 1 190 108 226 1 846 441 559 Pantelån Bank Løpetid Garantist Snittrente 2011* Skandi Skolten Nordea 12 år DOF Subsea AS 5,92 % Skandi Hercules Nordea 12 år DOF Subsea AS 5,47 % Skandi Skansen Danmarks Skibskredit 12 år DOF Subsea AS 5,19 % * Snittrente inkluderer rentebytteavtaler Særskilte vilkår stilt av bank: Selskapets bankforbindelse har stilt krav i tilknytning til avgitte lån. De viktigste finansielle gjeldsbetingelser for DOF Installer ASA er: Markedsverdi av skip skal til enhver tid være på minimum 120 % av restlån Verdijustert egenkapital på minimum 25 % Fri likviditet skal være positiv Videre må garantisten (DOF Subsea AS) på konsolidert basis oppfylle følgende finansielle gjeldsbetingelser: Fri likviditet på minimum 400 MNOK- Verdijustert egenkapital på minimum 25 % Minimum bokført egenkapital på 3000 MNOK Finansielle gjeldsbetingelser er oppfylt per 31.12.2011. 14 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 11 Mellomværende med selskap i samme KONSERN Under listes poster for konsernmellomværende som ikke fremkommer direkte i regnskapsoppstillingen. Andre fordringer Annen kortsiktig gjeld 2011 2010 2011 2010 Foretak i samme konsern - 92 444-2 837 467 Total - 92 444-2 837 467 12 Finansiell RISIKO Markedsrisiko Selskapet leier samtlige skip ut til DOF Subsea konsernet. Styret har derfor vurdert at selskapets aktivitet har lav eksponering mot markedsrisiko i 2011. Fra 2012 starter Skandi Skansen på en lengre rammekontrakt for Subsea 7. Kontrakten er på 4 år med mulighet for forlengelse. Subsea 7 er en av markedets største globale leverandør innen subsea tjenester for olje og gass. Ledelsen mener at det er lav risiko knyttet til at Subsea 7 ikke oppfyller sine kontraktmessige forpliktelser til DOF Installer ASA. På dette grunnlag anses eksponering mot markedsrisiko som lav. Selskapet har begrenset eksponering mot endring i råvarepriser da skipene går på TC-kontrakter der kontraktsmotpart dekker bunkers. Finansiell risiko Selskapet er gjennom sin aktivitet i forskjellig grad eksponert for finansiell risiko som rente-, valuta-, kreditt- og likviditets-risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at selskapets gjeld har flytende rente. Selskapet har imidlertid sikret deler av sin renteeksponering gjennom rentebytteavtaler og renteswapsjoner. Selskapet har per 31.12.2011 sikret rente på 250 MNOK av selskapets pantegjeld, og renteswapsjon på ytterliger 250MNOK med oppstart i januar 2013. Selskapet har bokført rentesikringen av de 250 MNOK som sikringsbokføring da kravene til sikringsbokføring er oppfylt. Sikringsbokføring medfører at realiserte poster knyttet til renteswapen er ført over resultat, mens urealiserte verdiendring er ført direkte mot egenkapital. Per 31.12.2011 er totalt 10,3 MNOK i urealisert tap på renteswapen ført direkte mot egenkapital. Urealiserte verdiendringer på andre finansielle derivater er ført over resultat. Sikringskontraktens varighet er til desember 2015. Urealiserte verdiendringer på andre finansielle derivater er ført over resultat. Resultatført verdiendring 2011 (tap) Verdiendring ført direkte mot egenkapital Finansielle derivater per 31.12.2011 Anskaffelseskost Virkelig verdi 31.12.2011 Rentebytteavtale (sikringsbokføring)* - (10 308 294) - (10 308 294) Swapsjon rentebytte - (11 746 849) (11 746 849) - Sum bokført derivat per 31.12.2011- klassifisert som øvrig langsiktig gjeld (22 055 143) (11 746 849) (10 308 294) * Endring ført direkte mot egenkapital som følge av sikringsbokføring Valutarisiko Selskapets inntekter har i 2011 hovedsakelig vært i NOK. Selskapets pantelån er i NOK. Selskapet er dermed lite eksponert for valutasvigninger. Selskapet har pr. 31.12.2011 begrenset med urealisert agio/disagio og selskapet har heller ikke hatt betydelige agio/disagio gjennom året. Kredittrisiko Selskapets kredittrisiko vurderes som lav basert på at selskapets kunder tradisjonelt sett har god økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser. Likviditetsrisiko Da selskapet har langsiktig finansiering på samtlige av selskapets skip samt at arbeidskapital per 31.12.2011 synes tilstrekkelig, anses likviditetsrisiko for selskapet som lav per 31.12.2011. DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 15
Noter 2011 DOF INSTALLER ASA 13 Andre fordringer og annen kortsiktig gjeld Selskapet har verken per 31.12.2011 eller 31.12.2010 fordringer som forfaller senere enn 1 år etter balansedagens slutt. Selskapet har verken per 31.12.2011 eller 31.12.2010 gjeld som forfaller senere enn fem år etter balansedagens slutt med unntak av det som fremkommer i note 10. 16 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011
DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011 17
18 DOF INSTALLER ASA I Årsberetning 2011