Selskapspresentasjoner Komité for selskapspresentasjoner har gjennomført ni arrangementer i 2012 En selskapspresentasjon er normalt et møte hvor et børsnotert selskap presenterer seg for foreningens medlemmer ved at ledelsen gjennomgår selskapets virksomheter (eller deler av disse) og viktige økonomiske og finansielle størrelser. Vanligvis vil et panel på to analytikere lede møtet og stille ledelsen spørsmål. Det er også anledning til å stille spørsmål fra salen. En presentasjon varer vanligvis i underkant av to timer. To presentasjoner er gjennomført i løpet av 2012. "Capital Markets Day" er en utvidet selskapspresentasjon på fra tre til fire timer, hvor selskapet får anledning til å gå mer i dybden ved å gjennomgå alle vesentlige virkeområder i konsernet. Dette er et konsept som gir medlemmene en god mulighet til å få et dypere innblikk i selskapet enn det man får ved ordinære presentasjoner eller ved å lese årsrapporten. Komitéen ønsker å fortsette med denne typen presentasjoner. Tre Capital Markets Days er gjennomført i løpet av 2012. Frokostpresentasjoner ble lansert i 2000. Her får de mindre selskapene anledning til å presentere seg for foreningens medlemmer på en relativt "upretensiøs" måte. Frokostmøtekonseptet egner seg også i forbindelse med fremleggelse av resultat; - kvartalsresultat og årsresultat. Det har ikke vært arrangert noen frokostpresentasjoner i 2012. Bransjepresentasjoner er presentasjoner av flere selskaper innen samme bransje. Tiden avsatt til hvert selskap varierer fra arrangement til arrangement, men ligger vanligvis mellom 25 og 45 minutter. Første innlegg kan være et generelt foredrag om bransjen og forventede fremtidsutsikter. NFF arrangerte fire slike bransjepresentasjoner i løpet av 2012. Oversikt over presentasjonene i 2012 Presentasjoner Antall deltakere 08.03. Forsikring 52 20.03. Seismikk 106 23.03. Bygg- og Eiendomsmarkedet i Norge 58 30.05. E & P 70 22.08. Royal Caribbean Cruise Line - RCCL 55 17.10. Borregaard 40 20.11. TTS Group 32 26.11. Aker ASA 99 18.12. Petroleum Geo-Services - PGS 92 NFF Selskapspresentasjoner, Frokostmøter og Stockman-prisen 2012 Side 1 av 5
Gode selskapspresentasjoner er avhengig av gode utspørrere i panelet. Følgende personer har vært paneldeltagere eller møteledere i 2012, og foreningen takker hjerteligst for fin innsats og engasjement. Carl Christian Bakke Truls Kolsrud Engene Bengt Kirkøen Jørgen Andreas Lande Chr. Frederik H. Lunde Christopher Møllerløkken Teodor Sveen Nilsen Morten Nystrøm John A. Schj. Olaisen Merete Opedal Thomas Svendsen Anne Schult Ulriksen Atle Vereide Tore Østby Frokostmøter Frokostmøtekomitéen arrangerer temamøter som vanligvis ikke er direkte relatert til enkeltselskaper. Temaene kan variere sterkt, men retter seg ofte mot temaer i tiden og rammebetingelser for børs, fond og investorer, meglere og kapitalmarked. Dette kan inkludere politikk, reguleringer av markedsplassen og nye trender innen forvaltning og teknologi som påvirker analytikerens nåværende og fremtidige hverdag. Det har vært arrangert elleve frokostmøter i 2012 Komitéen tar sikte på å arrangere mellom seks og ti frokostmøter i 2013 og oppfordrer NFFs medlemmer til å komme med forslag til temaer og foredragsholdere som kan ha interesse i frokostmøtesammenheng. Oversikt over frokostmøter i 2012 Frokostmøter Antall deltakere 10.01. «Finanstilsynet» 43 16.01. «Economic and financial perspectives of Italy» 29 31.01. «Managed Pressure Drilling» 25 22.02. «A need for a broader perspective of Fixed Income» 28 09.03. «Oppdatering på Eurokrisen» 23 15.03. «How concerned should we be about China» 25 13.04. «Laksesektoren» 16 27.06. «Hvor skal Oljeprisen» 43 31.08. «Kinas utfordringer» 44 30.11. «Risikopremien i det norske markedet» 34 06.12. Stock Market, Man or Machine? 24 NFF Selskapspresentasjoner, Frokostmøter og Stockman-prisen 2012 Side 2 av 5
Stockman-prisen Stockman-prisen tildeles det børsnoterte selskap som i løpet av et regnskapsår er best til å informere løpende om sin virksomhet overfor finansmiljø og aksjonærer, og som basert på finansanalytiske prinsipper, anses å ha utgitt de beste års- og delårsrapporter. Stockmanprisens formål er å stimulere børsnoterte selskaper til å presentere best mulig informasjon til finansmarkedets aktører. Prisen har to klasser, der den åpne klassen omfatter alle børsnoterte selskaper, mens den "mindre" klassen som omfatter alle utenom de 30 største på børsen skal favne dem som ikke alltid er gjenstand for det store investorpublikums oppmerksomhet. Prisvinnere de siste to år unntas fra årets avstemming. Ved vurdering av selskapene blir det lagt vekt på kvaliteten på kommunikasjonen til markedet, som formell rapportering, informasjon om strategi, rammebetingelser og marked samt ledelse og styring. Punkter som evalueres er blant annet tilgjengelighet på nøkkelpersonell og bedriftsbesøk, evne til å informere om strategi, marked og industriutvikling, kvalitet på hjemmeside og likebehandling av markedsaktørene i tillegg til de mer tradisjonelle elementene (som årsregnskap og noter, styrets beretning og segmentinformasjon i års- og delårsrapporter) og samlet vurdering/totalinntrykk. Avstemmingsprosedyren innebærer at samtlige norske fondsmeglerforretninger og større institusjoner blir invitert til å nominere kandidater. Ut fra det innsamlede materialet blir det satt opp en liste på mellom tre og fem vinnerkandidater i hver klasse, og fondsmeglerfirmaene og investorene får tilsendt et nøye spesifisert vurderingsskjema. Skjemaene, som blir returnert til komitéen, danner så grunnlaget for å utpeke vinnerne i de to klassene. Finalistene og resultatene for 2012 i de to kategoriene var: Åpen klasse Skala 1-10 Unntatt de 30 største Skala 1-10 TGS-Nopec 7,756 Cermaq 7,688 Kongsberg Gruppen 7,410 Veidekke 7,657 Schibsted 7,367 Tomra 7,505 Statoil 7,312 DNB 7,166 I Åpen klasse vant altså TGS-Nopec med Kongsberg Gruppen som runner up. TGS har også vunnet en gang tidligere. I 2000 vant de klassen for "mindre og mellomstore selskaper". I klassen for mindre og mellomstore selskaper vant Cermaq. Det er første gang Cermaq vinner prisen, og de har heller aldri vært blant finalistene tidligere. TGS scorer høyt på Likebehandling av markedsaktørene, Eierstyring og selskapsledelse, Finansielle mål og utbyttepolitikk, Orientering om strategi, marked og industriutvikling og Åpen, troverdig og konsistent informasjon. NFF Selskapspresentasjoner, Frokostmøter og Stockman-prisen 2012 Side 3 av 5
Cermaq scorer høyt på Tilgjengelighet på nøkkelpersonell/bedriftsbesøk, Likebehandling av markedsaktørene, Miljø- og samfunnsansvar, Åpen, troverdig og konsistent informasjon og Eierstyring og selskapsledelse. I 2002 introduserte vi prisen for Beste IRO. I 2004 ble prisen endret til å omfatte hele IRteamet i erkjennelsen av at IR ofte er et teamarbeid. Årets Stockman-pris for Beste IR-team ble vunnet av Telenor, som scorer på at de har langsiktig god satsing på IR. Teamet har håndtert krevende situasjoner godt og er informerte og kompetente. Stockman-vinnere opp gjennom årene har vært: 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 TGS-Nopec - åpen klasse Cermaq - mindre og mellomstore selskaper Deep Sea Supply - mindre og mellomstore selskaper PGS - åpen klasse Ekornes - mindre og mellomstore selskaper Orkla - Beste IR-team Norsk Hydro - åpen klasse Farstad Shipping - mindre og mellomstore selskaper StatoilHydro - Beste IR-team EDB Business Partner - mindre og mellomstore selskaper Orkla - åpen klasse Tomra Systems - mindre og mellomstore selskaper Orkla - Beste IR-team Telenor - åpen klasse Awilco Offshore - mindre og mellomstore selskaper Veidekke - mindre og mellomstore selskaper Hydro - åpen klasse BNbank - mindre og mellomstore selskaper Statoil - åpen klasse Farstad Shipping - mindre og mellomstore selskaper Jarle Langfjæran - Norske Skog - beste IR-ansvarlig Orkla - åpen klasse Kverneland Group - mindre og mellomstore selskaper Peik Norenberg - Norsk Hydro - beste IR-ansvarlig NFF Selskapspresentasjoner, Frokostmøter og Stockman-prisen 2012 Side 4 av 5
2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 Aker Schibsted Ekornes Norske Skogindustrier TGS-NOPEC Geophysical Company Tomra Systems Veidekke Schibsted Ekornes Orkla Color Line 1993 Orkla Storebrand Veidekke Norsk Hydro Color Line 1992 Norsk Hydro 1991 Vital Forsikring 1990 Norske Skog 1989 Leif Höegh & Co 1988 Bergesen d.y. Forbedringskandidater I forbindelse med årets avstemming ba NFF hvert av meglerhusene/investorene om også å foreslå de tre kandidatene som de mente hadde det største forbedringspotensialet i sin virksomhet overfor finansmarkedene, sett i forhold til hva man kan forvente ut fra selskapets størrelse og ressurser. I sammenfatningen av disse kandidatene var Morpol og Storebrand de selskapene som ble nevnt av flest meglerhus og investorer. Hensikten med denne delen av avstemmingen er for øvrig ikke å henge ut enkeltselskaper, men å gi et kollektivt innspill fra investormarkedet om at det som gjøres innenfor Investor Relations bør forbedres. For at også denne delen av avstemmingen skal ha et konstruktivt preg, ba NFF flere erfarne analytikere, som følger de to nevnte selskapene, om å sette opp en momentliste over de viktigste punktene, som de, ut ifra sin egen erfaring, antar er grunnlaget for at forbedringspotensialet oppfattes som stort. For Morpols vedkommende gir analytikerne blant annet følgende råd: Gi bedre balansering av fremtidsutsikter og konsistent rapporteringsstruktur. Være raskere med å rapportere om kontrakter og tydeliggjøre garantier. Forbedringsområdene til Storebrand gjelder kommunikasjon over tid. Selskapet er eneste virksomhet der livsforsikring utgjør hoveddelen. Storebrand kunne vært mer proaktive i sin "opplæring" av markedet. Det oppfattes at selskapets fremtidssyn over tid har blitt fremstilt som for optimistisk NFF Selskapspresentasjoner, Frokostmøter og Stockman-prisen 2012 Side 5 av 5