Nordea Liv Norge Et selskap i Nordea konsernet Rapport per 2019 (Urevidert)
Nordea Liv 2019 Styrets beretning 2019 Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv tilbyr tjenestepensjon, livsforsikring og spareprodukter og forvalter i overkant av 127 Mrd kroner for ca. 16.300 bedrifter og vel 270.000 privatpersoner. Resultatet per var på 67 mill. kroner før skatt, og viser stabil inntjening på selskapets produkter. Selskapet har hatt en sterk vekst i porteføljen av pensjonsavtaler med investeringsvalg. Forvaltningskapitalen for denne porteføljen har vokst med 11,2 prosent siste 12 måneder. Porteføljen utgjør 65,0 mrd kroner ved utgangen av første kvartal. Verdijustert og realisert avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,6 prosent og 0,6 prosent per 31.03. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,3 prosent. Resultat til kunder er per på 380 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 343 mill. kroner, avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 29 mill. kroner og 8 mill. kroner som overskudd. Forvaltningskapitalen har økt med 6,9 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 127,2 mrd. kroner. Resultat Mill. kroner 2019 2018 2018 Avkastningsresultat -73 165 886 Risikoresultat 62 56 140 Administrasjonsresultat 79 65 331 Fortjeneste risiko og rentegaranti 22 25 99 Annet -14-55 -252 Resultat før overskuddsdeling 75 256 1 205 Resultat til kunder -8-138 -115 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 0 0-513 Resultat til eier før skatt 67 118 577 *Årsoppgjørsdisposisjon. Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Kundene som har garantert avkastning er i gjennomsnitt tilført 0,8 prosent garanterte rente per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,2 prosent for produkter med rentegaranti. Realisert tap på valutasikringskontrakter har påvirket avkastningsresultatet i. Det er avsatt 525 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 512 mill. kroner per utgangen av. Risikoresultatet utgjorde per 62 mill. kroner (56). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde 22 mill. kroner (25) og administrasjonsresultatet utgjorde 79 mill. kroner (65) per. Hovedtrekk regnskapet per (tall i parentes referer seg til tilsvarende tall for samme periode i fjor) Sterkt finansmarked i. Styrket buffere i perioden. Godt administrasjonsresultat. Forvaltningskapital investeringsvalg 65 mrd kroner. Vekst siste 12 mnd på 11 prosent. Solvensgrad på 172 prosent (168). Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2019. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Resultat Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 67 mill. kroner (118) per. Premieinntekter Premieinntektene ble 4 450 mill. kroner (4 294). Dette er en økning på 3,6 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 2 130 mill. kroner (2 722) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 1 843 mill. kroner (2 415) per. I privatmarkedet ble premieinntektene 2 320 mill. kroner (1 573) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 2 140 mill. kroner (1 399) per. Nordea Liv har per fått tilført 703 mill. kroner (1 320) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per med 17 mill. kroner (-103). 2
Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 161 mill. kroner (166) per. Finansavkastning Det har vært et sterkt finansmarked i. Oslo Børs er opp 7,4 prosent og verdensindeksen (MSCI) er opp 9,7 prosent hittil i år. De korte norske rentene (NIBOR 3M) har økt med 7 basispunkter i 2019 og de lange (10 år norsk swap) falt med 14 basispunkter. Kollektiv porteføljen Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 808 mill. kroner (293). Avkastningen i 1. kvartal utgjør i snitt for porteføljene 1,6 prosent hittil i år. Det er avsatt 525 mill. kroner til kursreguleringsfondet. Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 0,6 prosent (1,1). Nøkkeltall Tall i prosent 2019 2018 2018 Kollektivporteføljen Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 0,6 1,1 4,8 Høy portefølje 0,5 1,0 4,9 Lav portefølje 0,6 1,2 4,8 Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,6 0,6 3,9 Høy portefølje 1,4 0,5 3,8 Lav portefølje 1,7 0,7 4,0 Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,3 0,0 0,8 Investeringer i aksjer gav positiv avkastning på 11,7 prosent per (-3,4). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 10,1 prosent (-4,5) og internasjonale aksjer 12 prosent (-3,2). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 1,2 prosent (0,2). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 0,8 prosent (0,6). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kost oppnådde en bokført avkastning på 0,9 prosent (0,9). Avkastningen på alternative investeringer i årets første måneder ble 3,6 prosent (5,9) og eiendom oppnådde en avkastning på 1,6 prosent (1,6). avkastning på henholdsvis 9,4 og 11,5 prosent. Ytterligere fondsinformasjon finnes på nordealiv.no. Nordea Liv følger opp satsingen på bærekraftige produkter og har lansert bærekraftig fondsutvalg med foreløpig 14 ulike fond, tillegg til porteføljen Globale Aksjer Bærekraft. Selskapskapitalen Selskapskapitalen oppnådde per en verdijustert avkastning på 0,3 prosent (0,0). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital var per 127,2 mrd. kroner (119,1). I kollektiv porteføljen på totalt 51,3 mrd. kroner (50,2), utgjorde aksjeeksponeringen inkl. alternative investeringer, 9,6 prosent. Eiendom utgjorde 13,6 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 14,4 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 61,5 prosent, mens andre plasseringer utgjorde 1,0 prosent. Merverdien i obligasjoner til amortisert kost (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet steget med 276 mill. kroner og utgjorde 1 389 mill. kroner. Kursreserven for omløpsporteføljen er fra årsskiftet økt med 525 mill. kroner til 1 512 mill. kroner. Investeringsvalg porteføljen utgjør 65 mrd kroner per 31.03, en økning på 11,2 prosent siste 12 måneder. Porteføljen består av 154 fond hvorav 106 er aksjefond. Porteføljesplitt Investeringsvalgs portefølje Avkastningen for investeringsvalg kundene har vært meget god i. Hele den negative avkastningen i 2018 er gjenvunnet i 2019. Avkastningen på selskapets mest populære innskuddsprofil, Aktiva Bedrift 50, ble 6,5 prosent i. Avkastningen for Aktiva Bedrift 100 ble på hele 10,7 prosent hittil i år. Norsk Pensjons statistikk for siste 10 års periode viser at Nordea fortsatt leverer best avkastning for valutasikrede profiler. Aktiva Bedrift 30 (30 % aksjer) har hatt en årlig avkastning på 7,4 prosent de siste 10 årene. Aktiva Bedrift 50 og 80 har hatt en årlig Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner til amortisert kostnad. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. 3
Soliditetskapital Mill. kroner 2019 %* 2018 %* Egenkapital 7 590 16,2 % 7 549 16,2 % Ansvarlig lån 2 830 6,0 % 2 830 6,1 % Tilleggsavsetninger 2 052 4,4 % 2 090 4,5 % Udisponert resultat før skatt 67 0,1 % 0 0,0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 1 389 3,0 % 1 113 2,4 % Merverdi omløpsmidler 1 512 3,2 % 987 2,1 % Sum soliditetskapital totalt 15 440 33,0 % 14 569 31,3 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per var soliditetskapitalen 15.440 mill. kroner eller 33 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Nordea Liv måler selskapets soliditet i forhold til Solvens II-kravene som ble innført 1. januar 2016. Solvensgraden per februar var 174 prosent med overgangsbestemmelse og 172 prosent uten. Endringer i Rammebetingelser Regelverket for beskatning av livsforsikringsselskaper Høsten 2018 ble skattereglene for livsforsikringsselskaper endret. Endringen innebærer at inntekter og tap fra eiendeler i kundeporteføljen skal følge de regnskapsmessige periodiserings prinsipper og i praksis vil da midlertidige forskjeller mellom regnskap og skatt på eiendeler i kundeporteføljen opphøre. Som en overgangsregel ble det innført en ny Gevinst og Tapskonto der midlertidige forskjeller på finansielle eiendeler som overstiger underskudd til fremføring kan føres. Gjenværende netto urealisert gevinst skal inntektsføres med 20 prosent per år. For selskapet gir dette et mer korrekt skille mellom avkastning på kundemidler som skal beskattes hos kundene, mens avkastning på en i tillegg til fortjeneste på forsikringsvirksomheten blir skattepliktig inntekt for selskapet. Selskapet gjennomførte i 2016 en restrukturering av eiendomsporteføljen. Restruktureringen resulterte i et skattemessig tap på 2,5 milliarder kroner. Selskapet mottok i 2018 et varsel om endring av skattefastsettingen for inntektsåret 2016 knyttet til tapet. Selskapet er uenig i argumentene som er lagt til grunn og har påklaget dette. Ut i fra en samlet vurdering er det ikke foretatt noen avsetning knyttet til varselet. Egen Pensjonskonto Regjeringen fremmet i desember 2018 sin ventede proposisjon om endringer i innskuddspensjonsloven mv. (egen pensjonskonto). Etter forslaget vil pensjonskapitalbevis for innskuddspensjon som er opptjent i tidligere arbeidsforhold, overføres til den ansattes pensjonskonto hos nåværende arbeidsgivers innskuddspensjonsordning etter passivt samtykke fra arbeidstaker. Arbeidstakere som ikke ønsker å få flyttet sine tidligere opptjent pensjonskapitalbevis må reservere seg mot en slik overføring. Lovforslaget åpner for at arbeidstaker selv kan velge leverandør til sin pensjonskonto, men arbeidstaker må da dekke kostnader til administrasjon og forvaltning av midlene hos sin selvvalgte leverandør. Arbeidstaker vil få rett til en standardisert kompensasjon fra arbeidsgiver til dekning av slike kostnader. Nordea Liv erfarer at folk flest har liten kunnskap om sin egen pensjonsdekning og tar for lite ansvar for egen pensjon. Nordea Liv er positiv til forslaget om innføring av egen pensjonskonto og en forenkling av pensjonssystemet. Dette kan bidra til at flere personer får bedre kunnskap om pensjonssystemet og derigjennom tar ansvar for egen pensjonssparing. Den foreslåtte endringen berører ifølge Finans Norge 1,4 millioner nordmenn og omfatter 260 milliarder pensjonskroner. Dato for ikrafttredelse av endringene var ikke en del av lovforslaget. På grunn av kompleksiteten i lovforslaget er Nordea Liv opptatt av at informasjonsbehovet til kundene må bli tilstrekkelig ivaretatt. Dette krever at det blir avsatt nok tid til å informere alle berørte kunder før loven trer i kraft. Garanterte pensjonsprodukter En arbeidsgruppe som har utredet mulig endringer i regelverket for garanterte pensjonsprodukter, overleverte sin rapport til Finansdepartementet høsten 2018. Arbeidsgruppens mandat var å vurdere om det er mulig å gjøre endringer i virksomhetsregelverket som klart er til kundenes fordel. Finanstilsynet fikk i januar 2019 i oppgave å utarbeide utkast til nødvendige regelendringer for alle de tiltak som er drøftet i rapporten og deretter gi sin vurdering av hvilke regelendringer som bør gjennomføres. Det forventes at det foreligger et utkast til høringsnotat med lov- og forskriftsendringer innen utgangen av juni 2019. Siden det foreløpig ikke er kommet noe høringsutkast er det for tidlig å si noe om hvilke konsekvenser dette evt vil få for Nordea Liv og våre kunder. Bergen 30. april 2019 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 4
Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS Mill. kroner 2019 2018 2018 RESULTATREGNSKAP 2019 2018 2018 TEKNISK REGNSKAP 4 450 4 294 12 239 Premieinntekter for egen regning 4 450 4 294 12 239 808 293 1 933 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 808 293 1 933 3 768-1 636-2 495 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 3 768-1 636-2 495 37 34 193 Andre forsikringsrelaterte inntekter 37 34 193-2 071-2 655-9 641 Erstatninger -2 071-2 655-9 641-821 -88-499 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -821-88 -499-5 932 200-391 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -5 932 200-391 -8-138 -115 Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl. -8-138 -115-161 -166-627 Forsikringsrelaterte driftskostnader -161-166 -627-6 -3-17 Andre forsikringsrelaterte kostnader -6-3 -17 63 137 580 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 63 137 580 IKKE TEKNISK REGNSKAP 25-2 78 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 25-2 78 4 6 9 Andre inntekter 4 6 7-25 -22-90 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp. -25-22 -88 4-19 -3 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP 4-19 -3 67 118 577 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 67 118 577-17 -10 65 Skattekostnad -17-15 -145-9 0 8 Andre resultatkomponenter -9 0 8 42 108 650 TOTALRESULTAT 42 103 439 2019 2018 2018 BALANSE 2019 2018 2018 200 192 200 Immaterielle eiendeler 200 192 200 10 118 9 624 10 077 Finansielle eiendeler 10 141 9 624 10 097 163 168 97 Fordringer 163 168 97 362 626 441 Andre eiendeler 361 342 440 12 0 13 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 11 0 12 10 855 10 609 10 829 Sum eiendeler selskapsporteføljen 10 875 10 325 10 846 51 520 50 499 50 795 Eiendeler i kollektivporteføljen 51 325 50 192 50 603 50 93 50 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 50 93 50 64 970 58 443 59 038 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 64 970 58 443 59 038 127 395 119 645 120 712 Sum eiendeler 127 220 119 054 120 537 1 127 1 127 1 127 Innskutt 1 127 1 127 1 127 6 464 5 877 6 422 Opptjent 6 463 6 082 6 422 2 830 2 830 2 830 Ansvarlig lånekapital 2 830 2 830 2 830 50 875 49 831 50 050 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 50 875 49 831 50 050 64 970 58 443 59 038 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 64 970 58 443 59 038 649 1 176 630 Avsetning for forpliktelser 649 488 630 442 309 583 Forpliktelser 268 201 408 39 51 32 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 39 51 32 127 395 119 645 120 712 Sum og gjeld 127 220 119 054 120 537 5
Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter metoden. Delårsregnskapet per er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2018. Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: nordealiv.no Nordea Liv AS Endring i (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle Risikoutjevningsfond gevinster og tap Annen Total Balanse pr. 31.12.2016 680 447-166 95 5 498 6 554 s ordinære resultat 0 0 0 8 569 577 Andre resultatkomponenter 0 0-21 0 0-21 Balanse pr. 31.12.2017 680 447-188 103 6 067 7 109 s ordinære resultat 0 0 0-37 469 432 Andre resultatkomponenter 0 0 8 0 0 8 Balanse pr. 31.12.2018 680 447-180 65 6 536 7 549 s ordinære resultat 0 0 0 0,4 50 51 Andre resultatkomponenter 0 0-9 0 0-9 Balanse pr. 31.03.2019 680 447-189 66 6 586 7 590 Nordea Liv konsern Endring i (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle Risikoutjevningsfond gevinster og tap Annen Total Balanse pr. 31.12.2016 680 447-166 95 5 163 6 220 s ordinære resultat 0 0 0 8 694 702 Andre resultatkomponenter 0 0-21 0 0-21 Balanse pr. 31.12.2017 680 447-188 103 5 857 6 899 s ordinære resultat 0 0 0-37 679 642 Andre resultatkomponenter 0 0 8 0 0 8 Balanse pr. 31.12.2018 680 447-180 66 6 536 7 549 s ordinære resultat 0 0 0 0 50 51 Andre resultatkomponenter 0 0-9 0 0-9 Balanse pr. 31.03.2019 680 447-189 66 6 586 7 591 6
Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS Millioner kroner 2019 2018 2019 2018 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten 3 746 3 029 Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 3 746 3 029-1 311-1 221 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -1 311-1 221-22 -56 Netto kontantstrøm gjenforsikring -22-56 -187-188 Betalte driftskostnader -187-188 0 0 Utbetaling av skatter 0 0-745 -1 434 Utbetalinger ved flytting -745-1 434 828 1 322 Innbetalte finansinntekter 761 1 266-14 -21 Utbetalte finansutgifter -14-21 2 998 2 751 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 2 930 2 694 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten -3 294-2 737 Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -3 294-2 737 706-583 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner 706-583 -703-335 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom 0 0 62 83 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer 62 83 628 270 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -8-9 -2 601-3 303 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -2 533-3 246 397-552 Netto kontantstrøm for perioden 397-552 961 1 238 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 961 1 237 1 358 686 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 358 685 Bergen 30. april 2019 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 7