Bankenes tilpasning til nye kapitalkrav Finans Norges boligkonferanse 11. november 2015 Frode Bø - Konserndirektør Risikostyring & Compliance
Noen momenter innledningsvis Vi deler myndighetenes bekymring om mulige konsekvenser av rekordhøy gjeld blant husholdningene og historisk høye boligpriser. Vi mener at det er fornuftig av myndighetene å sette inn målrettede tiltak på makronivå i et forsøk på å avdempe gjeldsveksten blant husholdningene og stabilisere boligprisene. Vi mener at Norge er tjent med robuste og solide banker for å bidra til finansiell stabilitet.
Innføringen av nytt kapitaldekningsregelverk i 2013 gir mer solide banker Bankene kan tilpasse seg økte kapitaldekningskrav på ulike måter: Kapitalutvidelser Tilbakeholde overskudd Redusere balansen Endre balansesammensetningen Pilar 2 tillegget vil komme i tillegg
Myndighetene økte risikovektene på boliglån for å styrke bankenes soliditet og samtidig redusere bankenes insentiver til å yte boliglån PD (Misligholdssannsynlighet) EAD (Eksponering Ved Mislighold) LGD (Tapsgrad Ved Mislighold) Risikovekt boliglån (IRB) 2007-2012 10-12 % 2013/2014 16-20 % 2014/2015 21-25 % Finansdepartementet «Ut fra systemrisikohensyn er det gode grunner for at beregningsmodellene (IRBmetoden) bankene bruker for å beregne kapitalkravet for boliglån bør skjerpes..» (Utdrag fra brev fra Finansdepartementet til Finanstilsynet ref. 12/5110 14.12.2012) Finanstilsynet «Økt kapitalbinding vil bidra til å redusere bankenes insentiver til å yte boliglån» (Utdrag fra høringsnotat fra Finanstilsynet til Finansdepartementet omhandlende kapitalkrav og risikovekter for boliglån 04.03.2013) Svakheter i IRB-modellene Økt soliditet i bankene
Myndighetenes antakelse om at økt kapitalbinding på boliglån vil redusere bankenes insentiv til å gi boliglån synes vanskelig å identifisere i praksis Reduserte risikovekter på boliglån synes å øke bankenes utlånsvilje/kapasitet ovenfor næringslivet, mens økte boliglånsvekter synes å ha motsatt effekt. - Redusert kapitaldekning og kapitalfrigjøring - Forventning/reduserte risikovekter fra 50 % til 10-12 %. (Regulatorisk effekt fra 2007) - Økte kapitaldekningskrav - Risikovekter for boliglån dobles til om lag 23 prosent fra 2013 og 2015 Forsvarlig utlånspraksis I Varsel om minimum 9 % ren kjernekapitaldekning i 2013 Forsvarlig utlånspraksis II
Myndighetenes antakelse om at økt kapitalbinding på boliglån vil redusere bankenes insentiv til å gi boliglån synes vanskelig å identifisere i praksis Reduserte risikovekter på boliglån synes å øke bankenes utlånsvilje/kapasitet ovenfor næringslivet, mens økte boliglånsvekter synes å ha motsatt effekt. - Redusert kapitaldekning og kapitalfrigjøring - Forventning/reduserte risikovekter fra 50 % til 10-12 %. (Regulatorisk effekt fra 2007) - Økte kapitaldekningskrav - Risikovekter for boliglån dobles til 21-25 % i 2014 og 2015 Forsvarlig utlånspraksis I Varsel om minimum 9 % ren kjernekapitaldekning i 2013 Forsvarlig utlånspraksis II Finanskrise/ Likviditetskrise
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis? Bankenes utlånspraksis på boliglån styres ikke av størrelsen på risikovektene på boliglån, men av bankens risikovilje i forhold til den enkelte kundes betjeningsevne og Loan To Value. Policyregler Gjeldsgrad Likviditetsindikator (inkl. krav om betjening av høy rente) Anmerkningshistorikk Loan To Value Misligholdsrisiko (risikoklassifisering) Inntjening Tæring Adferd
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis? IRB-bankene *) deler ikke Finanstilsynets vurdering om at de økte risikovektene for boliglån reflekterer den direkte tapsrisikoen i boliglånsporteføljene. Historisk har tapene fra boliglån vært moderate. Dette er også erfaringen fra Danmark og Sverige under finanskrisen *1) Med IRB-bankene mener bankene som avga felles høring til Finanstilsynet gjennom Finans Norge om økte boliglånsvekter i april 2014. *2) Aktuelle kilder: Norges bank Staff Memo
Erfaring fra finanskrisen i Danmark viser at boliglåns - kundene er meget robuste Side 9 Kilde: Nykredit Realkredit Group sine årsrapporter og pilar 3 rapportering IRB-mislighold (vektet) defineres her som nytt misligholdt volum over 90 dager i prosent av EAD gjennom året.
Erfaring fra finanskrisen i Danmark viser at boliglånskundene er meget robuste Tap på boliglån i Nykredit Realkredit Group i Danmark er lave gitt konjunktursituasjonen i perioden. Gjennomsnittstap i perioden 2009-2014 er på 0,15 prosent av boligutlånene. Omregnet til en bank med utlån på 100 mrd. kr til boligformål ville dette gitt følgende tap på boliglån i mill. kr sammenlignet med norsk regulatoriske kapitalkrav for boliglån Illustrasjon
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis? De økte risikovektene på boliglån (med tilhørende gulv) fanger ikke i tilstrekkelig grad opp forskjellene i den underliggende kredittkvaliteten på porteføljene Boliglånsportefølje Bank A Boliglånsportefølje Bank B Illustrasjon 2x Tap i prosent i stress: 0,02 % Tap i prosent i stresse: 0,20 % Boliglånsvekt: 21 % Boliglånsvekt: 23 %
Oppsummering Bankene har tilpasset seg strengere kapitaldekningskrav gjennom: kapitalutvidelser å holde tilbake overskudd å redusere utlånskapasiteten til næringslivet å endre balansesammensetning å prise inn deler av økte finansieringskostnader Økte risikovekter på boliglån synes ikke å ha redusert bankenes insentiv til å gi slike lån, men heller gitt en innstramminger i utlån til næringslivet. Nye boliglånsvekter er lite risikosensitive, og gir dermed et dårlig uttrykk for bankenes underliggende kredittkvalitet i boliglånsporteføljen. Økte risikovekter på boliglån har gjort norske banker mer solide, uten at dette gjenspeiles i den rene kjernekapitaldekningen. Finanstilsynets retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis synes å ha gitt noe innstramming i bankenes policy på utlån til boliglånsformål.
Takk for oppmerksomheten