4. kvartalsrapport 2018 og foreløpig årsregnskap 2018 Torvet 5, 2000 Lillestrøm Telefon: 63 80 42 00 E-post: post@lillestrombanken.no Org. nr: NO 937 885 911 MVA www.lillestrombanken.no
Hovedpunkter per 31. desember 2018 KVARTAL MILL. % % Høy utlånsvekst i kvartalet. Godt resultat. Gevinst fra fusjon av VIPPS. Urealisert tap fra renteporteføljen. Økte gruppenedskrivninger. Banken har i år et på 82,6 millioner kroner (82,6 millioner kroner). Resultatet før skatt for 4. kvartal utgjør 16,3 millioner kroner (18,8 millioner kroner). Resultat etter skatt for året gir en på 8,6 prosent (10,7 prosent). siste 12 måneder utgjør 49,6 prosent (48,7 prosent). KR % % MRD. Egenkapitalbeviseiernes andel av årsresultatet utgjør 8,7 millioner kroner eller kr. 8,71 per egenkapitalbevis. på kr. 7,40 per egenkapitalbevis og at kr. 1,31 per egenkapitalbevis overføres til utjevningsfondet. Ved utgangen av 4. kvartal har banken en på 18,9 prosent, ned fra 20,1 prosent per 4. kvartal 2017. Banken er kapitalisert for videre vekst. Banken har en 12 måneders vekst i på 10,0 prosent (10,6 prosent), tilsvarende 777 millioner kroner (749 millioner kroner). Banken har en på 9,8 milliarder kroner, en økning siste 12 måneder på 824 millioner kroner (889 millioner kroner), tilsvarende 9,2 prosent (11,0 prosent). Revisjon av årsregnskapet er ikke fullført. (Tall i parentes er for fjoråret). LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 2
Rapport per 31. desember 2018 Resultat etter skatt er 64,4 millioner kroner, opp 1 million kroner fra 2017. Rentenetto er 4,5 millioner kroner høyere enn i 2017. Økt utlånsvolum, innen både privat og næring, bidro til økt rentenetto i kroner. Økt 3 måneders nibor gjennom året og økt obligasjonsgjeld, for å finansiere utlånsveksten, ga høyere finansieringskostnader og press på rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Netto andre driftsinntekter er på samme nivå som i 2017. Redusert netto verdiendring fra renteporteføljen oppveies av rekordutbytte fra Eika Gruppen, samt 4,1 millioner kroner i samlet gevinst fra VIPPS-fusjon. Driftskostnadene er 84,4 millioner kroner i år, 3,8 millioner kroner høyere enn i 2017. Økningen er relatert til forsterket satsing på Lørenskog og økt tilgjengelighet på kundesenteret. Banken er godt rustet for fortsatt vekst i 2019. Konkurransen om utlånskundene er stor, og satte press på rentemarginen i banken. Inntjeningen ble derfor noe lavere enn forventet, og bankens kostnad / inntektsforhold endte på 49,6 prosent, en økning med 0,9 prosentpoeng sammenliknet med 2017. Tap på utlån er netto kostnadsført med 3,2 millioner kroner (2,5 millioner kroner), og utgjør knappe 0,05 prosent (0,04 prosent) av brutto utlån. Nivået på problemlån er redusert med 10,6 millioner kroner siste kvartal, og er på et lavt nivå. Forvaltningskapitalen i banken er 8,1 milliarder kroner, og har økt med 656 millioner kroner (8,9 prosent) siste 12 måneder. Utlån i egen bok utgjør 6,9 milliarder kroner, hvorav 1,4 milliarder kroner er lån til næringskunder. Utlån til privatmarkedet, inkludert lån overført til EBK, er økt med 653 millioner kroner siste 12 måneder, hvorav 234 millioner kroner i 4. kvartal. Volum næringslån er økt med 124 millioner kroner siste året, hvorav 92 millioner kroner i 4. kvartal. Bankens likviditetsreserver er på 1,1 milliarder kroner, tilsvarende som for ett år siden. 394 millioner kroner er plassert i bank og 703 millioner kroner i en renteportefølje. I tillegg har banken en ubenyttet oppgjørskreditt på 200 millioner kroner. Markeds- og renterisikoen i renteporteføljen er lav. Bankens LCR er 170, godt over kravet på 100. Banken har god likviditet og lav likviditetsrisiko. Innskudd utgjør 4,8 milliarder kroner, en økning på 183 millioner kroner (4,0 prosent) siste 12 måneder. Utlånsvekst i egen bok (9,7 prosent) siste året reduserer innskuddsdekningen fra 73,7 prosent til 69,8 prosent. Senior obligasjonsgjeld er økt med netto 450 millioner kroner siste året for å finansiere utlånsvekst i egen bok. I løpet av 2019 forfaller 550 millioner kroner av bankens senior obligasjonslån. Ansvarlig lånekapital er 110 millioner kroner. Egenkapitalen er 800 millioner kroner, etter avsetning av foreslåtte disponeringer. Ren kjernekapitaldekning, hensyntatt forholdsmessig konsolidering, er 17,0 prosent per 31.12.2018. Kjernekapitaldekning er 18,6 prosent og kapitaldekning er 20,0 prosent. Høy utlånsvekst og økte fradrag etter erverv av VIPPS aksjer, reduserer soliditeten siste året, men er delvis oppveid av økt egenkapital etter overføring til sparebankens fond. Banken er godt kapitalisert, og oppfyller alle kapitalmål. Egenkapitalbeviseiernes andel av årsresultatet er 8,7 millioner kroner eller kr 8,71 per egenkapitalbevis. Styret foreslår at kr 7,40 per egenkapitalbevis utbetales i kontantutbytte og at kr 1,31 per egenkapitalbevis overføres til utjevningsfondet. Styret foreslår videre at 6 millioner kroner avsettes til gaver og at 49,7 millioner kroner overføres til sparebankens fond. For å fylle vår rolle som lokalbank, må banken være en kostnadseffektiv og konkurransedyktig finansieringskilde for gode prosjekter i vårt lokalmiljø. Vi er opptatt av at både eiere, kunder og lokalmiljøet skal ta del i vår verdiskapning. Vi skal videreutvikle vårt gode forhold til lokalt næringsliv, og er kapitalisert for videre vekst. LillestrømBanken skal fortsette å styrke posisjonen som lokalbank på Romerike. Vi skal utgjøre en forskjell ved å være lokalt tilstede for næringskunder og privatkunder. Vi er lokalbanken for kunder med hjertet i lokalmiljøet, og driver etter vårt kundeløfte: Endre Solvin-Witzø styreleder Jo Anders Moflag styrets nestleder Kari Eian Krogstad styremedlem Håkon F. Olsen styremedlem Mariann Ødegård styremedlem Siv Hege Solheim styremedlem Arne H. Ramstad styremedlem Siri Berggreen adm. banksjef LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 3
Resultatregnskap Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner. Renteinntekter og lignende inntekter 56.360 50.181 211.331 195.999 177.463 Rentekostnader og lignende kostnader -22.825-18.015-82.214-71.388-65.219 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 18 7 11.269 10.508 13.596 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 7.782 9.403 33.668 35.577 35.099 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -2.348-2.038-7.910-7.560-7.625 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 2.466 90 3.955 2.262 2.712 Andre driftsinntekter 0 99 22 186 0 Lønn og sosiale kostnader -12.489-11.772-43.509-42.238-39.663 Administrasjonskostnader -7.097-5.164-30.430-21.102-20.847 Avskrivninger av varige driftsmidler -46-42 -173-171 -154 Andre driftskostnader -2.865-3.419-10.311-17.103-16.224 Tap på utlån -2.653-583 -3.160-2.465-4.138 Nedskrivninger og gevinst / tap på verdipapirer som er anleggsmidler 0 0 29 80 721 Skatt på ordinært resultat -3.878-5.274-18.161-19.232-16.985 LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 4
Balanse Kontanter og fordringer på sentralbanker 74.485 71.856 62.078 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 319.107 323.280 142.918 Sum utlån til kunder før nedskrivninger 6.854.179 6.245.313 5.663.314 - nedskrivninger på individuelle utlån -8.318-6.854-7.601 - nedskrivninger på grupper av utlån -32.200-30.200-27.100 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 702.686 670.163 723.185 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 135.819 117.845 114.393 Varige driftsmidler 799 593 763 Andre eiendeler 223 216 337 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 13.814 12.658 11.125 Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 34.676 Innskudd fra og gjeld til kunder 4.784.359 4.601.273 4.463.168 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.298.711 1.848.990 1.346.347 Annen gjeld 51.492 41.045 82.480 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 14.012 11.821 12.605 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser 2.070 2.798 3.166 Ansvarlig lånekapital 110.000 150.000 150.000 Innskutt egenkapital 101.250 101.250 Opptjent egenkapital - sparebankens fond 697.393 647.693 590.970 Opptjent egenkapital - utjevningsfond 1.306 Garantier 57.062 65.744 57.107 Forpliktelser - finansielle derivater 0 46.564 47.943 Eika Boligkreditt 1.726.643 1.558.144 1.390.793 LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 5
Hovedtall - siste fem kvartal - tall i M N OK. Netto renteinntekter 32,2 31,3 31,7 32,6 33,5 Sum netto driftsinntekter 7,6 6,9 18,0 8,2 7,9 Sum driftskostnader -20,4-21,2-18,8-22,0-22,5 Resultat før tap 19,3 17,1 30,9 18,8 19,0 Netto tap på utlån og garantier (kostnader - / inntekter +) -0,6 1,6-1,9-0,2-2,7 Gevinst / tap anleggsverdipapirer - 0,0-0,0 0,0 0,0 Resultat før skatt 18,7 18,7 29,0 18,6 16,3 Skatt -5,3-5,0-4,7-4,6-3,9 Resultat etter skatt 13,5 13,7 24,2 14,0 12,4 - tall i M N OK. Forvaltningskapital inkl. EBK 8.963 8.919 9.688 9.963 9.787 Forvaltningskapital 7.405 7.336 8.108 8.340 8.061 Gj.sn. forv.kapital gjennom 12 mnd. 7.052 7.191 7.377 7.627 7.815 Brutto utlån inkl. EBK 7.803 7.927 8.037 8.255 8.581 Brutto utlån (egen balanse) 6.245 6.343 6.457 6.633 6.854 Utlån EBK 1.558 1.584 1.580 1.622 1.727 Utlån næring 1.293 1.321 1.303 1.325 1.417 Innskudd 4.601 4.557 4.984 4.944 4.784 Sum egenkapital inkl. resultat hiå 749 763 787 801 800 Netto renteinntekt (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning 1,81 % 1,77 % 1,72 % 1,69 % 1,70 % Sum netto driftsinntekter (p.a.) i % av gj.sn. forvaltning 0,43 % 0,38 % 0,97 % 0,43 % 0,41 % Resultat etter skatt (p.a) i % av gj. sn. forvaltningskapital 0,76 % 0,76 % 1,31 % 0,74 % 0,64 % Kostnader i % av inntekter 51,3 % 55,4 % 37,8 % 53,9 % 54,3 % Kostnader i % av inntekter (rullerende 12 måneder) 48,7 % 48,2 % 48,0 % 48,9 % 49,6 % Netto tap på utlån i % av brutto utlån (p.a.) -0,04 % 0,10 % -0,12 % -0,01 % -0,15 % Egenkapitalavkastning etter skatt (p.a.) 9,1 % 7,3 % 12,9 % 7,5 % 6,6 % LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 6
Nøkkeltall - siste fem kvartal Utlånsvekst inkl. EBK siste kvartal 2,6 % 1,6 % 1,4 % 2,7 % 3,9 % Utlånsvekst inkl. EBK siste 12 måneder 10,6 % 9,1 % 6,9 % 8,5 % 10,0 % Innskuddsvekst siste kvartal -1,8 % -1,0 % 9,4 % -0,8 % -3,2 % Innskuddsvekst siste 12 måneder 3,1 % -2,3 % 1,9 % 5,6 % 4,0 % Innskuddsdekning 73,7 % 71,8 % 77,2 % 74,5 % 69,8 % Innskuddsdekning inkl. EBK 59,0 % 57,5 % 62,0 % 59,9 % 55,8 % Andel EBK i % av sum utlån til privatkunder 23,9 % 24,0 % 23,5 % 23,4 % 24,1 % LCR 128 % 104 % 290 % 289 % 170 % NSFR 133 % 130 % 130 % 128 % 125 % Næringslån i % av brutto utlån inkl. EBK 16,6 % 16,7 % 16,2 % 16,1 % 16,5 % Brutto misligholdte engasjement (90 dager) i % av brutto utlån 0,08 % 0,06 % 0,26 % 0,51 % 0,34 % Brutto tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 0,26 % 0,90 % 0,13 % 0,06 % 0,06 % Sum nedskrivninger i % av brutto utlån 0,59 % 0,56 % 0,58 % 0,57 % 0,59 % - individuelle nedskrivninger 0,11 % 0,12 % 0,13 % 0,12 % 0,12 % - gruppenedskrivninger 0,48 % 0,44 % 0,46 % 0,45 % 0,47 % Antall årsverk ved kvartalsslutt 45 44 46 46 48 Forvaltningskapital inkl. EBK per årsverk (tall i MNOK) 199,2 202,7 210,6 216,6 203,9 Antall egenkapitalbeviseiere 311 311 312 311 309 Antall utstedte egenkapitalbevis 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Eierbrøk 13,52 % 13,52 % 13,52 % 13,52 % 12,82 % Bokført egenkapital per EK-bevis 101,25 103,10 106,38 108,28 102,56 Resultat hittil i år per EK-bevis (kroner) 0,63 1,85 5,13 7,03 8,71 P/E (pris/resultat per EK-bevis) (annualisert resultat) 13,63 10,23 11,18 12,17 P/B (pris/bokført egenkapital) 1,05 0,98 0,99 0,97 1,03 Børskurs per dato (kroner) 106,50 101,00 105,00 105,00 106,00 LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 7
Noter siste fem kvartal Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kroner. Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker mv. av 16.12.1998, fastsatt av Finansdepartementet. Revisjon av årsregnskapet er ikke fullført. Brutto misligholdte engasjementer (over 90 dager) 4.696 3.988 16.999 33.812 23.539 Nedskrivning på misligholdte engasjementer 491 133 139 4.378 4.789 Netto misligholdte engasjementer 4.205 3.855 16.860 29.434 18.750 Brutto øvrige tapsutsatte engasjementer 16.232 57.187 8.188 3.853 3.847 Nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjementer 6.363 7.636 7.975 3.643 3.528 Netto øvrige tapsutsatte engasjementer 9.869 49.551 213 210 318 Sum netto problemlån 14.074 53.406 17.073 29.644 19.069 defineres som summen av misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Et kan bestå av utlån, garantier og ramme-kreditter. Et engasjement anses som når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at kreditten ble overtrukket. er engasjementer, som ikke er misligholdt etter definisjonen i noten over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån 700-2.600 2.000 200 2.400 Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån -411 914 129-193 201 Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for 428 222 31 139 0 Periodens konstaterte tap som det tidligere år ikke er nedskrevet for 87 11 0 24 95 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap på utlån -221-133 -237-1 -43 = Periodens tapskostnader (+) / inntekter (-) 584-1.586 1.923 169 2.653 Ren kjernekapital 718.314 707.207 703.045 697.679 748.587 Ren kjernekapital i % 20,1 % 19,7 % 18,2 % 18,0 % 18,9 % Kjernekapital 774.486 767.207 763.045 757.679 808.587 Kjernekapital i % 21,7 % 21,4 % 19,8 % 19,6 % 20,4 % Ansvarlig kapital 860.657 817.207 813.045 807.679 858.587 Kapitaldekning i % 24,1 % 22,7 % 21,1 % 20,9 % 21,7 % Beregningsgrunnlag i MNOK 3.574.940 3.592.699 3.855.774 3.873.497 3.965.312 Beregningsgrunnlag i % av forvaltningskapital 48,3 % 49,0 % 47,6 % 46,4 % 49,2 % Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) 10,0 % 10,3 % 9,2 % 8,9 % 9,8 % Ren kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 17,7 % 16,5 % 16,4 % 17,0 % Kjernekapital i % - forholdsmessig konsolidering 19,4 % 18,1 % 18,0 % 18,6 % Kapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 21,0 % 19,6 % 19,5 % 20,0 % Beregningsgrunnlag i MNOK - forholdsmessig konsolidering 4.297.673 4.585.523 4.601.694 4.727.162 Uvektet kjernekapital andel (Leverage Ratio) - forholdsmessig konsolidering 8,7 % 8,0 % 7,7 % 8,3 %, ekskl. foreslåtte avsetninger til gaver og utbytte, er inkludert i kapitaldekningstallene per 31.12.2017 og per 31.12.2018. Øvrige d er ikke revidert og resultat hittil i år er derfor ikke inkludert i beregninger av kapitaldekning ved kvartalsslutt, kun ved årsslutt. Regler om rapportering av soliditet for eierforetak i samarbeidende grupper (Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS), for eierandeler under 10 prosent, trådte i kraft fra 01.01.2018. LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 8
Noter senior obligasjonslån 31. desember 2018 NO 0010760689 250.000 3 M Nibor + 1,13 % 2016 2019 NO 0010774300 300.000 3 M Nibor + 0,81 % 2016 2019 NO 0010805658 300.000 3 M Nibor + 0,50 % 2017 2020 NO 0010787534 300.000 3 M Nibor + 0,67 % 2017 2020 NO 0010778871 300.000 3 M Nibor + 1,07 % 2016 2021 NO 0010822034 300.000 3 M Nibor + 0,54 % 2018 2021 NO 0010837172 150.000 3 M Nibor + 0,57 % 2018 2022 NO 0010805666 200.000 3 M Nibor + 0,72 % 2017 2022 NO 0010832579 200.000 3 M Nibor + 0,69 % 2018 2023 Over/underkurs -1.289 Alle låneavtalene har en ramme på 300 millioner kroner. Årets utdeling av Lokalbidraget på 3 millioner kroner, stipend til unge talenter og årets ildsjel ble gjort som en flott helaften med 350 mennesker i salen på Lillestrøm Kultursenter. LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 9
Noter - egenkapitalbevis 31. desember 2018 590.970 Emisjon av egenkapitalbevis 100.000 5.000 105.000 Dekning av emisjonskostnader -5.000-5.000 Skatteeffekt emisjonskostnader 1.250 1.250 Årsresultat 2017 62.723 632 63.355 Avsatt gaver, overført til annen gjeld -6.000-6.000 Avsatt utbytte, overført til annen gjeld -632-632 100.000 1.250 647.693 0 Årsresultat 2018 55.700 8.707 64.407 Avsatt gaver, overført til annen gjeld -6.000-6.000 Avsatt utbytte, overført til annen gjeld -7.401-7.401 100.000 1.250 697.393 1.306 Egenkapitalbeviseiernes kapital (egenkapitalbevis og overkursfond) 12,82 % 13,52 % Sparebankens fond 87,18 % 86,48 % Sum egenkapital 100,00 % 100,00 % Egenkapitalbeviseiernes andel av bankens resultat (kroner) 8.707.235 631.933 Antall utstedte egenkapitalbevis 1.000.000 1.000.000 Totalt resultat per egenkapitalbevis (kroner) 8,71 0,63 Foreslått utbytte per egenkapitalbevis (kroner) 7,40 0,63 Rest foreslått overført til utjevningsfond, per egenkapitalbevis 1,31 0 Utbyttegrad 85 % 100 % Børskurs 31.12.2018 / 31.12.2017 106,00 106,50 Utbetalt utbytte i året 0,63 0,00 Børskurs 31.12.2017 / 05.12.2017 106,50 105,00 Effektiv avkastning i kroner 0,13 1,50 Effektiv avkastning i prosent (2017; for 27 dager) 0,1 % 1,4 % Direkte avkastning (avsatt utbytte i % av børskurs ved årets slutt) 7,0 % 0,6 % LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 10
Noter - egenkapitalbevis 31. desember 2018 Huser, Ole-Vidar 91.330 9,1 % Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig 91.330 9,1 % Verdipapirfondet Eika Egenkapitalbevis 43.890 4,4 % Bergen Kommunale Pensjonskasse 43.300 4,3 % A Management AS 38.870 3,9 % Skigarden AS 27.460 2,7 % Willys AS 27.460 2,7 % Floraveien Invest AS 26.180 2,6 % Riisalleen Invest AS 26.090 2,6 % Bredde Invest AS 22.900 2,3 % Fagerborg Hotel AS 22.900 2,3 % Huser, Morten Erland 22.900 2,3 % Braaten, Tarje 22.324 2,2 % Nittedalsgata 20 AS 19.240 1,9 % Huser, Hanne 18.330 1,8 % Stig Valskaar AS 17.470 1,7 % Storstrøm, Stein Arne 13.990 1,4 % Holsten, Erik 13.770 1,4 % Asak Eiendom AS 13.120 1,3 % Johan Kr. Bjørnstad Holding AS 10.570 1,1 % 110 109 108 107 106 105 104 103 102 101 100 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Siste børskurs (venstre akse) Totalt antall EK-bevis omsatt (høyre akse) LillestrømBanken 4. kvartalsrapport 2018 Side 11