Finansiering av ROVAR

Finansiering av ROVAR Rapport fra arbeidsgruppen Juni 2005

1. Bakgrunn og innledning Styringsgruppen nedsatte i møte den 27. april 2005 en arbeidsgruppe som skal utrede og fremme forslag til finansieringen av ROVAR. Gruppen består av følgende rådmenn: Ole Hetland (leder), Per Haarr, Bodil Sivertsen, Ivar Undheim og Trond Nerdal. Fra mandatet siteres følgende: Sikre ROVAR en robust og langsiktig finansiering samtidig som eierne gis en best mulig avkastning på de verdier som overføres til Rovar, hensyntatt krav og begrensninger fra lov og regelverk (herunder bl.a. reglene om selvkost) Rovar kan finansieres på flere måter. Arbeidsgruppen skal utrede fordeler og ulemper med de ulike måtene å finansiere selskapet på samt å anbefale den modellen som synes mest fordelaktig for eierne og Rovar samlet sett. Optimalisere kommunenes tillatte avkastning samt mulighet for kapitalfrigjøring til kommunene 2. Modell for etablering av ROVAR Styringsgruppen har foreslått at ROVAR etableres etter den såkalte modell A. Dette innebærer at ROVAR skal eie og drifte alle VA anlegg i regionen. Kommunene overdrar derfor eksisterende VA anlegg til ROVAR. Det kan imidlertid være hensiktsmessig at den formelle overføringen av eksisterende VA anlegg ikke nødvendigvis skjer på etableringstidspunktet for ROVAR fordi arbeidet med registrering og overføring blant annet betinger at ROVAR har fått etablert systemer og rutiner for dette. ROVAR vil da leie anleggene av kommunene inntil de selv overtar og godtgjøre kommunene for renter og avskrivninger. En slik utsatt overføring vil ikke ha noen andre økonomiske konsekvenser for verken eiere (kommunen) eller abonnentene (husholdninger og næringsliv) enn om alt ble overført til ROVAR på etableringstidpunktet. 3. Åpningsbalanse og finansiering ROVAR er tenkt etablert som et aksjeselskap og vil følgelig bli regnskapsført etter regnskapslovens regler. Det første som da naturlig skjer, er at det etableres en åpningsbalanse. En åpningsbalanse vil ha følgende hovedinndeling når det gjelder eiendeler Anleggsmidler (dvs. alle VAR anlegg, tilhørende mobilt utstyr samt bygg) Omløpsmidler (dvs. kundefordringer, kontanter og andre kortsiktige eiendelsposter) = SUM Eiendeler ROVAR vil være finansiert med ulike former for kapital og ha en hovedinndeling på gjelds- og egenkapitalposter som følger: Aksjekapital og annen opptjent eller innskutt egenkapital Selvkostfond Langsiktig gjeld til ROVAR s eiere Langsiktig gjeld til bank eller finansieringsinstitusjon Kortsiktige gjeldsposter (leverandørgjeld, avsetninger til lønnsrelaterte forpliktelser etc) = SUM Egenkapital og gjeld 2

Eiendelssiden i åpningsbalansen Hva skal overdras Alle VA anlegg i kommunene (dvs rør, pumpeanlegg og tilhørende installasjoner) overdras. I tillegg har dagens VA-etater også kontor, lager, rullende materiell og annet utstyr som er nødvendig for VA driften og som det derfor er naturlig å overdra. Det er viktig at ROVAR kan få en rasjonell organisering. Først når ROVAR skal organiseres vil en kunne ta stilling til hvilke lager og kontorbygg selskapet vil trenge. ROVAR vil da måtte drøfte praktiske løsninger med den enkelte kommune. Dersom ROVAR ikke overtar bygg som er finansiert med VA midler vil det tilsvarende avskrivningsgrunnlag heller ikke bli overtatt av ROVAR. Eiendeler som i dag eies av IVAR overtas i sin helhet av ROVAR. Hvordan skal det verdsettes ROVAR skal betale kommunene for de VA eiendeler de overtar. VA sektoren er underlagt selvkostregelverket (jfr. Dokument H-2140 fra KRD) og dette vil ha konsekvenser for den verdien ROVAR skal betale. Selvkostprinsippet innebærer bl.a. at gebyrene fastsettes på grunnlag av hva VA-tjenestene faktisk koster. Samtlige kommuner har derfor i sitt VA-regnskap en oversikt over kostpriser (den prisen de betalte) og nedskrevne verdier (kostpriser minus avskrivninger) på sine VA-anlegg. Dette avskrivningsgrunnlaget må videreføres i ROVAR. Prisen ROVAR skal betale vil derfor være lik bokført verdi av anleggene. Dersom ROVAR betalte en høyere verdi ville dette gi kommunene en gevinst og føre til et høyere avskrivningsrunnlag i ROVAR og som i siste omgang ville øke gebyrene til kundene (fordi avskrivning og renter beregnes på grunnlag av de bokførte verdier). Gjeld og egenkapital Egenkapital IVAR har i dag en samlet egenkapital (eiendeler minus gjeld) på 492 mill kr, hvor mesteparten skriver seg fra overskudd over flere år. Når IVAR oppløses skyter eierne (kommunene) denne egenkapitalen inn som egenkapital i ROVAR (som tingsinnskudd). IVAR bruker ikke begrepet selvkostfond i sine regnskaper. Det er sannsynlig at en del av IVAR s egenkapital er selvkostfond. Selvkostfondene er et uttrykk for at det er krevd inn for mye i gebyrer og abonnentene skal kompenseres for dette gjennom fremtidige lavere gebyrer. Størrelsen på eventuelle selvkostfond i IVAR har ingen prinsipiell betydning ved etableringen og kan derfor klarlegges i forbindelse med etableringen av ROVAR. Det kan være aktuelt å omgjøre noen av ROVAR s egenkapital til ansvarlige lån. Disse lånene vil, på samme måte som for egenkapitalen, vil bli fordelt på kommunene etter folketall. Dette samsvarer med konklusjonene i verdsettelsesarbeidet (som konkluderte med at folketall skulle legges til grunn for Folketall 1 Jan 05 (kilde SSB, norge.no) Stavanger 113 991 43,8 % Sandnes 57 618 22,1 % Sola 19 832 7,6 % Hå 14 784 5,7 % Klepp 14 536 5,6 % Time 14 461 5,6 % Gjesdal 9 273 3,6 % Randaberg 9 099 3,5 % Rennesøy 3 350 1,3 % Finnøy 2 772 1,1 % Kvitsøy 511 0,2 % Sum 260 227 100,0 % 3

verdsettelsen) og samsvarer også med dagens eierfordeling i IVAR. Eierbrøken vises i tabellen til høyre. Selvkostfond Kommunene (og muligens IVAR som redegjort for ovenfor) har selvkostfond i sine regnskaper. Selvkostfondene er enten en forpliktelse for kommunene (dvs. de har krevd inn for mye) eller en fordring (de har krevd inn for lite). ROVAR overtar selvkostfondene og fristiller derved kommunen fra forpliktelsene eller overtar fordringene. ROVAR vil i sine regnskaper holde rede på selvkostfond for hver kommune. Gjeld- lån til eierne Når ROVAR overtar (kjøper) eiendelene fra kommunene vil de, som beskrevet tidligere, betale bokført verdi av anleggene. Dersom ROVAR selv opptar lån vil kommunene kunne få deler av kjøpsprisen utbetalt kontant. Det naturlige er imidlertid at i alle fall størsteparten av kjøpsprisen gjøres opp med at ROVAR får en gjeld til kommunene (og kommunene en fordring) på beløpet. En forutsettes at dette lånet som kommunene derved gir ROVAR er lovlig i forhold til kommunelovens 50. Renter og avdrag ROVAR skal betale renter og avdrag til kommunene på lånene. ROVAR vil betale renter på lånene minst tilsvarende statsobligasjonsrente (med 3 års gjenværende løpetid) + 1 %. (pr. 1.juni 2005 utgjør dette ca 4 %). Rentebetingelsene er fastsatt i retningslinjene for selvkostreglementet som er omtalt ovenfor. Avdragsprofil vil måtte drøftes nærmere og som et ledd i etableringen av ROVAR. Kommunene har finansiert sine VA investeringer enten med låneopptak eller med en blanding av lån og egenkapital og vil selv fortsette å betale renter på disse lånene. Forutsatt at kommunene kan låne til NIBOR tilsvarer dette ca 2% rente (pr.1. juni 2005) Eksterne lån IVAR har pr. 31.12.04 eksterne lån på til sammen 936 mill kr. Lånene er ytet av Kommunekreditt og Kommunalbanken. Disse lånene forutsettes overført til ROVAR på samme vilkår som IVAR i dag har. ROVAR vil selv ta opp nye lån til finansiering av nye investeringer som de gjennomfører og til eventuelle kontantoppgjør til kommunene som drøftet ovenfor. For å oppnå best mulig lånevilkår kan det være aktuelt for ROVAR å be om at kommunene garanterer for slike lån (på samme måte som kommunene i dag garanterer for lån som IVAR har tatt opp). 4. Konsekvenser for kommunene For kommunene vil resultatet av det som er redegjort for ovenfor bety at de i stedet for VA anleggsmidler får en fordring på ROVAR, på et beløp som er likt nedskreven verdi av VA eiendelene. Denne fordring får kommunene renter og avdrag på. I tillegg vil det bli vurdert å omgjøre deler av egenkapitalen til ansvarlige lån som kommunene kan få renter og avdrag på. 4

5. Konsekvenser for gebyrene Selvkostreglementet regulerer måten VA gebyrene skal fastsettes på og kommunene benytter dette i dag. ROVAR vil også måtte forholde seg til dette reglementet og det som er sagt ovenfor om finansiering og betaling av renter, avdrag og eventuelle ansvarlige lån vil ikke ha noen negative konsekvenser for abonnentene. Styringsgruppen har foreslått at det skal være differensierte VA gebyrer for de ulike kommunene (dvs. ikke lik prisliste for alle kommuner). Det vises til egen utredning om dette. Den praktiske konsekvensen for ROVAR vil være at de vil føre regnskap med investeringer og selvkostfond for hver kommune og ikke bare for det samlede selskap. Det som er sagt ovenfor har heller ingen konsekvenser for gjennomføring av disse prinsippene. 6. Åpningsbalanse Det er gjennomført en innsamling av informasjon for hver kommune om restverdier på VA anlegg samt selvkostfond. I tillegg er regnskapet for IVAR innhentet. Basert på denne informasjon og de prinsipper som er diskutert ovenfor vil åpningsbalansen kunne illustreres som følger ved bruk av tall pr. 31.12. 04. Åpningsbalansen er et uttrykk for den samlede VA virksomhet i kommunene og IVAR. Åpningsbalanse ROVAR (beløp i hele 1000 kr) Illustrert med bruk av regnskap pr 31.12.2004 Eiendeler 31 des. 2004 Anleggsmidler (fra kommunene og IVAR) 2 807 459 Fordringer og kontanter (fra IVAR) 113 401 Sum eiendeler 2 920 860 Gjeld og egenkapital 31 des. 2004 Egenkapital (fra IVAR) - fordeles på kommunene etter folketall 491 587 Selvkostfond (fra kommunene) 98 981 Gjeld til kommunene for kjøp av VA eiendeler 1 345 939 Langsiktig gjeld (overføres fra IVAR) 940 328 Sum kortsiktig gjeld (fra IVAR) 44 025 Sum gjeld og egenkapital 2 920 860 7. Sammendrag Arbeidsgruppen anbefaler at ROVAR finansieres etter følgende prinsipper ROVAR erverver de VA anleggsmidler som kommunene i dag har. Prisen fastsettes lik nedskreven verdi i de respektive kommunene. Tidspunktet for overføring besluttes som ledd i gjennomføringsfasen. Dersom overføringen av praktiske årsaker skjer etter at ROVAR er i drift inngås en kortsiktig leieavtale mellom kommunene og ROVAR om leie av kommunenes VA-anlegg. 5

Som oppgjør for de overtatte eiendeler får kommunene en fordring på ROVAR, og ROVAR en gjeld til kommunene tilsvarende verdien av det som overtas. Kommunene godskrives med renter tilsvarende de renter som tillates i henhold til selvkostforskriftene. Avdragsprofil avtales når låneavtalene inngås, noe som skjer som ledd i etableringen av ROVAR. Egenkapitalen i IVAR (som eies av kommunene) skytes inn som egenkapital i ROVAR når IVAR oppløses. Egenkapitalen fordeles på kommunene basert på folketall. Som ledd i etableringen av ROVAR undersøkes mulighetene for at deler av egenkapitalen kan omgjøres til ansvarlige lån fra ROVAR (dvs. kommunene får en rentebærende fordring i stedet for en andel av egenkapitalen) 6