Nordic Health. Halvårsrapport 2008 Nordic Health ASA.

Transkript

1 Nordic Health Halvårsrapport 2008 Nordic Health ASA

2 Hovedtall og hovedpunkter 2. kvartal og 2008 (Beløp i NOK millioner) 2. kvartal kvartal 2008 Jan des Salgsinntekter 45,4 42,1 88,0 76,7 160,1 EBITDA 11,0 6,1 10,1 5,1 3,5 Avskrivninger (0,8) (0,7) (1,5) (1,3) (2,7) EBITA 10,2 5,4 8,6 3,8 0,8 Amortiseringer (0,6) (1,8) (1,2) (3,6) (7,2) DRIFTSRESULTAT 9,6 3,6 7,4 0,2 (6,4) Netto finansposter (0,6) (0,1) (0,9) (0,6) (1,5) RESULTAT FØR SKATT 9,0 3,5 6,5 (0,4) (7,9) RESULTAT FOR PERIODEN 9,0 2,7 6,5 (0,3) (6,0) Resultat per aksje 0,21 0,06 0,15 (0,01) (0,14) Antall utestående Nordic Health halvårsrapport 2008

3 Hovedpunkter Rekordomsetning første halvår Salgsinntektene økte med 11,3 mkr (14,7 %) i forhold til første halvår i fjor. Salgsinntektene 2. kvartal økte med 3,3 mkr (7,8 %) i forhold til 2. kvartal i fjor. Resultatrekord første halvår EBITDA 10,1 mkr, en økning på 5,0 mkr i forhold til første halvår, og en økning i resultat før skatt på 6,9 mkr. 2. kvartal viser en økning i EBITDA på 4,9 mkr i forhold til 2. kvartal i fjor og en vekst i resultat før skatt på 5,5 mkr. Kundemassen viser en netto økning på ca abonnenter i forhold til samme periode i fjor. Det er utviklet og lansert fire nye produkter i løpet av første halvår Organisasjonen er i stor grad blitt tilpasset fremtidig vekst og utfordringer. Konsernet er i rute med sin prosess om notering av sine på Oslo Axess. Søknad om notering er sendt Børsen 27. august. Halvårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34, og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Det er foretatt begrenset revisjon av halvårsregnskapet. 3

4 Rapport for 2. kvartal og 2008 Nordic Health ASA er et norsk konsern som utvikler og distribuerer helsekost og hudpleieprodukter direkte til forbruker. Konsernet har fire operative selskap fordelt på to segmenter. Norvital AS, Eurovita AS og Science for Life AS sorterer under segmentet distansehandel (i tidligere rapporter referert til som Direkte Salg ), og Shine AS som sorterer under segmentet nettverkssalg (i tidligere rapporter referert til som MLM ). Resultatregnskapet Segmentet distansehandel utgjør 58 % av konsernets salgsinntekter. Denne forretningen er i stor grad påvirket av kvartalsvise svingninger i driftsresultatet som en følge av markedssatsninger. Første og tredje kvartal er generelt sett påvirket av høye markedsføringskostnader, mens andre og fjerde kvartal er resultatmessig positivt påvirket av lavere markedsaktiviteter. Dette gjenspeiles også i tilvekst og frafall i kundemassen. Forretningen er også påvirket av at inntektenefra markedsaktiviteten ofte ikke kommer før to måneder etter markedskostnadene er utgiftsført. Segmentet nettverkssalg er langt mindre utsatt for kvartalssvingninger i resultatene. Markedskostnadene, som er basert på salgsprovisjon, følger månedens omsetning, og inntekter og kostnader gjenspeiler hverandre således i svært stor grad. Totale inntekter for konsernet endte på 88,8 mkr førte halvår Dette er en vekst på 12,1 mkr (15,8 %) i forhold til første halvår. 2. kvartal endte på 45,8 mkr, en vekst på 3,7 mkr (8,8 %) i forhold til 2. kvartal. Den gode veksten skyldes i stor grad en stor satsing på kundeinnhenting andre halvår. Driftsresultatet endte på 7,4 mkr første halvår mot 0,2 mkr samme periode i fjor. Driftsresultatet for 2. kvartal endte på 9,7 mkr mot 3,6 mkr i 2. kvartal. Resultatøkningen skyldes i all hovedsak økning i salgsinntekter, og dekningsbidrag (og dekningsgrad), men er negativt påvirket av økning i markedskostnader. Resultatøkningen i 2. kvartal mot tilsvarende periode i fjor er positivt påvirket av økningen i salg og dekningsbidrag. Reklamekostnader og andre driftskostnader ligger tilnærmet på samme nivå som fjorårskvartalet.. Amortiseringer er redusert med 2,4 mkr i forhold til samme periode i fjor. Amortisieringen er knyttet til kjøpet av Eurovita AS, hvor det er identifisert amortiserbare imaterielle eiendeler på 11,9 mkr. Denne amortiseres i henhold til neddiskontert forventet inntjening, hvor 7,2 mkr ble avskrevet i og 2,3 mkr vil bli avskrevet i Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 30. juni 2008 var 47,4 mkr, tilsvarende en egenkapitalandel på 54,4 %. Tilsvarende tall for 31. desember var henholdsvis 37,3 mkr og 42,6 %. Konsernet hadde pr 31. desember en gjeld til tidligere aksjonærer i Eurovita AS på 11,8 mkr. Denne gjelden er i første halvår 2008 betalt og finansiert gjennom opptak av langsiktig lån. Kontantstrøm Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter var 2008 positiv med 0,4 mkr. Netto kontantstrøm fra driften var 4 mkr, hvor 9,1 mkr er positiv kontantstrøm fra driftsresultat, motvirket av netto endringer i arbeidskapitalen på 5,1 mkr. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviterer er -0,9 mkr som følge av investeringer i immaterielle eiendeler. Netto endring fra finansieringsaktiviterer er -2,7 mkr. I hovedsak som følge av nedbetaling av lån/kassakreditt, men positivt påvirket med 3,6 mkr ved salg av egne. Netto endringer i kontantstrøm første halvår var -1,4 mkr. Det er liten endring i netto kontanstrøm fra drift og finansieringsaktiviteter, men er negativt påvirket av investeringsaktiviteter på 1,6 mkr. 4 Nordic Health halvårsrapport 2008

5 Markedsforhold og kunder Konsernet hadde en kundemasse pr 30. juni 2008 på ca kunder mot ca ved samme tid i fjor. Veksten stammer fra en massiv oppbygging av kundemassen andre halvår i fjor, spesielt med satsing og lansering av noen av selskapets produkter i Finland. Konsernets kundemasse ved utgangen av var ca kunder. Dette gir en nedgang på ca kunder første halvår i år, som en følge av kvartalssvingninger i markedssatsingen. Nedgangen er også en naturlig konsekvens av at frafallet ved store kundeoppbygginger er størst i påfølgende halvår. Svingningene i kundemassen kommer i størst grad fra distansehandelssegmentet. Det er innført vellykkede tiltak innen dialogmarkedsføring som har ført til at kundene står lengre i abonnementsforholdet enn tidligere. På sikt vil dette slå gunstig ut økonomisk. Kundemassen i nettverksalgssegmentet er langt mer stabilt, og kan vise til vekst i hvert kvartal. Nettverkssegmentet har en økning i kundemassen første halvår på ca kunder (fra til ). Det er i første halvår i år lansert fire nye produkter. Prosta Redux, Naturlig Krill og SlimGreen gjennom distansehandelsegmentet, og Instant African Rooibos gjennom nettverksalgssegmentet. Det er satt stor intern fokus på produktutvikling med riktig regulatoriske forhold og dokumentasjon, og det forventes flere produktlanseringer i andre halvår i år. Gjennom distansehandelsegmentet erfarer vi at det er tyngre å etablere kundeforhold enn tidligere. Selskapet har gjennomført tiltak/ strategier som forbedrer dette forholdet, og det forventes positive endringer i kundemassen og positive økonomiske resultater av dette. Organisasjonen I første halvår av var organisasjonen i distansehandelsegmentet preget av oppkjøpet av Eurovita AS (kjøpt desember 2006). Eurovita AS ble i denne perioden drevet selvstendig, men det ble gjort en samlokalisering av Norvital AS, Eurovita AS og Science for Life AS høsten. Det er etter samlokaliseringen hentet ut en del organisatoriske synergier. Selskapene tilhørende dette segmentet flyttet i mars 2008 inn i nye lokaler tilpasset den nye driftsorganisasjonen. Selskapene er styrket organisatorisk på viktige områder uten at dette nevneverdig har medført endring i antall ansatte. Selskapene er nå tilpasset fremtidig vekst og endringer. Konsernet som helhet har styrket organisasjonen for å kunne imøtekomme fremtidig vekst, endringer samt være tilpasset den planlagte børsnoteringen. Risikoforhold Markedet for kosttilskudd blir mer og mer regulert i forbindelse med regulatoriske forhold og påstander som kan benyttes i markedsføringen. Det er av avgjørende faktor at produktutvikling og kontroll av eksisterende produkter både for ingredienser, påstander i markedsføring og dokumentasjon er av god kvalitet og ihht lovgivning i det land produktet markedsføres. Enkelte av markedsføringskanalene benyttet i distansehandelsegmentet er gjenstand for diskusjoner om lovforbud eller innstramminger. Konsernet jobber aktivt med å tilpasse seg endringer i forbindelse med disse risikofaktorer. Fremtidige forhold/utsikter Konsernet har, basert på en godt etablert kundebase, fokus på produktutvikling og tilpasset strategi rundt markedsføringen, stor tro på fremtidig vekst og lønnsomhet. Det er besluttet at selskapene innen distansehandelsegmentet (Norvital AS, Eurovita AS og Science for Life AS) skal fusjonere. Dette vil gi økonomiske synergier og frigi ressurser til andre ønskede oppgaver. Ny distribusjonssetup i Finland er ventet å gi vesentlig forbedring i logistikkflyten og bedre økonomiske resultater. 5

6 Aksjonærinformasjon Nordic Health ASA Eierregister pr. 30 juni største aksjonærer Statsborger Antall Eierandel KG Investment Comp. AS NOR ,95% Nobelsystem Scandinavia AS NOR ,15% Universal Exports AS NOR ,89% Intersys Norge AS NOR ,11% Pictet & Cie Banquie CHE ,70% Persa Invest AS NOR ,09% Silan Invest AS NOR ,88% Anne-Hill Gunstensen NOR ,51% Henrik Hallstein Rødsand NOR ,20% Brødrende Hetland AS NOR ,82% Mikken AS NOR ,80% Hetlands Gecco Management NOR ,74% Einar Mårstad invest AS NOR ,53% Banque Invik SA Luxemburg SWE ,44% Sverre Stenersen NOR ,40% Tore Roth Aakre NOR ,01% Rune Meldahl NOR ,96% SIS Segaint Nom CHE ,91% SIS Segaintersettle NOR ,86% Glitnir AB SWE ,81% 20 STØRSTE AKSJONÆRER ,76% ANDRE ,24% TOTALT ALLE AKSJONÆRER ,00% Antall utestående er , med pålydende kr. 0,05. Antall aksjonærer er pr 30. juni er 346. Konsernet er i prosess om notering av sine på Oslo Axess. Søknad om notering er sendt børsen 27. august i år. Det er innhentet fullmakt fra ordinær generalforsamling 30. juni 2008 om utvidelse av selskapets aksjekapital. Det er gitt fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,50 ved utstedelse av inntil , hver pålydende kr. 0,05. Styret er også gitt fullmakt til å tilbakekjøpe egne med en pålydende verdi på til sammen NOK ,18. Begge fullmakter løper frem til ordinær generalforsamling 2009, dog ikke utover 30. juni Nordic Health halvårsrapport 2008

7 Sammendratt resultatregnskap (Beløp i NOK tusen) 2. kvartal kvartal 2008 Jan des Salgsinntekter Andre inntekter Varekostnad (9 766) (10 981) (19 402) (20 102) (41 705) Lønnskostnader (3 342) (3 268) (7 889) (7 372) (16 403) Avskrivninger og amortisering (1 371) (2 446) (2 708) (4 865) (9 896) Andre driftskostnader (21 761) (21 764) (51 366) (44 115) (99 135) Driftsresultat (6 363) Finansinntekter Finanskostnader (676) (468) (1 068) (915) (1 971) Resultat før skatt (339) (7 836) Skattekostnad (811) Årsresultat (260) (6 022) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (260) (6 022) Resultat per aksje 0,21 0,06 0,15 (0,01) (0,14) 7

8 Sammendratt balanse (Beløp i NOK tusen) EIENDELER Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Goodwill Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varebeholdning Kontanter og andre kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Overkurs og annen innskutt egenkapital Egne (3 892) Annen egenkapital Sum egenkapital Lånegjeld Utsatt skatt Sum langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassakredittgjeld Annen gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Nordic Health halvårsrapport 2008

9 Sammendratt kontantstrømsoppstilling (Beløp i NOK tusen) 2008 Jan des KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN: Resultat før skattekostnad (underskudd) (339) (7 836) Avskrivninger Aksjebasert avlønning (51) Amortiserte renter Gevinst ved salg (242) Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer (4 081) (3 906) Kortsiktig gjeld (4 306) Varebeholdning (2 458) (1 833) (4 015) Andre poster NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER: Kjøp av immaterielle eiendeler (880) (362) (1 685) Kjøp av varige driftsmidler (1 177) (2 076) Kjøp av andre eiendeler _ Kjøp av datterselskap _ Salg av datterselskap Aksjer i datterselskap (80) (80) NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER (880) (1 619) (2 472) KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Kassakreditt (3 922) Kjøp/salg av egne (131) (3 683) Opptak av lån Nedbetaling av lån (14 244) (1 748) (3 493) NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER (2 728) 143 (1 253) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 427 (1 427) (3 716) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER VED PERIODESLUTT ANNEN KONTANTSTØMSINFORMASJON: Betalte renter Betalt skatt 104 9

10 Sammendratt endring i egenkapital (Beløp i NOK tusen) Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Egne Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital (209) Aksjebasert avlønning Kjøp av egne (131) (131) Årsresultat (260) (260) Egenkapital (340) Egenkapital (3 892) Aksjebasert avlønning (51) (51) Endringer i egne (254) Årsresultat Egenkapital Nordic Health halvårsrapport 2008

11 NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering. Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med konsoliderte årsregnskaper for konsernet Nordic Health ASA for regnskapsåret frem til og med 31. desember. Denne delårsrapporten ble godkjent av Selskapets styre 27. august Regnskapsprinsippene som er benyttet, er konsistente med de som ble fulgt ved avleggelsen av Selskapets årsrapport for regnskapsåret frem til og med 31. desember. Også i interimsrapporten foreligger det vurderingsposter og estimater. NOTE 2 SEGMENT (Beløp i NOK tusen) NVS* DH* 2008 Tillegg og eliminasjoner Konsolidert Salgsinntekter Salgsinntekter intersegment Periodens resultat før skatt (4 688) NOTE 3 SKATT Konsernet forventer at betalbar skatt for 2008 i sin helhet vil bli utlignet av ikke-balanseførte fremførbare underskudd. Årets skatteprosent forventes å være tilnærmet lik 0%. Konsernet har derfor ikke resultatført en skattekostnad/inntekt for først halvår 2008 eller andre kvartal NOTE 4 SALG AV EGNE AKSJER Konsernet solgte hele beholdning på egne i Q for 3,6 MNOK. Antall Antall i tusen Utgitte Egne Utestående 31. desember (909) Salg av egne i perioden juni (0) Aksjekapital Beløp i NOK tusen Utgitte Egne Utestående 31. desember (45) Salg av egne i perioden juni (Beløp i NOK tusen) NVS* DH* Tillegg og eliminasjoner Konsolidert NOTE 5 LÅN Konsernet tok opp et banklån på 11,8 MNOK i Q for å nedbetale gjeld til tidligere aksjonærer i Eurovita AS. Lånet har en løpetid på 5 år med 3 mnd NIBOR + 1,2 %. Salgsinntekter Salgsinntekter intersegment Periodens resultat før skatt 750 (750) (3 141) (1 277) (339) * NVS = Nettverkssalg (tidligere MLM) * DH = Distansehandel (tidligere DM) Segmentresultatet representerer resultat før skatt opptjent fra hvert segment etter allokering av merverdier, men uten allokering av finanskostnader og sentral administrasjonskostnader. Salgsinntekter geografisk fordelt: (Beløp i NOK tusen) 2008 Norge Finland Sverige Danmark NOTE 6 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det ble vedtatt ved generalforsamlingen 30. juni 2008 en aksjebasert insentivordning. Styret har fullmakt til å tildele inntil opsjoner samt fullmakt til å utvidelse ordningen med inntil to deltakere. Styret vedtok 19. august 2008 å tildele opsjoner (ordningen er utvidet med en deltaker i henhold til fullmakten). Konsernet kjøpte i juli minoritets aksjeposten i Science for Life AS (33 %), og eier etter dette 100 % av selskapet. Distansehandelsegmentet vil fra slutten av august endre distribusjonssetupen i Finland fra å operere gjennom samarbeidsparter i Finland til å drive distribusjon direkte fra selskapenes lager i Norge til kunde. Dette vil gi bedre kontroll og inntjening. Konsernet har fra juli basert på fullmakt fra generalforsamlingen gjort oppkjøp av egne, og eier pr 21. august

12 Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2008 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Høvik, 27. august 2008 Karstein Gjersvik (sign.) Styrets leder Kjell Hetland (sign.) Styremedlem Monica Staff (sign.) Styremedlem Nina Herud (sign.) Styremedlem Frode Bohan (sign.) Styremedlem Frank Bjordal (sign.) Daglig leder 12 Nordic Health halvårsrapport 2008

13