NordicHealth ASA. Rapport for 3. kvartal

Transkript

1 NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

2 Hovedtall for tredje kvartal og de ni første måneder i (Beløp i NOK millioner) 3. kvartal 3. kvartal Totale inntekter 41,2 37,0 126,1 125,8 171,1 EBITDA 3,0 0,1 5,4 10,2 16,1 Avskrivninger -1,0-0,8-2,7-2,3-3,3 EBITA 2,0-0,7 2,7 7,9 12,8 Amortiseringer -0,3-0,6-1,0-1,8-2,3 DRIFTSRESULTAT 1,7-1,3 1,7 6,1 10,4 Netto finansposter -0,2-0,5-1,2-1,4-2,1 RESULTAT FØR SKATT 1,5-1,8 0,5 4,7 8,3 RESULTAT FOR PERIODEN 1,2-1,8 0,5 4,7 9,5 Resultat per aksje (NOK) 0,03-0,04 0,01 0,11 0,22 Gjennomsnittlig antall utestående aksjer NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

3 Hovedpunkter Totale inntekter i tredje kvartal viser en vekst på 4,2 mkr, tilsvarende 11,3% sammenlignet med samme kvartal i fjor. Akkumulert inntekter pr har for første gang i år passert fjorårets tilsvarende periode. EBITDA for tredje kvartal viser en vekst på 0,4 mkr, tilsvarende 15,3%, korrigert for fjorårets utgiftsførte børsnoteringskostnader (2,5 mkr). Egenkapitalandelen har økt til 56,4%. Tilsvarende tall fra 3. kvartal i fjor var 47,5% og 53% ved utgangen av. Totale inntekter Q3 og Q3 : Q3 Q3 Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34, og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Delårsrapporten for 3. kvartal er urevidert. NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal 3

4 Rapport for tredje kvartal og de ni første måneder i Nordic Health ASA er et norsk konsern som utvikler og distribuerer helsekost og hudpleieprodukter direkte til forbruker. Konsernet har to operative segmenter. Norvital AS, som sorterer under segmentet distansehandel, og Shine International AS som sorterer under segmentet nettverkssalg. Finansielle forhold Resultatregnskapet Segmentet distansehandel utgjorde de ni første måneder 56% av konsernets salgsinntekter. Denne forretningen er i stor grad påvirket av kvartalsvise svingninger i driftsresultatet som en følge av markedssatsninger. Forretningen er også påvirket av at inntektene fra markedsaktiviteten ofte ikke kommer før en til to måneder etter at markedskostnadene er utgiftsført. Segmentet nettverkssalg er langt mindre utsatt for kvartalssvingninger i resultatene. Markedskostnadene, som i all hovedsak er basert på salgsprovisjon, følger månedens omsetning, og inntekter og kostnader gjenspeiler hverandre således i svært stor grad. Totale inntekter for konsernet endte på 41,2 mkr i tredje kvartal. Dette er en økning på 4,2 mkr, tilsvarende 11,3%, i forhold til samme periode i fjor. Veksten kommer i hovedsak fra eksportmarkedene, som har en vekst på 53,6%, men også salget på det norske markedet kan for første gang i år vise til vekst (1,0%) i forhold til fjoråret. Finland er det markedet som kan vise til sterkest vekst i kvartalet, med en vekst på 63,1%, mens Sverige og Danmark har en vekst på henholdsvis 42,3% og 19,2%. Kvartalets salgsvekst kommer til tross for en lavere kundemasse i år sammenlignet med samme kvartal i fjor. Årets kundemasse er av en vesentlig høyere kvalitet enn fjoråret som en følge av lojalitetsskapende aktiviteter. I gjennomsnitt så sitter kunden vesentlig lengre i sitt kundeforhold enn tidligere. De totale inntekter for de ni første måneder endte på 126,1 mkr. Dette er en økning på 0,3 mkr i forhold til samme periode i fjor. Salgsinntektene fra eksportmarkedene hadde en samlet økning på 10,4 mkr, tilsvarende 41,5%, mens salgsinntektene på det norske markedet har en reduksjon på 11,2 mkr. Driftsresultatet i tredje kvartal endte på 1,7 mkr mot -1,3 mkr samme periode i fjor. EBITDA for tredje kvartal endte på 3,0 mkr mot 0,1 mkr samme periode i fjor. Resultatforbedringene stammer i hovedsak fra salgsøkningen, hvor dekningsbidraget har en økning på 3,1 mkr. Driftskostnadene er omtrent på samme nivå som fjorårskvartalet, men det er verdt å merke seg at fjoråret var negativt påvirket av utgiftsført børsnoteringskostnader på 2,5 mkr i tredje kvartal. Driftsresultatet første ni måneder endte på 1,7 mkr mot 6,1 mkr i samme periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes høyere varekost, blant annet som en følge av ukuransavsetninger og vraking første halvår i år, samt høyere personalkostnader. Andre driftskostnader er noe lavere enn fjoråret som en følge av de utgiftsførte børsnoteringskostnadene (2,5 mkr) i fjor. Salg og markedsføringskostnader de ni første måneder i år er 1,7 mkr lavere enn samme periode i fjor. Avskrivninger og amortiseringer er på 3,7 mkr de ni første måneder. Dette er 0,4 mkr lavere enn samme periode i fjor. Avskrivninger utgjør 2,6 mkr, og viser en økning på 0,3 mkr i forhold til fjoråret, mens amortiseringer de ni første måneder utgjør 1,1 mkr, en reduksjon på 0,7 mkr. Amortiseringen er knyttet til kjøpet av Eurovita AS, hvor det er identifisert amortiserbare immaterielle eiendeler på 11,9 mkr. Denne amortiseres i henhold til neddiskontert forventet inntjening, hvor 7,2 mkr ble avskrevet i 2007 og 2,3 mkr i, og 1,4 mkr vil bli amortisert i. I tillegg er det i tredje kvartal amortisert TNOK 42 knyttet til immaterielle eiendeler i eshop Holding AS, hvor det er identifisert avskrivbare eiendeler på 0,5 mkr, som vil avskrives lineært over tre år. Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 30. september var 47,6 mkr, tilsvarende en egenkapitalandel på 56,4%. Tilsvarende tall for 31. desember var henholdsvis 46,8 mkr og 53%. Økningen i egenkapitalen kommer fra resultat for perioden med 0,5 mkr, og aksjebasert avlønning med 0,3 mkr. Økningen i egenkapitalandelen er også positivt påvirket av at selskapet gjeld er redusert med 4,8 mkr i perioden, hvorav den langsiktige lånegjeld er redusert med 4,6 mkr, nedbetaling av kassakredittgjeld utgjør 1,0 mkr mens leverandørgjeld og annen kortsiktig 4 NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

5 gjeld er økt med 0,7 mkr. Totale eiendeler er i løpet av de ni første måneder redusert med 4,0 mkr, hvorav anleggsmidler er redusert med 1,3 mkr som følge av avskrivninger og amortiseringer på 3,7 mkr, motvirket av investeringer på 2,4 mkr. Omløpsmidler er redusert med 2,7 mkr. Kontantstrøm Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter var de første ni måneder av på -1,6 mkr, mot 0,4 mkr i samme periode i fjor. Netto kontantstrøm fra driften var de første ni måneder på 7,4 mkr mot 10,6 mkr i samme periode i fjor i fjor. Årets kontantstrøm fra driften kommer fra driftens resultatposter med 4,5 mkr, og kontantstrøm fra endring i arbeidskapitalen med 2,8 mkr. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er negativ med 3,4 mkr, hvorav kjøp av immaterielle eiendeler og varige driftsmidler står for 2,4 mkr og lån til relaterte parter utgjør 1 mkr (nærmere omtalt i note 5). Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med 5,5 mkr, som følge av nedbetaling av kassekreditt trekk med 1,0 mkr og nedbetaling av lån på 4,6 mkr. Aksjonærinformasjon Nordic Health ASA Eierregister pr. 30. september, 20 største aksjonærer: Nobelsystem Scandina v/finn Pedersen Statsborger Antall aksjer Eierandel NOR ,20 % KG Investment Comp A NOR ,43 % Bohan & Co AS NOR ,07 % Pictet & Cie Banquie CHE ,70 % Universal Exports AS NOR ,59 % Persa Invest AS NOR ,09 % Silan Invest AS NOR ,92 % Nordic Health AS NOR ,44 % Intersys Norge AS NOR ,30 % Rødsand Henrik Hallstein NOR ,20 % Brødr. Hetland AS NOR ,82 % Anne Hill As NOR ,61 % Hetlands Gecco Manag NOR ,55 % Einar Mårstad Invest NOR ,51 % Stenersen Sverre Kristen NOR ,40 % Mikken As C/O Pinnacle As NOR ,28 % Aakre Marketing As v/tore Aakre NOR ,01 % Meldahl Rune NOR ,96 % Six Sis AG 25pct CHE ,91 % Gunstensen Roy Steen NOR ,90 % 20 STØRSTE AKSJONÆRER ,89 % ANDRE ,11 % TOTALT ALLE AKSJONÆRER ,00 % Antall utestående aksjer pr. 30. september er , med pålydende kr. 0,05. Antall aksjonærer er 367. Styret i selskapet innehar fullmakt fra ordinær generalforsamling 17. juni til å utvide selskapets aksjekapital med inntil NOK ,50 ved utstedelse av inntil aksjer, hver pålydende kr 0,05. Fullmakten løper frem til ordinær generalforsamling 2010, og er for tiden ikke benyttet. Styret innehar også fullmakt til å tilbakekjøpe egne aksjer med en pålydende verdi på til sammen NOK ,18, tilsvarende aksjer. Fullmakten løper frem til ordinær generalforsamling Selskapet eier pr 30. juni aksjer. Begge fullmakter er en videreføring av tilsvarende fullmakter fra ordinær generalforsamling. Markedsforhold og kunder Konsernet hadde en kundemasse pr 30. September på ca kunder, fordelt på ca kunder i distansehandelsegmentet og ca kunder i nettverkssalgsegmentet. Dette er en reduksjon på ca kunder i forhold til utgangen av foregående kvartal, hvor hele endringen kan tilskrives distansehandelsegmentet. Kundemassen ved utgangen av tredje kvartal i fjor var på ca kunder, kunder i distansehandelsegmentet og kunder i nettverkssalgsegmentet. Distansehandelsegmentets høye kundemasse i fjor stammer fra en massiv satsing i blant annet det finske markedet, hvor selskapet erfarte at responsen på satsingen var svært god, men kundeforholdets lengde var noe dårligere enn antatt. Kundemassen har i dag en høyere verdi pr kunde enn den hadde i fjor. Dette kan gjenspeiles i kvartalets omsetningsvekst i forhold til samme periode i fjor. Distansehandelsegmentet har i løpet av året utvidet sine markedsføringskanaler. Produktet Naturlig Krill er markedsført og solgt gjennom TV og radio. Det er gjort en del engangsinvesteringer i begynnelsen av året i forbindelser med TV og radio reklame, som kan benyttes ut året i år. Blant annet kan nevnes samarbeidsavtale med Kjetil Andre Aamodt, Lasse Kjus og Dag Otto Lauritzen, samt ferdigproduksjon av TV og radio reklame. TV reklamen har vært med å profilere både Naturlig Krill og distansehandelsselskapet Norvital AS, og undersøkelser viser at gjenkjennelseseffekten av reklamen er meget god, og har begynt å gi positive ringvirkninger til andre markedsføringskanaler som selskapet benytter. Selskapsprofileringen gir også positive ringvirkninger til andre produkter i selskapets sortiment. Selskapet kan etter avsluttet tredjekvartal vise til god kunderekruttering. Nettverkssalgsegmentet lanserte i andre kvartal NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal 5

6 produktkonseptet Shine Life pack. Pakken er sammensatt av flere av selskapets bestselgende helsekostprodukter, i tillegg til produktet Super K2 som også ble lansert som enkeltstående produkt. Produktkonseptet har vært en suksess, og i tredje kvartal ble produktpakken ShineCare lansert, som består av selskapets mestselgende hudpleieprodukter. Organisasjon Ikrafttredelse av fusjonen mellom Norvital AS, Eurovita AS og Science for Life AS ble registrert i Brønnøysundregistrene 6. januar. 4. desember ble det i ekstraordinær generalforsamling i Shine AS besluttet å endre selskapets navn til Shine International AS. Navnendringen ble registrert i Brønnøysundregistrene 3. januar. Risikoforhold Markedet for kosttilskudd blir mer og mer regulert i forbindelse med regulatoriske forhold og påstander som kan benyttes i markedsføringen. Det er av avgjørende faktor at produktutvikling og kontroll av eksisterende produkter både for ingredienser, påstander i markedsføring og dokumentasjon er av god kvalitet og i henhold til lovgivning i det land produktet markedsføres. Enkelte av markedsføringskanalene benyttet i distansehandelsegmentet er gjenstand for diskusjoner om lovforbud eller innstramminger. Konsernet jobber aktivt med å tilpasse seg endringer i forbindelse med disse risikofaktorer. 1. juni ble det innført nye restriksjoner (innskjerpelser) rundt markedsføring gjennom telefon. Konsernet har innrettet seg etter den nye lovgivningen med godt resultat. Konsernet vurderer løpende alternative markedsføringskanaler, og søker å profesjonalisere seg best mulig innen de kanaler som blir valgt. Fremtidige forhold/utsikter Basert på etablerte nye markedsføringskanaler, tilgang på klinisk dokumenterte produkter og en godt etablert kundebase, ser konsernet positivt på fremtidig utvikling. De totale inntekter som i hele år har vært under fjorårsnivå har i tredje kvartal passert fjoråret, både kvartalet isolert og akkumulert. Dette er en trend konsernet tror vil forsterke seg i fremtiden. Tilgangen til nye kunder ser ut til å styrke seg betraktelig etter utløpet av tredje kvartal, både i det norske marked, men også i eksportmarkedene. Konsernet jobber aktivt med å forbedre/optimalisere logistikk og drift for hele Norden for å kunne yte god service ovenfor kundene. Det jobbes også aktivt med lojalitetsskapende tiltak, noe som øker kundeforholdets levetid og verdi. Nettverksalgssegmentets nye produktkonsepter Shine Life Pack og ShineCare viser god utvikling og forenkler selskapets nettverksmarkedsføring og viser til høyere månedlig gjennomsnittskjøp. Distansehandelsegmentets selskap Norvital AS har fått en styrket profilering i markedet basert på TV reklamen av Krill med Kjetil Andre Aamodt, Lasse Kjus og Dag Otto Lauritzen. Den styrkede profilen viser god effekt ved salg av Krill også gjennom andre markedsføringskanaler, i tillegg til at selskapsprofileringen gir positive ringvirkninger til selskapets andre produkter. 6 NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

7 Sammendratt konsolidert resultatregnskap (Beløp i NOK tusen) 3. kvartal 3. kvartal Salgsinntekter Andre inntekter Varekostnad Lønnskostnader Avskrivninger og amortisering Andre driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skatt Skatteinntekt/(kostnad) Resultat i perioden Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet Resultat per aksje Ordinært og utvannet 0,03-0,04 0,01 0,11 0,22 NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal 7

8 Sammendratt konsolidert balanse (Beløp i NOK tusen) EIENDELER Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Goodwill Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varebeholdning Kontanter og andre kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital Lånegjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassakredittgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

9 Sammendratt konsolidert kontantstrøm (Beløp i NOK tusen) KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN: Resultat før skattekostnad (underskudd) Avskrivning og amortisering Aksjebasert avlønning Endringer i kortsiktige eiendeler/gjeld: Kundefordringer Kortsiktig gjeld Varebeholdning NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER: Kjøp av immaterielle eiendeler Kjøp av varige driftsmidler Lån til relaterte parter Kjøp av minoritetsinteresse i datterselskap NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Kassekreditt Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Opptak av lån Nedbetaling av lån NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter: Kontanter og kontantekvivalenter pr KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER PR NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal 9

10 Sammendratt konsolidert endring i egenkapital (Beløp i NOK tusen) Aksjekapital Overkurs og annen innskutt egenkapital Egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Aksjebasert avlønning Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Kjøp av minoritetsinteresse Totalresultat i perioden Egenkapital Egenkapital Aksjebasert avlønning Resultat i perioden Egenkapital Sammendratt konsolidert totalresultat (Beløp i NOK tusen) 3. kvartal 3. kvartal Resultat for perioden Andre inntekter og kostnader: Inntekter og kostnader innregnet direkte i egenkapitalen Totalresultat for perioden NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering. Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med konsoliderte årsregnskaper for konsernet Nordic Health ASA for regnskapsåret frem til og med 31. desember. Denne delårsrapporten ble godkjent av Selskapets styre 19. november. Regnskapsprinsippene som er benyttet, er konsistente med de som ble fulgt ved avleggelsen av Selskapets årsrapport for regnskapsåret frem til og med 31. desember. 10 NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal

11 Konsernet har implementert IAS 1R Presentation of Financial statements fra 1. januar. Endringer i egenkapitalen viser nå kun detaljer vedrørende transaksjoner med eierne. Andre endringer vises i en ny oppstilling over totalresultatet. Delårsrapporten for 3. kvartal er urevidert. NOTE 2 SEGMENT Konsernet rapporterer 2 segmenter basert på ulik organisering av salg og markedsføring: Nettverkssalg (NVS): er basert på et nettverk av uavhengige distributører som rekrutterer kunder og nye distributører. NVS selger og distribuerer kosttilskudd og hudpleieprodukter direkte til forbruker basert på bestillinger og abonnement anskaffet av distributører eller direkte bestillinger over internett. Distansehandel (DH): er basert på reklame og direktesalg gjennom TV, radio, internett, ukepresse, standsalg og telefon. All distribusjon skjer direkte til forbruker. Ledelsen vurderer segmentenes resultat basert på EBITDA og resultat før skatt basert på samme prinsipper som det konsoliderte finansregnskapet. Segmentenes resultat før skatt inkluderer amortisering av merverdier fra oppkjøp men ekskluderer enkelte sentrale administrasjons-, og konsernkostnader, finansinntekter og finanskostnader. Konsernet har endret segmentrapportering med hensyn til allokering av konsernkostnader. Tallene for har blitt endret til å reflektere tilsvarende metode for konsernkostnadsallokering. Informasjon om rapporterbare segmenters salgsinntekter, EBITDA og resultat før skatt (Beløp i NOK tusen) NVS* Akkumulert Q3 DH* Tillegg og elimineringer Konsolidert Salgsinntekter EBITDA Periodens resultat før skatt (Beløp i NOK tusen) NVS* Akkumulert Q3 DH* Tillegg og elimineringer Konsolidert Salgsinntekter EBITDA Periodens resultat før skatt * NVS = Nettverkssalg (tidligere MLM) * DH = Distansehandel (tidligere DM) Avtemming av rapporterbare segmenters salgsinntekter og resultat før skatt Salgsinntekter fra rapporterbare segmenter er lik konsernets konsoliderte salgsinntekter. Følgende tabell avstemmer resultat fra rapporterbare segmenter til konsolidert resultat før skatt for konsernet: Akkumulert Q3 (Beløp i NOK tusen) Resultat for rapporterbare segmenter Ikke-allokerte konsernkostnader Ikke-allokerte finanskostnader Periodens resultat før skatt Salgsinntekter fordelt geografisk: Akkumulert Q3 (Beløp i NOK tusen) Norge Finland Sverige Danmark SUM NOTE 3 SKATT Konsernet forventer å utligne deler av det estimerte skattemessige resultatet for med ikke-balanseførte fremførbare underskudd. Konsernets har estimert effektiv årlig skattesats på 13,3%. NOTE 4 AKSJEKAPITAL Antall aksjer: Antall aksjer i tusen Utgitte aksjer Egne aksjer Utestående aksjer 1. januar Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer 30. september Aksjekapital: Beløp i NOK tusen Utgitt aksjekapital Egne aksjer Utestående aksjekapital 1. januar Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer 30. september NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER I januar bevilget Shine International AS et lån på NOK 1 million til administrerende direktør Frank Bjordal. Lånet er til markedsbetingelser, og forfaller i sin helhet senest 1. desember. Som sikkerhet for lånet stiller låntaker inntil NattoPharma ASA aksjer. NordicHealth ASA Rapport for 3. kvartal 11

12 NordicHealth ASA Kirkeveien 59 Postboks Høvik Tlf.: Fax: