DELÅrsRapport. 2. kvartal 2014

Transkript

1 DELÅrsRapport 2. kvartal 2014

2 Hovedpunkter 2. kvartal

3 Eqology ASA 2. kvartal 2014 Omsetningen for 2. kv. endte på NOK 18,8 mill., ned fra NOK 24,8 i 2. kv Konsernets EBITDA for. 2 kv. er NOK 0,96 mill. mot NOK 1,88 mill. for samme periode Resultat for 2. kv. etter skatt er negativt med NOK 0,02 mill. Samlet omsetning pr. 30. juni 2014 er NOK 38,4 mill. mot NOK 47,5 mill. for samme periode EBITDA pr. 30. juni 2014 er NOK 0,4 mill. mot NOK 3,1 mill. for tilsvarende periode Resultatet pr. 2. kvartal er negativt med NOK 1,2 mill. Selskapet har utvidet satsingsområdet innen Europa ved salg i Nederland Omsetning pr land Omsetning pr kategori EBITDA EPS 3

4 Historie Eqology er et norsk selskap notert på Oslo Børs, Axess listen, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering til kunder i det nordiske markedet. Finansielle forhold Delårsrapporten for 2. kvartal 2014 er urevidert. Resultatregnskapet 2. kvartal 2014 Konsernet hadde salgsinntekter på NOK 18,8 mill. i 2. kvartal, som er en nedgang på 24,2 % sammenlignet med samme periode i fjor. Inntektene fra det norske markedet var på NOK 13,3 mill. kroner, mens salgsinntekter fra de øvrige nordiske landene var på NOK 5,5 mill. For perioden vises en omsetning på NOK 38,4 mill. mot NOK 47,5 mill. for samme periode Dette er en nedgang på % Beløp i NOK tusen Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Beløp i NOK tusen Norge Danmark Sverige Finland Sum Konsernets EBITDA var NOK 0,96 mill. for 2. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 1,88 mill. for 2. kvartal Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor. Driftsresultatet for 2. kvartal 2014 er NOK 0,4 mill. mot NOK 1,2 mill. i tilsvarende periode i Pr. 2. kvartal er driftsresultatet negativt med NOK 0,7 mill. mot NOK 1,8 mill. positivt i samme periode Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor. Resultatet etter skatt for 2. kvartal 2014 ble negativt med NOK 0,016 mill. sammenlignet med NOK 0,6 mill. positivt for tilsvarende periode Tilsvarende pr. 2 kvartal 2014 er resultatet for perioden etter skatt negativt med NOK 1,2 mill. sammenliknet med NOK 0,8 mill. positivt for tilsvarende periode Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 30. juni 2014 var NOK 28,9 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 52,6 %. Tilsvarende tall pr var NOK 30,1 mill. kroner og 51,6 %. Sum Gjeld og Egenkapital utgjør NOK 54,9 mill. Kontantstrøm og finansielle forhold Kontantstrøm for perioden 1. januar 2014 til 30. juni 2014: Kontantstrøm fra driften var NOK 0.85 mill. for perioden. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 2 mill. i perioden, som tilskrives opptrekk av nytt lån. Kontanter, kontantekvivalenter og kassakreditt er NOK 5.4 mill. negativt pr. 30. juni 2014 sammenlignet med NOK 7.2 mill. negativt pr. 30. juni Finansiering: Selskapet har i januar 2014 inngått avtale om opptak av kortsiktig ramme lån på NOK 3 mill. for 4

5 å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK Det er totalt trukket NOK på lånerammen, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Lånet er reforhandlet juli 2014, hvor det er avtalt ny nedbetaling frem til 31. oktober Selskapet er i mislighold m.h.t. lånebetingelsene i låneavtalen med selskapets hovedbankforbindelse DNB Bank ASA, men banken har innvilget en waiver/henstand pr. tidspunkt for avleggelse av kvartalsrapporten. Lånet er klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Eqology ASA s kassakredittramme pr. juni 2014 er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6,1 mill. Sum kortsiktig gjeld utgjør pr NOK 25,6 mill. Framtidsutsikter I 2. kvartal foretok selskapet en pre-lansering av en helt ny naturlig shake med fire forskjellige smaker EQ Healthy Meal. EQ Heallthy Meal er en helt unik fullverdig kost- og måltidserstatter som gur kun 215 kcal blandet med lettmelk. Produktet har signifikante fordeler sammenlignet med alle kjente måltidserstattere på markedet i dag. En av de viktigste forskjellene er andelen av protein og mengden sukker. EQ Healthy Meal inneholder 60 % protein og er søtet med ekstrakter fra stevia planten. Det endelige produktet med fire smaker blir lansert på selskapets hoved kick-off på Clarion Gardermoen 5-7. september. I august lanserte selskapet en helt ny kompensasjonsplan som er utviklet ut fra anerkjente modeller med kjent internasjonal suksess, men tilpasset selskapets strategi og hovedmarkeder. Selskapet har brukt mye tid og ressurser på å sikre at den nye kompensasjonsplanen gir inspirasjon og økt aktivitet blant distributørene. Eqology, er i dag representert i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Estland (1 kv. 2014) og har i 2 kv. etablert salg i Nederland. I startfasen er mesteparten av materiell og nettsider på engelsk, men det vil bli suksessivt konvertert til lokal språk med mål om å ferdigstille dette inne utløpet av september. Selskapet har som ambisjon om å ekspandere konseptet inn i ytterligere europeiske land (inkludert lansering i Nederland i 2. kvartal 2014) hvor ambisjonen er å bli det ledende selskapet i Europa innen helsekost distribuert via Network Marketing. Risikofaktorer Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter. De risikoer som er identifisert er i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. I henhold til ledelsens estimater forventes det at kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter vil være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle forpliktelser. Selskapet er i brudd med lånebetingelsene, men banken har gitt henstand/waiver pr. tidspunktet for avleggelse av 2. kvartalsregnskapet og lånet er klassifisert som kortsiktig i balansen. 5

6 Aksjonærinformasjon Antall utestående aksjer pr. 30. juni 2014 er aksjer, med pålydende kr. 0,05. Største aksjonærer pr 30. juni 2014: Aksjonær antall Aksjer Andel % EQ Invest AS ,72 % BOHAN & CO AS ,92 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A ,20 % MOMENTUM CONSULT & INVEST AS ,55 % KG INVESTMENT COMP AS ,24 % MORTEN WERRINGS REDERI AS ,80 % HETLANDS GECCO MANAGEMENT AS ,08 % AAKRE, TORE ROTH ,96 % Position Pictet ,59 % MD SUCCESS AB ,56 % KANI EIENDOM AS ,45 % HETLAND, KJELL ,43 % YOUMANS, JOHN ANDREW ,34 % SIX SIS AG ,22 % GJERSVIK, BØRRE ,17 % GUNSTENSEN, ROY STEEN ,09 % HOVIND, KAI GUY ,98 % GJERSVIK, KARSTEIN ,94 % STAVLAND, ANDERS ,94 % STAVLAND, BERNT ,94 % Øvrige aksjonærer ,88 % Sum antall aksjer ,00 % 1. Frode Bohan - styrets leder 2. Frank Bjordal administrerende direktør I ordinær generalforsamling avholdt 30. juni 2014 ble følgende styre valgt: Frode Marc Bohan, styreleder (gjenvalgt) Knut Christian Espeseth, styremedlem Anette Askvig, styremedlem (gjenvalgt) Knut Christian Espeseth og Anette Askvig har ingen aksjer i Eqology ASA pr

7 Sammendratt konsolidert resultatregnskap for 2. kvartal Beløp i NOK tusen Salgsinntekt Andre inntekter Sum anleggsmidler Varekostnad (5 110) (7 924) (10 781) (14 126) Lønns- og personalkostnader (2 011) (2 024) (6 590) (5 779) Avskrivning og amortisering (555) (659) (1 121) (1 336) Andre driftskostnader (10 759) (12 951) (20 574) (24 488) Driftsresultat (715) Finansinntekter Finanskostnader (414) (371) (914) (661) Resultat før skatt (11) 851 (1 629) Skattekostnad (5) (250) 428 (329) Resultat i perioden (16) 601 (1 201) 796 Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (16) 601 (1 201) 796 Resultat per aksje (0,00) 0,03 (0,06) 0,04 Sammendratt konsolidert oppstilling over totalresultat Beløp i NOK tusen Resultat for perioden (16) 601 (1 201) 796 Andre inntekter og kostnader - - Totalresultat for perioden (16) 601 (1 201) 796 Tilordnet aksjonærene i morselskapet (1 201) 796 7

8 Sammendratt konsolidert oppstilling over finansiell stilling Balanse pr Beløp i NOK tusen Pr Pr Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varelager Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Aksjekapital Annen innskutt kapital Annen egenkapital (18 070) (16 869) Sum egenkapital Lånegjeld - - Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassekredittgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Sammendratt konsolidert oppstilling over kontantstrømmer Beløp i NOK tusen Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (1 629) Avskrivninger og amortiseringer Annen amortisering Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager (2 981) Leverandører og annen gjeld (1 118) (345) Annet - - Netto kontantstrøm fra drift 853 (827) Investeringer i immaterielle eiendeler - - Investeringer i varige driftsmidler - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - - Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån (700) (1 115) Opptak av banklån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 115) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1 942) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (8 269) (5 242) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt pr (5 366) (7 184) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter Kassekredittgjeld (6 104) (7 698) Sum (5 366) (7 182) Sammendratt konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital Pr Annen Aksje innskutt Annen Sum Beløp i NOK tusen kapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr (16 019) Totalresultat for perioden Egenkapital pr (15 223) Egenkapital pr (16 869) Totalresultat for perioden - - (1 201) (1 201) Egenkapital pr (18 070)

10 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2013 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 28. august Delårsrapporten for 2. kvartal 2014 er urevidert. Note 2 Segment Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. Informasjon om omsetning per produktgruppe og geografisk distribusjon av salget: Beløp i NOK tusen Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Beløp i NOK tusen Norge Danmark Sverige Finland Sum Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. Note 3 Skatt Det er benyttet en effektiv skattesats på 26,3 % (skatteinntekt) pr. 2 kvartal Note 4 Aksjekapital Det er utstedt aksjer pr. 30. juni 2014, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. Note 5 Lån/Kortsktig gjeld Eqology AS utvidet rammen for kassakreditt fra NOK 7 til 9 mill. i april 2013, som er redusert til NOK 7 mill. i januar Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6,1 mill. I november 2013 ble det trukket opp et nytt lån fra DNB Bank ASA med totalt NOK 8 mill. Lånebetingelsene er som følger: NIBOR 3 måneder rente + margin 3,25 % = effektiv rente på 5,485 % pt. Etableringsgebyr 1 %. Tilbakebetalingsperiode = 4 år + 3 måneder med like store kvartalsviserater = NOK renter med første forfall 6 måneder etter låneopptrekk. Sikkerhet: Gjeldsbrev + 1. prioritets pant i varelager, kundefordringer og driftstilbehør for totalt NOK 38,5 mill. Selskapet er i mislighold i h.h.t. lånebetingelsene pr men banken har gitt en waiver/ 10

11 henstand pr. tidspunktet for offentliggjøring av kvartalsrapporten. Lånet er som følger av dette klassifisert som kortsiktig gjeld. Selskapet har fått en midlertidig økning på 2 % på margin på lånet inntil selskapet har nådd bankens oppdaterte lånebetingelser. Selskapet har i januar 2014 inngått avtale om opptak av kortsiktig låneramme på NOK 3 mill. for å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK Det er totalt trukket NOK på lånerammen, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Lånet er klassifisert som kortsiktig gjeld. Note 6 Nærstående parter a) It-avdelingen er outsourcet til TAPE International fra og med 4. kvartal Avtalen innebærer månedlige IT-kostnader for Eqology NOK /mnd. Totalt har TAPE International fakturert selskapet med NOK (eks moms) pr. 30. Juni Tape Int. er 40 % deleid av styrefor mann Frode Bohan som eier direkte 13,9 % av aksjene i Eqology ASA. Forholdet er avsluttet pr b) Frode Bohan, valgt som selskapets styreformann 2. mars 2013, har inngått avtale med Eqology om kompensasjon for arbeid utover ordinært styrearbeid med NOK /måned fra og med juli måned Avtalen har en gjensidig oppsigelsestid på 6 måneder Pr. 30. mars er selskapet fakturert for NOK (eks moms). Det er også resultatført 62 tusen i påløpte renter på lån til Frode Bohan per Fra og med september er honoraret redusert ytterliggere til NOK /mnd. c) Hogne Vik begynte som produktsjef i Eqology i fjerde kvartal Han er innleid konsulent fra selskapet ImmunoPharma AS hvor Frode Bohan har en eierandel på 30 %, Frank Bjordal 5,4 % og QV Private Equity AB med 5 %. Som en følge av avtalen resultatførte Eqology NOK (eks moms) pr. 30. juni Fra og med 1. juli 2014 vil Hogne Vik fakturere sine tjenester fra sitt eget selskap Eng AS. Hendelser etter balansedagen Utover lansering av ny kompensasjonsmodell er det for øvrig ikke identifisert andre hendelser etter balansedagen som anses å ha vesentlig innvirkning på regnskapsførte beløper. Lånet til lånekonsortiet hvor selskapets styreformann Frode Bohan deltar har blitt nedbetalt til NOK 2 millioner per forfallsdato 27. juli. Partene har blitt enige om at den resterende balansen kan nedbetales fram til 31. oktober Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest risikoog usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Høvik, 28. august 2014 Frode Bohan anette Askvig knut Christian Espeseth Styreleder styremedlem styremedlem Frank Erikstad Bjordal Administrerende direktør 11

12 Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com