SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q2/07

Transkript

1 SuperOffice ASA Kvartalsrapport Q2/07

2 Rett og slett et veldig bra kvartal! SuperOffice fortsetter å levere tall med sterk vekst i både omsetning og resultat også i 2 kvartal. Omsetningen ble MNOK 75,7 (MNOK 65,0), en økning på 16,3%. Driftsresultatet (EBIT) endte på MNOK 15,5 (MNOK 11,4), tilsvarende en økning på 36,8%. EBIT marginen er i Q2/07 20,5% (17,5%). Resultat før skatt endte på MNOK 17,2 (MNOK 11,0) 55,7% bedre enn samme kvartal i fjor. Hittil i år er omsetningen MNOK 151,8 sammenlignet med MNOK 133,9 i samme periode i fjor. Rapportert EBIT hittil i år utgjør MNOK 32,0 mot MNOK 25,2 i samme periode i fjor, en økning på 27,2%. Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter hittil i år utgjør MNOK 87,9 mot MNOK 80,7 i samme periode i fjor. Det har med andre ord vært et godt kvartal for SuperOffice. Spesielt gledelig er det å se at datterselskapet i Tyskland kvartal etter kvartal vinner nye kontrakter, og som i dette kvartalet utmerker seg med en vekst på 48,4% Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) 80,0 78,9 76,1 75,7 70,0 60,0 65,0 61,6 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 11,0 14,2 18,5 16,5 15,5 0,0 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Omsetning EBIT SuperOffice inngikk i slutten av juni avtale om kjøp av ejournal AS, et norsk software selskap som utvikler og leverer customer service og support applikasjoner. Etter gjennomføring av due diligence er kjøpet nå gjennomført, og 100% av aksjene ble overført til SuperOffice ASA den 11. juli Selskapets navn er nå SuperOffice ejournal AS. Kjøpet er en del av SuperOffice ASA s oppkjøpsstrategi og er finansiert med MNOK 31,8 i kontanter og MNOK 4,8 i SuperOffice aksjer. Transaksjonen er ikke reflektert i resultat og balanse ved utgangen av Q2/07. ejournal AIM Server applikasjonene vil bli en naturlig og integrert del av SuperOffice CRM porteføljen. Før overtagelsen av ejournal omfattet SuperOffice løsningene funksjonalitet innen kontorautomasjon (office automation), markedsføring og salg. Med overtagelsen kan selskapet nå også tilby en profesjonell, fleksibel og skalerbar løsning innen områdene kundeservice og support. SuperOffice ASA vil fortsette å investere i ejournals løsninger som allerede er sømløst integrert med SuperOffice CRM. 2

3 Kommentarer til driften Inntekter SuperOffice viktigste forretningsområde er inntekter fra lisenssalg og vedlikehold, og den positive utviklingen fra Q1/07 har fortsatt i Q2/07. De totale inntektene fra lisenssalg og vedlikehold endte i Q2/07 på MNOK 60,7 (MNOK 51,4), en økning på 18,1%. Hittil i år er inntektene fra lisenssalg og vedlikehold økt med 14,6%, fra MNOK 105,5 til MNOK 120,9. Lisens og vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) ,6 60,2 60,7 51,4 50,1 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Inntektene fra tjenester og tredjepartssalg har økt med 8,4% mot Q2/06, og endte i Q2/07 på MNOK 15,1 (MNOK 13,6). Økningen skyldes økt etterspørsel etter våre konsulenter kombinert med at konsulentavdelingene har lansert et forbedret tjenestetilbud for kunder og partnere. Omsetning fra tjenester og tredjepartssalg (MNOK) ,3 15,9 15,1 13,6 11,4 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Det vises til separate kommentarer for inntekter per marked. Driftskostnader Vareforbruket øker som følge av flere salg hvor også tredjeparts produkter har vært en del av det totale salget. Andre driftskostnader øker som en følge av et generelt høyere aktivitetsnivå i konsernet, og flere pågående interne utviklingsprosjekter som har medført økt bruk av eksterne konsulenter. Tap på fordringer er fortsatt på et meget lavt nivå, og viser for kvartalet isolert en inntekt. Tap som var avsatt for i Q1/07 har blitt betalt i Q2/07. 3

4 Driftsresultat EBIT for kvartalet endte på MNOK 15,5 (11,4), tilsvarende en økning på 36,8%. EBIT marginen i kvartalet utgjør 20,5% (17,5%). Hittil i år er EBIT på MNOK 32,0 (25,1) og en EBIT margin på 21,1% (18,8%). Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for Q2/07 utgjør MNOK -24,5 mot MNOK -14,6 i samme periode i Dette reflekterer blandt annet økte vedlikeholdsinntekter som ble innbetalt i første kvartal. Selskapets vedlikeholdsinntekter faktureres i januar, og innbetales hovedsakelig i løpet av første kvartal. Inntektsføringen vil være tilnærmet linjær i løpet av året. Selskapets kontantstrøm påvirkes negativt av dette i de resterende kvartaler. For første halvår 2007 er kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter MNOK 87,8 mot MNOK 80,6 i Balanse SuperOffice sin finansielle posisjon er fortsatt meget sterk. Nedenfor kommenteres de mest sentrale balansepostene. Kundefordringene utgjør ved utgangen av Q2/07 MNOK 47,4. Sett i forhold til omsetningen er kundefordringer noe lavere enn ved utgangen av Q2/06, og risikoen på kundefordringsmassen vurderes som begrenset. SuperOffice har i løpet av Q2/07 solgt aksjene i det østerrikske selskapet update software AG. Den regnskapsmessige gevinsten fra salget er ført som en del av finansinntektene. Likviditetsreserven ved utgangen av Q2/07 er MNOK 108,7, og relaterer seg hovedsakelig til kontantinnskudd i bank. Selskapet har ved utgangen av Q2/07 ingen rentebærende gjeld. Selskapet har i løpet av Q2/07 innført en felles bankløsning i hele konsernet og dette medfører økt avkastning på kontantinnskudd. Sammenlignet med balansen ved utgangen av Q2/06 skyldes endring i kortsiktig gjeld økt forskuddsbetalt vedlikehold, mva, skatt og avsetninger for kommisjoner. Produkter Utviklingen av selskapets produkter har fortsatt i henhold til de fastlagte planer og følgende er lansert i løpet av kvartalet: SuperOffice CRM for SAP Business One Selskapet har i løpet av det siste året jobbet med utvikling av en egen løsning rettet mot SAP og ERP systemet SAP Business One. Denne løsningen representerer SAPs satsning i SMB markedet globalt. I Q2/07 ble SuperOffice CRM for SAP Business One lansert og løsningen omfatter en standard integrasjon til SAP Business One. Løsningen er sertifisert av SAP Labs og er offisielt kategorisert som SAP Global ISV Certified Solution. Globalt er det kun 11 slike sertifiserte løsninger for SAP Business One, og SuperOffice er eneste CRM løsning blandt disse. SuperOffice 6.web Release Candidate 1 SuperOffice 6.web vil etter planen være allment tilgjengelig i markedet i løpet av annet halvår. Den nye web-klienten av SuperOffice er basert på ny arkitektur og teknologi. Denne teknologien tilbyr et rikt og effektivt brukergrensesnitt samt en skalebarhet og fleksibilitet som tidligere ikke var mulig i web-baserte applikasjoner. Stikkord i denne sammenheng er Web 2.0, Ajax og Service Oriented Architecture (SOA). Sammen med lanseringen av SuperOffice 6.web lanseres også et Software Developer Kit (SDK) en verktøykasse som muliggjør tilpasninger og skreddersøm av applikasjonen. 4

5 I tillegg til at 6.web representerer en brukervennlig og fleksibel løsning for både kunder og partnere, er applikasjonen også plattform for SuperOffice satsning på en Software as a Service (On Demand) løsning. Selskapet jobber kontinuerlig med videre utvikling av selskapets løsninger. Omsetning per marked SuperOffice er som nevnt i tidligere kvartalsrapporter i økende grad involvert i noe større kontrakter, dvs løsninger som omfatter brukere. Salgsprosessene i slike prosjekter tar noe lengre tid, og dette påvirker mer enn tidligere omsetning for de respektive enhetene fra kvartal til kvartal. Selskapets målgruppe er fortsatt; mellomstore business-to-business orienterte selskaper med potensiale for brukere av SuperOffice programvare. Den totale eksportandelen for kvartalet utgjør 72,7 %. Norge SuperOffice Norge AS har også i Q2/07 hatt et svakt kvartal med en økning i omsetningen på kun 1,4% sammenlignet med Q2/07. Hittil i år er veksten på 3,8%. Noe av årsaken til den svake veksten er at det er nedlagt for mye arbeid rettet mot partneres organisasjon, på bekostning av aktiviteter rettet direkte mot kunder i samarbeid med partnere. Det er allerede gjennomført tiltak på dette området. Pipelinen på nye prosjekter er god for 2H/07 og det jobbes aktivt med å øke farten i selskapet. Sverige Virksomheten i Sverige viser en fortsatt positiv utvikling. Sverige inkluderer omsetningen fra de to datterselskapene SuperOffice Sweden AB og Caesar. Den totale omsetningen i Sverige har økt med 18,6 % i Q2/07 mot Q2/06. Virksomhetene i Sverige har hittil i år hatt en vekst på 15,9%. Danmark SuperOffice Danmark A/S leverte et bra kvartal med en vekst i omsetningen på 22,9% i Q2/07, og har hittil i år en vekst på 14,9%. Som nevnt i tidligere kvartaler gjennomføres det en rekke endringer i selskapet og målsettingen er å bygge opp en sterkere organisasjon som kan skape økt vekst. Prosessen har så langt utviklet seg som planlagt og det er flere nye medarbeidere på vei inn i selskapet i løpet Q3/07. Tyskland SuperOffice har hatt et meget godt kvartal, og oppnådde i Q2/07 en vekst i omsetning på 48,4%, og hittil i år en vekst på 31,3%. Det inngås flere betydelige avtaler, og samarbeidet med partnerne bidrar positivt til veksten. Det forventes videre positiv utvikling i Tyskland. Benelux Veksten i omsetning i SuperOffice i Benelux er på 7,8% i kvartalet mot Q2/06, og hittil i år er veksten på 8,4%. Også i dette selskapet jobbes det videre med å styrke organisasjonen og planen er å ansette 2-3 nye personer i salgsavdelingen i løpet av Q3/07. Sveits Utviklingen i virksomheten til SuperOffice Team Brendel fortsetter som planlagt. England SuperOffice UK har hatt en vekst i omsetning på 75,1% sammenlignet med Q2/06. Hittil i år er veksten på 50,6%. Omsetningen er hovedsakelig basert på indirekte salg. Fra og med 1 juni 2007 har SuperOffice en person direkte ansatt i UK. 5

6 MNOK Q2/07 Q2/06 Endring H1/07 H1/06 Endring Norge 20,7 20,4 1,4 % 40,3 38,8 3,8 % Sverige 20,0 16,9 18,6 % 39,3 33,9 15,9 % Tyskland 9,9 6,7 48,4 % 20,1 15,3 31,3 % Benelux 8,6 7,9 7,8 % 18,4 17,0 8,4 % Danmark 8,6 7,0 22,9 % 18,3 15,9 14,9 % Sveits 3,9 3,9-0,7 % 7,6 7,9-3,0 % England 2,4 1,3 75,1 % 4,7 3,1 50,6 % Andre 1,6 0,9 87,2 % 3,0 2,0 54,6 % Totalt 75,7 65,0 16,3 % 151,8 133,9 13,3 % Fremtidsutsikter Det er ingen endringer i SuperOffice sin strategi i forhold til hva som har vært kommunisert tidligere. Eksterne markedsanalytikere forventer fortsatt vekst i CRM markedet, og basert på løsningsporteføljen vil SuperOffice fortsatt være en ledende leverandør av CRM løsninger i Europa. SuperOffice sitt kjøp av ejournal AS ved utgangen av juni viser at selskapet til enhver tid vil vurdere oppkjøp av CRM relaterte software selskaper som kan tilføre økt verdi, en bredere løsningsportefølje, forbedret markedsposisjon og lønnsom virksomhet til SuperOffice. Som nevnt tidligere har selskapet i kvartalet lansert en CRM løsning for ERP systemet SAP Business One. Løsningen er globalt sertifisert av SAP og den videre planen innebærer at SuperOffice samarbeider med SAP Business One på global basis for å lansere løsningen gjennom forhandlernettet til SAP Business One. I hovedsak omfatter dette markeder hvor SuperOffice har egne datterselskaper samt i USA. SuperOffice ser store muligheter i samarbeidet med SAP, og dette er et viktig satsningsområde for SuperOffice i tiden fremover. Som nevnt tidligere er etableringen av en utvidet partnerkanal en viktig del av selskapets strategi i 2007, og årene som kommer. Dette omfatter alle markeder og strategien har så langt gitt gode resultater. Selskapet ser positivt på de kommende kvartaler, men den kvartalsvise utviklingen vil kunne variere noe avhengig av i hvilke kvartaler større kontrakter avgjøres. SuperOffice har de siste 4 år vist en positiv utvikling i både omsetning og resultat, og ambisjonen er å fortsette slik også i Som et internasjonalt konsern med over 70% av omsetningen i fremmed valuta er SuperOffice utsatt for risiko relatert til svingninger i valutakursene. Den norske kronen har styrket seg mot slutten av Q2, og en vedvarende sterk norsk krone vil kunne påvirke resultatene til SuperOffice. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for Kvartalsrapporten for Q3/07 vil bli presentert 12 oktober Styret i SuperOffice ASA Oslo, 12 juli

7 Resultatregnskap SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK Q2/07 YTD/07 Q2/06 YTD/ Driftsinntekter Driftskostnader Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Markedsføringskostnader Tap på fordringer Sum driftskostnader EBITDA EBITDA % 22,0 % 22,5 % 19,5 % 20,7 % 23,1 % Avskrivninger Sum avskrivninger EBIT EBIT % 20,5 % 21,1 % 17,5 % 18,8 % 21,1 % Finansinntekter Finanskostnader Resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Gj. snitt. antall aksjer fullt utvannet NOK EBIT pr aksje 0,74 1,53 0,54 1,20 2,77 Gj. snitt. antall aksjer utestående NOK EBIT pr aksje 0,74 1,53 0,54 1,20 2,77 7

8 Balanse SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK EIENDELER Anleggsmidler Rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Biler, maskiner, inventar o.l Aksjer i tilknyttet selskap Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Lager av ferdigvarer Kundefordringer Kortsiktige fordringer, tilknyttet selskap Andre kortsiktige fordringer Finansielle investeringer Kontanter, bank, postgiro Sum omløpsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Selskapskapital ( aksjer) Beholdning egne aksjer ( aksjer) Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Off. trekk, avgifter osv Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

9 Kontantstrømoppstilling SuperOffice Konsern IFRS - Ikke revidert Alle tall i TNOK Q2/07 Q2/06 YTD/07 YTD/ Kontantstrøm fra drift Resultat før skattekostnad Avskrivninger Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring annen arbeidskapital Netto KS fra driften Kontantstrøm fra investeringer Eiendeler salg (kjøp) Netto KS fra investeringer Kontantstrøm fra finansiering Langsiktig gjeld (Kjøp)/Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte Netto KS fra finansiering Valutaeffekt på kontanter Netto endring kontanter IB kontanter UB kontanter Endring i egenkapital SuperOffice Konsern YTD YTD Alle tall i TNOK Egenkapital IB Utbetalt utbytte Kjøp av egne aksjer Omregningsdifferanse Verdiendring aksjer holdt for salg Periodens resultat Egenkapital UB