" #$ %!& ' & ( % )! & %! & %!(!& % &!*! %! ( % &!!( +!!! ', ( '!&! + !( % %% ' % & %% - &./ !"#$!$ $" & &! % % &+

Transkript

1

2 ! " #$ %!& ' & ( % )! & %! & %!(!& % &!*! %! ( % &!!( +!!! ', ( '!&! +!( % %% ' % & %% - &./ &(!'!"#$!$ $" 0!*%1)*2#3!*' & &! % 1*22*! %12* % &+! * &1##,& &1##*+ 1**!(! 1 $#2 $$ *+ 1 * $$# 24 &!(, 1#*#$$ *+ 1$$4&!(5 %%%'&1*44 * 1 % *&1#*2+ 1$*#2$&!( %&' 5 *% -! 6! %'&#*+ +3%'% %*4*5 *% -! '!!&%&%'&% &!*#+! 74)*8*9!( -! '2 &

3 #+ 2+23%'%%* ' %&+ $+3%'%%% ' - % %!( -!%%'&1**+1*4 4 ()"!!$!(! 8 9%!%* ( * ($)*!$!+! %! : ;!( %: ;*+ & & + '!!(+*%%!(# $!$ ' *!&!( & + % +!( +! &+ &%!!! -! -! &+ &%,)! +! % ' %!% 5 % <! () =!!!!!% (!!!)# ' & % +! / 7#)#%!!!! '! & &&! &

4 $!- $""./!!( : > " +!!( %!!( %&!!! 1 '&$? %&! *! '(!#$$!$(! 5%-!! %$#( *1#*#$$ ' - % %!( - 5%! %%'&1* *+1*44 ' %!!(& - %( + '!! %( ' ( ' & - %

5 +$$"!(!"&' 0&1)*2#!&!, & &1*####$ & &1#*#$$+! +***$ => A (,= ' ' ' / )== ' ( 0$"#!'")!" " ))1$!$1! 2 -%% &! #%* % +' % ++! - &&% + + % )! &! +***$ => A (,= ' ' ' / )== ' (

6 OPPSTILLING TOTALRESULTAT Alle tall i hele kroner Inntekter Renteinntekter Mottatt utbytte aksjer og egenkapitalbevis Note Netto endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat Netto inntekt Kostnader Forvaltningstjenester Administrasjonskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat , Finanskostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat Andre inntekter og kostnader Andre resultatposter Årets totalresultat Resultat per aksje (NOK) Videreført virksomhet Ordinært = Utvannet 14-1,90 9,27 Note 1 til 18 er en integrert del av regnskapet.

7 Balanse Alle tall i hele kroner 31.des 31.des Eiendeler Note Omløpsmidler Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat 5, Forskuddsbetalte kostnader og andre kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter 6, Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenk apital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital Sum egenkapital Kortsik tig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 6, Lån 6, Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Note 1 til 18 er en integrert del av regnskapet. Oslo den 22. april 2015

8 OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL Per Note Aksjekapital Overkursfond Alle tall i hele kroner Annen egenkapital Sum Egenkapital per Periodens totalresultat Utbetalt utbytte Total egenkapital Per Note Aksjekapital Overkursfond Note 1 til 18 er en integrert del av regnskapet. Annen egenkapital Alle tall i hele kroner Egenkapital per Periodens totalresultat Utbetalt utbytte Total egenkapital Sum

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Alle tall i hele kroner Note Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Inntektsført utbytte Mottatt utbytte Urealisert avkastning Kostnadsførte renter Netto utbetaling kjøp og salg av finansielle instrumenter Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kredittfasilitet Betalte renter Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 6, Note 1 til 18 er en integrert del av regnskapet.

10 Noter til regnskap 2013 Nordic Financials ASA NOTE 1 - GENERELL INFORMASJON Nordic Financials ASA er et norsk allmennaksjeselskap som ble stiftet som et aksjeselskap ved utfisjonering fra Nordisk Finans Invest AS den 28. september 2011, og omdannet til allmennaksjeselskap 29. september Selskapets aktiviteter er kjøp og salg av verdipapirer innenfor finansnæringen og da primært børsnoterte papirer. Nordic Financials ASA hadde frem til 1. kvartal 2014 en avtale om aktiv forvaltning med Warren Capital. Mandatet i avtalen var å søke å utnytte markedssituasjonen til å gjøre opportunistiske egenkapitalinvesteringer i bank- og finanssektoren på nordisk basis og dra nytte av en mulig reprising av sektoren. Investeringene kunne finansieres med både kapitalinnskudd fra aksjonærer og lån (gearing). Etter opphør av avtalen i 1. kvartal 2014 har investeringene blitt forvaltet av selskapets styre, og investeringene har blitt realisert. Pr balansedagen har selskapet ikke lenger egenkapitalinvesteringer eller lånefasiliteter. Overskuddskapital etter at egenkapitalinvesteringene har blitt realisert og gjeld nedbetalt er i stor grad blitt benyttet til å utbetale utbytte til aksjonærene. Selskapets kontor ligger i Oslo. Selskapet er notert på Oslo Axess. Regnskapet dekker perioden fra 1. januar 2014 til 31. januar Sammenligningstallene dekker perioden fra 1. januar 2013 til 31. desember Regnskapet ble vedtatt av selskapets styre 22. april 2015, og vedtas endelig av generalforsamling 20. mai NOTE 2 - SAMMENDRAG AV DE VIKTIGSTE REGNSKAPSPRINSIPPENE 2.1 BASISPRINSIPPER Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. Regnskap og noter presenteres i norske kroner (NOK). Regnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomité (IFRIC), som fastsatt av EU, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven. Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet modifisert av virkelig verdi på eiendeler og forpliktelser i kategorien finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (inkludert finansielle derivater). Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og tar forutsetninger. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Bruk av estimater og skjønnsmessige vurderinger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som anses fornuftige. Faktisk resultat kan avvike fra disse estimatene. Estimater og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Dersom endringer også gjelder fremtidige perioder, fordeles virkningen over inneværende og fremtidige perioder. Det er i note 4 redegjort for regnskapsmessige poster med vesentlig innhold av skjønnsmessige vurderinger. Styret har ikke tatt noen formelle beslutninger knyttet til selskapets fremtid. Regnskapet er således avlagt under forutsetningen om fortsatt drift Endringer i regnskapsprinsipper og opplysninger a) Nye og endrede standarder implementert i 2014 Det er ikke implementert noen nye eller endrede standarder i regnskapsåret med betydning for årsregnskapet.

11 b) Standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft og hvor selskapet ikke har valgt tidlig anvendelse: En rekke nye standarder, endringer til standardene og fortolkninger er pliktige for fremtidige årsregnskap. Blant de som selskapet har valgt å ikke tidlig anvende, er de vesentligste opplyst om nedenfor. IFRS 9 Finansielle instrumenter omhandler klassifikasjon, måling og innregning av finansielle eiendeler og forpliktelser samt sikringsbokføring. Den komplette versjonen av IFRS 9 ble utgitt i juli Den erstatter de deler av IAS 39 som omhandler tilsvarende problemstillinger. Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler klassifiseres i tre kategorier: virkelig verdi over utvidet resultat, virkelig verdi over resultatet og amortisert kost. Målekategori bestemmes ved førstegangsregnskapsføring av eiendelen. Klassifiseringen avhenger av enhetens forretningsmodell for styring av sine finansielle instrumenter og karakteristikken av kontantstrømmene til det enkelte instrumentet. Egenkapitalinstrumenter skal i utgangspunktet måles til virkelig verdi over resultatet. Foretaket kan velge å presentere verdiendringene over utvidet resultat, men valget er bindende, og ved senere salg kan ikke gevinst/tap reklassifiseres over resultatet. Verdifall som skyldes kredittrisiko skal nå innregnes basert på forventet tap i stedet for dagens modell der tap må være pådratt. For finansielle forpliktelser viderefører standarden stort sett kravene i IAS 39. Den største endringen er at i tilfeller der virkelig verdi-opsjonen er tatt i bruk for en finansiell forpliktelse, skal endringer i virkelig verdi som skyldes endring i egen kredittrisiko innregnes i utvidet resultat. IFRS 9 forenkler kravene til sikringsbokføring ved at sikringseffektiviteten knyttes nærmere ledelsens risikostyring og gir større rom for vurdering. Samtidig sikringsdokumentasjon kreves fortsatt. Standarden trer i kraft for regnskapsåret 2018, men tidliganvendelse er tillatt. Selskapet har fortsatt ikke fullt ut vurdert virkningen av IFRS 9. IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter omhandler inntektsføring. Standarden fordrer en inndeling av kundekontrakten i de enkelte ytelsesplikter. En ytelsesplikt kan være en vare eller en tjeneste. Inntekt regnskapsføres når en kunde oppnår kontroll over en vare eller tjeneste, og dermed har muligheten til å bestemme bruken av og kan motta fordelene fra varen eller tjenesten. Standarden erstatter IAS 18 Driftsinntekter og IAS 11 Anleggskontrakter og tilhørende tolkninger. Standarden trer i kraft for regnskapsåret 2017, men tidliganvendelse er tillatt. Selskapet har fortsatt ikke fullt ut vurdert virkningen av IFRS 15. Det er ingen andre standarder eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å gi en vesentlig påvirkning på regnskap. 2.2 VALUTA Selskapets investeringer har i hovedsak vært i egenkapitalinstrumenter notert i NOK, men selskapet har også hatt investeringer notert i SEK, DKK og EUR. Selskapets funksjonelle valuta er NOK. Dette er også presentasjonsvaluta. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til den funksjonelle valutaen til transaksjonskurs. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikkepengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen på balansetidspunktet. Valutavirkningen på ikkepengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Valutadifferanser på ikke-pengeposter, slik som aksjer til virkelig verdi over resultatet, resultatføres som en del av samlet gevinst og tap. 2.3 FINANSIELLE EIENDELER Klassifisering a) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Selskapet klassifiserer sine investeringer i aksjer og egenkapitalbevis og eventuelle derivater som finansielle eiendeler eller forpliktelser til virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger.

12 Selskapet har benyttet derivater innenfor vedtatte risikorammer gitt i forvaltningsmandatet. Derivater en benyttet til å bedre forholdet mellom forventet avkastning og risiko, samt for å effektivisere forvaltningen, gjennom å skape asymmetriske avkastningsprofiler. Selskapet har ikke benyttet sikringsbokføring, men har verdsatt alle enkeltinvesteringer til virkelig verdi hver for seg. b) Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger, og som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Kategorien utlån og fordringer utgjør i regnskapet kun kontanter og kontantekvivalenter. Regnskapsføring og måling Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på avtaletidspunktet, som er den dagen selskapet forplikter seg til å kjøpe eller selge eiendelen. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonsutgiftene resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og selskapet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Verdiendringen vises i resultatoppstillingen under linjen "endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat". Utlån og fordringer måles i senere perioder til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Utbytte fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er presentert i resultatoppstillingen som mottatt utbytte når selskapets rett til utbytte fastslås. Motregning av finansielle eiendeler og forpliktelser Finansielle eiendeler og forpliktelser skal motregnes og presenteres netto i balansen når det er en motregningsrett som kan håndheves og en har til hensikt å gjøre opp netto eller realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen samtidig. 2.4 VIRKELIG VERDI Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner mellom uavhengige parter. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Alle selskapets derivatposisjoner har løpende priser fra eksterne prisstillere (market makers). Verdsettelsen av unoterte investeringer har skjedd på basis av innhentede meglerrapporter, NAV, og styrets beste skjønn. 2.5 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid. I balansen er trekk på kredittramme inkludert i kortsiktig gjeld. 2.6 UOPPGJORTE HANDLER Uoppgjorte handler består av fordringer på meglere for instrumenter solgt og gjeld til meglere for instrumenter kjøpt, men hvor endelig oppgjør ikke har funnet sted enda. 2.7 PÅLØPTE KOSTNADER Påløpte kostnader regnskapsføres initielt til virkelig verdi. I etterfølgende perioder regnskapsføres avsetningen til amortisert kost dersom renteeffekten er vesentlig.

13 2.8 RENTEINNTEKTER OG MOTTATT UTBYTTE Renteinntekter regnskapsføres med bruk av effektiv rente-metoden. Renteinntekter inkluderer renter fra kontanter og kontantekvivalenter og eventuelle gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultatet. Utbytte inntektsføres når selskapet har rett til å motta betaling. 2.9 TRANSAKSJONSKOSTNADER Transaksjonskostnader er kostnader knyttet til å anskaffe finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet. Dette inkluderer gebyrer og provisjoner betalt til agenter, meglere og rådgivere. Transaksjonskostnader resultatføres umiddelbart BETALBAR SKATT OG UTSATT SKATT Selskapet er underlagt skattereglene i Norge. Dette innebærer at en stor del av selskapets investeringer er omfattet av fritaksmetoden og videre at selskapets effektive skattesats er lav. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som blir ført direkte mot totalresultat eller direkte mot egenkapitalen. Betalbar skatt for perioden blir beregnet i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt av skattemyndighetene på balansedagen. Utsatt skatt i balansen er beregnet med nominell skattesats på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier på balansedagen. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge slik at de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes LÅN Lån regnskapsføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid som del av effektiv rente FORVALTNINGSHONORARER Forvaltningshonorarer regnskapsføres når selskapet har en forpliktelse til å dekke disse. Suksesshonorarer til forvalter regnskapsføres basert på utvikling i verdi av selskapets egenkapital pr balansedagen sett opp mot kriterier for suksesshonorar til forvalter UTBYTTE Utbyttebetalinger til selskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen SEGMENTINFORMASJON Selskapet har kun ett segment som følges opp av øverste beslutningstaker. NOTE 3 - FINANSIELL RISIKOSTYRING Forvaltningen av selskapets midler har i 2014, etter opphør av forvaltningsavtalen med Warren Capital AS i 1. kvartal, blitt ivaretatt av styret. Styret har i 2014 realisert alle verdipapirene. Kontanter er derfor selskapets eneste vesentlige eiendelene pr årsskifte. Markedsrisiko Selskapet har gjennom året vært eksponert for prisrisiko på egenkapitalinstrumenter og eventuelle derivater. Prisrisiko er risikoen for at selskapets eiendeler taper seg i verdi som følge av endringer i markedsprisene. Pr balansedagen hadde selskapet ingen investeringer i egenkapitalinstrumenter eller derivater. Selskapet har gjennom året vært eksponert for valutakursrisiko da enkelte av investeringene i selskapet er egenkapitalinstrumenter som er notert i utenlandsk valuta. Initielt vil valutaeksponeringen tilpasses ved opptrekk av lånefinansiering i valuta. Ved endringer i markedsverdien på en investering vil opptrekket av lånefinansiering i valuta kunne justeres. Pr balansedagen hadde selskapet ingen investeringer i utenlandsk valuta.

14 Selskapet har videre vært eksponert for renterisiko i løpet av året gjennom låneopptak med flytende rente. Pr årsskifte hadde selskapet ingen lån, og heller ingen lånefasiliteter. a) Prisrisiko Majoriteten av selskapets investeringer er har i løpet av året vært egenkapitalinstrumenter som er notert på Oslo Børs. Verdipapirene som faller inn under investeringsmandatet for selskapet, vil kunne ha varierende grad av likviditet. Dette kan gi seg uttrykk i varierende avstand mellom kjøp- og salgspriser på børsen, og hvor store volumer som kan omsettes på en dag eller et bestemt tidspunkt. Videre kan likviditeten variere over tid, både for en enkelt utsteders verdipapirer, og i markedet generelt. Egenkapitalbevis, som inngår i investeringsmandatet, har historisk vært mindre likvide på børsen enn børsnoterte aksjer generelt. Dette medfører større avstand mellom kjøper og selgerkurser på børsen sammenlignet med børsnoterte aksjer generelt, eller at det i perioder ikke vil finnes kjøper- eller selgerkurser for relevant volum for de egenkapitalbevis som selskapet har investert i. Oversikt over virkelig verdi av egenkapitalinstrumenter og derivater eksponert mot markedsrisiko var pr Sum aksjer Sum egenkapitalbevis Sum derivater Sum Verken pr eller utgjorde noen av selskapets investeringer over 25 % av totale eiendeler. Sensitivitetsanalyse: Selskapet hadde pr ingen finansielle investeringer foruten kontantbeholdning, og var således ikke eksponert for prisrisiko. Et generelt fall i selskapets portefølje på 10% ville pr medføre lavere resultat og egenkapital på MNOK 19,2 etter skatt. b) Valutarisiko Selskapet hadde ifølge investeringsmandatet anledning til å investere i utenlandske verdipapirer. Slike investeringer medførte valutarisiko for selskapet. Valutarisiko er risiko for endringer i verdien av selskapets investeringer som følge av endringer av en eller flere valutakurser mot norske kroner. Selskapets investeringsportefølje skulle innrettes for å gi best mulig avkastningspotensial målt i norske kroner. Valutarisiko oppstår fra fremtidige transaksjoner, balanseførte eiendeler og forpliktelser. IFRS 7 vurderer valutarisikoen for eiendeler og forpliktelser som er definert som ikke-pengeposter som en del av prisrisikoen og ikke valutarisiko. For å redusere valutarisikoen ved selskapets utenlandske investeringer, hadde forvalter mulighet til å trekke opp deler av kredittrammen i utenlandsk valuta. Dette for å redusere nettoeksponeringen i valuta for selskapet. Tabellen nedenfor viser eksponeringen i virkelig verdi av selskapets investeringer knyttet til de ulike valutaer på balansedagen; Norske kroner Svenske kroner Danske kroner Euro 0 0 Sum

15 Tabellen nedenfor viser netto eksponeringen av selskapets investeringer og låneopptak knyttet til utenlandsk valuta på balansedagen; Svenske kroner Danske kroner Euro 0 0 Sum Tabellen nedenfor oppsummerer sensitiviteten for eiendeler og forpliktelser for endringer i valutakurs pr balansedagen. Analysen er basert på en endring i valutakurs på +/- 10% mot NOK med alle andre variabler konstant. Dette representerer etter ledelsens syn et rimelig utfallsrom for endringer i valutakurs hensyntatt historien. Beløpet vedrører i sin helhet finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat og virkningen er angitt etter skatt og er lik for både egenkapital og resultat Svenske kroner Danske kroner Euro 0 0 Sum c) Renterisiko Selskapet er eksponert for endringer i rente knyttet til kontanter og kontantekvivalenter. Selskapet er ikke eksponert mot investeringer med fast rente avkastning. En endring i markedsrente vil pr ikke ha innvirkning på selskapets resultat eller balanse. Kredittrisiko Selskapet er eksponert for kredittrisiko gjennom kontanter og kontantekvivalenter samt oppgjør fra meglere og eventuelt andre fordringer. Selskapet benytter banker og oppgjørssentraler med svært god kredittrating. Risiko for tap vurderes som lav. Selskapets bankforbindelser er Dnb og Nordea. Selskapet har i 2014 sagt opp sin avtale om verdipapirfinansiering med Nordea. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke kan dekke forpliktelser etter hvert som de forfaller. Styret overvåker likviditetsposisjonen, og selskapets likviditetssituasjon vurderes som god. Tabellen nedenfor spesifiserer konsernets finansielle forpliktelser som ikke er derivater, og derivative finansielle forpliktelser med nettooppgjør, klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Klassifisering er gjennomført i henhold til forfallstidspunktet i kontrakten. Derivative finansielle forpliktelser er inkludert i analysen når forfallstidspunktet i kontrakten er vesentlig for å forstå periodiseringen av kontantstrømmene. Beløpene i tabellen er udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer.

16 < 7 dager 7-30 dager dager Sum Leverandørgjeld Kredittfasilitet Derivater Uoppgjorte handler Sum < 7 dager 7-30 dager dager Sum Leverandørgjeld Kredittfasilitet Derivater Uoppgjorte handler Sum Selskapets kredittfasilitet hadde en ubestemt løpetid med 15 dagers oppsigelsestid. Lånefasiliteten inneholdt klausuler knyttet til sikkerhet for långiver. Lånefasiliteten er sagt opp i Kapitalstyring Etter opphør av avtalen om aktiv forvaltning har styrets hovedoppgave vært å realisere alle investeringene i aksjer og egenkapitalbevis samt å utbetale overskuddskapital til eierne. Vurdering av virkelig verdi Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner mellom uavhengige parter. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Alle selskapets derivatposisjoner har hatt løpende priser fra eksterne prisstillere (market makers). Verdsettelsen av unoterte investeringer har skjedd på basis av innhentede meglerrapporter, NAV og styrets beste skjønn. Pr balansedagen har selskapet ingen investeringer i finansielle instrumenter utover kontanter. NOTE 4 - VIKTIGE REGNSKAPSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Selskapet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil pr. definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, drøftes nedenfor. Etter opphør av avtale om aktiv forvaltning er det pr balansedagen 2014 begrenset aktivitet i selskapet. Således er årsregnskapet kun i svært begrenset omfang gjenstand for estimater. a) Skatt Selskapets investeringer er omfattet av fritaksmetoden, noe som medfører at selskapets effektive skattesats er lav. En eventuell endring i skatteregler vil kunne medføre endring i selskapets skatteposisjon. Utsatt skattefordel balanseføres ikke.

17 NOTE 5 - FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTAT Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige fra en børs, handler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner mellom uavhengige parter. Markedsprisen som benyttes for finansielle eiendeler er gjeldende kjøpskurs; for finansielle forpliktelser benyttes gjeldende salgskurs. Alle selskapets derivatposisjoner har hatt løpende priser fra eksterne prisstillere (market makers). Pr balansedagen hadde selskapet ingen åpne derivatposisjoner. Likviditeten i markedet for verdipapirer generelt avhenger av tilbud og etterspørsel etter aksjer og egenkapitalbevis som aktivaklasse, utvikling i investorenes syn på fremtidsutsiktene, deres risikoappetitt og investorenes oppfatning om alternativavkastningen ved å velge andre investeringsklasser i stedet for nordiske bank- og finansaksjer. Verdipapirene som faller inn under investeringsmandatet for selskapet, vil kunne ha varierende grad av likviditet. Dette kan gi seg uttrykk i varierende avstand mellom kjøp- og salgspriser på børsen, og hvor store volumer som kan omsettes på en dag eller et bestemt tidspunkt. Videre kan likviditeten variere over tid, både for en enkelt utsteders verdipapirer, og i markedet generelt. Egenkapitalbevis har historisk vært mindre likvide på børsen enn børsnoterte aksjer generelt. Dette medfører større avstand mellom kjøper og selgerkurser på børsen sammenlignet med børsnoterte aksjer generelt, eller at det i perioder ikke vil finnes kjøper- eller selgerkurser for relevant volum for de egenkapitalbevis som selskapet har investert i. Tabellen nedenfor viser finansielle instrumenter til virkelig verdi med angivelse av verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: Nivå 1: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eierandel eller forpliktelse. Nivå 2: Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt i nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utredet fra prisen) for eiendeler og forpliktelser Nivå 3: Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger). Selskapet har pr balansedagen ingen investeringer. I løpet av året har det hatt investeringer i flere unoterte verdipapirer. Disse investeringene er mindre likvide enn børsnoterte aksjer og egenkapitalbevis generelt. Dette medfører at verdipapirene omsettes sporadisk, og at det er større avstand mellom kjøper og selgerkurser sammenlignet med børsnoterte verdipapirer generelt, og at det kan forekomme perioder hvor det ikke finnes kjøper- eller selgerkurser for relevant volum for disse investeringene. Verdsettelsen av disse har skjedd på basis NAV fra selskapet, samt styrets beste skjønn, og er således inkludert i nivå 3. Avstemming av endringer i nivå 3 investeringer Inngående beholdning Investering Solgt Verdiendring Utgående beholdning

18 Investeringsportefølje Nivå Markedsverdi Markedsverdi DNB Gjensidige forsikring Storebrand ASA Troll Forsikring AS Norwegian Finans Holding ASA Utbyttekapital AS Pareto Bank AS Sum norske aksjer Helgeland sparebank Ringerikes Sparebank Sparebank 1 Nord-Norge Sandnes Sparebank Skue Sparebank Totens Sparebank Sum egenkapitalbevis DnB Adhoc Opsjon feb 14 strike DnB Adhoc Opsjon feb 14 strike STB Put mar 14 strike STB Call mar 14 strike NONG Ad Hoc Strike 31 call Jan Sum derivater Nordea Den Danske Bank SEB Svenske Handelsbank Swedbank AB Sum utenlandske aksjer Sum total Sum aksjer Sum egenkapitalbevis Sum derivater Sum Netto endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat: Realisert Urealisert Sum Frem til lånefasiliteten ble sagt opp i 1. kvartal 2014 ble midlertidig eierskap til investeringene i aksjer og egenkapitalbevis overført til bankforbindelse som sikkerhet for lån.

19 NOTE 6 - FINANSIELLE INSTRUMENTER ETTER KATEGORI Pr 31 desember 2014 Eiendeler Utlån og fordringer Eiendeler til virkelig verdi over resultat Sum Kontanter og kontantekvivalenter Sum Forpliktelser Andre finansielle forpliktelser Sum Leverandørgjeld og annen gjeld Sum Pr 31 desember 2013 Eiendeler Utlån og fordringer Eiendeler til virkelig verdi over resultat Sum Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Uoppgjorte handler Kontanter og kontantekvivalenter Sum Forpliktelser Andre finansielle forpliktelser Sum Leverandørgjeld og annen gjeld Uoppgjorte handler 0 0 Kredittfasilitet Sum NOTE 7 - KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Marginkonto NOK Marginkonto SEK Driftskonto NOK Skattetrekkskonto NOK Sum kontanter Av selskapets bankinnskudd er kr 123 skattetrekksmidler og således bundet.

20 NOTE 8 - AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Antall aksjer Aksje-kapital Overkurs Sum Totalt pr I Generalforsamling 27. mai 2014 fikk styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte basert på årsregnskapet for Fullmakten gjelder til førstkommende ordinære Generalforsamling. Selskapet har betalt totalt utbytte på NOK 42 pr aksje i 2014, totalt NOK Se note 18 for styrets forslag til utbytte for Alle aksjer har like rettigheter. Selskapet har ingen opsjoner eller andre rettigheter knyttet til aksjene. Oversikt over de 20 største aksjonærer Aksjonær Antall aksjer Eierandel Sørlandets Kompetansefond ,8 % Cultiva ,7 % U-Turn Ventures AS ,7 % Selaco AS ,4 % Sparebankstiftelsen DNB ,2 % Norsk Sjøoffisersforbund ,2 % Morissa AS ,7 % Lie, Berit ,7 % Sparebank 1 -Nøtterø Tønsberg ,6 % AS Enterprise ,5 % Male, Jan Arnstein ,5 % Norges Pelsdyralslag ,2 % Jordet, Willy ,2 % Sørlie, Terje H ,1 % Ovrum holding AS ,1 % Møller, Jon M ,0 % AS Essdal ,9 % Malnes, Liv Brita ,9 % Jaren Industrier AS ,9 % Norges Pelsdyralslag Gjensidige P ,9 % Andre ,6 % Sum %

21 Oversikt over de 20 største aksjonærer Aksjonær Antall aksjer Eierandel Sørlandets Kompetansefond ,8 % Cultiva ,7 % Clear Thought AS ,6 % Sparebankstiftelsen DnB ,2 % Norsk Sjøoffisersforbund ,2 % Morissa AS ,7 % U-turn Ventures AS ,7 % Selaco AS ,7 % Lie, Berit ,7 % Soarebank 1 - Nøtterø Tønsberg ,6 % AS Enterprise ,5 % Male, Jan A ,5 % Møller, Jan H ,4 % Norges Pelsdyralslag ,2 % Jordet, Willy ,2 % Sørlie, Terje H ,1 % Ovrum Holding AS ,1 % AS Essdal ,0 % Møller, Jon M ,0 % Malnes, Liv Brita ,9 % Andre ,1 % Sum ,0 % Aksjer eiet av ledende personer (direkte eller indirekte): Navn Beskrivelse Aksjer Lars Brandeggen (styreleder fra 10. januar 2014) Inger-Lise Larsen (styremedlem fra 10. januar 2014) 2 0 Svend Egil Larsen (styremedlem fra 10. januar 2014) Anine Tennøe 0 1) Styreleder Lars Brandeggen er styreleder og eier i U-Turn Ventures AS 2) Styremedlem Inger-Lise Larsen er økonomidirektør i Sparebankstiftelsen DNB 3) Styremedlem Svend Egil Larsen er styreleder og eier i Selaco AS NOTE 9 - LEVERANDØRGJELD OG ANNEN GJELD Leverandørgjeld Suksess fee Avsatte honorarer Påløpt styrehonorar inkl aga Påløpte renter Påløpt forvaltningshonorar Sum Virkelig verdi av leverandørgjeld og annen gjeld tilsvarer balanseført verdi ettersom virkningen av diskontering ikke er vesentlig.

22 NOTE 10 - LÅN Selskapet hadde pr en trekkrettighet. Denne ble sagt opp i løpet av 1. kvartal Balanseført verdi av lån vurderes å tilsvare bokført verdi. Balanseført verdi av selskapets lån pr valuta: Norske kroner Svenske kroner Danske kroner Sum netto lånefasilitet NOTE 11 - SKATTEKOSTNAD OG UTSATT SKATT Oversikt over utsatt skatt og utsatt skattefordel: Utsatt skatt: Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet 0 0 Sum 0 0 Utsatt skattefordel: Underskudd til fremføring Justering relatert til fisjonen Sum Netto utsatt skattefordel Utsatt skattefordel ikke balanseført Utsatt skattefordel er ikke balanseført da det ikke kan sannsynligjøres at underskudd til fremføring skattemessig vil komme til anvendelse. Selskapets investeringer i finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet pr balansedagen omfattes av fritaksmetoden i skatteloven. Avstemming av skatt beregnet mot selskapets skattesats slik den fremkommer i resultatet: Resultat før skatt Beregnet skattekostnad 27% Permanente forskjeller fritaksmetoden Justering fjoråret Andre permanente forskjeller 0 0 Justering til skatteprosent på 27% Ikke balanseført utsatt skattefordel Sum 0 0

23 NOTE 12 - RENTEINNTEKTER Kontanter og kontantekvivalenter Agio 0 0 Sum NOTE 13 - FINANSKOSTNADER Rentekostnad Amortisert opptrekkskostnad - - Agio Sum NOTE 14 - RESULTAT PR AKSJE Resultat pr aksje er beregnet ved å dele årsresultatet på et veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året. Selskapet har ingen egne aksjer Årets resultat Veid gjennomsnitt av antall utestående aksjer Resultat pr aksje -1,90 9,27 Selskapet har ingen avtaler som medfører utvanning. NOTE 15 - UTBYTTE PR AKSJE Det er i 2014 betalt utbytte på kr 42 pr aksje. Se note 18 for styrets forslag til utbytte for 2014.

24 NOTE 16 - ANSATTE, GODTGJØRELSER, Selskapet har ingen ansatte. Administrasjon og tjenester vedrørende forvaltning er innleid se note 17. Andre Ytelser til styret 2014: Honorar Bonus godtgjørelser Sum Lars Brandeggen Inger-Lise Larsen Svend Egil Larsen Anine Tennøe Ramm Arne Myklebust Arne Rasmussen Tom Svendsen Eva Tine Riis-Johannessen Alexander Sanberg-Lund Knut Haukvik Rasmus Langaard Sum Ytelser til styret 2013: Honorar Bonus Andre godtgjørelser Sum Arne Myklebust Arne Rasmussen Tom R. Svendsen Anine Tennøe Eva Tine Riis-Johannessen Alexander Sandberg Wik Knut Haukvik Rasmus Langaard Vik Sum Alexander Sandberg Wik, Knut Haukvik og Rasmus Langaard Vik har verv som medlem av valgkomiteen Honorar til revisor inkl. mva: Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning 0 0 andre tjenester utenfor revisjonen 0 0 Attestasjon etter selskapslovgivningen ført mot egenkapital 0 0 Sum Administrasjonskostnader Styrehonorar Konsulenttjenester Revisjonshonorar Øvrige Sum

25 NOTE 17 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Som følge av avtale om aktiv forvalting med Warren Capital som kom til opphør i 1. kvartal 2014, samt avtale om forretningsførsel med selskap i Warren-konsernet, ble disse selskapene tidligere vurdert som nærstående (transaksjoner og balansestørrelser er omtalt under). Warren-konsernet eier ingen aksjer i selskapet Kjøp av tjenester fra nærstående: Forvaltningshonorar Forvaltningshonorar, suksess fee Sum innkludert i forvaltningstjenester og profit split Forretningsførsel Sum innkludert i administrasjonskostnader Balanseposter som følge av kjøp av tjenester fra nærstående: Forskuddsbetalt forvaltningshonorar 0 0 Sum Innkludert i forskuddsbetalte kostnader 0 0 Leverandørgjeld, forretningsførsel Forvaltningshonorar herunder periodisert suksess fee Sum innkludert i leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Hovedgrunnen til den store reduksjonen i forvaltningshonorar er at det i regnskapet for 2014 er reversert i avsatt suksesshonorar fra 2013 etter forliket med Warren Capital 19. september Totale kostnader til suksesshonorar er således negativt med i NOTE 18 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Styret vurderer selskapets strategiske muligheter Styret har igangsatt en prosess med å vurdere selskapets fremtid. Styret ser at siden selskapet er børsnotert, kan selskapet ha en strategisk verdi for andre aktører, og ser dette som en mulighet for å realisere mer verdier for selskapets aksjonærer enn en avviking. Utbytte basert på årsregnskapet for 2014 Hensyntatt selskapets balanse vil styrets forslag være at det ikke betales utbytte basert på årsregnskapet for 2014.

26 !! " #$ " ## $ %&% %$ $ $ % $ %! '$$%&$ $()! $ & %% ***!!!!!%& )! % $ & '+ ) ),, $ -./0 $! $ &$!1 % &!" $ $ %$! 2.!%$3 %$ %& & & $& ) % $(-456!"% %%3 %! 2% %! 2 %! &$" #'( 2! 7$ %%!8&!!4$ %%!#! %%%$ %%!2 % &$ $ $$$!! %!7$ %% $ $$% % & 3 % &% &! #$ # %!

27 # 1% % %$ %! $$ %! 1 % % $! $&! 9!%! 9! % $$% %%%% $ &$ % $ %$$$ %%!2 $& %$% 3 %! # 3 % $ 5:86% & %% $ %%$%!" %!!" & % &! # %%& %%!2$ % %% 3 % %! 8& % % $%$!"%! # 2 $ $ $ $ $ ( -! 8 % %! " #) $ (. & $%! 7$$ & $ %%$$ 3$%%% % %%%!9 $ $ $ %!:%; & $ %%% % $ $ %&$!:% % %%% % & %%$! &#*##%"$$ %! $ &$%%%!2% % %% &$& ***!!!2 $& % % $$ % % %! 9 & $! 9 $ &$&%%% % 3%! $ " # %%% % $ $$!< $ $!2 $& %% $! = %%%%$!

28 % 1 % $!:% & $$!9 %%% %!:% %% $ %! $ &'()*()*+(,- >4<: #5? =6.@ 94?? #5$A? 6, #< %%94?? % 2= %/.., " 7 % $ $%%$! & $ 7$ $ $ $! "$ & $%& %! $ $ $ % $ % $ % $ % $$! $ %! % % & & $ % % $! $ $& $! $ % $ $$ %%%! % $ %$!$ %!&! $ $$$ $ $3 B C #! 9 $ $ $3 %% $! $$3&$$&$ $% %%$! B= D%# % % $ %! ' $ %! $&$ $! $ " $.!$%!2%$E $ % $! 2% %%! $ % &$%&$!2 $ $!. $! % %&$ $ $ $ % %%! % $ $ %! +$ %% % $!+$ %&$& %!

29 / $& %! % $ %! 9 %$$!#%%%%% % % $ %! 9 %%%%%& $! %%% & % %$! &% % %!% % &$ %! 2 %&%%! " %% %%! %&$ % $ $$% & % %! % $$$ $ %% % %% % $$!%&$$!!"$ $ $ $3 B C $ $ % $ $! '$ $ %$ $3 $$& $ %4 BC $ $$%%$ BC%$ " ##!$ &%& $! A $ $ % $ $ & $ $ $!&%&%$! 012 %! $ " % $ % % %&! 9 % %& %! $ %& % $ & $ $ $ %! 1%& $ $ $ $ %$! 1 % &!" % $ $%!%%%!9$ %%%$ $ $$!!!#%! " $ % & $%!

30 # ##% 3 4 % $!F %& $ $ %! > $ $ $! % %! # 3 % $ $ % %! 9 & 4 $ & %% ***!!! $ $ $$ $ $ 5 # : #: 6! 7 % $$ $ % & $ $ $!7 %$ % $! %G D&G %5$6$ 5#:6$$ %&!#: $ % & %&! $ & %% ***!! $$%&!?G $ #:$ #:$ %,0 #:!8 $ %!!" $ % %% $ %!2 %%% & $ % $ $ $ $ & $ $ $$! " $ $$ %!7$$ %!&!$ $&! % $ $ & 3 % $ $ $ % $ $!D%%&$ %%%$! $$ $$ $$ & $! $ %! $ % $ %%% $ % $ $!

31 Til generalforsamlingen i Nordic Financials ASA Revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Vi har revidert årsregnskapet for Nordic Financials ASA. Årsregnskapet består av balanse per 31. desember 2014, resultatregnskap, endringer i egenkapitalen og kontantstrøm for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Styret og daglig leders ansvar for årsregnskapet Styretogdagligledereransvarligforåutarbeideårsregnskapetogforatdetgiretrettvisendebildei samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil. Revisors oppgaver og plikter Våroppgaveerågiuttrykkforenmeningomdetteårsregnskapetpåbakgrunnavvårrevisjon.Vihar gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Revisjonsstandardene krever at vi etterlever etiske krav og planlegger og gjennomfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. En revisjon innebærer utførelse av handlinger for å innhente revisjonsbevis for beløpene og opplysningene i årsregnskapet. De valgte handlingene avhenger av revisors skjønn, herunder vurderingen av risikoene for at årsregnskapet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil. Ved en slik risikovurdering tar revisor hensyn til den interne kontrollen som er relevant for selskapets utarbeidelse av et årsregnskap som gir et rettvisende bilde. Formålet er å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. En revisjon omfatter også en vurdering av om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene utarbeidet av ledelsen er rimelige, samt en vurdering av den samlede presentasjonen av årsregnskapet. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Konklusjon Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Nordic Financials ASA per 31. desember 2014,og av resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T:02316,org.no.: MVA, Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap

32 Revisors beretning Nordic Financials ASA, side 2 Uttalelse om øvrige forhold Konklusjon om årsberetningen og om redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen og i redegjørelsene om foretaksstyring og samfunnsansvar om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til dekning av tap er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter. Konklusjon om registrering og dokumentasjon Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag ISAE 3000 Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon, mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge. Oslo, 22. april 2015 PricewaterhouseCoopers AS Ola Anfinsen Statsautorisert revisor (2)