Nordic Financials ASA Regnskap 1. kvartal 2012

Transkript

1 Om selskapet Nordic Financials ASA er et norsk allmennaksjeselskap som ble stiftet som et aksjeselskap ved utfisjonering fra Nordisk Finans Invest AS den 28. september 2011, og omdannet til allmennaksjeselskap Selskapets aktiviteter er kjøp og salg av verdipapirer innenfor finansnæringen og da primært børsnoterte papirer. Nordic Financials ASA søker å utnytte markedssituasjonen til å gjøre opportunistiske egenkapitalinvesteringer i bank- og finanssektoren på nordisk basis og dra nytte av en mulig reprising av sektoren. Risikoforhold Forvaltningen av selskapets midler ivaretas gjennom avtale om aktiv forvaltning med Warren Capital AS. Overholdelse av selskapets mandatavtale overvåkes av compliancefunksjonen i Warren Capital AS. Eventuelle brudd eller avvik mot mandatavtalen rapporteres til styret i henhold til inngått forvaltningsavtale. Styret i selskapet følger opp utviklingen i porteføljens verdi månedlig samt overholdelsen av mandatet kvartalsvis. Alle investeringer i egenkapitalininstrumenter representerer risiko for tap av investert kapital. Maksimal tapsrisiko er begrenset til virkelig verdi som vist i selskapets balanse. Forvalter har mulighet til å benytte derivater i sin forvaltning av selskapets midler. Så langt er derivater ikke benyttet. Selskapet lånefinansierer investeringene og har mulighet til å investere inntil 2 ganger av bokført egenkapital. En slik lånefinansiering øker eksponeringen for selskapet. Forvalter styrer risikoeksponeringen på individuelt nivå innenfor gitte rammer. Som sikkerhet for lånet har selskapet lånt ut verdipapirer til lånegiver. Avtalen er en internasjonal bransjestandard som regulerer verdipapirutlån "Securities lending". Selskapets investeringsmandat gir føringer for hvordan kapitalen skal plasseres. Inntil 60% kan plasseres i egenkapitalbevis i norske sparebanker, inntil 100% kan plasseres i henholdsvis nordiske finansaksjer og kontanter. Ingen enkeltinvestering kan overstige 25% av porteføljen målt til markedsverdi. Selskapet er eksponert for valutakursrisiko da enkelte av investeringene i selskapet er egenkapitalinstrumenter som er notert i utenlandsk valuta. Initielt vil valutaeksponeringen tilpasses ved opptrekk av lånefinansiering i valuta. Ved endringer i markedsverdien på en investering vil opptrekket av lånefinansiering i valuta kunne justeres. Selskapet er videre eksponert for renterisiko gjennom låneopptak med flytende rente. Regnskap 1. kvartal 2012 Nordic Financials ASA oppnådde i perioden til et overskudd på kr. Resultatet skyldes positiv utvikling på selskapets investeringer samt inntektsførte utbytter. Samlet avkastning på finansielle investeringer ble positiv med kr i perioden. Samlede driftskostnader ble kr i perioden. Den store nedgangen fra fjerde kvartal relaterer seg i hovedsak til betydelig lavere kosntader til konsulenter. Selskapets investeringer i aksjer og obligasjoner hadde pr en verdi på kr, mens uoppgjorte handler utgjorde kr. Pr var verdiene henholdsvis kr og 0. Gjeld til kredittinstitusjoner og for uoppgjorte handler var på og pr tilsvarende tall var kr og kr pr Egenkapitalen var kr pr , mens den var kr pr I Generalforsamling 7. oktober 2011 fikk styret fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer inntill pålydende kr. Fullmakten løper til 30. juni I forbindelse med behandlingen av årsregnskapet har styret foreslått overfor generalforsamlingen 8. mai 2012 å nedsette overkursfondet til utbetaling til aksjonærene med NOK 2,50 pr aksje totalt NOK samt overføring til andre fond med NOK Kontantbeholdningen pr var på kr, mens den pr var på kr. Revisjon Det er ikke avgitt revisjonsberetning eller uttalelse om begrenset revisjon til delårsrapporten pr

2 OPPSTILLING TOTALRESULTAT Note 2012 Inntekter Renteinntekter Mottatt utbytte aksjer og egenkapitalbevis Netto endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat Netto inntekt Kostnader Forvaltningstjenester Administrasjonskostnader driftskostnader Driftsresultat Finanskostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad - Årsresultat Andre inntekter og kostnader Andre resultatposter Årets totalresultat Resultat per aksje (NOK) Videreført virksomhet Ordinært = Utvannet 5,33

3 BALANSE 31.mar 31.des Eiendeler Note Omløpsmidler Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Forskuddsbetalte kostnader og andre kortsiktige fordringer Uoppgjorte handler Kontanter og kontantekvivalenter eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Aksjekapital Overkurs Annen egenkapital egenkapital Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Uoppgjorte handler Lån kortsiktig gjeld egenkapital og gjeld Oslo den 19. april 2012 Arne Myklebust Anine Tennøe Tom R Svendsen Styreformann Styremedlem Styremedlem Arne Rasmussen Eva Tine Riis-Johannessen Randi Haugaa Styremedlem Styremedlem Adm dir

4 OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL Per Note Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Stiftelse Periodens totalresultat Disponering av tidligere perioders resultater Emisjon oktober Total egenkapital Egenkapital per Periodens totalresultat Total egenkapital

5 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Note 2012 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Inntektsført utbytte Mottatt utbytte Urealisert avkastning Kostnadsførte renter Kostnadsført amortisert rente Netto utbetaling kjøp og salg av finansielle instrumenter Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kredittfasilitet Betalte renter Innbetalinger av egenkapital - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Tilførsel av kontanter ved fisjon Beholdning kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

6 Note 1 - Regnskapsprinsipper Nordic Financials ASA avlegger kvartalsregnskapet i samsvar med børsforskrift, børsregler og International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. Selskapet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet avgitt pr Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet pr Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og tar forutsetninger. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Bruk av estimater og skjønnsmessige vurderinger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som anses fornuftige. Faktisk resultat kan avvike fra disse estimatene. Estimater og underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Dersom endringer også gjelder fremtidige perioder, fordeles virkningen over inneværende og fremtidige perioder. Det er i note 3 i årsregnskapet pr redegjort forfinansiell risikostyring, mens det i note 4 er redgjort for regnskapsmessige poster med vesentlig innhold av skjønnsmessige vurderinger. Regnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift. NOTE 2 - FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTAT Aksjer Grunnfondsbevis Netto endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultat: Realisert Urealisert Som sikkerhet for lån er midlertidig eierskap til investeringene i aksjer og grunnfondsbevis overført til bankforbindelse. Selskapet har som ved annen lånefinansiering full risiko for verdisvingninger på verdipapirene. Finansieringsløsningen er formelt strukturert som et aksjelån fra selskapet til bankforbindelsen. Avtalen er en internasjonal bransjestandard som regulerer verdipapirutlån "securities lending". Dette innebærer blant annet at eventuelle utbytter som betales fra selskapene i verdipapirporteføljen tilfaller selskapet, og at selskapet har rett til å utøve stemmerettigheter, tegningsretter eller andre rettigheter som ligger til verdipapirene. Som følge av denne overføringen har Nordic Financials AS motparsrisiko mot bankforbindelsen.

7 NOTE 3 - LÅN Selskapet har pr en trekkrettighet. Selskapet har mulighet til å låne inntil 2 ganger av bokført egenkapital gjennom bruk av lånefinansiering og/eller derivater. Styret har gitt rammer for et normalnivå i intervallet 0,6X til 1,4x for lånefinansiering. 56 mnok er trukket på balansedagen. Trekkfasiliteten løper uten forutbestemt innfrielse. Fasiliteten kan sies opp på 15 dagers varsel. Trekkrettigheten har en rente på 3 mnd nibor (eller tilsvarende referanserente for trekk i andre valutaer) punkter. Bankforbindelsen har mulighet til å justere rentebetingelser som følge av løpende endringer i rentemarkedet. Trekkrettigheten er sikret ved at bankforbindelsen overtar midlertidig eierskap til selskapets investeringer. Pr balansedagen var det utlånt verdipapirer til en virkelig verdi av totalt 166 mnok til Nordea, hvorav MNOK 56 er pantsatt. Balanseført verdi av lån vurderes å tilsvare bokført verdi. Balanseført verdi av selskapets lån pr valuta Norske kroner Svenske kroner Danske kroner Uamortiserte opptrekkskostnader NOTE 4 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Som følge av avtale om aktiv forvalting og forretningsførsel med selskaper i Warren-konsern er disse selskapene vurdert som nærstående (transaksjoner og balansestørrelser er omtalt under). Warren-konsern eier ingen aksjer i selskapet. Kjøp av tjenester fra nærstående: Forvaltningshonorar Forvaltningshonorar, suksess fee Honorar fremforhandling av fremmedkapital Forretningsførsel Balanseposter som følge av kjøp av tjenester fra nærstående: Leverandørgjeld Forvaltningshonorar herunder periodisert suksess fee Kortsiktig gjeld til nærstående forfaller til betaling 3 måneder etter kjøpstidspunktet. Gjelden er ikke rentebærende. Suksess fee for et kallenderår avsettes som en forpliktelse og skal utbetales på basis av revidert årsregnskap.