MeldingsID: Innsendt dato: :12 Utsteder: Northland Resources SE. Instrument: - Informasjonspliktig: Lagringspliktig:

Transkript

1 MeldingsID: Innsendt dato: :12 UtstederID: Utsteder: Instrument: - Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: Tittel: Meldingstekst: NAUR Northland Resources SE XOSL ANDRE MELDINGER Ja Ja Pressemelding PDF.pdf Northland starter et økonomisk studie (Definitive Feasibility Study) etter positive PEA studie for Kaunisvaara jernmalmsprosjekt. 7 september 2009 Northland Resources Inc. ("Northland" eller "selskapet") vil gjerne formidle det positive resultatet fra den innledende økonomiske vurderingen (PEA) av sitt 100%-eide Kaunisvaara-prosjekt ("prosjektet") i nord-sverige. "PEA-vurderingen viser at Kaunisvaara-prosjektet kan bli en finansiell suksess med robuste driftsmarginer og god kontantstrøm" sa Anders Hvide, Northlands arbeidende styreformann. "Resultatene fra PEA-studiet setter Northland i en trygg posisjon til å bli en betydelig jernmalmprodusent i Europa" sa Buck Morrow, Northlands administrerende direktør og CEO. Høydepunkter fra PEA-vurderingen, der Aker Solutions var hovedkonsulent viser følgende: * PEA-undersøkelsen bekrefter at Kaunisvaara-prosjektet, som inkluderer Tapuli, Sahavaara og Pellivouma magnetittjermalmforekomster i nord-sverige teknisk sett er brytbare og finansielt positive. * Prosjektet har en nåverdi (NPV) på 393 millioner USD og en internrente (IRR) på 21,1 %. * Under forutsetning av at alle relevante tillatelser og finansiering er i orden, vil produksjonen av jernmalmkonsentrat 1 Utskriftsdato

2 antas å komme i gang i 2012 med ca 2 mill t/år, og som vil øke til 5ill t/år i * Prosjektet er anslått til å ha en levetid på 24 år for gruva basert på NI definerte ressurser. * For å sikre finansieringen vil Northland ha et finansieringsbehov på ca 417 mill. USD siden en total CAPEX delvis vil bli dekket av kontantstrømmen fra prosjektet. En total CAPEX for å nå 5 Mt kapasitet er 617 mill USD. CAPEX tallet inkluderer en 15% usikkerhetsfaktor (der gruvas mobile utstyr er utelatt). * Totalt OPEX pr. tonn konsentrat levert FOB i Kemi havn, Finland, er anslått til et gjennomsnitt på 38,64 USD/t for hele levetiden til gruva og et gjennomsnitt på 34,04 USD/t i de første 10 driftsår. OPEX tallet inkluderer også en usikkerhetsfaktor på 15% (der royalty og transport er utelatt). * Turner & Townsend ble engasjert for å gjennomse og gi et uavhengig bilde av både CAPEX og OPEX tallene i PEA-studiet etter Aker Solutions. Vær oppmerksom på at PEA av naturlig årsaker er foreløpig. Det inkluderer mulige malmressurser som er vurdert til å være for geologisk spekulative for at økonomiske vurderinger kan knyttes til dem som ville kategorisere dem som malmreserver. Det er ikke sikkert at et PEA kan realiseres. Northland presenterte resultatene fra Kaunisvaara prosjektet PEA til Gulf Industrial Investment Co. (GIIC) i forbindelse med avtalen mellom partene for levering av inntil 3 Mt konsentrat/år. GIIC og Northland er oppmuntret av PEA resultatene og Northland vil nå vurdere den beste strategien for å sikre en finansiering og få beveget prosjektet fremover for å møte GIICs langsiktige behov for konsentrat. Diskusjoner vil fortsette for å komme nærmere en endelig volumavtale slik at GIICs fremtidige behov kan imøtekommes. PEA-oversikt Northland vil dele opp utviklingen av sine jernmalmprosjekter ved å begynne med sine svenske prosjekter - Tapuli, Sahavaara and Pellivuoma - som samlet vil gi råstoff til en enkelt flerlinjet prosessenhet i Sverige (som samlet kalles "Kaunisvaaraprosjektet") PEA startet i januar 2009 med Aker Solutions som 2 Utskriftsdato

3 hovedkonsulent i konsultasjoner med spesialist-service-grupper og underkonsulenter med følgende dekningsfelt: Studie av ledelse Aker Solutions og koordinering Geologi og GeoVista & Micon Intl. Ltd. (Tapuli) Ressurser Chlumsky, Armbrust & Meyer (Sahavaara) GeoVista (Pellivouma) Gruveplanlegging Scott Wilson (Sahavaara) Micon (Tapuli & Pellivouma) Anrikningsverk Metso Jernbane Scott Wilson/Railize infrastruktur Estimater av Aker Solutions kapitakostnader Estimater av Aker Solutions driftskostnader Finans analyser Et internasjonalt regnskapsbyrå PEA resultater PEA "Base Case" fant at nåverdi (NPV) av Kaunisvaara prosjektet er 393 mill USD med en IRR på 21,1 % og en tilbakebetaling av kapitalen på 5,8 år. Det ble brukt en 8% reell diskonteringssats og et USD:SEK vekslingsforhold på 1:8,13 i disse beregningene. Produktprisingen som ble anvendt, er beskrevet i det neste avsnittet. Vi har også utført en følsomhetsanalyse på "Base Case" under. Estimater på kapital og driftskostnader ble satt sammen av Aker Solutions basert på informasjon fra alle konsulenter som var involvert i PEA-produksjonen. Total CAPEX er anslått til 617 mill USD. Dette er basert på en rørløsning fra Kaunisvaara anrikningsverk i Sverige til Äkäsjokisuu i Finland der en allerede eksisterende jernbanelinje finnes. Avvanning og lasteenheter vil bli bygget i Äkäsjokisuu. Jernbanelinjen blir nå oppgradert av de finske jernbanemyndigheter for å kunne betjene inntil 3 mill tonn konsentrat per år. Det pågår diskusjoner med de finske jernbanemyndigheter for å øke jernbanekapasiteten opp til Utskriftsdato

4 mill t/år fra Äkäsjokisuu. Et studie pågår også med de finske og svenske jernbanemyndigheter for en forlengelse av eksisterende linje til Kaunisvaara-prosjektet. Total OPEX er anslått til et gjennomsnitt på 38,64 USD/t konsentrat levert "fritt ombord" ("FOB") til havnen i Kemi, Finland i løpet av gruvas levetid med en merkbar lavere gjennomsnittlig driftskostnad på USD 34,04/t i løpet av de første 10 driftsår. Kapital og driftskostnader ble utviklet med en nøyaktighet på pluss/minus 30% som inkluderer alle direkte og indirekte kostnader, EPCMkostnader, uforutsette kostnader og usikkerhetsfaktor. (see pdf) Kauniavaara prosjektet vil kunne produsere 5 mill t/år med jernmalmkonsentrat basert på PEA konstruksjon med maksimum mating på 12,7 mill t råmalm/år. PEA'et indikerer at hele prosjektet vil ha en levetid på 24 år der år 3 til 16 vil ha en konsentratproduksjon på 5 mill t/år, som deretter vil trappes ned i løpet av de siste 8 år. (see pdf) Prognosene på produktprisene, som er benyttet i basisscenariet til PEA, er basert på prisforutsigelser for Carajas slig levert Europa slik det vises i konfidensielle rapporter mottatt fra flere markedsanalytikere. Det er antatt at Northlands produkt vil kunne oppnå den samme pris som den beste sligen fra Carajas. Prisprognosen inkluderer også forskjellen i fraktrater som vil være til fordel for Northland når det skipes til det europiske marked (sammenlignet med produsenter som skiper fra Brasil). Northland har anvendt en fraktrate-forskjell på 5,00 USD/t. Ved å evaluere Northlands markedspotensial i den nord-afrikanske regionen, er dominerende mening at det bare vil være en liten forskjell i fraktrater fra Brasil og Kemi til disse lokaliteter, og at kvalitetsfordelene i kjemi, fysikalske forhold og bruksverdi vil kreve en toppris for Northlands produkter i DR pelletsmarked. Derfor vil Northlands kvalitet kunne gi fortrinn tilsvarende prisforskjell i det nord-afrikanske markedet på samme måte som fraktforskjellene vil gi til det europeiske markedet. Følsomhetsanalyser 4 Utskriftsdato

5 De følgende sensitivitetsanalyser er lagt inn, mens alle andre variable i "Base Case" er uforandret NPV8 IRR Maks kont. Tilbakebet. år USD mill % behov USD mill "Base Case" , ,8 Prisøkning 10% , ,1 Prisøkning 20% , ,7 Prisnedgang 10% , ,9 Prisnedgang 20% (47) 5, ,3 Økning CAPEX 10% , ,3 Økning CAPEX 20% , ,7 Nedgang CAPEX 10% , ,4 Nedgang CAPEX 20% , ,0 Økning OPEX 10% , ,3 Økning OPEX 20% , ,9 Nedgang OPEX 10% , ,5 Nedgang OPEX 20% , ,2 Økning USD vs SEK , ,5 10% Økning USD vs SEK , ,2 20% Nedgang USD vs , ,3 SEK 10% Nedgang USD vs , ,0 SEK 20% Tillatelser Miljøtillatelser for Tapuligruva og Kaunisvaara anrikningsverk samt enhver relatert aktivitet vil være et emne for den svenskfinske grenseelvkommisjon som har myndighet over alle vannrelaterte prosjekter i grenseelvens nedslagsfelt. En omfattende søknad ble levert i juni, og tillatelsesprosessen er i gang med ønske 5 Utskriftsdato

6 om svar fra de utøvende myndigheter før 30. september. En høring i nærvær av kommisjonen er antatt å foreligge tidlig i høst, og en tillatelse vil bli tildelt tidligst ved års slutt i år. Tapuli har allerede fått en driftstillatelse fra det svenske gruvekontoret. En driftstillatelsessøknad for Stora Sahavaara-prosjektet vil i september bli sendt til direktøren for det statlige svenske gruvekontoret. Det neste trinn vil være forberedelsene til en søknad for en miljøtillatelse for Sahavaara, som vil studere en dagbruddoperasjon og malmbehandling ved Kaunisvaara anrikningsverk. Målet er å oversende denne søknaden tidlig i Pellivuoma er inkludert i et omfattende grunnleggende miljøstudie som vil bli fullført neste år. En søknad på driftskonsesjon vil bli fullført så snart tilstrekkelig informasjon på mineralressursen er tilgjengelig. Ressurser og gruvedrift Dagbruddet Tapuli har potensielt utvinnbare ressurser (målte og indikerte) på 71,5 mill. tonn jernmalm med en gjennomsnittlig gehalt på 25% Fe med et avdekningsforhold 2,1:1 (gråberg til malm). Gruva vil bestå av en konvensjonell lastemaskin og dagbruddstruck, og det vil bli produsert ca. 25 mill. tonn malm og gråberg pr. år. Malmen vil bli transportert til bruddkanten, nedknust og deretter videre på belte til anrikningsverket. Sahavaara dagbrudd som ligger 4 km syd for Tapuli har potensielt utvinnbare ressurser (målte og indikerte) på 91,0 mill. tonn jernmalm med en gjennomsnittlig gehalt på 43% Fe og en mulig ressurs på 1,8 mill. tonn malm med en gjennomsnittlig gehalt på 43% Fe. Avdekningsforholdet vil være 4,6:1 (gråberg til malm). På samme måte som Tapuli, vil gruva bestå av en konvensjonell lastemaskin og en dagbruddstruck, og det vil bli produsert 35 mill. tonn malm og gråberg pr. år. Malmen vil bli transportert til bruddkanten, nedknust og deretter transportert på belte til anrikningsverket. Den tredje gruva, Pellivuoma, ligger 15 km sydvest for Sahavaara og har en indikert mineralressurs på 33,8 mill. tonn jernmalm med en gjennomsnittlig gehalt på 30% Fe og en mulig ressurs på 37,4 mill tonn malm med en gjennomsnittlig gehalt på 30% Fe. Avdekningsforholdet er forventet å nå 2,8:1 (gråberg til malm). På samme måte som for de to andre gruvene består 6 Utskriftsdato

7 Pellivouma av en konvensjonell lastemaskin og en dagbruddstruck, og det vil bli produsert ca 20 mill. tonn malm og gråberg pr.år. Malmen vil bli transportert til bruddkanten, nedknust og deretter videre på belte til anrikningsverket. Kort beskrivelse av mineralbehandlingene i Tapuli, Sahavaara og Pellivuoma Arbeidet med prosessutvikling er utført på alle ressursene av Northlands stab og konsulenter og har resultert i prosesskjemaer som både er enkle og fleksible og dermed mulige å tilpasse variasjoner i malmpågang. Alle prosesser er basert på en primærknusing ved gruvene og transport til Kaunisvaara anrikningsverk der en har den primære malestasjonen som anvender AG eller SAG (autogen eller semi-autogen maling) møller. Det er to prosesslinjer som til enhver tid kan behandle malm fra flere forekomster. Det første separasjonstrinnet består av en våt-skeiding (våtutskilling) (med magnetisk lav-intensitets-separatorer-lims), som skal skille ut en betydelig andel som avfallsmateriale med et minimalt tap av magnetiske jernmineraler. Det utskilte magnetiske konsentratet blir så malt ned av effektive energisparende møller til en passende kornstørrelse for en endelig magnetseparasjon der LIMS igjen anvendes. Det meste av Tapulimalmen behøver ikke ytterligere prosess for å oppnå et høyverdig konsentrat, og det kan avvannes og klargjøres for transport til havnen. Avfallsslam vil også bli avvannet for å gjenvinne prosessvann og blir deretter pumpet til et avfallsdeponi der det vil bli kombinert med skeideavgangen og avgang fra annen malmbehandling. For å oppnå målsatt kvalitet på konsentratet, er det nødvendig med en videre oppgradering ved å fjerne sulfidmineraler ved enkle flotasjonsteknikker, se flytskjema under. Det nylig fullførte PEA-studiet viser rørtransport fra anrikningsverket til en jernbane lastestasjon over grensen til Finland, der det frempumpede konsentratet vil bli filtrert til et lavt fuktighetsnivå før det lastes på jernbanevogner for videre transport til havnen i Kemi. (see pdf) 7 Utskriftsdato

8 Infrastruktur/logistikk Transportkostnader for jernmalmkonsentratet fra gruveområdet til sluttforbruker er avgjørende for gjennomføringen av prosjektet. Derfor har Northland i tett samarbeide med svenske og finske transportautoriteter brukt mye energi for å finne den beste transportløsning som vil inkludere: * Grensekryssende elektrifisert jernbaneforbindelse mellom Kaunisvaara og Kemi. * Skreddersydd design og anlagt lasteterminal for konsentrat i Kemi havn * Regulære helårlige skipninger med båter opp til Handymax størrelse via omlasting i sjøen så vel som gjennom en eller to sentrale havneenheter. Siden tidsrammen for å få fullført den grensekryssende jernbaneforbindelsen inn i Sverige er meget stram og ikke under Northlands kontroll, har Northland i stedet basert sin PEA på å bygge en rørledning fra Kaunisvaara til Äkäsjokisuu. Dette vil dempe risikoen for forsinkelser i jernbanebyggingen og tjene som et akseptabelt alternativ. Endelig avgjørelse om jernbane vs rørledning må senest bli tatt i begynnelsen av PEA-studiet antar at nødvendig kraft til prosjektet vil komme fra Finland, skjønt et svensk alternativ er også under vurdering. Den endelig avgjørelsen vil helt bli basert på økonomien i prosjektet. Utviklings plan En foreløpig tidstabell for utvikling av prosjektet er som følger: Start feasibility studie August Fullføring feasibility studie 2. kvartal Start grunnleggende byggearbeider 2. kvartal Start detaljerte byggearbeider 3. kvartal Innkjøp av langtidsleveranser 2. kvartal Start med klargjøring av tomt 2. kvartal Byggestart på tomt 3. kvartal Produksjonsstart Tapuli Utskriftsdato

9 Produksjonsstart Stora Sahavaara Kaunisvaara prosjektet vil utgjøre den trinnvise utviklingen av flere gruver og et sentralisert anrikningsverk. Prosjektutvikling vil starte straks DF- finansieringen er klar, og denne er antatt ferdig i 2. kvartal Intensjonen er at mot slutten av DFS i 2. kvartal 2010, vil grunnleggende byggearbeider komme i gang som vil bli fulgt av detaljerte byggearbeider mot midten til slutten av For å få fortgang i prosjektutviklingen, vil flere delarbeider bli utviklet samtidig. Ordrebestillinger av langtidsleveranser er en annen kritisk avgjørelse til hele prosjektet. Den PEA tekniske rapporten vil bli lagt ut på Sedar and Northland's hjemmesider innen 45 dager. Uavhengig gjennomsyn Turner & Townsend ble engasjert for å se igjennom for å gi et uavhengig syn på både CAPEX og OPEX-tallene i PEApresentasjonen sammensatt av Aker Solutions. Oppfatningen følger: Turner & Townsend: Vår mening er basert på gitt informasjon at PEA kapital forbruks-estimater for Tapuli, Sahavara og Pellivuoma prosjektene har, der det er synlig for oss, blitt konstruert på linje med de generelle retningslinjer gitt av "Institute of Cost Engineers" i henhold til nivå 4 konseptutkast. Vi tror at nivå 4 konseptutkastet er sammenlignbart med PEA kravene, og at estimatet er tilpasset så langt det er mulig å forsikre i henhold til den aksepterte industristandard på ± 30% nøyaktighet og 15% usikkerhetsfaktor. De følgende personer som er kvalifiserte personer i henhold til NI , og som er uavhengige til selskapet, har sett igjennom og godkjent den tekniske informasjonen i denne pressemeldingen. GeoVista AB Thomas Lindholm, MSc, MAusIMM, Senior Mining Engineer Micon International Dibya Kanti Mukhopadhyay, MAusIMM, Senior Economic Geologist Dayan J. Anderson, MMSA, Senior Mining Engineer Scott Wilson Mining David Smith, Technical Director, Mining and Environment 9 Utskriftsdato

10 Aker Solutions Mike Butler, MIMMM, Associate Director FORSIKTIGHET MED HENSYN TIL FREMTIDSRETTET INFORMASJON Denne pressemelding inneholder fremtidsrettet informasjon innenfor forståelsen av sikkerhetslover. Med unntak av ærklæringer av historiske fakta relatert til selskapet, vil visse informasjoner her bestå av "fremtidsrettet informasjon" som er underlagt Kanadisk sikkerhetslov. Fremtidsrettet informasjon inkluderer, men er ikke begrenset til utsagn vedrørende mineralreserve og ressursestimater; Evnen til å realisere estimerte mineralreserver og å gjøre om mineral ressurser til mineralreserver: betingelser og kostnader av fremtidige undersøkelser; mineral planlegging; mottak av alle nødvendige godkjennelser; Parametrene og antagelsene som ligger til grunn for mineral ressurs estimatene og jernmalmpriser. Generelt kan fremtidsrettet informasjon bli identifisert ved bruk av fremtidsrettet terminologi som "planer", "forventninger", eller "kan ikke forvente", "er forventet", "budsjett", "planer", "estimater", "prognoser", "intensjoner", "antagelser" eller "kan ikke anta" eller "tror", eller variasjoner av slike ord og setninger eller utsagn at visse handlinger, hendelser eller resultater "må", "kunne", "ville", "måtte" eller "vil bli tatt", "inntreffe", eller "bli oppnådd". Fremtidsrettede utsagn er basert på meningene og estimatene til ledelsen på den tid da slike utsagn er gjort. Estimater som gjelder mineral ressurser, som i utkastet over og i den tekniske rapport, er basert på kunnskapen til selskapets ledelse og kunnskapen og erfaringen til tredje part eksperter. Fremtidsrettet informasjon er med forbehold av kjente og ukjente risikoer, usikkerheter og andre faktorer som kan resultere i de aktuelle resultater, aktivitetsnivå, gjennomføring eller mål for Northland Resources Inc til materielt å bli forskjellig fra de som er uttrykt eller forutsatt av slik fremtidsrettet informasjon. Til tross for at ledelsen i Northland Resources Inc. har forsøkt å identifisere viktige faktorer som kunne forårsake aktuelle resultater som avviker materielt fra de som er i den fremtidsrettede informasjon, kan det være andre faktorer som gir resultater som ikke er som antatt, estimert eller tilsiktet. Det kan ikke være noen forsikring for at slike utsagn kan bevises å være nøyaktige, slik aktuelle resultater og fremtidige hendelser 10 Utskriftsdato

11 kunne avvike materielt fra disse antagelser i slike utsagn. Følgelig, skulle ikke leserne ha overdreven tro på fremtidsrettet informasjon. Nothland Resources Inc.kan ikke forplikte seg til å oppdatere noen fremtidsrettet informasjon, bortsett fra i samsvar med anvenlige sikkerhetslover. For mer informasjon, kontakt: Anders Hvide, Executive Chairman, Oslo: Tel.: Deborah Craig, Vice President, Northland Resources AB, Stockholm: Tel.: The press release (including pictures) can be downloaded from the following link. Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven 5-12 Informasjonen er distribuert av Hugin. 11 Utskriftsdato