D R A M M E N K O M M U N A L E P E N S J O N S K A S S E

Transkript

1 RESULTATREGNSKAP Noter PREMIEINNTEKTER Ordinær premie Sum premieinntekter INNTEKTER FRA FINANSIELLE EIENDELER Inntekter fra bygninger og fast eiendom Innt. fra andre finansielle eiend. enn bygninger og faste eiendommer Verdiregulering av bygninger og andre faste eiendommer Urealiserte gev. og reversering av urealisert tap på finansielle omløpsm Gevinst ved realisasjon av finansielle eiendeler Sum inntekter av finansielle eiendeler ERSTATNINGER MV. Pensjoner Sum erstatninger mv ENDRINGER I FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER MV. Til/fra premiereserver 12, Garanterte renter til premiefond 2, Til/fra tilleggsavsetninger 1, Til/fra sikkerhetsfond 10, Sum endring i forsikringsmessige avsetninger mv KOSTNADER KNYTTET TIL FINANSIELLE EIENDELER Finanskostnader Urealisert tap og reversering av urealiserte gev. på finansielle omløpsm Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler Sum kostnader av finansielle eiendeler DRIFTSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader 5, Andre administrasjonskostnader Sum driftskostnader Til(+)/Fra(-) kursreguleringsfond RESULTAT FØR SÆRLIG AVSETNING Overført til premiefond RESULTAT AV ORDINÆR VIRKSOMHET Skattekostnad ÅRSRESULTAT Overføring til opptjent egenkapital 13,

2 BALANSE EIENDELER Noter Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler Eiendom Finansielle anleggsmidler Pantelån Finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler 17, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 16, Sum finansielle omløpsmidler Sum finansielle eiendeler Fordringer Premiefordringer Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbet.kostnader og opptj.ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER

3 BALANSE Gjeld og Egenkapital Innskutt egenkapital Innskutt egenkapital pr , Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Opptjent egenkapital 13, Sum opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond Forsikringsmessig avsetninger Premiereserve 12, Tilleggsavsetninger Premiefond 2,13, Sikkerhetsfondsavsetninger 1, Sum forsikringsmessige avsetninger Gjeld Annen kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Drammen, Styret for Drammen kommunale Pensjonskasse Thorstein Øverland Torild Bratt Lothe Kirsti Aas Olsen Styreleder Georg Storteig Janne Lorentzen Wenche Øverås Direktør - 3 -

4 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: Innbetalte premier Utbetalte pensjoner Innbetalte refusjoner iht overføringsavtalen Utbetalinger til andre leverandører av varer og tjenester Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER: Utebetaling ved kjøp av bygninger og fast eiendom Netto innbetaling fra bygninger og fast eiendom Netto innbetaling av lån fra medlemmer m.v Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp av aksjer og andeler Netto inn/utbetaling ved salg/kjøp av obligasjoner,sertifikater m.v Innbetaling av renter Utbetaling av renter og forv. honorar Innbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling av kjernekapitalinnskudd 0 0 Redusert/økt ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto endring i kasse, bank Beholdning kasse, bank pr Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr

5 Noter til regnskapet 2007 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2007 er avlagt i henhold til regnskapsloven og Forskrift om årsregnskap m.m. for pensjonskasser av 27. februar Videre er lagt til grunn bestemmelsene om årsregnskap og forsikringsteknisk oppgjør som fremgår av DKPs vedtekter, vedtatt av bystyret Finansielle anleggsmidler Pantelån Utlån er oppført til nominelle verdier i balansen, med fradrag for tapsavsetninger i samsvar med regler fastsatt av Finansdepartementet. Eiendom Eiendomsinvesteringene er vurdert/beregnet til virkelig i henhold til Forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper 3-4. Finansielle omløpsmidler og kursreguleringsfond «Aksjer og andeler» og «Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning» vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Kursreguleringsfondets balanseførte verdi tilsvarer urealiserte gevinster/tap på nevnte finansielle eiendeler. Aksjer m.v. (jfr. Selskapsskatteloven ledd) er tilordnet anskaffelseskost etter FIFO-metoden (FIFO: først inn først ut). For andre finansielle eiendeler er gjennomsnittskurs benyttet. Porteføljevurdering av omløpsmidler Porteføljeprinsippet benyttes for finansinvesteringer i aksjer og renteinstrumenter. Disse styres som samlet gruppe, og verdivurderingen skjer samlet, hvor mer-/mindreverdier reguleres i kursreguleringsfondet. Finansielle derivater Finansielle derivater benyttes som en integrert del av finansforvaltningen til styring av verdipapirporteføljens risikoeksponering. Hensikten er å få en mer dynamisk forvaltning som gjør at transaksjoner effektueres mer effektivt. Renteforwards (FRA): Fremtidig renteavtale (Forward rate agreement) innebærer avtale om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er spesielt egnet til styrkingå redusere av kortsiktig renterisiko. Valuta Poster i valuta omregnes til norske kroner med balansedagens valutakurs. Valutaterminer er regnskapsført til virkelig verdi. Valutaterminer benyttes til å sikre finansielle omløpsmidler, og er regnskapsmessig klassifisert sammen med underliggende

6 Fordringer Andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital er oppført til pålydende. Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Betaling av engangsbeløpet er spesifisert som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Pensjonskassen er i en situasjon med forsikringsteknisk underdekning, som innebærer at premiereserven ikke gir full dekning for verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. Det er fastsatt en opptrapningsplan, godkjent av Kredittilsynet, som innebærer at pensjonskassen vil være fullt forsikringsteknisk dekket senest pr Pliktig avsetning til premiereserve gjøres i henhold til denne opptrapningsplanen. Avsetning til administrasjonsreserve, inngår som en del av premiereserven, skal dekke fremtidige administrasjonskostnader ved utbetalinger av pensjoner. Administrasjonsreserven skal fastsettes ved en forhøyelse av premiereserven på 4 %. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger føres i resultatregnskapet som pliktig avsetning. Tilleggsavsetninger kan benyttes til dekning av et eventuelt renteunderskudd. Oppløsning av tilleggsavsetninger føres under linjen " Fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet til dekning av renteunderskudd". Premiefond Premiefond er akkumulert ved overskudd i årene fra 2003 til Premiefondet har som primæ r funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser. Dette som alternativ til innbetaling av premie. Store deler av kostnaden knyttet til regulering av pensjonsytelsene er de senere år blitt finansiert ved å belaste premiefondet. Pensjonskassens styre avgjør i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter hvordan premiefondet skal anvendes. Sikkerhetsfond Sikkerhetsfondets formål har vært å dekke eventuelle ekstraordinære og upåregnelige tap ved forsikringsvirksomheten. Fra og med 2008 avvikles sikkerhetsfondet som følge av ikrafttredelse av Lov om forsikringforsikringslov. Sikkerhetsfondsavsetning pr konverteres da til et risikoutjevningsfond. Dette fondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av - 6 -

7 forsikringsvirksomheten over tid. Resultatet innenfor nærmere bestemte grenser kan følgelig salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Pensjonskassen har søkt Kredittilsynet om godkjennelse av ekstraordinær avsetning i sikkerhetsfondet pr , med sikte på senere å kunne bruke dette for å dekke kostnader ved økt avsetning. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Note 2 Premie og premiefond Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. Premie Arbeidsgiverpremie 11,75 % (10,50 % i 2006) Innbetalt reguleringspremie Reguleringspremie (fra premiefondet) Medlemspremie 2 % AFP ,60 % Sum Premiefond Premiefond IB Trukket i løpet av året Renter garantert Tildelt overskudd Premiefond Premiefondsrenten er 3,0 %. Note 3 Inntekter fra andre finansielle eiendeler Renteinntekter fra: Pantelån Obligasjoner m.m Bank Utbytte aksjer Andre renteinntekter 0 3 Sum

8 Note 4 Erstatninger Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon Uførepensjon Etterlattepensjon Barnepensjon Midlertidig uføre AFP år 1) AFP 65 år Refusjon fra trygdekontoret Sum direkte utbetalte pensjoner Sum utbetalte refusjonspensjoner Sum mottatte refusjonspensjoner Sum ) AFP er en ordning DKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordnin gen dekkes fullt ut av arbeidsgiver, og får dermed ingen resultateffekt. Kostnadene fremgår av denne noten, mens inntektene fremgår av note 2. Note 5 Ytelser og lån til ledende ansatte mm. (hele 1000 kr) Direktør 1) Styret Lønn 425 Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Styrehonorar 235 Sum ) Representerer ytelser til direktør tilsvarende 50 % stilling. Lån og sikkerhetsstillelse til direktør og styremedlem (hele 1000 kr) Direktør Styret Beløp Lån blir gitt direktør, styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen på ordinære medlemsvilkår. Note 6 Lønn og andre driftskostnader Kostnader vedr. lokaler (husleie, strøm, etc.) Lønn, andre personalkostnader, ref. sykelønn Andre administrasjonskostnader Revisjonskostnader 1) Økonomisk bistand 1) Honorar til finansiell rådgiver m.m

9 Honorar til ansvarshavende aktuar Sum ) For 2007 er revisjonstjenester , andre attestasjonstjenester , skatte- og avgiftsbistand kr og andre tjenester kr ,-. Alle beløpene er ekskl. mva. Ved utløpet av 2006 hadde pensjonskassen 6 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/salg av tjenester fra/til Drammen kommunale Pensjonskasse utgjør bruk av personalressurser 4,85 årsverk. Pensjonskassens ansatte er med i den kollektive pensjonsordningen på lik linje med andre medlemmer av pensjonskassen. Note 7 Finanskostnader Renteutgifter ansvarlig lån Drammen kommune Forvaltningshonorar aktiv forvaltning VPS omkostninger aktiv forvaltning Diverse finanskostnader 33 6 Sum Note 8 Skattekostnad Beregning av inntektskatt : Resultat før særlig avsetning og skattekostnad Avsatt til premiefond Permanente forskjeller: Skattefritt aksjeutbytte Skattefri gevinst ved salg av aksjer Andre permanente forskjeller 6 54 Til kursreguleringsfond Verdiregulering av bygninger og faste eiendommer Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Beregnet inntektsskatt (28 %) - - Årets betalbare skatt - - Ubenyttet ligningsmessig underskudd til fremføring ved årets inngang Tilført/benyttet ligningsmessig underskudd til fremføring fra årets ligning Ubenyttet ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av året Utsatt skattefordel av ubenyttet underskudd (28 %)

10 Utsatt skattefordel av ubenyttet underskudd til fremføring er ikke oppført i balansen Utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag pr Utsatt skattefordel av ubenyttet 0 0 godtgjørelsesfradrag for året Samlet utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag pr (28 %) Utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag er ikke oppført i balansen. Årets skattekostnad består av: Formuesskatt For lite avsatt skatt tidligere år Sum Note 9 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Påløpt forvaltningshonorar Kjøpte uoppgjorte verdipapirhandler Skattetrekk ansatte og pensjonister Skyldig MVA Annen kortsiktig gjeld Sum Note 10 Avsetning til sikkerhetsfond Sikkerhetsfond Avsetning til sikkerhetsfond Sum Fra og med 2008 avvikles sikkerhetsfondet som følge av ikrafttredelse av Lov om forsikringforsikringslov. Sikkerhetsfondsavsetning pr konverteres da til et risikoutjevningsfond. Dette fondet har som formål å absorbere svingninger i resultatet av forsikringsvirksomheten over tid, ved at resultatet innenfor nærmere bestemte grenser salderes mot risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet kan også benyttes til delvis finansiering av økte avsetninger som følge av at pensjonskassens beregningsgrunnlag tilpasses pensjonistenes økte og økende levealder. Pensjonskassen har søkt Kredittilsynet om godkjennelse av ekstraordinær avsetning i sikkerhetsfondet pr , med sikte på senere å kunne bruke dette for å dekke kostnader ved økt avsetning

11 Pensjonskassens aktuar har beregnet at maksimal avsetning i sikkerhetsfondet pr ligger i overkant av 34 millioner kroner. Den foretatte avsetning ligger innenfor dette. Note 11 Fast eiendom 2005 IB Tilgang/påkost i løpet av året Verdiregulering i løpet av året Utgående balanse Pensjonskassen kjøpte i 2005 eiendommen Engene 1, Drammen. Anskaffelseskost 133,0 millioner kroner. Investeringen er en finansplassering på kommersielle vilkår, og bygger på en langsiktig nettoleieavtale med Drammen kommune. Det er inngått en managementavtale mellom Drammen kommune og Drammen Eiendom KF om forvaltning, drift og vedlikehold av eiendommen. I henhold til Regnskapsforskriften skal eiendommen verdivurderes hvert år. Virkelig verdi fastsettes gjennom takst med endringsforløp i eiendomsmarkedet og sammenholdes mot takstverdien. I 2007 er det generert en husleieinntekt på 10,2 millioner kroner. Note 12 Til premiereserve i forsikringsfondet Avsetning til premiereserve i forsikringsfondet, 161,7 millioner kroner, er beregnet av pensjonskassens aktuar. Det er i beløpet avsatt vel 65,7 millioner kroner i administrasjonsreserve, og 2007-resultatet er belastet med 5,5 millioner kroner til slik avsetning. Minstekravet på 4 % er således oppnådd. Note 13 Overskuddsanvendelse Etter pliktig avsetning til forsikringsfond og administrasjonsreserve, avsetning til tilleggsavsetning og sikkerhetsfond, har pensjonskassen et resultat før særlige avsetninger på 50,9 millioner kroner. Resultat før særlige avsetninger er i overensstemmelse med vedtektenes 7-4 og disponert slik: Til opptjent egenkapital: Til premiefond : 17,8 millioner kroner 33,1 millioner kroner Note 14 Resultatanalyse (hele 1000 kr) 2007 Forsikringsresultat Netto finansinntekter av premiereserve Pliktige rentekostnader Netto finansinntekter av kapital utover premiereserve Renteresultat Administrasjonspremie Driftskostnader Administrasjonsresultat -850 Driftresultat før avsetninger Avsetning til tilleggsavsetning

12 - Avsetning til sikkerhetsfond Regnskapsresultat før særlige avsetninger Note 15 Kapitalavkastning Bokført Hardy 7,6 % 5,0 % 7,1 % 7,2 % 9,8 % Tidsvektet modifisert Dietz 5,0 % 6,8 % 8,3 % 7,4 % 13,5 % Note 16 Obligasjoner rente og valutarelaterte derivater Omløpsmidler (hele 1000 kr) Riskioklasse Anskaffelsesverdi Markedsverdi Stat/Statsgaranterte 0 % Fylke/Kommunegaranterte 20 % 0 0 Bank/Kredittgaranterte 20 % Industriobligasjoner 100 % Renteforwards(FRA) 1) Sum ) Renteforwards (FRA): Fremtidig renteavtale (Forward Rate Agreement), innebærer avtaler om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er særliger egnet til styrking av kortsiktig renterisiko. Andelen av børsnoterte selskaper er 100 %. Verdijustert avkastning på obligasjonsporteføljen er 3,90 %. Gjennomsnittlig durasjon er 2,93,0 år. Pensjonskassen anvender renterelaterte derivater for å styrestyre markedsrisikoen knyttet til obligasjonsporteføljen. Bruk av derivater skal ikke øke den totale eksponeringen i de underliggende aktiva. Hensikten er å spare transaksjonskostnader og/eller få en mer dynamisk forvaltning som gjør ateffektuere transaksjonene kan effektureres mer effektivt. og således gir lavere transaksjonskostnader. I tillegg anvender pensjonskassen valutaderivater for å redusere valutarisikoen for plasseringer i utenlandske aksjefond. Ved årsslutt relaterer valutaderivatene seg til EUR, USD, JPY og GBP. Slike instrumenter øker aldri den underliggende eksponering (gearing) i de underliggende aktiva og samtlige derivater ved årsslutt ligger innenfor eksisterende rammeverk og forvaltningsinstrukser gitt av styret. Virkelig verdi av de renterelaterte derivatene er regnskapsført som en del av obligasjonsporteføljen, mens virkelig verdi av valutarelaterte derivater er regnskapsført som en del av aksjeporteføljen: (hele 1000 kr) 2007 Renterelaterte derivater: Nominell verdi Virkelig verdi (1 435) Valutarelaterte derivater: Nominell verdi Virkelig verdi (1 244)

13 Note 17 Aksjer og andeler (hele 1000 kr) Navn Antall Bokført verdi Markedsverdi Energi Norsk Hydro ASA StatoilHydro ASA Fred.Olsen Energy ASA DNO ASA Agr.Ability Group ASA A-aksjer Aker ASA Acergy SA SeaDrill Ltd Petroleum Geo Services Renewable Energy Corporation ASA Revus Energy ASA Wavefield Inseis ASA Materialer Norske Skog Yara International ASA Wega Mining AS A-aksjer Industri Golden Ocean Group Stolt-Nielsen S.A Wilh.Wilhelmssen A-aksjer Tomra Systems ASA Fairstair Heavy Transport N.V Aker Yards ASA Aker American Shipping Kverneland Group Forbruksvarer Royal Caribbean Cruises Ltd Konsumentvarer Orkla ASA Cermaq ASA Marine Harvest Finansielle tjenester DnB NOR ASA Norwegian Property Informasjonsteknologi Fast Search & Transfer ASA EDB Business Partner Tandberg Software Innovation ASA Telekommunikasjon og tjenester Telenor ASA Sum Aksjefond

14 KLP AksjeGlobal Indeks II 1) BankInvest Global Basis, SRI 2) Storebrand Aksje Innland 3) Sum Totalsum ) KLP Fondsforvaltning AS ( 2) BankInvest Asset Management Fondsmæglerselskab AS ( 3) Storebrand Kapitalforvaltning AS ( Forvaltningsstrategien på aksjeinvesteringene følger en moderat risikoprofil. Andelen av børsnoterte selskaper er 100 %. Utenlandske aksjer er ved anskaffelsen bokført til opprinnelig kostpris i valuta, omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Balansedagens valutakurs benyttes ved fastsettelse av markedsverdi på verdipapirer. Verdijustert avkastning: Norske aksjer 15,8 % Utenlandske aksjer inkl. valutasikring 4,1 % Totalt aksjer 7,4 % Note 18 Kursreguleringsfond (hele 1000 kr) Anskaffelsesverdien Virkelig verdi Urealisert gevinst Urealisert tap Netto gevinst/tap Aksjer Norsk forvaltere Utenlandske forvaltere Sum Obligasjoner Norske forvaltere Sum Andre finansielle instrumenter Norske forvaltere Sum Sum obl. /finansielle inst Totalsum Kursreguleringsfond Note 19 Realiserte kursgevinster og tap (hele 1000 kr) Gevinster Tap Aksjer 1) Obligasjoner Sum

15 Note 20 Urealiserte kursgevinster og tap (hele 1000 kr) Gevinster Tap Aksjer Obligasjoner Sum Note 21 Andre fordringer Solgte uoppgjorte verdipapirer Andre kortsiktige fordringer 62 0 Sum Note 22 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Påløpte, ikke mottatte renteinntekter Utestående termininnbetalinger lån Andre forskuddsbetalte inntekter Sum Note 23 Pantelån Brutto utlån Sum Pantelån gis til medlemmer av pensjonskassen. Det er ikke konstatert tap på pantlån i Det har ikke vært tapsføringer på pantelån de 4 siste årene. Verdijustert avkastning på pantelån er 4,7 %. Note 24 Innskutt egenkapital (kjernekapital) Innskutt egenkapital pr Tilføringer i året 0 0 Innskutt egenkapital pr

16 Note 25 Opptjent egenkapital (kjernekapital) Opptjent egenkapital pr Overført fra årets overskudd Innskutt egenkapital pr Note 26 Ansvarlig lån (tilleggskapital) (hele 1000 kr) Valuta Lånebeløp Forfall Drammen kommune 1) NOK Evigvarende Drammen kommune 2) NOK Evigvarende 1) Kommunalbankens snittrente for ordinære pt. lån. 2) Gjennomsnitts utlånsrente i DKP 0,5 %. Note 27 Forsikringsmessig dekning av påløpte pensjonsforpliktelser (hele 1000 kr) Beløp Prosent av påløpt forpliktelse Premiereserve ,87 % Premiefond ,79 % Sum ,66 % I henhold til godkjent opptrapningsplan skal forsikringsmessig dekning pr være minst 96,87 % av de påløpte pensjonsforpliktelser. Dette beløpet er avsatt som premiereserve. Driften i perioden har gitt grunnlag for oppbygning av et premiefond på 62,1 millioner kroner pr , og pensjonskassen har med dette et forsprang på opptrapningsplanen på 3,79 % av verdien av påløpt pensjonsforpliktelse. Premiereserven inkluderer avsetning til administrasjonsreserve, som forutsetter å dekke kostnadene ved fremtidig administrasjon ved utbetaling av pensjoner. Avsetningen, som utgjør 65,7 millioner kroner, er postert som administrasjonsreserve, og er beregnet som 4 % av verdien av påløpt pensjonsforpliktelse

17 Note 28 Kapitaldekning Kjernekapital Tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag spesifisert etter risikovektet volum 10 % % % % Sum eiendeler : Sum derivater : Sum eiendeler og derivater : Fradrag : Urealiserte gevinster på finansielle eiendeler Sum beregningsgrunnlag Kapitaldekning (%) 14,79 15,11 Lovpålagt minimumskrav er 8 %. Overskudd på ansvarlig kapital er 65,9 millioner kroner