Drammen kommunale Pensjonskasse regnskap 2006

Transkript

1 Drammen kommunale Pensjonskasse regnskap 2006 RESULTATREGNSKAP PR Noter PREMIEINNTEKTER Ordinær premie Sum premieinntekter INNTEKTER FRA FINANSIELLE EIENDELER Inntekter fra bygninger og fast eiendom Innt. fra andre finansielle eiend. enn bygninger og faste eiendommer Verdiregulering av bygninger og andre faste eiendommer Urealiserte gev. og reversering av urealisert tap på finansielle omløpsm Gevinst ved realisasjon av finansielle eiendeler Sum inntekter av finansielle eiendeler ERSTATNINGER MV. Pensjoner Overføring til andre forsikringsfond Sum erstatninger mv ENDRINGER I FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER MV. Til/fra premiereserver Garanterte renter til premiefond Til/fra sikkerhetsfond Avsetning til administrasjonsfondet Sum endring i forsikringsmessige avsetninger mv KOSTNADER KNYTTET TIL FINANSIELLE EIENDELER Finanskostnader Urealisert tap og reversering av urealiserte gev. på finansielle omløpsm Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler Sum kostnader av finansielle eiendeler DRIFTSKOSTNADER Lønn, honorarer og andre personalkostnader 5, Andre administrasjonskostnader Sum driftskostnader Til(+)/Fra(-) kursreguleringsfond RESULTAT FØR SÆRLIG AVSETNING Overført til premiefond RESULTAT AV ORDINÆR VIRKSOMHET Skattekostnad ÅRSRESULTAT Overføring til opptjent egenkapital 13,

2 BALANSE PR EIENDELER Noter Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler Eiendom Finansielle anleggsmidler Pantelån Finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler 17, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 16, Sum finansielle omløpsmidler Sum finansielle eiendeler Fordringer Premiefordringer Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbet.kostnader og opptj.ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER

3 BALANSE PR Gjeld og Egenkapital Innskutt egenkapital Innskutt egenkapital pr Sum innskutt egenkapital 24, Opptjent egenkapital Opptjent egenkapital 13, Sum opptjent egenkapital 13, Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital Kursreguleringsfond 18, Forsikringsmessig avsetninger Premiereserve Premiefond 13, Sikkerhetsfondsavsetninger Administrasjonsreserve Sum forsikringsmessige avsetninger Gjeld Annen kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Drammen, Styret for Drammen kommunale Pensjonskasse Thorstein Øverland Torild Bratt Lothe Aud Norunn Strand Styreleder Georg Storteig Janne Lorentzen Wenche Øverås Direktør

4 Noter til regnskapet 2006 Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Forskrift om årsregnskap m.m. for pensjonskasser av 5. juli Av forskriften fremgår at pensjonskasser skal følge bestemmelsene i forskrift av 16. desember 1998 om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper «så langt bestemmelsene passer». Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Finansielle anleggsmidler Pantelån Utlån er oppført til nominelle verdier i balansen, med fradrag for tapsavsetninger i samsvar med regler fastsatt av Finansdepartementet. Eiendom Eiendomsinvesteringene er vurdert/beregnet til virkelig i henhold til Forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper Finansielle omløpsmidler og kursreguleringsfond «Aksjer og andeler» og «Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning» vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Kursreguleringsfondets balanseførte verdi tilsvarer urealiserte gevinster/tap på nevnte finansielle eiendeler. Aksjer m.v. (jfr. Selskapsskatteloven ledd) er tilordnet anskaffelseskost etter FIFO-metoden (FIFO: først inn først ut). For andre finansielle eiendeler er gjennomsnittskurs benyttet. Porteføljevurdering av omløpsmidler Porteføljeprinsippet benyttes for finansinvesteringer i aksjer og renteinstrumenter. Disse styres som samlet gruppe, og verdivurderingen skjer samlet, hvor mer-/mindreverdier reguleres i kursreguleringsfondet. Finansielle derivater Finansielle derivater benyttes som en integrert del av finansforvaltningen til styring av verdipapirporteføljens risikoeksponering. Hensikten er å få en mer dynamisk forvaltning som gjør at transaksjoner effektueres mer effektivt. Renteforwards (FRA): Fremtidig renteavtale (Forward rate agreement) innebærer avtale om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er spesielt egnet til styrking av kortsiktig renterisiko. Valuta

5 Poster i valuta omregnes til norske kroner med balansedagens valutakurs. Valutaterminer er regnskapsført til virkelig verdi. Valutaterminer benyttes til å sikre finansielle omløpsmidler, og er regnskapsmessig klassifisert sammen med underliggende. Fordringer Andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital er oppført til pålydende. Overføring til andre forsikringsfond Partenes rettigheter og plikter ved overføring av medlemsgrupper til andre forsikringsfond (livsforsikringsselskap eller pensjonskasse) er regulert i egen forskrift. Slik overføring innebærer at den pensjonsrett medlemmene har opparbeidet i pensjonskassen overdras til mottagende forsikringsfond. Pensjonskassen kjøper seg fri fra sine forpliktelser ved betaling av et engangsbeløp til mottagende forsikringsfond. Dette engangsbeløp er lik den samlede premiereserve som står bak de medlemmer som overføres. Betaling av engangsbeløpet er spesifisert som egen kostnad i resultatregnskapet. Forsikringsmessige avsetninger Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter som er opptjent på beregningstidspunktet. Denne beregnes av pensjonskassens aktuar. Pensjonskassen er i en situasjon med forsikringsteknisk underdekning, som innebærer at premiereserven ikke gir full dekning for verdien av de påløpte pensjonsforpliktelser. Det er fastsatt en opptrapningsplan, godkjent av Kredittilsynet, som innebærer at pensjonskassen skal være fullt forsikringsteknisk dekket senest pr Pliktig avsetning til premiereserve gjøres i henhold til denne opptrapningsplanen. Erfaringene har vist at pensjonskassens uførhet de senere år har ligget høyere enn de tidligere beregningsmessige forutsetninger som har vært standard i markedet (IR73). Beregningsgrunnlagets forutsetninger vedrørende fremtidig tilgang av nye uføre er blitt tilpasset disse erfaringene på en slik måte at premie og premiereserve for uføre er omkring 50 % høyere enn de ville vært hvis IR73 var blitt videreført. I premiereserven er det gjort avsetninger som forutsetningsvis skal tilsvare de latente forpliktelser som ligger i uføretilfeller som reelt er inntruffet, men der uførheten ennå ikke er meldt eller konstatert, såkalt IBNR-avsetning (IBNR: Incurred But Not Reported). Avsetningen er satt lik den beregnede verdien av nødvendig avsetning for et nytt årskull av uførepensjonister, idet beregningsgrunnlagets forutsetninger vedrørende tilgang av nye uførepensjonister legges til grunn. Premiefond Premiefond er akkumulert ved overskudd i årene fra 2003 til Premiefondet har som primær funksjon å kunne finansiere kostnaden ved opptjening av ytelser som alternativ til innbetaling av premie. Så lenge DKP ikke har full dekning for sine påløpte pensjonsforpliktelser, er det likevel adgang til å benytte premiefondet til dekning av negativt driftsresultat. For DKP kan premiefondet derfor også ha buffereffekt, men det skal presiseres

6 at finansiering av reguleringspremie er et konkurrerende formål for anvendelse av premiefondet. Pensjonskassens styre avgjør i nært samarbeid med tilknyttede konsernenheter hvordan premiefondet skal anvendes. Sikkerhetsfond Sikkerhetsfondets formål er å dekke eventuelle ekstraordinære tap ved forsikringsvirksomheten. Administrasjonsreserve Avsetning til administrasjonsreserve, skal dekke fremtidige administrasjonskostnader ved utbetalinger av pensjoner. Administrasjonsreserven skal fastsettes ved en forhøyelse av premiereserven på 4 %. Skatt Pensjonskasser skattlegges etter samme regelverk som gjensidige livsforsikringsselskaper. Pensjonskassens finansieringsmodell innebærer at utsatt skattefordel ikke oppfyller kravet til balanseføring etter god regnskapsskikk. Pensjonskassen ilegges 0,3 % formuesskatt av ligningsmessig nettoformue. Note 2 Premieinntekter Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. Arbeidsgiverpremie 10,5 % (10,50 % i 2005) Reguleringspremie 1,75 % 1)2) Medlemspremie 2 % AFP ,60 % Reguleringspremie (fra premiefondet) 1)2) Sum ) Reguleringskostnaden for 2006 på 62 millioner kroner ble dekket ved en reguleringspremie gjennom året på 13,5 millioner kroner, og belastning av premiefondet med 48,5 millioner kroner. 2) Reguleringskostnaden for 2005 på 59,6 millioner kroner ble dekket ved en reguleringspremie gjennom året på 12,6 millioner kroner, og belastning av premiefondet med 47 millioner kroner. Som følge av endret prinsipp for inntektsføring av premieinntekter, ble ikke belastningen av premiefondet, til dekning av reguleringskostnaden, synliggjort som et premieelement for Effekten av denne kostnad fremkommer i resultatdisponeringen for Note 3 Inntekter fra andre finansielle eiendeler Renteinntekter fra: Pantelån Obligasjoner m.m

7 Bank Utbytte aksjer Andre renteinntekter 3 0 Sum Note 4 Erstatninger Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjon Uførepensjon Etterlattepensjon Barnepensjon Midlertidig uføre AFP ) AFP Sum direkte utbetalte pensjoner Sum utbetalte refusjonspensjoner Sum mottatte refusjonspensjoner Sum ) AFP er en ordning DKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordningen dekkes fullt ut av arbeidsgiver, og får dermed ingen resultateffekt. Kostnadene fremgår av denne noten, mens inntektene fremgår av note 2. Note 5 Ytelser og lån til ledende ansatte mm. (hele 1000 kr) Direktør 1) Styret Lønn 378 Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Styrehonorar 235 Sum ) Representerer ytelser til direktør tilsvarende 50 % stilling. Lån og sikkerhetsstillelse til direktør og styremedlem (hele 1000 kr) Beløp

8 Direktør Styret Lån blir gitt direktør, styremedlemmer og ansatte i pensjonskassen på ordinære medlemsvilkår. Note 6 Lønn og andre driftskostnader Kostnader vedr lokaler (husleie, strøm, felleskostnader, etc) Lønn, engasjement, andre personalkostnader, ref. sykelønn Andre administrasjonskostnader Revisjonskostnader Honorar til aktuarteknisk og økonomisk rådgivning Sum Ved utløpet av 2006 hadde pensjonskassen 6 fast ansatte medarbeidere. Som følge av kjøp/salg av tjenester fra/til Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse utgjør bruk av personalressurser 4,6 årsverk. Pensjonskassens ansatte er med i den kollektive pensjonsordningen på lik linje med andre medlemmer av pensjonskassen. Note 7 Finanskostnader Renteutgifter ansvarlig lån Drammen kommune Forvaltningshonorar aktiv forvaltning VPS omkostninger aktiv forvaltning Diverse finanskostnader 6 10 Sum

9 Note 8 Skattekostnad Beregning av inntektskatt : Resultat før særlig avsetning og skattekostnad Avsatt til premiefond Permanente forskjeller: Skattefritt aksjeutbytte Skattefri gevinst ved salg av aksjer Andre permanente forskjeller 54 0 Til kursreguleringsfond Verdiregulering av bygninger og faste eiendommer Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Beregnet inntektsskatt (28 %) - - Årets betalbare skatt - - Ubenyttet ligningsmessig underskudd til fremføring ved årets inngang Tilført/benyttet ligningsmessig underskudd til fremføring fra årets ligning Ubenyttet ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av året Utsatt skattefordel av ubenyttet underskudd (28 %) Utsatt skattefordel av ubenyttet underskudd til fremføring er ikke oppført i balansen Utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag pr Utsatt skattefordel av ubenyttet godtgjørelsesfradrag for året Samlet utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag pr (28 %) Utsatt skattefordel av godtgjørelsesfradrag er ikke oppført i balansen. Årets skattekostnad består av: Formuesskatt For lite avsatt skatt tidligere år Sum skattekostnad : 0 100

10 Note 9 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld ) Påløpt forvaltningshonorar Kjøpte uoppgjorte verdipapirhandler Skattegjeld 0 0 Skyldig MVA Annen kortsiktig gjeld Sum ) Utbedringskostnad på 4 millioner kroner i eiendom, Engene 1, Drammen, forfaller ikke til betaling før Jf. note 11. Note 10 Avsetning til sikkerhetsfond Sikkerhetsfond Pliktig avsetning til sikkerhetsfond Sum Note 11 Fast eiendom Anskaffelseskost Tilgang/påkost i løpet av året Verdiregulering i løpet av året Utgående balanse Pensjonskassen kjøpte i 2005 eiendommen Engene 1, Drammen. Investeringen er en finansplassering på kommersielle vilkår, og bygger på en langsiktig nettoleieavtale med Drammen kommune. Det er inngått en managementavtale mellom Drammen kommune og Drammen Eiendom KF om forvaltning, drift og vedlikehold av eiendommen. I henhold til Regnskapsforskriften skal eiendommen verdivurderes hvert år. Virkelig verdi fastsettes gjennom takst med endringsforløp i eiendomsmarkedet og sammenholdes mot takstverdien. Det er blitt foretatt en investering på 4 millioner kroner, som i løpet av året reflekteres i husleieinntekten. I 2006 er det generert en husleieinntekt på 9,7 millioner kroner. Note 12 Avsetning til administrasjonsreserve

11 Administrasjonsreserven har til formål å dekke kostnadene ved fremtidig administrasjon ved utbetaling av pensjoner, og skal utgjøre minst 4 % av verdien av påløpte pensjonsforpliktelser. Den foretatte avsetning er gjort i overensstemmelse med minimumskravet. Pr er det avsatt vel 60,2 millioner kroner i administrasjonsreserve, og resultatet er belastet med 4,5 millioner kroner til slik avsetning. Minstekravet på 4 % er således oppnådd, Nåværende og fremtidige avsetninger vil være begrenset til å sørge for at 4 %-nivået opprettholdes. Note 13 Overskuddsanvendelse Etter pliktig avsetning til forsikringsfond, sikkerhetsfond og administrasjonsreserve har pensjonskassen et resultat før særlige avsetninger på 31,9 millioner kroner. Resultat før særlige avsetninger er i overensstemmelse med vedtektenes 7-4 disponert som følger: Til opptjent egenkapital: Til premiefond : 11,2 millioner kroner 20,7 millioner kroner Note 14 Resultatanalyse (hele 1000 kr) 2006 Forsikringsresultat Netto finansinntekter av premiereserve Pliktige rentekostnader Netto finansinntekter av kapital utover premiereserve Renteresultat Administrasjonspremie Driftskostnader Administrasjonsresultat -711 Resultat før særlig avsetninger Note 15 Kapitalavkastning

12 Bokført Hardy 5,0 % 7,1 % 7,2 % 9,8 % 1,4 % Tidsvektet modifisert Dietz 6,8 % 8,3 % 7,4 % 13,5 % 2,3 % Note 16 Obligasjoner Omløpsmidler (hele 1000 kr) Riskioklasse Anskaffelsesverdi Markedsverdi Stat/Statsgaranterte 0 % Fylke/Kommunegaranterte 20 % Bank/Kredittgaranterte 20 % Industriobligasjoner 100 % Renteforwards(FRA) 1) Sum ) Renteforwards (FRA): Fremtidig renteavtale (Forward Rate Agreement), innebærer avtaler om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er særliger egnet til styrking av kortsiktig renterisiko. Verdijustert avkastning på obligasjonsporteføljen er 2,2 %. Gjennomsnittlig durasjon er 1,65 år. Note 17 Aksjer og andeler (hele 1000 kr) Navn Antall Bokført verdi Markedsverdi Energi Norsk Hydro Statoil ASA Fred.Olsen Energy ASA Songa Offshore DNO ASA Sub Sea Agr.Ability Group AS aksjer Aker ASA Acergy SA Awilco Offshore ASA Scorpion Offshore SeaDrill Ltd Petroleum Geo Services Materialer Yara International ASA Industri Golden Ocean Group Stolt-Nielsen S.A

13 Wilh.Wilhelmssen A-aksjer Tomra Systems ASA Fairmount Heavy Transport N.V Aker Yards ASA Aker American Shipping Kverneland Group Forbruksvarer Royal Caribbean Cruises Ltd Schibsted ASA Ekornes ASA Konsumentvarer Orkla ASA Cermaq ASA Finansielle tjenester DnB NOR Holding Aktiv Kapital ASA Informasjonsteknologi Fast Search & Transfer ASA EDB Business Partner Tandberg Tandberg Television ASA Software Innovation ASA Telekommunikasjon og tjenester Telenor ASA Sum Aksjefond MSCI WORLD Ex. Norway Equity Found strategi B 1) BankInvest Global Basis, SRI 2) Storebrand Aksje Innland 3) Sum Totalsum ) Barclays Global Investors ( World ex-norway, plassert i 21 verdensindekser, fordelt på ca selskaper. 2) BankInvest Asset Management Fondsmæglerselskab AS ( 3) Storebrand Kapitalforvaltning AS ( Andelen av børsnoterte selskaper er 100 %. Utenlandske aksjer er ved anskaffelsen bokført til opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Balansedagens valutakurs benyttes ved fastsettelse av markedsverdi på verdipapirer.

14 Verdijustert avkastning på norske aksjer: 33,9 %. Verdijustert avkastning på utenlandske aksjer: 16,6 %. Verdijustert avkastning totalt på aksjer: 25,3 %. Note 18 Kursreguleringsfond Anskaffelsesverdien Virkelig verdi Urealisert gevinst Urealisert tap Netto gevinst/tap (hele 1000 kr) Aksjer Norsk forvalter Utenlandsk forvalter Sum Obligasjoner Norsk forvaltere Sum Andre finansielle instrumenter Norske forvaltere Sum Totalsum Kursreguleringsfond Note 19 Realiserte kursgevinster og tap (hele 1000 kr) Gevinster Tap Aksjer Obligasjoner 1) Sum ) Inkluderer tilbakeføring av tidligere tapsavsetnig pantelån Note 20 Urealiserte kursgevinster og tap (hele 1000 kr) Gevinster Tap Aksjer Obligasjoner Sum

15 Note 21 Andre fordringer Solgte uoppgjorte verdipapirer Andre kortsiktige fordringer 0 5 Sum Note 22 inntekter Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte Påløpte, ikke mottatte renteinntekter Utestående termininnbetalinger lån Andre forskuddsbetalte inntekter Sum Note 23 Pantelån Lån til medlemmer Brutto utlån Tapsavsetninger pr Tap på lån 0 0 Endring i tapsavsetninger Tapsavsetninger pr Sum Det er ikke foretatt tapsføring på pantlån i Med bakgrunn i at det ikke finnes objektive bevis for verdifall i porteføljen, tilbakeføres tidligere tapsavsetning. Verdijustert avkastning på pantelån er 3,5 %. Note 24 Innskutt egenkapital (kjernekapital) Innskutt egenkapital pr Tidligere års underskudd Oppfylling av tidligere års underskudd Innskutt egenkapital pr

16 Note 25 Opptjent egenkapital (kjernekapital) Opptjent egenkapital Opptjent egenkapital pr Note 26 Ansvarlig lån (tilleggskapital) (hele 1000 kr) Valuta Lånebeløp Forfall Drammen kommune 1) NOK Evigvarende Drammen kommune 2) NOK Evigvarende 1) Kommunalbankens snittrente for ordinære pt. lån. 2) Gjennomsnitts utlånsrente i DKP 0,5 %. Note 27 Forsikringsmessig dekning av påløpte pensjonsforpliktelser Til dekning av påløpte pensjonsforpliktelser er det pr postert følgende beløp som forsikringsmessige avsetninger: (hele 1000 kr) Beløp Prosent av påløpt forpliktelse Premiereserve ,29 % Premiefond ,06 % Sum ,35 % I henhold til godkjent opptrapningsplan skal forsikringsmessig dekning pr være minst 95,29 % av de påløpte pensjonsforpliktelser. Dette beløpet er avsatt som premiereserve. Driften i perioden har gitt grunnlag for oppbygning av et premiefond på 61,1 millioner kroner pr , og pensjonskassen har med dette et forsprang på opptrapningsplanen på 4,06 % av verdien av påløpt pensjonsforpliktelse. Utover avsetningene til å dekke påløpte pensjonsforpliktelser, er det også gjort en egen avsetning som forutsetter å dekke kostnadene ved fremtidig administrasjon ved utbetaling av pensjoner. Avsetningen, som utgjør 60,2 millioner kroner, er postert som administrasjonsreserve, og er beregnet som 4 % av verdien av påløpt pensjonsforpliktelse. Note 28 Kapitaldekning Ansvarlig kapital Kjernekapital Tilleggskapital

17 Netto ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag spesifisert etter risikovektet volum 10 % % % % Sum eiendeler : Sum derivater : Sum eiendeler og derivater : Fradrag : Urealiserte gevinster på finansielle eiendeler Sum beregningsgrunnlag Kapitaldekning (%) 15,11 14,78 Lovpålagt minimumskrav er 8 %. Overskudd på ansvarlig kapital er 59,2 millioner kroner.