Kvartalsrapport. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg. Ikke revidert. Regnskap 3. kvartal Fulehuk fyr

Transkript

1 Kvartalsrapport Regnskap 3. kvartal 2014 SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg Ikke revidert Fulehuk fyr

2 Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg består av morbanken og Z-eiendom AS (60 %). Banken har eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS (7,75 %) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest I AS (4,68 %). Resultatene fra disse selskapene inntektsføres i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Hovedtrekkene 3. kvartal 2014 Norsk økonomi Veksten i norsk BNP forventes å bli om lag 2 % i Arbeidsledigheten er for tiden 3,4 % (AKU). Etterspørselen fra fastlands-norge vokser fortsatt, men redusert etterspørsel fra oljesektoren og lavere europeisk vekst øker bekymringene for en konjunkturnedgang i Norge. Den siste tids fall i oljeprisen nører oppunder denne frykten. SSB antar dog at oljeinvesteringene vil stige igjen i 2016, Norges Bank antar kun et ørlite fall (på 1 %) altså at oljeinvesteringsfallet kun blir midlertidig, jfr. graf 1. Privat konsum holder seg høyt, samtidig som husholdningenes sparing er høy. Fallende renter, en reduksjon i bankenes utlånsmarginer, og en svekkelse av den norske kronen gir isolert en stimulans til norsk økonomi. Oljeinvesteringene utgjør ca. 7 % av norsk BNP. Et fall i oljeinvesteringene kan også få betydelige ringvirkninger i norsk økonomi. Hvor store disse ringvirkningene blir, avhenger av hvor raskt kostnadsbesparende tiltak i oljenæringen blir gjennomført. Dette antas å ha liten effekt for banken. Kredittveksten i husholdningene har avtatt noe siden desember Norges Banks utlånsundersøkelse for 2.kvartal 2014 viste solid oppgang i husholdningenes låneetterspørsel og et fall i bankenes utlånsmargin. De finansielle forholdene er inntil videre gunstige for det norske boligmarkedet. Samme undersøkelse viser at låneetterspørselen og bankenes utlånskriterier var omtrent uendret for ikke-finansielle foretak. Mislighold og tap på utlån i norske banker har holdt seg særdeles lavt i 2.kvartal (hhv. 1,13 % av brutto utlån og 0,06 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Finansmarkedene Korte renter: Federal Reserve forventes å heve sin styringsrente i enten mars eller april neste år. Derimot har ECB kuttet sin styringsrente til 0,05 % og sin innskuddsrente til -0,2 %. For første gang i historien er innskuddsrenten i Europa negativ. Første renteheving fra ECB forventes sent i 2017 eller i Norges Bank signaliserer at første renteheving kommer i slutten av 2016, jfr graf 3. Utsiktene for europeiske renter og det forventede fallet i oljeinvesteringene er de viktigste argumentene for en vedvarende ekspansiv pengepolitikk i Norge. Lange renter: Utviklingen i lange renter avhenger av nedtrappingstakten i den amerikanske sentralbankens kjøp av obligasjoner, jfr. graf 4. Per i dag fremstår denne ekstraordinære faktoren som viktigere for rentedannelsen enn tradisjonelle faktorer som forventet vekst og inflasjon. En økonomisk vekstpause kombinert med finansiell ustabilitet vil skyve oppgangen i lange renter ut i tid. Side 2

3 Kredittpremiene: Norske og internasjonale kredittpremier har falt kraftig siden tredje kvartal i 2011, etter to voldsomme runder med uro i 2008/2009 («finanskrisen») og i 2011 («statsgjeldskrisen»), jfr. graf 5. Årsakene til fallet i kredittpremiene er dels en generell finansiell stabilisering og dels en reduksjon i frekvensen av mislighold. I den senere tid har kredittpremiene steget igjen som følge av fornyet turbulens i finansmarkedene. Aksjemarkedene: I årets 3 første kvartaler steg den norske hovedindeksen (OSEBX) med 11 %. I skrivende stund er dette snudd til en avkastning for året på 3 %, jfr. graf 6. Vendepunktet i markedet hadde denne gangen to hovedårsaker. Den ene årsaken er et fall i de internasjonale aksjemarkedene, og i særdeleshet de europeiske aksjebørsene. Den andre hovedårsaken er den negative utviklingen i oljeprisen. Det norske aksjemarkedet er for tiden moderat priset i et historisk perspektiv, men Oslo Børs er svært følsom for oljeprisen. Det norske aksjemarkedets relative styrke fremover vil derfor påvirkes av om fallet i oljeprisen blir kortvarig eller langvarig. Graf 1: Oljeinvesteringer, Norge Graf 2: Oljepriser Kilder: SpareBank 1 Markets, Ecowin og Norges Bank Graf 3: Rentebanen, Norges Banks og implisert av rentemarkedet Graf 4: 10års swaprenter Kilder: SpareBank 1 Markets, og Ecowin Side 3

4 Graf 5: Fortsatt lave spreader i norske investment grade Graf 6: OSEBX har falt kraftig. S&P500 også ned Ind Kilder: SpareBank 1 Markets,, Ecowin og Nordic Bond Pricing Nøkkeltall for konsernet I parentes tall for tilsvarende periode i Resultat før skatt: 91,2 millioner (68,9) Rentenetto: 74,9 millioner (68,1) tilsvarende 1,41 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (1,39 %) Provisjonsinntekter: 60,4 millioner (56,1) Netto avkastning på finansielle investeringer: 42,7 millioner (29,2) Driftskostnader: 87,5 millioner (82) Kostnadsprosent: 49,1 (53,5) Netto inngang på tap og nedskrivninger på utlån: 0,7 millioner (-2,5) Egenkapitalavkastning: 16,8 % (13,2) Utlånsvekst siste 12 mnd. 6,4 % (10) inkl. overføringer til SpareBank 1 Boligkreditt AS Innskuddsvekst siste 12 mnd. 7,4 % (3,2) Innskuddsdekning: 77,7 % (74,6) Kapitaldekning morbank: 15,59 % (16,04 %) Resultatutvikling Delårsresultat Konsernregnskapet for SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg pr 3. kvartal 2014 viser et akkumulert overskudd etter tap på 91,2 millioner (68,9). Overskuddet etter beregnet skatt utgjør 78,4 millioner (56,7), som er en forbedring med 21,7 millioner sammenlignet med året før. Konsernets egenkapitalavkastning ble 16,8 % (13,2). Overskuddet etter skatt pr 3. kvartal 2014 i morbanken ble 67,2 millioner (48,4), som er en forbedring med 18,8 millioner. Forbedringen er drevet av engangsgevinster fra finansielle investeringer. Side 4

5 Netto renteinntekter Netto renteinntekter ble 74,9 millioner (68,1). Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) er rentenettoen forbedret fra 1,39 % til 1,41 %. Ved utgangen av 2. kvartal har banken overført boliglån pålydende millioner (1.488) til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette utgjør 28,7 % (25,9 %) av brutto utlån til personkundemarkedet inkl. lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Inntjeningen fra denne låneporteføljen fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 17 millioner (14,9). Rentenetto faller sammenlignet med forrige kvartal både i kroner og målt mot GFK, som følge av og lavere kredittvekst i kvartalet. Banken har kun 27 millioner i netto kredittvekst 3. kvartal. Rentemarginen (kundemarginen) som er forskjellen mellom gjennomsnittlig veide utlåns- og innskuddsrenter, ble 1,85 prosent som er 0,01 prosentpoeng høyere enn samme tid i fjor. Nedenfor vises kvartalsvis utvikling av netto rente- og provisjonsinntekter hvor provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt er trukket ut fra øvrige netto provisjonsinntekter. 15,0 14,7 13,8 10,9 14,7 15,4 15,4 15,0 13,8 2,4 2,9 10,9 3,8 4,2 5,3 5,4 2,9 3,8 4,2 5,3 21,2 21,9 20,7 20,7 20,8 15,0 13,8 12,6 15,8 13,8 5,4 12,6 5,8 6,1 5,8 5,4 6,1 26,6 25,5 23,8 15,8 15,1 5,4 5,5 26,3 21,9 20,7 20,7 20,8 26,6 25,5 Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,8 26,3 24,8 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Netto renteinntekter Netto renteinntekter Prov.innt. Boligkreditt Nto. Prov. Inntekter eksl. Boligkreditt Nto. Prov. Inntekter eksl. Boligkreditt Prov.innt. Boligkreditt Netto provisjonsinntekter og andre inntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ble i konsernet 60,4 millioner (56,1). Økningen forklares hovedsaklig med økte inntekter fra eiendomsmeglervirksomheten (økning 1,7 million) og høyere provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt (økning 2,1 millioner) som følge av høyere overført volum og lavere fundingkostnader. Side 5

6 Netto avkastning på finansielle eiendeler Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 42,7 millioner (29,2). Verdipapirer som måles til virkelig verdi over resultatet har hatt en negativ utvikling sammenlignet med samme periode i fjor, 0,2 millioner (5,3) mens resultatet fra samarbeidende selskaper er hittil i år 21 millioner (15,6). Utbytter i konsernregnskapet utgjør 14,4 millioner (4). Realiserte kursgevinster fra renteporteføljen utgjør 1,3 millioner (1,3). Kursgevinst ved salg av aksjer i Nets ble bokført i 3. kvartal og utgjør 8 millioner. Driftskostnader Konsernets samlede driftskostnader utgjorde 87,5 millioner (82). Kostnadene utgjør 1,64 % av GFK (1,67). Morbanken rapporterer høyere avskrivninger enn samme periode i fjor, grunnet ombygging av hovedkontor i 2013, men kostnadene er under budsjett hittil i år. Datterselskap har økt aktivitet og således et noe høyere kostnadsbilde enn sammenlignet med samme periode i fjor. Konsernet har en kostnadsprosent på 49,1 % (53,5 %) Tap og mislighold Det er bokført netto inngang på tap på utlån og garantier med 0,7 millioner hittil i år. I samme periode i fjor bokførte banken tap på utlån og garantier med 2,5 millioner. Gruppevise nedskrivninger er netto redusert med 0,5 millioner i 2. kvartal. Tap/nedskrivninger tilsvarer -0,01 % av GFK. Gruppenedskrivninger utgjør 7,4 millioner (8,4) som er 0,13 % av brutto utlån (0,15). Brutto misligholdte lån over 90 dager utgjorde 66,7 (28,4) millioner. Se for øvrig egen note. Etter styrets vurdering holder banken fortsatt en moderat risikoprofil. Sammenlignet med 3. kvartal 2013 er brutto misligholdte lån økt fra 0,50 % av brutto utlån til 1,14 %. Brutto misligholdte lån utgjør 0,88 % (0,40 %) av brutto utlån inklusive lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg Konsernet består av morbanken og det deleide selskapet Z-eiendom AS. Banken eier p.t. 60 % av aksjene. Eierinteresser i tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter Banken har eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS (7,75 %) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest I AS (4,68 %). Investeringene er vurdert til kostpris i selskapsregnskapet og etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Balanseutvikling Forvaltningskapitalen ved utgangen av 3. kvartal var millioner mot millioner på samme tid i fjor. Dette tilsvarer en vekst på 455 millioner eller 6,3 %. Tallstørrelsen er uten lån overført til Boligkreditt. Den samlede forretningskapitalen, som utgjøres av forvaltningskapital på egen balanse og lån overført til Boligkreditt, utgjør millioner pr (8.238). Utlån SpareBank 1 Nøtterøy Tønsbergs brutto utlån utgjorde millioner og tilsvarer en økning siste 12 måneder med 181 millioner i bankens balanse eller 3,2 % (8,9). Banken hadde samtidig overført millioner til SpareBank 1 Boligkreditt. Dette tilsvarer 28,7 % av totale PM-utlån, inklusiv overførte lån. Utlånsveksten inklusiv lån til Boligkreditt utgjorde 6,4 % (10). Utlånsveksten Side 6

7 siste 12 måneder fordeler seg med vekst til privatmarkedet på 6,6 % og reduksjon til bedriftsmarkedet på 11,4 %. Bankens strategi er fortsatt å overføre volum til SpareBank 1 Boligkreditt, for derigjennom å sikre banken billigst mulig fremmedfinansiering. Utlån fordelt på sektor (prosent) Personmarked 76,8 75,0 Bedriftsmarked 20,7 24,1 Andre 2,5 0,9 83 prosent av utlånene kommer fra bankens primærmarked som er Nøtterøy, Tønsberg og Tjøme. Innskudd Ved utgangen av 3. kvartal utgjorde innskudd fra kunder millioner (4.246). Det er 315 millioner mer enn pr og tilsvarer en økning på 7,4 % (3,2). Innskuddsdekningen var 77,7 % (74,6). Innskuddsdekning inklusiv overførte boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt er 59,8 % (59,2). Styret er tilfreds med bankens innskuddsdekning. Likviditet - funding Banken har prioritert å løse inn kortsiktig funding, som er finansiert med økte overføringer til SpareBank 1 Boligkreditt og opptak av ny gjeld med lang løpetid. Siste 12 måneders utvikling viser en økning i ekstern funding med 101 millioner. Innskuddsutviklingen har også bidratt til å finansiere balansevekst. Overføringene til SpareBank 1 Boligkreditt er en del av likviditetsstyringen gjennom året. Banken har en moderat likviditetsrisiko. Finanstilsynets likviditetsindikatorer benyttes for å måle likviditetsrisiko. Ved kvartalsskiftet har banken 111,8 i likviditetsindikator 1 og 114,7 i likviditetsindikator 2 (kravene er minimum 100). Banken har likviditetsreserver, som gjør at banken kan dekke alle kjente forfall i en normalsituasjon 36 måneder fram i tid. Banken har størstedelen (73,8 %) av sin fremmedfinansiering som langsiktige lån med gjenstående løpetid på over 1 år. Baselkomiteen har anbefalt de nasjonale tilsynsmyndighetene å innføre et minstekrav på 60 prosent for indikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR) fra og 100 prosent for Net Stable Funding Ratio (NSFR) fra Finanstilsynet la i første omgang opp til en foreløpig rapportering for alle norske banker for LCR fra SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg er i ferd med å tilpasse seg disse reglene. Likviditetssituasjonen anses som tilfredsstillende. Verdipapirer Bankens beholdning av aksjer, aksjefond, egenkapitalbevis, rentefond, sertifikater og obligasjoner utgjorde ved utløpet av 3. kvartal millioner, noe som tilsvarer en økning på 165 millioner. Av den totale porteføljen utgjør sertifikater og obligasjoner 620 millioner (631). Formålet med denne beholdningen er primært å tilfredsstille retningslinjer til likviditetsreserver, samt å plassere overskuddslikviditet. Beholdningen av aksjer, rentefond, aksjefond og egenkapitalbevis Side 7

8 utgjør 470 millioner (294), hvorav kun 12 millioner (30) er omløpsaksjer/-egenkapitalbevis og aksjefond. Banken har grunnet ekstraordinær god likviditet for tiden plassert 212 millioner (12) i ulike rentefond, med lav risiko. Kun 12 millioner er plassert i høyrentefond. Dette er årsaken til økningen i bankens verdipapirportefølje Kapitaldekning Morbankens kapitaldekning utgjorde ved utgangen av 3. kvartal 15,59 % (16,04). Ren kjernekapital utgjorde 12,24 % (11,92). Banken bruker standardmetoden for kredittrisiko. Konsernets kapitaldekning og rene kjernekapital har falt med henholdsvis 1,86 % -poeng og 0,96 % -poeng siden årsskiftet, som følge av vekst i beregningsgrunnlaget. Resultatet hittil i år er ikke inkludert i kapitaldekning/ren kjernekapital ved utgangen av 3. kvartal. Dersom konsernet hadde inkludert andel av resultat hittil i år, ville konsolidert, ren kjernekapital utgjort ca 13,7 %. Nye beregningsmetoder som ble innført m.v.f. 3. kvartal har medført ytterligere press på soliditeten. Konsernet vil fortsatt jobbe med tiltak for å motvirke denne effekten. Banken har et mål for kapitaldekning på 18 % og ren kjernekapital på 14,5 % pr Dette innebærer at banken vil ha minimumsmål over myndighetskravene pr Banken har i sine langsiktige måltall motsyklisk buffer på 2,5 %, som er 1,5 % - poeng høyere enn motsyklisk buffer som innføres med 1 % m.v.f Banken utstedte i 3. kvartal en ny fondsobligasjon, stor 50 millioner. Denne skal erstatte en gammel fondsobligasjon som er callet og skal innfris 3. november Volumet på den gamle fondsobligasjonen er 40 millioner. Kjernekapital vil således styrkes noe gjennom denne transaksjonen. Bankens soliditet vurderes som god. Vesentlige transaksjoner med nærstående parter Det har ikke vært vesentlige transaksjoner med nærstående parter i regnskapsperioden. Risikovurderinger Bankens vesentlige risikoer er knyttet til kredittrisiko, operasjonell risiko, renterisiko og likviditetsog oppgjørsrisiko. Risikovurderinger gjøres løpende og rapporteres til ledelse og styre etter faste rapporteringstidspunkter. Kredittrisikoen på utlånsporteføljen er bankens vesentligste risikoområde. Kredittkvaliteten generelt er stabil og god. Banken følger aktivt opp løpende engasjementer, og alle kreditter besluttes i henhold til bevilgningsreglement. Overvåkingen av kredittrisikoen skjer gjennom risikoklassifiseringssystem utviklet i samarbeid med SpareBank 1-alliansen. Både utlån og innskudd fra kunder har i all hovedsak flytende rente. 0,9 % av innskudd fra kunder løper til fast rente. Fastrentelån til kunder og fastrenteobligasjonslån er i stor grad sikret gjennom renteswapavtaler. Obligasjonsbeholdningen er kun i flytende renter med kvartalsvis renteregulering. Renterisikoen til banken anses derfor som lav. Kredittrisikoen i obligasjonsbeholdningen anses som meget lav. Utsiktene fremover Etter styrets oppfatning er det fortsatt positive utsikter for både bankdriften og eiendomsmeglingen. Arbeidsledigheten forventes å være moderat i konsernets markedsområde, Side 8

9 og det er betydelig nybyggingsaktivitet i hele Tønsberg-distriktet. I tillegg er tilflyttingen fortsatt relativt høy og forventes å være det i flere år, blant annet på grunn av opprustning i infrastrukturen som vei og jernbane. Marginpresset i bankmarkedet har økt hittil i år. Likevel forventer styret en fortsatt tilfredsstillende inntjening for banken og samtidig en positiv utvikling når det gjelder boligomsetning. Tilfredsstillende inntjening er viktig både for å bedre soliditeten ytterligere og for å stimulere kursutviklingen på bankens egenkapitalbevis. Virkningene av det nye reguleringsregimet CRD IV, er nå mer avklart med overgangsordninger til Banken vil likevel fortsatt styre mot en moderat kredittvekst. Styret anser at en styrking av kapitaldekningen i tråd med myndighetenes opptrappingsplaner fortsatt må ha høy prioritet. Dette vil legge begrensninger på ytterligere vekst, spesielt mot næringslivet. Banken har i 3. kvartal utnyttet mulighetene for å styrke soliditeten gjennom bruk av fondsobligasjoner og er på god vei til å nå interne kapitalmål. Styret forventer en fortsatt endring i kundeatferd med gradvis større vekt på bruk av digitale flater og elektronisk kommunikasjon med banken. Det er derfor nødvendig å ligge i fremste rekke på dette området gjennom bevisst satsing via samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen samtidig som lokalbankperspektivet skal opprettholdes med fysisk tilstedeværelse og god service. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg har som mål å være den fremste lokalbanken i Tønsbergdistriktet med nærhet til kunden, korte beslutningsveier, fleksibilitet og kompetent rådgivning. Nøtterøy, 28. oktober 2014 Styret i SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg Truls A. Skjerve Styrets leder Bjørn R. Hellevammen Heine Wang Arthur Wennersberg Morten Sten Johansen Geir A. Vestre Bjørn R. Engaas Daglig leder/adm. banksjef Side 9

10 Hovedtall SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg konsern Resultatsammendrag (hele tusen kroner) % % % Netto renteinntekter ,41 % ,39 % ,41 % Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ,13 % ,15 % ,14 % Netto avkastning på finansielle investeringer ,80 % ,59 % ,54 % Sum inntekter ,34 % ,13 % ,09 % Sum driftskostnader ,64 % ,67 % ,79 % Resultat før tap ,70 % ,46 % ,30 % Tap på utlån og garantier (660) -0,01 % ,05 % ,05 % Resultat før skatt ,71 % ,41 % ,25 % Skattekostnad ,24 % ,25 % ,22 % Periodens resultat ,47 % ,16 % ,03 % Periodens andre inntekter og kostnader (8.827) -0,17 % (12.508) -0,26 % (6.593) -0,10 % Periodens totalresultat ,30 % ,90 % ,93 % Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 16,77 % 13,16 % 11,74 % Egenkapitalavkastning (totalresultat) 14,85 % 10,22 % 10,60 % Kostnadsprosent 2) 49,13 % 53,48 % 57,85 % Balansetall Brutto utlån til kunder Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd. 3,18 % 8,88 % 5,83 % Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt 6,35 % 9,99 % 11,10 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst siste 12 mnd. 7,43 % 3,22 % 13,97 % Innskuddsdekning 77,67 % 74,60 % 78,51 % Forvaltningskapital Forvaltningskapital inkl. SpareBank 1 Boligkreditt AS Tap og mislighold Tapsprosent utlån 3) -0,02 % 0,06 % 0,06 % Brutto misligholdte eng. i % av brutto utlån 1,14 % 0,50 % 0,49 % Brutto andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,07 % 0,15 % 0,10 % Soliditet, tall for morbanken Kapitaldekningsprosent 15,59 % 16,04 % 17,45 % Kjernekapitalprosent 14,21 % 14,09 % 15,37 % Ren kjernekapitalprosent 12,24 % 11,92 % 13,20 % Ansvarlig kapital Kjernekapital Ren kjernekapital Beregningsgrunnlag Kontor og bemanning Antall bankkontor Antall årsverk i bankvirksomheten Egenkapitalbevis, tall for morbanken Egenkapitalbevisbrøk ,74 % 25,16 % 25,16 % Egenkapitalbevisbrøk ved utgangen av perioden 24,89 % 25,32 % 24,74 % Børskurs 94,50 76,00 79,00 Børsverdi (tusen kroner) Bokført egenkapital pr. egenkapitalbevis 142,82 127,12 135,78 Resultat pr. egenkapitalbevis 15,46 11,32 12,94 Pris / Resultat pr egenkapitalbevis 6,11 6,71 6,11 Foreslått utbytte pr. egenkapitalbevis 4,50 Pris / Bokført egenkapital 0,66 0,60 0,58 1) Resultat etter skatt, eks. minoritetsandel, i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (IB+UB/2) 2) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 3) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån på balansen hittil i år Side 10

11 Oppstilling av totalresultat Morbank kvartal kvartal (Hele tusen kroner) kvartal kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter Utbytte Netto resultat fra eierinteresser Netto verdiendring på finansielle eiendeler Netto avkastning på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger på ikke-finansielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap ( 126) ( 660) Tap på utlån og garantier ( 660) ( 126) Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Konsern Herav majoritet Minoritetsinteresser ,94 3,48 6,67 11,32 15,46 Periodens Resultat pr. egenkapitalbevis 17,76 13,10 8,81 5,31 15,88 12,94 3,48 6,67 11,32 15,46 Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis 17,76 13,10 8,81 5,31 15,88 Periodens andre inntekter og kostnader: Poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet ( 7 860) 0 0 ( ) 0 Netto aktuarmessig gevinst / tap på ytelsesbasert pensjonsordning 0 ( ) 0 0 ( 7 860) Poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet ( 739) ( ) ( 1 185) ( 8 827) Endring i virkelig verdi for investeringer holdt for salg ( 8 827) ( 1 185) ( ) ( 739) ( 739) ( ) ( ) ( 8 827) Periodens andre inntekter og kostnader ( 8 827) ( ) ( ) ( 739) ( 6 593) Totalresultat for perioden Majoritetsandel av periodens totalresultat Minoritetsandel av periodens totalresultat Side 11

12 Morbank kvartal kvartal Oppstilling av totalresultat i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital Konsern kvartal kvartal ,03 % 4,08 % 3,68 % 4,05 % 3,83 % Renteinntekter 3,83 % 4,06 % 3,68 % 4,08 % 4,04 % 2,63 % 2,50 % 2,33 % 2,66 % 2,43 % Rentekostnader 2,42 % 2,67 % 2,33 % 2,50 % 2,64 % 1,40 % 1,57 % 1,35 % 1,38 % 1,41 % Netto renteinntekter 1,41 % 1,39 % 1,35 % 1,57 % 1,41 % 0,83 % 0,86 % 0,80 % 0,80 % 0,79 % Provisjonsinntekter 1,15 % 1,16 % 1,14 % 1,23 % 1,16 % 0,05 % 0,06 % 0,05 % 0,05 % 0,05 % Provisjonskostnader 0,05 % 0,05 % 0,05 % 0,06 % 0,05 % 0,01 % 0,01 % 0,01 % 0,01 % 0,01 % Andre driftsinntekter 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,03 % 0,79 % 0,81 % 0,76 % 0,77 % 0,75 % Netto provisjonsinntekter og andre inntekter 1,13 % 1,15 % 1,12 % 1,20 % 1,14 % 0,20 % 0,03 % 0,54 % 0,27 % 0,51 % Utbytte 0,27 % 0,08 % 0,54 % 0,03 % 0,06 % Netto resultat fra eierinteresser 0,39 % 0,32 % 0,47 % 0,44 % 0,30 % 0,16 % 0,24 % 0,56 % 0,19 % 0,14 % Netto verdiendring på finansielle eiendeler 0,14 % 0,19 % 0,56 % 0,24 % 0,18 % 0,36 % 0,27 % 1,09 % 0,46 % 0,65 % Netto avkastning på finansielle investeringer 0,80 % 0,59 % 1,57 % 0,71 % 0,54 % 2,55 % 2,66 % 3,20 % 2,61 % 2,81 % Sum inntekter 3,34 % 3,13 % 4,03 % 3,48 % 3,09 % 0,67 % 0,69 % 0,74 % 0,63 % 0,68 % Personalkostnader 0,85 % 0,82 % 0,91 % 0,88 % 0,85 % 0,34 % 0,35 % 0,34 % 0,35 % 0,33 % Administrasjonskostnader 0,35 % 0,46 % 0,18 % 0,47 % 0,45 % 0,05 % 0,05 % 0,08 % 0,05 % 0,08 % Avskrivninger på ikke-finasielle eiendeler 0,08 % 0,05 % 0,08 % 0,05 % 0,06 % 0,39 % 0,40 % 0,23 % 0,29 % 0,23 % Andre driftskostnader 0,36 % 0,34 % 0,53 % 0,44 % 0,43 % 1,46 % 1,49 % 1,39 % 1,33 % 1,32 % Sum driftskostnader 1,64 % 1,67 % 1,69 % 1,84 % 1,79 % 1,10 % 1,17 % 1,81 % 1,28 % 1,49 % Resultat før tap 1,70 % 1,46 % 2,34 % 1,64 % 1,30 % 0,05 % -0,01 % 0,04 % 0,05 % -0,01 % Tap på utlån og garantier -0,01 % 0,05 % 0,04 % -0,01 % 0,05 % 1,04 % 1,17 % 1,78 % 1,23 % 1,50 % Resultat før skatt 1,71 % 1,41 % 2,30 % 1,65 % 1,25 % 0,21 % 0,30 % 0,20 % 0,25 % 0,24 % Skattekostnad 0,24 % 0,25 % 0,20 % 0,30 % 0,22 % 0,83 % 0,88 % 1,57 % 0,98 % 1,26 % Periodens resultat før øvrige resultatposter 1,47 % 1,16 % 2,10 % 1,35 % 1,03 % Periodens andre inntekter og kostnader: Poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet -0,12 % 0,00 % 0,00 % -0,23 % 0,00 % Netto aktuarmessig gevinst / tap på Ytelsesbasert pensjonsordning 0,00 % -0,23 % 0,00 % 0,00 % -0,12 % Poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet 0,26 % -0,04 % -0,95 % -0,02 % -0,17 % Endring i virkelig verdi for investeringer holdt for salg -0,17 % -0,02 % -0,95 % -0,04 % 0,02 % 0,15 % -0,04 % -0,95 % -0,25 % -0,17 % Periodens andre inntekter og kostnader -0,17 % -0,26 % -0,95 % -0,04 % -0,10 % 0,97 % 0,83 % 0,62 % 0,73 % 1,10 % Totalresultat for perioden 1,31 % 0,90 % 1,15 % 1,31 % 0,93 % Side 12

13 Oppstilling av finansiell stilling Morbank Konsern (Hele tusen kroner) Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder ( ) ( ) ( ) - Individuelle nedskrivninger ( ) ( ) ( ) ( 8 841) ( 8 433) ( 7 368) - Nedskrivninger på grupper av utlån ( 7 368) ( 8 433) ( 8 841) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer Finansielle derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Investering i eierinteresser og konsernselskaper Goodwill og andre immaterielle eiendeler Eiendom, anlegg og utstyr Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld og balanseført forpliktelse Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Avsatt utbytte Grunnfondskapital Gavefond Fond for urealiserte gevinster ( 7 860) ( ) ( 7 860) Annen Egenkapital Udisponert overskudd Minoritetsandel Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Side 13

14 Resultat fra kvartalene - konsern (Hele tusen kroner) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter Utbytte (132) Netto resultat fra eierinteresser (287) Netto verdiendring på finansielle eiendeler (3.758) (2.253) ( 3 699) Netto avkastning på finansielle investeringer ( 2 362) Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger på ikke-finasielle eiendeler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån og garantier (1.595) (126) (496) (157) (95) ( 409) Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Minoritetsandel av periodens resultat (309) (18) (521) (57) (365) ( 21) Utvidet resultat etter IAS 1 Periodens resultat Endring i poster som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet (11.323) Endring i poster som senere vil bli omklassifisert til resultatet (17.488) (739) (644) (920) 416 (51) ( 543) Totalresultat for perioden Side 14

15 Endring i egenkapital - morbank Avsatt utbytte Gavefond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum Egenkapital Egenkapital pr Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : Prinsippendring IAS 19 R, netto etter skatt ( 4 917) ( 4 917) Egenkapital pr ( 4 917) Utbetalt utbytte for 2012 ( 4 300) ( 4 300) Utbetalt fra gavefond i 2013 ( 5 164) ( 5 164) Periodens resultat Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : Netto aktuarmessig gevinst / tap på Ytelsesbasert pensjonsordning ( 2 943) ( 2 943) Endring i poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet : Endring i virkelig verdi for invest. Tilgjengelig for salg Egenkapital pr ( 7 860) Utbetalt utbytte for 2013 ( 4 838) ( 4 838) Utbetalt fra gavefond i 2014 ( 3 299) ( 3 299) Periodens resultat Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : Netto aktuarmessig gevinst / tap på Ytelsesbasert pensjonsordning 0 0 Endring i poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet : Endring i virkelig verdi for invest. Tilgjengelig for salg ( 8 827) ( 8 827) Egenkapital pr Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Grunnfondskapital Endring i egenkapital - konsern Eierandelskapitafonfond Overkurs- Utjevnings- Avsatt Grunnfonds- Fond for urealiserte Annen Minoritets- Sum utbytte kapital Gavefond gevinster egenkapital andel Egenkapital Egenkapital pr Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : Prinsippendring IAS 19 R, netto etter skatt ( 4 917) ( 4 917) Egenkapital pr Utbetalt utbytte for 2012 ( 4 300) ( 669) ( 4 969) Utbetalt fra gavefond i 2013 ( 5 164) ( 5 164) Periodens resultat Egenkapitalendringer i FKV / DS ( 111) Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : Netto aktuarmessig gevinst / tap på Ytelsesbasert pensjonsordning ( 2 943) ( 2 943) Endring i poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet : 0 Endring i virkelig verdi for invest. Tilgjengelig for salg ( ) Egenkapital pr Utbetalt utbytte for 2013 ( 4 838) ( 412) ( 5 250) Utbetalt fra gavefond i 2014 ( 3 299) ( 3 299) Periodens resultat Egenkapitalendringer i FKV / DS ( 1 157) ( 1) ( 1 158) Endring i poster som senere ikke vil bli omlassifisert til resultatet : 0 Netto aktuarmessig gevinst / tap på Ytelsesbasert pensjonsordning 0 Endring i poster som senere vil bli omlassifisert til resultatet : 0 Endring i virkelig verdi for invest. Tilgjengelig for salg ( 8 827) ( 8 827) Egenkapital pr Side 15

16 KONTANTSTRØMANALYSE Morbank Konsern (Hele tusen) Årets avdrag på nedbetalingslån mv til kunder ( ) ( ) ( ) Nydiskonteringer på nedbetalingslån til kunder ( ) ( ) ( ) ( 3 350) ( ) Endring i saldo på kreditter ( ) ( 3 638) Rente- og provisjonsinnbetalinger på utlån Overført til kredittforetak ( ) ( ) ( ) Tilbakeført fra kredittforetak ( ) ( ) ( ) Inngått på tidligere års konstaterte tap ( ) ( ) Kontantstrøm fra utlånsvirksomheten (A) ( ) ( ) ( ) Endring i saldo på innskudd fra kunder uten avtalt løpetid ( ) ( ) Endring i saldo på innskudd fra kunder med avtalt løpetid ( ) ( ) ( ) ( ) Renteutbetalinger til kunder ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra innskuddsvirksomheten (B) ( ) ( 31) 0 ( ) Endring i fordringer på kredittinstitusjoner ( ) 0 ( 33) Renteinnbetalinger på innskudd i kredittinstitusjoner ( ) Kontantstrøm fra innskudd i kredittinstitusjoner (C) ( ) Andre inntekter ( ) ( ) ( ) Betalbare driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( 8 228) ( ) Betaling av skatter ( ) ( 8 228) ( ) 952 ( 19) ( 133) Endring gaver til utbetaling ( 133) ( 19) 952 ( ) ( ) Endring i andre eiendeler ( ) ( ) Endring i annen gjeld ( 2 912) ( 1 215) ( 1 063) Endring i periodiseringer ( 1 063) ( 1 215) ( 2 912) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra øvrig løpende drift (D) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra løpende drift (A + B + C + D = E) ( ) ( ) Innbetaling vedr. nye lån fra kredittinstitusjoner ( ) ( ) ( ) Utbetalinger ved innfrielse av lån fra kredittinstitusjoner ( ) ( ) ( ) Innbetaling ved utstedelse av verdipapirlån ( ) ( ) ( ) Utbetalinger ved innfrielse av verdipapirlån ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Renteutbetalinger på finansiering ( ) ( ) ( ) ( ) Kontantstrøm fra finansiering (F) ( ) Innbetalinger vedr. salg av verdipapirer ( ) ( ) ( ) Utbetalinger vedr. kjøp av verdipapirer ( ) ( ) ( ) Renteinnbetalinger på obligasjoner og sertifikater Mottatt utbytte på verdipapirer ( ) ( ) ( ) Investert i varige driftsmidler ( ) ( ) ( ) Salg av driftsmidler til salgspris ( ) ( ) Kontantstrøm fra investeringer (G) ( ) ( ) ( 4 300) ( 4 300) ( 4 838) Utbetaling av utbytte ( 4 838) ( 4 300) ( 4 300) ( 5 164) ( 3 265) ( 3 299) Utbetaling fra gavefond ( 3 299) ( 3 265) ( 5 164) ( 9 464) ( 7 565) ( 8 137) Kontantstrøm fra egenkapitalen (H) ( 8 137) ( 7 565) ( 9 464) ( 4 127) Endring i likviditetsbeholdningen (E + F + G + H) ( 4 127) Likviditetsbeholdning IB = Likviditetsbeholdning UB som består av: Kontanter og kontantekvivalenter Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Side 16

17 NOTER TIL REGNSKAPET (ikke revidert) Note 1 Regnskapsprinsipper Grunnlag for utarbeidelse Konsernregnskapet og morbankregnskapet for SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder IFRS. Dette delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til gjeldende IFRS-standarder og IFRIC fortolkninger. I kvartalsrapporteringen er IAS 34 Interim Financial Reporting lagt til grunn. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i kvartalsregnskapet som i siste årsregnskap med tillegg av prinsipper for konsolidering som er benyttet for første gang i dette kvartalsregnskapet. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg og selskaper som SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Oppkjøpsmetoden benyttes for regnskapsføring ved kjøp av datterselskaper. Konsernets eierandel i Z- eiendom AS er 60 %. Ved overtakelse av kontroll i et selskap blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med IFRS 3. En positiv differanse mellom kjøpsvederlaget (kostprisen) og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppføres som goodwill, mens en eventuell negativ differanse inntektsføres ved kjøpet. Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealisert fortjeneste mellom konsernselskaper er eliminert. Eierandeler i tilknyttet selskap og felleskontrollerte virksomheter Eierandelene vurderes til kostpris i selskapsregnskapet og etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet, Alle beløp er oppgitt i hele tusen kroner dersom intet annet er oppgitt. Policy store engasjementer Engasjement med en enkelt motpart må aldri overstige lovens maksimalgrense på 25 % av ansvarlig kapital, mens bankens interne policy tilsier at det bare unntaksvis skal innvilges kreditt ut over 50 % av største tillatte engasjement. Policy overføring av boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt Banken har som policy at overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt ikke skal utgjøre mer enn 40 % av bankens totale lån til personmarkedet inkludert lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Grensen vurderes årlig. Side 17

18 Note 2 Morbank Konsern Totale tapskostnader på utlån og garantier (hele tusen kroner) Periodens endring i individuelle nedskrivninger: Periodens endring i nedskrivninger på gruppenivå: Konstaterte tap på engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning: Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere individuell nedskrivning: Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap: Andre korreksjoner, amortisering på nedskrivninger = Tap på utlån og garantier i resultatregnskapet Note Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden /- Andre korreksjoner, amortisering på nedskrivninger Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og = garantier: Nedskrivning på grupper av utlån og garantier Nedskrivning på grupper av utlån til dekning av tap Periodens nedskrivning på grupper av utlån = Nedskrivning på grupper av utlån: Note Misligholdte engasjement over 90 dager Brutto misligholdte engasjement Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjement: = Netto misligholdte engasjement: Øvrige engasjement med individuelle nedskrivninger Brutto øvrige tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement Individuelle nedskrivninger på ikke misliholdte enasjement: = Netto øvrige tapsutsatte engasjementer: Side 18

19 Note 5 INNSKUDD FRA KUNDER FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING Hele tusen kroner Lønnstakere o.l Offenlig forvaltning Finansielle sektorer Primærnæringer Industri Bygg- og anleggsvirksomhet Varehandel Hotell- og restaurandrift Transport og lagring Informasjon og kommunikasjon Forretn.messig/finasell tjenesteyting, eiendomsdrift Tjenester ellers Andel påløpte renter ikke tilordnet de ulike sektorer Sum innskudd Note 6 UTLÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING Hele tusen kroner Personkunder Offenlig forvaltning Finansielle sektorer Primærnæringer Industri Bygg- og anleggsvirksomhet Varehandel Hotell- og restaurandrift Transport og lagring Informasjon og kommunikasjon Forretn.messig/finasell tjenesteyting, eiendomsdrift Tjenester ellers Andel påløpte renter ikke tilordnet de ulike sektorer Sum brutto utlån Note 7 SEGMENTINFORMASJON Segmentinformasjon defineres som virksomhetsområder eller geografiske markeder. Z- eiendom AS opererer i de samme geografiske markeder som banken. Eiendomsmeglerforetaket er lagt under ufordelt Hele tusen kroner Personmarked Bedriftsmarked Ufordelt Sum Resultatregnskap Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter Netto avkastning på finansielle investeringer Sum inntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån og garantier ( 1 391) ( 201) Resultat før skatt Balanse Utlån til kunder Individuelle nedskrivninger ( 2 086) ( 8 461) 0 ( ) Gruppevise nedskrivninger ( 5 914) ( 1 913) 0 ( 7 827) Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld Sum gjeld Egenkapital Sum gjeld og egenkapital Rapporteringen av segmentene er basert på bankens inndeling i personmarked og bedriftsmarked og de balanse- og resultatpostene som kundegruppene allokerer. Resultatposter ellers er direkte allokert mot kundebehandlende enhet. Poster fra finans og fellesavdelinger ligger som ufordelt sammen med poster fra eiendomsmeglerforetaket. Side 19

20 Note 8 Nye konsolideringsregler under CRD IV gjør at SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg ikke leverer konsolidert kapitaldekningsoppgave f.o.m Datterselskapets balanse er av ubetydelig størresle under CRD IV. Tallene for tidligere perioder er ikke omarbeidet. KAPITALDEKNING Morbank (hele tusen kroner) Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Sparebankens fond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital (7.860) (11.323) (7.860) Gavefond Avsatt utbytte klassifisert som egenkapital Resultat for perioden Sum balanseført egenkapital Ren Kjernekapital Resultat som ikke kan innregnes i ansvarlig kapital (67.194) (48.371) - Fradrag for avsatt utbytte - - (4.838) Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler (8.631) (7.317) Netto urealiserte gevinster på aksjer klassifisert som tilgjengelig for salg (11.171) (1.261) (19.998) Verdijusteringer som følge av krav om forsvarlig verdsettelse (AVA) (516) Fradrag for ikke vesentlige og indirekte eierandeler i finansiell sektor (38.886) Sum ren kjernekapital Kjernekapital: Fondsobligasjoner Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor (49.702) (26.073) (29.312) Sum kjernekpaital Tilleggskapital utover kjernekapital: Fond for urealiserte gevinster som kan inngå i tilleggskapitalen Tidsbegrenset ansvarlig lån Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (47.816) (26.073) (29.312) Pålegg om kapitaldekningsreserve Netto ansvarlig kapital Risikoveid beregningsgrunnlag: Lokale og regionale myndigheter Offentlige eide foretak Institusjoner Foretak Massemarked Pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Sum beregningsgrunnlag kredittrisiko Operasjonell risiko, basismetode Risiko for svekket kredittverdighet hos motpart (CVA-risiko) Fradrag for urealiserte gevinster (688) (11.000) Fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (52.150) (58.624) Fradrag for gruppevise nedskrivninger (8.433) (8.841) Samlet beregningsgrunnlag Kapitaldekning: Kapitaldekning 15,59 % 16,04 % 17,45 % Kjernekapitaldekning 14,21 % 14,09 % 15,37 % Herav ren kjernekapital 12,24 % 11,92 % 13,20 % Bufferkrav Bevaringsbuffer (2,50 %) Motsyklisk buffer (0,00 %) - Systemrisikobuffer (3,00 %) Sum bufferkrav til ren kjernekapital Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50 %) Tilgjengelig ren kjernekapital Side 20