HALVÅRSRAPPORTER OG REVISJONSBERETNINGER / UTTALELSER OM FORENKLET REVISORKONTROLL

Transkript

1 MeldingsID: Innsendt dato: :00 UtstederID: Utsteder: Instrument: - Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: NTSG SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg XOSL,XOAM HALVÅRSRAPPORTER OG REVISJONSBERETNINGER / UTTALELSER OM FORENKLET REVISORKONTROLL Ja Ja 3_kvartal_2014.pdf Tittel: Regnskap 3. kvartal 2014 Meldingstekst: Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg består av morbanken og Z-eiendom AS (60 %). Banken har eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS (7,75 %) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest I AS (4,68 %). Resultatene fra disse selskapene inntektsføres i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden.kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Hovedtrekkene 3. kvartal 2014 Norsk økonomi Veksten i norsk BNP forventes å bli om lag 2 % i Arbeidsledigheten er for tiden 3,4 % (AKU). Etterspørselen fra fastlands-norge vokser fortsatt, men redusert etterspørsel fra oljesektoren og lavere europeisk vekst øker bekymringene for en konjunkturnedgang i Norge. Den siste tids fall i oljeprisen nører oppunder denne frykten. SSB antar dog at oljeinvesteringene vil stige igjen i 2016, Norges Bank antar kun et ørlite fall (på 1 %)-altså at oljeinvesteringsfallet kun blir midlertidig, jfr. graf 1. Privat konsum holder seg høyt, samtidig som husholdningenes sparing er høy. Fallende renter, en reduksjon i bankenes utlånsmarginer, og en svekkelse av den norske kronen gir isolert en stimulans til norsk økonomi. Oljeinvesteringene utgjør ca. 7 % av norsk BNP. Et fall i oljeinvesteringene kan også få betydelige ringvirkninger i norsk økonomi. Hvor store disse ringvirkningene blir, avhenger av hvor raskt kostnadsbesparende tiltak i oljenæringen blir gjennomført. Dette antas å ha liten effekt for banken. Kredittveksten i husholdningene har avtatt noe siden desember Norges Banks utlånsundersøkelse for 2.kvartal 2014 viste solid oppgang i husholdningenes låneetterspørsel og et fall i bankenes utlånsmargin. De finansielle forholdene er inntil videre gunstige 1 Utskriftsdato

2 for det norske boligmarkedet. Samme undersøkelse viser at låneetterspørselen og bankenes utlånskriterier var omtrent uendret for ikkefinansielle foretak. Mislighold og tap på utlån i norske banker har holdt seg særdeles lavt i 2.kvartal (hhv. 1,13 % av brutto utlån og 0,06 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Finansmarkedene Korte renter: Federal Reserve forventes å heve sin styringsrente i enten mars eller april neste år. Derimot har ECB kuttet sin styringsrente til 0,05 % og sin innskuddsrente til -0,2 %. For første gang i historien er innskuddsrenten i Europa negativ. Første renteheving fra ECB forventes sent i 2017 eller i Norges Bank signaliserer at første renteheving kommer i slutten av 2016, jfr graf 3. Utsiktene for europeiske renter og det forventede fallet i oljeinvesteringene er de viktigste argumentene for en vedvarende ekspansiv pengepolitikk i Norge. Lange renter: Utviklingen i lange renter avhenger av nedtrappingstakten i den amerikanske sentralbankens kjøp av obligasjoner, jfr. graf 4. Per i dag fremstår denne ekstraordinære faktoren som viktigere for rentedannelsen enn tradisjonelle faktorer som forventet vekst og inflasjon. En økonomisk vekstpause kombinert med finansiell ustabilitet vil skyve oppgangen i lange renter ut i tid. Kredittpremiene: Norske og internasjonale kredittpremier har falt kraftig siden tredje kvartal i 2011, etter to voldsomme runder med uro i 2008/2009 («finanskrisen») og i 2011 («statsgjeldskrisen»), jfr. graf 5. Årsakene til fallet i kredittpremiene er dels en generell finansiell stabilisering og dels en reduksjon i frekvensen av mislighold. I den senere tid har kredittpremiene steget igjen som følge av fornyet turbulens i finansmarkedene. Aksjemarkedene: I årets 3 første kvartaler steg den norske hovedindeksen (OSEBX) med 11 %. I skrivende stund er dette snudd til en avkastning for året på - 3 %, jfr. graf 6. Vendepunktet i markedet hadde denne gangen to hovedårsaker. Den ene årsaken er et fall i de internasjonale aksjemarkedene, og i særdeleshet de europeiske aksjebørsene. Den andre hovedårsaken er den negative utviklingen i oljeprisen. Det norske aksjemarkedet er for tiden moderat priset i et historisk perspektiv, men Oslo Børs er svært følsom for oljeprisen. Det norske aksjemarkedets relative styrke fremover vil derfor påvirkes av om fallet i oljeprisen blir kortvarig eller langvarig. Nøkkeltall for konsernet I parentes tall for tilsvarende periode i # Resultat før skatt: 91,2 millioner (68,9) # Rentenetto: 74,9 millioner (68,1) - tilsvarende 1,41 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (1,39 %) # Provisjonsinntekter: 60,4 millioner (56,1) # Netto avkastning på finansielle 2 Utskriftsdato

3 investeringer: 42,7 millioner (29,2) # Driftskostnader: 87,5 millioner (82) # Kostnadsprosent: 49,1 (53,5) # Netto inngang på tap og nedskrivninger på utlån: 0,7 millioner (-2,5) # Egenkapitalavkastning: 16,8 % (13,2) # Utlånsvekst siste 12 mnd. 6,4 % (10) inkl. overføringer til SpareBank 1 Boligkreditt AS # Innskuddsvekst siste 12 mnd. 7,4 % (3,2) # Innskuddsdekning: 77,7 % (74,6) # Kapitaldekning morbank: 15,59 % (16,04 %) Resultatutvikling Delårsresultat Konsernregnskapet for SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg pr 3. kvartal 2014 viser et akkumulert overskudd etter tap på 91,2 millioner (68,9). Overskuddet etter beregnet skatt utgjør 78,4 millioner (56,7), som er en forbedring med 21,7 millioner sammenlignet med året før. Konsernets egenkapitalavkastning ble 16,8 % (13,2). Overskuddet etter skatt pr 3. kvartal 2014 i morbanken ble 67,2 millioner (48,4), som er en forbedring med 18,8 millioner. Forbedringen er drevet av engangsgevinster fra finansielle investeringer. Netto renteinntekter Netto renteinntekter ble 74,9 millioner (68,1). Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) er rentenettoen forbedret fra 1,39 % til 1,41 %. Ved utgangen av 2. kvartal har banken overført boliglån pålydende millioner (1.488) til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette utgjør 28,7 % (25,9 %) av brutto utlån til personkundemarkedet inkl. lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Inntjeningen fra denne låneporteføljen fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 17 millioner (14,9). Rentenetto faller sammenlignet med forrige kvartal både i kroner og målt mot GFK, som følge av og lavere kredittvekst i kvartalet. Banken har kun 27 millioner i netto kredittvekst 3. kvartal. Rentemarginen (kundemarginen) som er forskjellen mellom gjennomsnittlig veide utlåns- og innskuddsrenter, ble 1,85 prosent som er 0,01 prosentpoeng høyere enn samme tid i fjor. Netto provisjonsinntekter og andre inntekter Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ble i konsernet 60,4 millioner (56,1). Økningen forklares hovedsaklig med økte inntekter fra eiendomsmeglervirksomheten (økning 1,7 million) og høyere provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt (økning 2,1 millioner) som følge av høyere overført volum og lavere fundingkostnader. Netto avkastning på finansielle eiendeler Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 42,7 millioner (29,2). Verdipapirer som måles til virkelig verdi over resultatet har hatt en negativ utvikling sammenlignet med samme periode i fjor, 0,2 millioner (5,3) mens resultatet fra samarbeidende 3 Utskriftsdato

4 selskaper er hittil i år 21 millioner (15,6). Utbytter i konsernregnskapet utgjør 14,4 millioner (4). Realiserte kursgevinster fra renteporteføljen utgjør 1,3 millioner (1,3). Kursgevinst ved salg av aksjer i Nets ble bokført i 3. kvartal og utgjør 8 millioner. Driftskostnader Konsernets samlede driftskostnader utgjorde 87,5 millioner (82). Kostnadene utgjør 1,64 % av GFK (1,67). Morbanken rapporterer høyere avskrivninger enn samme periode i fjor, grunnet ombygging av hovedkontor i 2013, men kostnadene er under budsjett hittil i år. Datterselskap har økt aktivitet og således et noe høyere kostnadsbilde enn sammenlignet med samme periode i fjor. Konsernet har en kostnadsprosent på 49,1 % (53,5 %) Tap og mislighold Det er bokført netto inngang på tap på utlån og garantier med 0,7 millioner hittil i år. I samme periode i fjor bokførte banken tap på utlån og garantier med 2,5 millioner. Gruppevise nedskrivninger er netto redusert med 0,5 millioner i 2. kvartal. Tap/nedskrivninger tilsvarer -0,01 % av GFK. Gruppenedskrivninger utgjør 7,4 millioner (8,4) som er 0,13 % av brutto utlån (0,15). Brutto misligholdte lån over 90 dager utgjorde 66,7 (28,4) millioner. Se for øvrig egen note. Etter styrets vurdering holder banken fortsatt en moderat risikoprofil. Sammenlignet med 3. kvartal 2013 er brutto misligholdte lån økt fra 0,50 % av brutto utlån til 1,14 %. Brutto misligholdte lån utgjør 0,88 % (0,40 %) av brutto utlån inklusive lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Konsernet SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg Konsernet består av morbanken og det deleide selskapet Z-eiendom AS. Banken eier p.t. 60 % av aksjene. Eierinteresser i tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter Banken har eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS (7,75 %) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest I AS (4,68 %). Investeringene er vurdert til kostpris i selskapsregnskapet og etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Balanseutvikling Forvaltningskapitalen ved utgangen av 3. kvartal var millioner mot millioner på samme tid i fjor. Dette tilsvarer en vekst på 455 millioner eller 6,3 %. Tallstørrelsen er uten lån overført til Boligkreditt. Den samlede forretningskapitalen, som utgjøres av forvaltningskapital på egen balanse og lån overført til Boligkreditt, utgjør millioner pr (8.238). Utlån SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsbergs brutto utlån utgjorde millioner og tilsvarer en økning siste 12 måneder med 181 millioner i bankens balanse eller 4 Utskriftsdato

5 3,2 % (8,9). Banken hadde samtidig overført millioner til SpareBank 1 Boligkreditt. Dette tilsvarer 28,7 % av totale PM-utlån, inklusiv overførte lån. Utlånsveksten inklusiv lån til Boligkreditt utgjorde 6,4 % (10). Utlånsveksten siste 12 måneder fordeler seg med vekst til privatmarkedet på 6,6 % og reduksjon til bedriftsmarkedet på 11,4 %. Bankens strategi er fortsatt å overføre volum til SpareBank 1 Boligkreditt, for derigjennom å sikre banken billigst mulig fremmedfinansiering. Utlån fordelt på sektor (prosent) Personmarked 76,8 75,0 Bedriftsmarked 20,7 24,1 Andre 2,5 0,9 83 prosent av utlånene kommer fra bankens primærmarked som er Nøtterøy, Tønsberg og Tjøme. Innskudd Ved utgangen av 3. kvartal utgjorde innskudd fra kunder millioner (4.246). Det er 315 millioner mer enn pr og tilsvarer en økning på 7,4 % (3,2). Innskuddsdekningen var 77,7 % (74,6). Innskuddsdekning inklusiv overførte boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt er 59,8 % (59,2). Styret er tilfreds med bankens innskuddsdekning. Likviditet - funding Banken har prioritert å løse inn kortsiktig funding, som er finansiert med økte overføringer til SpareBank 1 Boligkreditt og opptak av ny gjeld med lang løpetid. Siste 12 måneders utvikling viser en økning i ekstern funding med 101 millioner. Innskuddsutviklingen har også bidratt til å finansiere balansevekst. Overføringene til SpareBank 1 Boligkreditt er en del av likviditetsstyringen gjennom året. Banken har en moderat likviditetsrisiko. Finanstilsynets likviditetsindikatorer benyttes for å måle likviditetsrisiko. Ved kvartalsskiftet har banken 111,8 i likviditetsindikator 1 og 114,7 i likviditetsindikator 2 (kravene er minimum 100). Banken har likviditetsreserver, som gjør at banken kan dekke alle kjente forfall i en normalsituasjon 36 måneder fram i tid. Banken har størstedelen (73,8 %) av sin fremmedfinansiering som langsiktige lån med gjenstående løpetid på over 1 år. Baselkomiteen har anbefalt de nasjonale tilsynsmyndighetene å innføre et minstekrav på 60 prosent for indikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR) fra og 100 prosent for Net Stable Funding Ratio (NSFR) fra Finanstilsynet la i første omgang opp til en foreløpig rapportering for alle norske banker for LCR fra SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg er i ferd med å tilpasse seg disse reglene. Likviditetssituasjonen anses som tilfredsstillende. Verdipapirer 5 Utskriftsdato

6 Bankens beholdning av aksjer, aksjefond, egenkapitalbevis, rentefond, sertifikater og obligasjoner utgjorde ved utløpet av 3. kvartal millioner, noe som tilsvarer en økning på 165 millioner. Av den totale porteføljen utgjør sertifikater og obligasjoner 620 millioner (631). Formålet med denne beholdningen er primært å tilfredsstille retningslinjer til likviditetsreserver, samt å plassere overskuddslikviditet. Beholdningen av aksjer, rentefond, aksjefond og egenkapitalbevis utgjør 470 millioner (294), hvorav kun 12 millioner (30) er omløpsaksjer/-egenkapitalbevis og aksjefond. Banken har grunnet ekstraordinær god likviditet for tiden plassert 212 millioner (12) i ulike rentefond, med lav risiko. Kun 12 millioner er plassert i høyrentefond. Dette er årsaken til økningen i bankens verdipapirportefølje Kapitaldekning Morbankens kapitaldekning utgjorde ved utgangen av 3. kvartal 15,59 % (16,04). Ren kjernekapital utgjorde 12,24 % (11,92). Banken bruker standardmetoden for kredittrisiko. Konsernets kapitaldekning og rene kjernekapital har falt med henholdsvis 1,86 % -poeng og 0,96 % -poeng siden årsskiftet, som følge av vekst i beregningsgrunnlaget. Resultatet hittil i år er ikke inkludert i kapitaldekning/ren kjernekapital ved utgangen av 3. kvartal. Dersom konsernet hadde inkludert andel av resultat hittil i år, ville konsolidert, ren kjernekapital utgjort ca 13,7 %. Nye beregningsmetoder som ble innført m.v.f. 3. kvartal har medført ytterligere press på soliditeten. Konsernet vil fortsatt jobbe med tiltak for å motvirke denne effekten. Banken har et mål for kapitaldekning på 18 % og ren kjernekapital på 14,5 % pr Dette innebærer at banken vil ha minimumsmål over myndighetskravene pr Banken har i sine langsiktige måltall motsyklisk buffer på 2,5 %, som er 1,5 % - poeng høyere enn motsyklisk buffer som innføres med 1 % m.v.f Banken utstedte i 3. kvartal en ny fondsobligasjon, stor 50 millioner. Denne skal erstatte en gammel fondsobligasjon som er callet og skal innfris 3. november Volumet på den gamle fondsobligasjonen er 40 millioner. Kjernekapital vil således styrkes noe gjennom denne transaksjonen. Bankens soliditet vurderes som god. Vesentlige transaksjoner med nærstående parter Det har ikke vært vesentlige transaksjoner med nærstående parter i regnskapsperioden. Risikovurderinger Bankens vesentlige risikoer er knyttet til kredittrisiko, operasjonell risiko, renterisiko og likviditets- og oppgjørsrisiko. Risikovurderinger gjøres løpende og rapporteres til ledelse og styre etter faste rapporteringstidspunkter. Kredittrisikoen på utlånsporteføljen er bankens vesentligste risikoområde. Kredittkvaliteten generelt er stabil og god. Banken følger aktivt opp løpende 6 Utskriftsdato

7 engasjementer, og alle kreditter besluttes i henhold til bevilgningsreglement. Overvåkingen av kredittrisikoen skjer gjennom risikoklassifiseringssystem utviklet i samarbeid med SpareBank 1-alliansen. Både utlån og innskudd fra kunder har i all hovedsak flytende rente. 0,9 % av innskudd fra kunder løper til fast rente. Fastrentelån til kunder og fastrenteobligasjonslån er i stor grad sikret gjennom renteswapavtaler. Obligasjonsbeholdningen er kun i flytende renter med kvartalsvis renteregulering. Renterisikoen til banken anses derfor som lav. Kredittrisikoen i obligasjonsbeholdningen anses som meget lav. Utsiktene fremover Etter styrets oppfatning er det fortsatt positive utsikter for både bankdriften og eiendomsmeglingen. Arbeidsledigheten forventes å være moderat i konsernets markedsområde, og det er betydelig nybyggingsaktivitet i hele Tønsberg-distriktet. I tillegg er tilflyttingen fortsatt relativt høy og forventes å være det i flere år, blant annet på grunn av opprustning i infrastrukturen som vei og jernbane. Marginpresset i bankmarkedet har økt hittil i år. Likevel forventer styret en fortsatt tilfredsstillende inntjening for banken og samtidig en positiv utvikling når det gjelder boligomsetning. Tilfredsstillende inntjening er viktig både for å bedre soliditeten ytterligere og for å stimulere kursutviklingen på bankens egenkapitalbevis. Virkningene av det nye reguleringsregimet CRD IV, er nå mer avklart med overgangsordninger til Banken vil likevel fortsatt styre mot en moderat kredittvekst. Styret anser at en styrking av kapitaldekningen i tråd med myndighetenes opptrappingsplaner fortsatt må ha høy prioritet. Dette vil legge begrensninger på ytterligere vekst, spesielt mot næringslivet. Banken har i 3. kvartal utnyttet mulighetene for å styrke soliditeten gjennom bruk av fondsobligasjoner og er på god vei til å nå interne kapitalmål. Styret forventer en fortsatt endring i kundeatferd med gradvis større vekt på bruk av digitale flater og elektronisk kommunikasjon med banken. Det er derfor nødvendig å ligge i fremste rekke på dette området gjennom bevisst satsing via samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen samtidig som lokalbankperspektivet skal opprettholdes med fysisk tilstedeværelse og god service. SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg har som mål å være den fremste lokalbanken i Tønsberg-distriktet med nærhet til kunden, korte beslutningsveier, fleksibilitet og kompetent rådgivning. Nøtterøy, 28. oktober 2014 Kontaktpersoner: Adm. banksjef Bjørn R. Engaas, Avd. banksjef Steinar Schjesvold, Utskriftsdato