* Inkludert opsjoner 2

Transkript

1

2 * Inkludert opsjoner 2

3 Omsetning for kvartalet var NOK 628 millioner, mot NOK 601 millioner året før. Tilsvarende tall for de ni første månedene viser en omsetning på NOK millioner, mot NOK millioner året før. For 3. kvartal var EBITDAR NOK 77 millioner, mot NOK 87 millioner året før. EBITDAR for de ni første månedene viser et EBITDAR resultat på NOK 223 millioner, mot NOK 214 millioner året før. For kvartalet var resultat før skatt NOK 13 millioner, mot NOK 23 millioner året før. Resultat før skatt for de ni første månedene var NOK 25 millioner, mot NOK 22 millioner året før. Etter kvartalets utløp gjenvant selskapet rutekjøringen i Hardanger/Voss, med en estimert ordrereserve på NOK 1,5 milliarder Ordrereserve inkludert opsjoner etter tildelingen av Hardanger/Voss-anbudet er på NOK 9,6 milliarder (NOK 9,7 milliarder). 3

4 Tide leverer for 3. kvartal 2015 et driftsresultat før avskrivninger og leasingkostnader (EBIDAR) på NOK 77 millioner i kvartalet. Tilsvarende periode i 2014 var EBITDAR resultatet NOK 87 millioner, men de tallene inneholdt en engangseffekt på NOK 10 millioner. Resultatet, justert for denne engangseffekten, er på samme nivå som Den økte omsetningen i kvartalet tilskrives vekst i eksisterende anbuds -kontrakter, prisjusteringer samt økt aktivitet i selskapets kommersielle aktiviteter. Våre nyeste kontrakter viser fortsatt en fin utvikling og disse bidrar også i 3. kvartal til konsernets gode resultat. Selskapet ser derimot at noen av konsernets sentrale byanbud fortsatt er preget av utfordringer. Dette gjelder byanbud både i Norge og Danmark. Tide jobber aktivt med å utvikle kontraktene de har i drift. Erfaringene våre er at kontraktene utvikler seg positivt gjennom levetiden. Vi har i kvartalet hatt høy aktivitet knyttet til deltakelse i anbudskonkurranser som er i tråd med selskapets mål om videre vekst. I konkurransene i nye markeder har Tide vært blant de tre beste tilbyderne, og dokumentert at vi kan være konkurransedyktige, til tross for at man ikke har vunnet nye anbudsområder. Tide har ambisjoner om å vinne nye kontrakter i både Danmark og Norge til akseptable marginer. Selskapet fikk meddelt etter kvartalets slutt at Hordaland fylkeskommune ved Skyss har valgt å tildele kontrakten for anbudskjøring i Hardanger/Voss til Tide, en kontrakt som selskapet også har i dag. Kontraktens verdi vil være på omlag 1.5 milliarder NOK over ni år. Investeringsbehovet vil være opp mot NOK 225 millioner inklusive reinvesteringsbehov under kontraktens levetid. Konsernet vil etter denne tildelingen ha en ordrereserve inkludert opsjoner på 9,6 milliarder kroner. I tillegg kommer selskapets kommersielle aktiviteter som omfatter tre ekspress ruter og to flybuss ruter, som utgjør en omsetning på om lag 350 millioner pr år. I de seneste anbudskonkurransene Tide har deltatt i, legger vi merke til at deler av kontraktene oppleves som mer balanserte enn tidligere. Spesielt vil vi trekke frem at oppdragsgivere har startet å bruke SSB sin bussindeks, som medfører at inntektsutviklingen er mer i tråd med kostnadsutviklingen til busselskapene. Denne utviklingen kan ses i sammenheng med at Tide jobber aktivt, både gjennom eget arbeid 4

5 og gjennom bransjeorganisasjonen NHO Transport, med å utvikle rammevilkårene til bussbransjen. Tide sine kommersielle aktiviteter, som inkluderer fly-/ ekspressbuss, turbuss og reiseliv, har gjennom kvartalet utviklet seg i tråd med forventningene både med hensyn til omsetning og resultat. Fra 1. september var Kystbussen det eneste busstilbudet på strekningen Bergen Stavanger, dette etter at Nettbuss valgte å legge ned sitt tilbud mellom de to byene. Tide er opptatt av å gi de reisende på denne strekningen et godt tilbud og videreutvikle forbindelsen mellom Hordaland og Rogaland. kollektivtransporten, både gjennom vedtak på Stortinget og i fylkesting. I forbindelse med kommune og fylkestingsvalget i høst har det vært et betydelig fokus på kollektivtransport og samferdsel både fra fylkestingspolitikere og fra kommunepolitikere. Det er betryggende at satsing på kollektivtransport har fått et så sterkt fokus den siste tiden. Vi forventer at politikerne i tiden som kommer vil følge opp de signalene, som er gitt om at det skal brukes mer penger på kollektivtransport de neste årene. Regjeringens forslag til statsbudsjett legger opp til ulike kompensasjonsordninger for innføring av avgift på naturgass henholdsvis veibruksavgift og Co2 avgift. Tide forutsetter at de fylkeskommunene som har busser i drift på naturgass også er de fylkeskommunene som får utbetalt kompensasjon. Tide opplever høy kundetilfredshet på sine produkter og vil ha fokus på å forsterke reiseopplevelsen slik at våre passasjerer får gode reiseopplevelser hver dag. Våre ansatte er vår viktigste ressurs. Derfor må vi hele tiden ha fokus på HMS og kvalitet. I løpet av kvartalet har konsernet gjennomført medarbeiderundersøkelse, med høy deltakelse. Ved å involvere de ansatte og fremme samhandling og felles forståelse oppnår vi gode resultater. Tide synes det er positivt at de politiske myndighetene viser vilje til å satse på Tides posisjon i markedet er sterk. Selskapet har en solid ordrereserve, bestående av lange kontrakter med god kostnadsindeksering på inntektene. I tillegg forventes det, basert på politiske vedtak, at markedet vil vokse betydelig i årene som kommer. Når vi ser dette i sammenheng med kontinuerlig fokus på forbedringer i driften, og at svake kontrakter etter hvert vil fases ut, gir dette oss et positivt syn på fremtiden 5

6 (tall for tilsvarende periode i 2014 i parentes) Driftsinntektene for kvartalet var NOK 628 millioner (NOK 601 millioner). For de første ni månedene var driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner). Inntektsøkningen knytter seg til noe økt produksjon i storbyene, kontraktsfestede indeksjusteringer og noe økt aktivitet i det kommersielle markedet. I tillegg er omsetningen de første seks månedene påvirket av anbudet på rutekjøring i Vestfold som startet juli For kvartalet var driftskostnadene NOK 551 millioner (NOK 514 millioner). Driftskostnadene for de første ni månedene var NOK millioner (NOK millioner). Økt produksjon samt generell prisstigning påvirker tallene mest i kvartalet. I tillegg påvirkes de første seks månedene av oppstarten av anbudet i Vestfold. For kvartalet var EBITDAR NOK 77 millioner (NOK 87 millioner). Justert for ekstraordinær godtgjørelse i 2014 på 10 millioner er EBITDAR for kvartalet likt med EBITDAR for de første ni månedene var NOK 223 millioner (NOK 214 millioner). For kvartalet var leasing kostnaden NOK 14 millioner (NOK 11 millioner). Leasing kostnaden for de første ni månedene utgjorde NOK 42 millioner (NOK 28 millioner). For kvartalet var avskrivingene NOK 45 millioner (NOK 43 millioner). Avskrivingene for Tall i NOK kv kv kv kv kv 2014 Driftsinntekter Driftskostnader (551) (545) (526) (528) (514) Salgsgevinster EBITDAR EBITDA EBIT (1) - 33 Resultat før skatt (9) (5) 23 Resultat etter skatt (7) (4) Resultat per aksje (NOK) 0,42 0,70 (0,29) (0,18) 0,76 Utvannet resultat per aksje 0,42 0,70 (0,29) (0,18) 0,76 Definisjoner EBITDAR = Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger + Leasingkostnader EBITDA = Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger EBIT = Driftsresultat før renter og skatt 6

7 perioden til 3. kvartal var NOK 135 millioner (NOK 135 millioner). Økningen i leasingkostnad er en konsekvens av noe høyere aktivitet, samt effekt av Vestfold de første seks månedene. For kvartalet var netto finanskostnader NOK 5 millioner (NOK 10 millioner). Netto finanskostnader for de første ni månedene var NOK 20 millioner (NOK 28 millioner). Nedgangen i finanskostnad skyldes både lavere markedsrenter og lavere marginer, samt lavere lånefinansiert beløp. Resultat før skatt for kvartalet var NOK 13 millioner (NOK 23 millioner). Resultat før skatt for perioden frem til var NOK 25 millioner (NOK 22 millioner). Justert for etterbetaling av anbudsinntekter i 2014 på 10 millioner er kvartalstallet og resultatet hittil i år tett på identisk med Totalbalansen for Tide konsernet var ved utgangen av de ni første månedene NOK millioner. Til sammenligning hadde konsernet en totalbalanse på NOK millioner ved utgangen av tilsvarende periode året før. Verdien av varige driftsmidler er redusert i løpet av de siste 12 måneder med NOK 119 millioner, som hovedsakelig representerer avskrivinger i perioden, samt noe tilgang. Det er ikke tatt opp ny langsiktig gjeld i løpet av det siste kvartalet. Avdrag på rentebærende gjeld utgjorde i årets første ni måneder NOK 125 millioner (NOK 93 millioner): For kvartalet utgjorde avdragene NOK 62 millioner (NOK 31 millioner). Nye busser anskaffet i perioden er leasing finansiert. Netto rentebærende gjeld er redusert med NOK 196 millioner siste 12 måneder. Likviditetsbeholdningen var NOK 67 millioner. I tillegg har konsernet ubenyttet trekkrettigheter på NOK 135 millioner, slik at tilgjengelig likviditet var på NOK 202 millioner. Selskapet i Norge søker i størst mulig grad å lease bussene som operasjonell leasing. I Danmark utgjør merverdiavgifts regler dette mindre økonomisk attraktivt. Selskapet vil derfor fremover sannsynligvis få en nedbygging av selskapets balanse og tilhørende balanseførte lån. Egenkapitalen utgjorde NOK 378 millioner ved utgangen av kvartalet. Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 29 % for konsernet. Tilsvarende tall ved utgangen av samme periode i fjor var NOK 349 millioner og en egenkapitalandel på 25 %. 7

8 Tide konsernet har endret segmentrapporteringen fra Tidligere ble morselskapet og eiendomsselskapene rapportert som eget segment. Disse er fra og med 2015 rapportert sammen med Tide Buss Norge. Tide Buss Norge består av Tide Buss AS og Tide Verksted AS. Tide Buss Norge sine kjernevirksomheter er rutekjøring og tur-/ ekspressbuss virksomhet Rutekjøring foregår i Hordaland, Rogaland, Sør-Trøndelag, Møre og Romsdal samt Vestfold. Tide Buss Norge opererer ti større kontrakter med normal varighet på seks til ni år, samt ett til tre opsjons år. Selskapet driver tre ekspress-bussruter sammen med andre operatører, samt flybussene i Bergen og i Haugesund. Tide leier også ut busser, samt at selskapet har noe salg av opplevelsesreiser i Norge og Europa. Tide Verksted AS driver service og vedlikehold av tyngre kjøretøy, primært busser. Selskapet har Tide Buss AS som sin desiderte største kunde, men har også oppdrag for eksterne kunder. Veksten av eksterne kunder har økt gjennom året, og det forventes en ytterligere vekst i 2015 og utover i Tide Buss AS deltar aktivt i konkurranser om nye kontrakter i Norge. Selskapet opererer ved utgangen av kvartalet busser. Totalt i den norske virksomheten er det ansatte. For kvartalet var totale driftsinntekter NOK 489 millioner (NOK 461 millioner). For de første ni månedene var totale driftsinntekter NOK millioner (NOK millioner). EBITDAR for kvartalet var NOK 57 millioner (NOK 68 millioner). EBITDAR for den norske virksomheten første tre kvartal var NOK 168 millioner (NOK 152 millioner). For kvartalet var driftsresultatet NOK 12 millioner (NOK 25 millioner). Driftsresultatet for den norske virksomheten frem til september NOK 30 millioner (NOK 25 millioner). Resultatene inkluderer en salgsgevinst på NOK 19 millioner for de første ni månedene i I perioden for 2014 inneholder en etterbetaling knyttet til tidligere utført produksjon på NOK 10 millioner. Tide Bus Danmark A/S kjører rutebuss for trafikkselskapene FynBus på Fyn og Sydtrafik på Sydjylland. I tillegg suppleres det med en mindre andel bestillingskjøring. Selskapet har totalt 828 ansatte og opererer 431 busser ved utgangen av kvartalet. Selskapets største kontrakt løp ut i august 2015, men da den nye kontraktøren trengte noe tid på seg for å starte opp, har vi nå videreført denne delen av virksomheten som underleverandør til desember

9 For kvartalet var totale driftsinntekter NOK 139 millioner (NOK 140 millioner). For de første ni månedene var totale driftsinntekter NOK 428 millioner (NOK 435 millioner). EBITDAR for kvartalet var NOK 20 millioner (NOK 19 millioner). EBITDAR for den danske virksomheten første ni måneder var NOK 55 millioner (NOK 61 millioner). For kvartalet var driftsresultatet NOK 6 millioner (NOK 8 millioner). Driftsresultatet for den danske virksomheten frem til var NOK 15 millioner (NOK 25 millioner). Fjorårstallene inkluderte en salgsgevinst på eiendom på NOK 8 millioner for de ni første månedene. Tide gjenvant etter utløpet av kvartalet rutekjøringen for Hardanger og Voss, som meddelt i børsmelding den 21. oktober. Total verdi på denne kontrakten er på om lag 1,5 milliarder kroner. Pr har Tide en ordrereserve (sikre kontrakter) på NOK 7,6 milliarder. I tillegg til dette kommer oppdragsgivernes opsjoner på forlengelse av kontraktene med NOK 1,9 milliarder kroner. Kontrakten for Hardanger og Voss er da medregnet. Dette utgjør over fire ganger årlig omsetningen og gir et godt fundament for å gjennomføre selskapets vekststrategi i årene som kommer. I tillegg til sikre kontraktsinntekter fra rutekjøringen har Tide årlige inntekter fra kommersiell transportvirksomhet og reiseliv på ca. NOK 350 millioner Sum anbud Sum opsjon Kommersiell drift 9

10 Lokalvalget i høst viser at det er bred politisk enighet i de største fylkene og byene i Norge om at kollektivtransporten blir en sentral faktor for å sikre og løse befolkningsmobilitet. Politiske myndigheter, også på det nasjonale nivået, har vært tydelig på at det er politisk vilje til å øke innsatsen inn mot kollektivtransporten. I Stortingets klimaforlik (innstilling 390 S ( )) fastslår flertallet at veksten i persontransporten i storbyene må tas med kollektivtransport, sykkel og gange. Dette bekreftes også i Nasjonal transportplan hvor regjeringen og Stortinget legger til grunn samme målsetning. Busstransport sitt største fortrinn fremfor andre typer kollektivtransport er at den lett kan skaleres og tilpasses endrede behov effektivt og uten store investeringer. Men hensyn til miljøet er det også mange muligheter, for å få en kollektivtransport som gir minimalt med både lokal og global forurensning. Tide, som et av landets største landbaserte kollektivtransport selskap, er godt rustet til å kunne bidra til en vekst i bruk av mer miljøvennlig transport. Fra 2016 er det vedtatt av Bergen kommune og Hordaland fylkeskommune at det skal innføres tidsdifferensiert bompengetakster. Tide, som er den ledende bussoperatøren i Hordaland, arbeider tett med Skyss for å planlegge å legge til rette for økt kapasitet og frekvens for å sikre alle en god fremkommelighet. Tide har sammen med Skyss nå planlagt over 3500 ekstra rutekilometer på hverdager. Dette medfører blant annet at det er kjøpt inn 13 nye busser slik at de politiske målsetningene blir gjennomført på en god og effektiv måte. Bussbransjen i Norge er preget av lave marginer. Det arbeides derfor for å få på plass stabile og forutsigbare rammevilkår for å sikre tilstrekkelig lønnsomhet i bransjen. Regjeringens initiativ i brev fra samferdselsministeren og næringsministeren datert til fylkeskommunene, der regjeringen har fokus på at økt standardisering er viktig. Tide opplever noe bedring i nye kontrakter som lyses ut, men det er fortsatt viktig å sikre en ytterligere standardisering, både innenfor kontrakter og materiell. Tide opplever gjennom undersøkelser foretatt av våre oppdragsgivere at kundetilfredsheten er stor på våre tjenester. Til tross for dette har bonus knyttet til kundetilfredshet, blitt 10

11 redusert i enkelte kontrakter. Reduksjonen har kommet etter at systemet for måling av prestasjonene er endret, samt at statistisk grunnlag ikke er tilstrekkelig robust. Busselskapene mottar bonus fra sine oppdragsgivere for å skape incentiver for å sikre bl.a. god kundebehandling, herunder er det igangsatt tiltak for å øke den enkelte sjåførs innsats for å oppnå økt kundetilfredshet. Tide har tatt initiativ til endringer i måten bonusmålingene foretas på. Skyss har besluttet at de vil justere bonus/malus modellen Tide har fra 2011 hatt samtlige av sine ruter anbudsutsatt. Hovedvekten av de fylkeskommunale rutene er nå konkurranseutsatt. Overgangen til anbudsregime har sikret en mer effektiv drift og lavere kostnader for fylkeskommunene og våre oppdragsgivere. For å kunne sikre ytterliggere effektivisering, er det også viktig at oppdragsgiveren og bussselskapene arbeider sammen for å sikre kostnadseffektive og gode rutetabeller. Tide har både kompetanse og ønske om å være en bidragsyter til å sikre dette. Etter innføring av anbud i bussbransjen i Norge, har konkurransen økt betydelig og som har medført at marginene og lønnsomheten i bransjen har vært under press. Gjennom den senere tid har markedet modnet seg noe, og vi ser tendensen til at marginene i bransjen er på vei oppover. Tide opplever noe mer balanserte kontrakter. Som en konsekvens av lave marginer over tid, arbeider selskapet til enhver tid med ulike tiltak for å se på kostnadsstrukturen og effektivisering av driften. Vi tilstreber å lage effektive, robuste og markedstilpassede logistikkløsninger som vi kan sette i drift sammen med våre oppdragsgivere. Den viktigste enkeltressursen i Tide er sjåførene. De er selskapets ansikt utad hver dag og de har ansvaret for at våre passasjerer kommer seg trygt og sikkert frem. Sjåfør i Fokus er derfor et program som skal bidra til redusert sykefravær, nær og god ledelse samt kompetansehevning. Dette for at våre sjåfører skal sikre gode reiseopplevelser hver dag. Det har i løpet av kvartalet blitt gjennomført medarbeiderundersøkelse i konsernet med svært høy deltakelse. De aller fleste av våre kontrakter med oppdragsgivere har prisreguleringsmekanismer som medfører at selskapet i begrenset grad vil være påvirket av svingningene i oljepris og valutakurs over tid. Aktiviteten i det danske markedet vil ved inngangen til 2016 bli preget av at kontrakten selskapet tidligere hadde i Odense er tapt. Selskapet har arbeider aktivt for å vinne anbud som gir selskapet økt volum. Etter kvartalets utløp, har Hordaland fylkeskommune ved Skyss tildelt kontrakten for Hardanger/Voss til Tide. Dette er en 11

12 stor kontrakt i selskapets eksisterende kontraktsområde, og er med å styrke selskapets ordrereserve. Det befester selskapets posisjon som den ledende aktøren i Hordaland. De kommersielle aktivitetene og produktene har gjennom året bidratt til både økt omsetning og lønnsomhet. Det arbeides målrettet med å videreutvikle disse aktivitetene og produktene slik at en også kan sikre god og miljøvennlig reise mellom fylkene. Selskapet har i dag to flybuss ruter og tre ekspressbuss ruter. I forslaget for statsbudsjett 2016 har regjeringen foreslått å øke merverdiavgiften på transportreiser fra 8 % -10%. Dette rammer i første omgang kommersielle bussruter, da de ikke blir kompensert for økningen på lik linje med blant annet fylkeskommunale ruter og tog, gjennom andre bevillinger i statsbudsjettet. Tide mener at økningen er et uklokt forslag da miljøvennlig kollektivtransport vil bli dyrere. Ekspressbussbransjen har den senere tid hatt fokus på konkurransevridning mellom offentlige og kommersielle aktører knyttet til sosiale rabatter (honnør-/student-/militærog barnerabatt) og anløpsavgifter (terminalavgift). Det at staten velger å subsidiere disse kostnadene på for eksempel tog og anbudsutsatte flyruter, bidrar ikke til rettferdige konkurransebetingelser. Forslaget til endring i merverdiavgiften vil ytterligere forsterke denne forskjellsbehandlingen Et bedre balansert marked vil kunne gi bussoperatørene en akseptabel lønnsomhet. Det er fortsatt styret sin oppfatning at en konsolidering i bransjen også vil kunne bidra til bedret lønnsomhet over tid. Tide er godt posisjonert til å kunne ta del i slike prosesser. Tide opplever fremgang i resultater sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor. Styret forventer at selskapet leverer positive resultater i den underliggende driften også i Bergen, 5. november 2015 Styret i Tide ASA 12 INGVALD LØYNING Styrets leder KARSTEIN BREMNES Nestleder CHRISTINE RØDSÆTHER Styremedlem SVERRE GJESSING Styremedlem TATIANA ØSTENSEN Styremedlem TRUDE VALLE Styremedlem HARALD GRIMELUND Styremedlem DAGFINN HAGA Styremedlem ROGER HARKESTAD Konsernsjef

13 13

14 Konsern 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep EBITDAR-margin 12,3 % 14,5 % 12,2 % 12,6 % 11,8 % EBITDA-margin 10,0 % 12,7 % 9,9 % 10,9 % 10,4 % EBIT margin 2,8 % 5,5 % 2,5 % 3,0 % 2,3 % Likviditetsgrad 0,7 0,7 0,7 0,6 0,7 Egenkapitalprosent 29,0 % 24,8 % 29,0 % 24,8 % 24,6 % Egenkapitalrentabilitet 2,6 % 6,9 % 5,2 % 4,9 % 3,7 % Totalkapitalrentabilitet 1,3 % 2,2 % 3,3 % 3,4 % 3,4 % Resultat per aksje 0,42 0,76 0,84 0,74 0,59 Utvannet resultat per aksje 0,42 0,76 0,84 0,74 0,59 Antall utstedte aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Netto rentebærende gjeld Utbytte pr. aksje - - 0, Definisjoner EBITDAR-margin = (Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger + Leasingkostnader) / Driftsinntekter EBITDA-margin = (Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger) / Driftsinntekter EBIT-margin = Driftsresultat før renter og skatt / Driftsinntekter Likviditetsgrad = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld Egenkapitalprosent = Egenkapital / Totalkapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital Totalkapitalrentabilitet = Driftsresultat før renter og skatt / gjennomsnittlig totalkapital 14

15 Beløp i NOK Konsern 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep Driftsinntekter Netto salgsgevinster Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) EBITDAR Leasingkostnad busser (14 370) (10 836) (42 484) (28 257) (31 445) EBITDA Avskrivning på varige driftsmidler (45 410) (43 491) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (4 750) (11 024) (20 269) (29 702) (37 857) Periodens resultat før skatt Skattekostnad (3 232) (6 364) (6 271) (5 839) (4 300) Periodens resultat etter skatt Andre egenkapitalbevegelser (Gevinst/tap ført direkte mot egenkapital) Verdiregulering kontantstrømsikring (1 228) (208) Skatt verdiregulering kontantstrømsikring 332 (214) (263) (264) 56 Omregningsdifferanser (912) Andre egenkapitalbevegelser (334) Totalresultat

16 Beløp i NOK Konsern 3.kv kv Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varige driftsmidler holdt for salg Varer Fordringer Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

17 Beløp i NOK Konsern 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep Resultat før skatt Avskrivninger Nedskrivninger Finansposter Andre driftsposter (60 545) (84 390) (78 528) (33 242) Netto kontantstrøm fra driften Innbetaling ved salg av anleggsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (27 391) 71 (33 296) (4 891) (13 418) Andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (7 054) (8 652) Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (61 977) (30 793) ( ) (92 960) ( ) Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld (25 000) Utbetaling av utbytte - - (4 512) - - Andre finansieringsaktiviteter - (11 024) (15 519) (31 081) (27 766) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (50 488) (41 818) ( ) (99 041) ( ) Netto endring likvider gjennom perioden (23 274) (46 687) Kontanter og bankinnskudd ved periodens beg Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt Beløp i NOK Konsern 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep Inngående egenkapital Utbetalt utbytte - - (4 512) - - Andre endringer (2 828) (789) Totalresultat etter skatt Utgående egenkapital

18 Regnskapet med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper (IFRS) som i siste årsregnskap og IAS 34 Interim Financial Reporting. Perioderegnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt årsregnskap for Beløp i NOK Eiendom, Konsern Busser inventar Sum mm. Balanseført verdi Tilgang Avgang (6 379) (1 541) (7 920) Periodens avskrivninger ( ) (6 167) ( ) Omregningsdifferanse Balanseført verdi Beløp i NOK Tide Buss Norge 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep Driftsinntekter Netto salgsgevinst 398 (259) (665) Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) EBITDAR Leasingkostnad busser (14 364) (10 836) (42 269) (28 257) (31 445) EBITDA Avskrivninger (31 032) (32 634) (95 140) (98 921) ( ) Driftsresultat Netto finans (3 476) (7 125) (15 872) (20 779) (24 166) Resultat før skatt (6 934) 18

19 Beløp i NOK Tide Buss Danmark 3.kv kv 2014 Jan - Sep 15 Jan - Sep Driftsinntekter Netto salgsgevinst Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) EBITDAR Leasingkostnad busser (6) - (215) - - EBITDA Avskrivninger (14 378) (10 857) (39 586) (35 969) (54 040) Driftsresultat Netto finans (1 274) (2 412) (4 397) (7 142) (9 685) Resultat før skatt Aksjonær Antall Andel DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAB AS ,76 % FOLKE HERMANSEN AS ,70 % SPAREBANKEN VEST AKSJER, HANDEL II ,64 % YTF AVD. 80 V/FRODE SÆLEN ,39 % HAGLAND INVEST AS ,65 % MIDDELBOE AS ,60 % MAR-THECO AS ,32 % LIVSFORSIKRING.NORDE JP MORGAN CHASE ,26 % VOSS KOMMUNE ,16 % HAGA TORLEIF ,12 % UTNE JOHANNES ,10 % STANDAL ARNLAUG FLESLAND ,10 % STRASS INGER FLESLAND ,10 % BØRNES BJØRN OVE ,07 % LILAND HÅVARD MAGNUS ,07 % ØIE ODD REIDAR ,07 % OVATA AS ,06 % ELIASSEN JAN INGOLF ,06 % FORENEDE FORVALTNING ,06 % BREMNES KARSTEIN ,06 % SUM 20 STØRSTE ,36 % ANDRE ,64 % SUM ALLE PR ,00 % 19

20 Tide ASA er notert på Oslo Børs (Ticker «TIDE»). Selskapet er nest største bussoperatør i Norge og den fjerde største i Danmark. Omsetningen for 2014 ble NOK 2,3 milliarder kroner. Kjernevirksomheten til Tide er busstransport for offentlige og private kunder. Hoveddelen av dette gjelder rutebilkjøring for offentlige oppdragsgivere, men selskapet tilbyr også tur, kommersiell rutekjøring og tilrettelagt transport. Bussdriften er organisert med ett busselskap for den norske virksomheten Tide Buss AS, og ett selskap for den danske virksomheten Tide Bus Danmark A/S. Begge disse datterselskapene har igjen organisert sine verksteder gjennom heleide datterselskaper, henholdsvis Tide Verksted AS og Tide Verksted Danmark ApS. Utover buss- og verkstedsvirksomheten driver Tide med reiselivsvirksomhet og har enkelte eiendommer som er eiet gjennom egne eiendomsselskaper. Segmentrapporteringen reflekterer den geografiske inndelingen av virksomheten. Gjennom teamorganisering legger Tide til rette for at alle medarbeidere skal bli sett og involvert. Selskapets medarbeidere skal kjenne selskapets mål og være bevisst sine bidrag til måloppnåelse. Gjennom halvårlige medarbeiderundersøkelser følges utvikling på sentrale områder i forhold til ledelse, kompetanse og arbeidsmiljø. Rekruttering av bussjåfører er fortsatt krevende i deler av den norske virksomheten. Vi registrerer at en betydelig andel av søkere er fra Øst-Europa. I Danmark har tilstrømningen av nye bussjåfører, med de rette kvalifikasjoner, vært dalende i forhold til tidligere. Fokus på nærvær, trivsel, informasjonsarbeid og styrket kompetanse til ledere gjennom interne kurs har bidratt til positiv utvikling av sykefraværet. Sykefraværet i kvartalet i Norge endte på 6,6 %, mot 8,0 % tilsvarende kvartal i fjor. I Danmark var sykefraværet i kvartalet på 4,0 %, sammenlignet med 5,0 % i samme periode i fjor. Da sykefraværsordningene i Norge og Danmark er ulike, kan tallene ikke sammenliknes. H-verdi defineres som antall arbeidsulykker med fravær pr arbeidede timer. Tide Buss Norge har en H-verdi i kvartalet på 6,5. I samme kvartal i 2014 var H-verdien 1,6. Tide Bus Danmark har en H-verdi på 10,5 mot 10,9 samme kvartal i fjor. Det legges stor vekt på oppfølging av ansatte som blir involvert i alvorlige hendelser, blant annet gjennom en egen beredskapsordning med døgnkontinuerlig vakt som sikrer ivaretakelse av personell, materiell og omdømme når ulykker eller uønskede hendelser inntreffer. 20

21 Selskapets er sertifisert i henhold til NS-ISO 9001 og NS-ISO og OHSAS Sistnevnte standard om styringssystemer for arbeidsmiljøer kom på plass i løpet av Sertifiseringsorgan er Bureau Veritas. Det gjennomføres årlige interne og eksterne revisjoner av kvalitet og miljø i henhold til sertifiseringene. Tide har som ambisjon å tilby det siste innen miljøvennlig teknologi i vår virksomhet. For at Tide skal kunne utføre sin virksomhet, må selskapet forbruke drivstoff. Dette medfører at selskapet forurenser det ytre miljø gjennom utslipp av klimagasser fra bussene. Det arbeides målrettet med å redusere utslippene. På de områder hvor det er mulig å påvirke valg av kjøretøy, er konsernet bevisst på å investere i materiell som har høy miljøstandard og lave utslipp til naturen. Mer enn 80 % av vognparken til Tide Buss tilfredsstiller Euro5, EEV eller bedre utslippsnorm. De siste bussinnkjøpene tilfredsstiller alle Euro6-normen. Tide er ledende på gassbussdrift i både Norge og Danmark. I Norge drifter vi den største bussflåten av gassbusser i landet. I Vestfold og Kolding i Danmark er selskapet i gang med drift av Hybridbusser. Dette er en teknologi som har noen parallelle trekk med drift av elektriske Trolleybusser, hvor selskapet har mer enn 60 års erfaring med å drifte fra Bergen. I tillegg fokuseres det på drivstoffreduserende tiltak og minst mulig bruk av piggdekk for å redusere svevestøv og støy. Standarddieselen som benyttes på våre busser inneholder inntil 7 % biodiesel. Selskapet har i tillegg erfaring fra Danmark med utvidet bruk av biodiesel, og det benyttes utelukkende biodiesel som er produsert i Europa under etisk forsvarlige forhold. Miljøtiltak er et viktig tildelingskriterium i flere av de anbudskonkurransene Tide deltar, 21

22 og Tide har som ambisjon å tilby det siste innen miljøvennlig motorteknologi og andre tiltak som begrenser forurensing til ytre miljø. I forbindelse med oppstart i nye anbudsområder er det gjort store investeringer i nye busser som tilfredsstiller de siste EURO normene. Alle bussene i anbudet i Vestfold tilfredsstiller EURO6 normen. En miljøvennlig produksjonskjede er et av kriteriene når det skal velges bussleverandør, og selskapet har samarbeidspartnere som garanterer miljøvennlig destruksjon av gamle busser. Ved hjelp av måleutstyr i bussene fremmer Tide også klimaet gjennom drivstoffreduserende tiltak, og selskapet benytter i stor grad el-biler istedenfor busser ved posisjoneringskjøring for sjåførene. En del av Tides eldste busser har fått ettermontert katalysator for å sikre lavest mulig utslippsnivå på hele flåten. I tillegg er det innført egne miljøprosedyrer for ansatte for å fremme energiøkonomisering, og tiltakene er blant annet kildesortering og videokonferanser. Støy og utslipp av stoffer som kan medføre miljøskader er innenfor de krav myndighetene stiller. Tide har vært et av de mest innovative busselskapene i Norge i forhold til å ta i bruk ny teknologi når det gjelder alternativ drivstoff. Dette bidrar til å begrense påvirkningen på det ytre miljø. Hele 210 av bussene bruker gass som drivstoff. 6 busser bruker elektrisitet som energi. I Vestfold og Kolding i Danmark kjører Tide til sammen med 14 hybridbusser. Selskapet har 25 elbiler. Dette for å minimere tomkjøring med buss utenfor rute og dermed ha en positiv miljøpåvirkning. Fornyingen av bussparken bidrar sterkt til at Tide Buss sin påvirkning på det ytre miljø reduseres i forhold til antall kilometer kjørt. Når det gjelder bussleveranser så er disse i hovedsak fordelt på fem ulike produsenter Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet totalt busser. Det er investert betydelig i nytt bussmateriell de senere årene, med bakgrunn i de kontrakter som er vunnet. Dette fordeler seg på rutebusser, ekspress-/ flybusser, turbusser og minibusser, samt 26 brukte busser for salg

23 Postadresse: Besøksadresse: Postboks 6300, 5893 Bergen Møllendalsveien 1a, 5009 Bergen Telefon: Epost: Hjemmeside: Organisasjonsnummer: Ingvald Løyning (styreleder) Karstein Bremnes (nestleder) Christine Rødsæther Sverre Gjessing Tatiana Østensen Trude Valle (ansattrepresentant) Dagfinn Haga (ansattrepresentant) Harald Grimelund (ansattrepresentant) Roger Harkestad Ståle Rene Stein Jakobsen Hege Sandtorv Flemming Jensen Julie Steinum Jan-Helge Sandvåg Konsernsjef Finansdirektør Driftsdirektør Kommersiell direktør Adm. direktør Tide Bus Danmark A/S HR-direktør Teknisk sjef Finansdirektør Ståle Rene Kommunikasjonssjef Lubna Jaffery Telefon: Telefon: Epost: Epost: 3. kvartal november kvartal og foreløpig årsregnskap februar

24 24