tallene er påvirket av bankens overtakelse av Fokus Banks virksomhet i Sogn og Fjordane ultimo mars Ved sammenligning mot

Transkript

1 Delårrsrrapporrtt 2/ /2007 ((SVEG)) FFi innaannssi ieel llee hhoovveeddt trreekkkk Resultat før skatt er i andre kvartal på 236 (181) mkr. Kvartalsutviklingen øker resultatet i første halvår til 440 (391) mkr. Av halvårsresultatet henføres 18 (20) mkr til datterselskapene - herav ca 12 (13) mkr i EiendomsMeglerVest - konsernet og 6 (7) mkr i AS Filialbygg 1. Halvårsresultatet etter skatt er på 335 (293) mkr som gir en egenkapitalavkastning på 17.6 (17.9) % p.a. Bak resultatutviklingen ligger god volumvekst, noe lavere marginer, økt finansinntjening og andre inntekter, fortsatt gunstig tapsforløp og en kostnadsutvikling som reflekterer økt aktivitetsnivå. Forvaltningskapitalen er 68.4 (55.7) mrd kr. Av veksten siste 12 måneder står kjøpet av Fokus Banks virksomhet i Sogn og Fjordane for i overkant av 2.1 mrd kr. I andre kvartal øker forvaltningskapitalen med rundt 3 mrd kr. Netto utlån beløper seg til 60.0 (49.8) mrd kr som er enn vekst på 20.5% siste 12 måneder Innskuddene utgjør 36.2 (29.5) mrd kr som gir en tolvmåneders vekst på 22.6%. Utlånsveksten i andre kvartal er på 2.0 mrd kr, innskuddsveksten på 3.5 mrd kr. Siden årsskiftet har netto utlån økt med 6.5 mrd kr og innskuddene med 5.0 mrd kr. Finansieringsgraden er 60.3 (59.2) %. Likviditetsindikator etter Norges Banks norm er (104.0) % inklusiv trekkrettigheter. Innbetaling av feriepenger og tilbakebetaling av skatt til bankens personkunder medfører at finansieringsgraden styrker seg i andre kvartal. Kvartalets samlede driftsinntekter beløper seg til 466 (394) mkr. Herav utgjør netto rente- og provisjonsinntekter 60.0 % og samlede netto andre driftsinntekter 40.0 %. I første halvår beløper driftsinntektene seg til 885 (799) mkr. Fordelingen mellom rentenetto og andre driftsinntekter er henholdsvis 61.0 og 39.0 %. Rentenettoen i andre kvartal er 1.70 (1.86) % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Rentenettoen i første kvartal var på 1.77 %. Rentenettoen er fortsatt påvirket av hyppige økninger i det norske rentenivået. Også i andre kvartal er Norges Banks styringsrente hevet to ganger og utgjør nå 4.5%. Varslingsfristene overfor kundene medfører fortsatt tidsmessig etterslep for reprising av så vel utlån som innskudd. I tillegg til dette etterslepet påvirkes rentenettoen av strukturendringene i låneporteføljen og av priskonkurransen. Summen av andre driftsinntekter er i andre kvartal 187 (137) mkr. Av veksten i forhold til andre kvartal i 2006 på 50 mkr henføres 8 mkr til økt nettoinntjening på banktjenester, 38 mkr til finansielle instrumenter og 4 mkr til andre driftsinntekter 2. I første halvår er andre inntekter 344 (290) mkr. I forhold til første kvartal i år er nettoinntjeningen på banktjenester stabil, mens finansinntjeningen er 17 mkr og andre inntekter 14 mkr høyere. Kvaliteten i bankens utlånsportefølje viser fortsatt bedring. Netto inngang på tap er i andre kvartal 18 (14) mkr. Storparten av beløpet skyldes tilbakeføringer av individuelle tapsnedskrivninger. Netto inngang på tap i første halvår er 25 (33) mkr, Se note 5. Samlede balanseførte nedskrivninger på engasjementer er 171 (233) mkr. Herav er 67 (93) mkr individuelle nedskrivninger på engasjementer og 104 mkr gruppenedskrivninger. Det vises til note 7. Misligholdet er fortsatt lavt. Totalt sett vurderes risikoprofilen i person- og bedriftsmarkedet som henholdsvis lav og moderat. Styrets vurdering er at individuelle nedskrivninger og gruppenedskrivningene på utlån er tilstrekkelige for å avdekke kredittrisikoen i utlånsporteføljen tallene er påvirket av bankens overtakelse av Fokus Banks virksomhet i Sogn og Fjordane ultimo mars Ved sammenligning mot tidligere perioder må dette hensyntas. Fra og med 2007 er også selskapsregnskapet utarbeidet etter IFRS. Det vises for øvrig til note 1 regnskapsprinsipper. 2 Andre driftsinntekter består i hovedsak inntjening fra bankens heleide datterselskaper særlig eiendomsmeglervirksomheten Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 1 av 17

2 Kvartalets driftskostnader beløper seg til 248 (227) mkr. I første halvår øker kostnadene sammenlignet med 2006 med 29 mkr, hvorav 20 mkr i morbanken. Kostnadsveksten reflekterer bankens høye aktivitetsnivå og ekspansjons- og fornyingsprosess gjennom virksomhetsovertakelse og nyetableringer i Sogn og Fjordane samt nyetableringer i Rogaland. Positiv resultatutvikling øker avsetningene etter bankens resultatbonusordninger, 26.5 mkr i første halvår 2007 mot 9.4 mkr i første halvår Kostnadsveksten i morbanken dempes av gjennomførte endringer i bankens pensjonsordning. Veksten i datterselskapenes kostnader må sees i sammenheng med aktivitetsomfanget som også gir økt inntjening. ets kostnads-/inntektsrelasjon er i første halvår på 53.1 (55.2) %. I første kvartal var relasjonen 53.0 og i andre kvartal 53.2 %. Grunnfondsbevisenes andel 3 av morbankresultatet er kr 9.49 (9.33) pr bevis 4. Det samme er utvannet resultat. Sparebanken Vest er godkjent som IRB-bank i første kvartal Kapitaldekning etter Basel II regelverket er 9.07 %. Tilpasningen til regelverket skjer i årene 2007 til 2009 gjennom etablerte overgangsordninger. Fra og med år 2010 skjer full tilpasning. Det vises til note 11. Ved beregning av kapitaldekningen er det ikke tatt hensyn til virkningen av halvårets resultat før skatt. I juli måned har banken restrukturert/øket sin ansvarlige lånekapital. Sammen med 50 % av resultatet er den samlede virkning ca 1.4 % - poeng på kapitaldekningen. Annddrree foorrhhool f ldd Risikoforhold Bankens kredittrisiko styres etter risikoprofil, vekst og konsentrasjon. Personmarkedsporteføljen omfatter hovedsakelig lån med pant i bolig. Veksten i dette segmentet har vært god også i andre kvartal 2007, og innenfor vedtatt risikoprofil. Samlet risikoprofil for personmarkedsporteføljen er lav, misligholdet er akseptabelt og tapene er lave. Risikoprofilen i bankens bedriftsmarkedsportefølje er etter styrets oppfatning fortsatt moderat. Dette har delvis sammenheng med et godt konjunkturbilde. Status ved utgangen av andre kvartal viser en moderat risikoprofil, moderat mislighold og lave tap. Bankens markedsrisiko (renter, valuta, aksjer) er fortsatt lav og godt innenfor bankens styringsrammer. Likviditetsrisikoen måles på overordnet nivå ved likviditetsindikator og finansieringsgrad. Begge målene var ved første kvartal godt innenfor målsatte rammer. Finansieringsgraden er økt med ca 4 % - poeng i andre kvartal. Sparebanken Vest beregner risikojustert kapitalbinding for risikoområdene. Kapitalvurderingen søker å ivareta krav til prosesser og vurderinger etter utkast til nye kapitaldekningsregler. Det er styrets oppfatning at bankens metode og opplegg for risiko/ -kapitalstyring og kontroll er tilfredsstillende. Endringer i bankens pensjonsordning Representantskapet vedtok i april 2007 endringer i bankens pensjonsordning. De viktigste endringene er: Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lukket. Medarbeidere som ansettes etter 1. mai i år blir medlemmer i en innskuddsbasert pensjonsordning. G-reguleringen av pensjonene er endret til regulering etter gjennomsnittlig pris- og lønnsvekst. Fra 2008 gjennomføres endringer i ektefelle-/barnepensjonsordningen. For medlemmer i ytelsesordningen utstedes fripoliser, verdien på disse beregnes etter ny tariff som ventes å gjøres gjeldende fra Andel er 7.3 %. 4 I 2007 vil resultatet fra datterselskapene bli tatt inn i morbankregnskapet gjennom eventuelle konsernbidrag pr Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 2 av 17

3 Disse endringene medfører lavere estimater for pensjonsforpliktelsene og derav for pensjonskostnadene. Estimatendringene vil regnskapsmessig bli behandlet som planendring og dermed resultatføres. Effekten av pensjonsregulering får virkning for resultatet i 2007, mens effekt av bortfall i ektefelle- /barnepensjon ikke får virkning før fra 2008 som følge av usikkerhet knyttet til estimatberegningene. Geografisk ekspansjon Bankens overtakelse av virksomhet fra Fokus Bank i Sogn og Fjordane i slutten av mars har fått positiv respons i markedet. Sparebanken Vest er nest største bank i Sogn og Fjordane. Fra september vil bankens nye kontor i Stryn være operativt. Virksomheten i Sandnes er startet opp og åpnes offisielt i september måned. Virksomheten i Stavanger starter opp i første halvår Bjørn Tjensvold er ansatt som regiondirektør for personmarkedsvirksomheten og Njål Skår som regiondirektør for bedriftsmarkedsvirksomheten. Bankens etablering i Rogaland er mottatt positivt i markedet. Forsikring Banken er deleier i nye skade- og livselskaper sammen med 3 uavhengige sparebanker. Ledelse og styrer er på plass og konsesjonssøknader er under behandling i Kredittilsynet. SpareBank 1 Gruppen AS har sagt opp gjeldende distribusjonsavtaler med Sparebanken Vest med tre måneders varsel. Oppsigelse med en slik kort frist bestrides av Sparebanken Vest. Sparebanken Vest har grunnet dette iverksatt rettslige skritt. Finanshus Gjennom datterselskapet AS Filialbygg har banken ervervet en sentralt beliggende tomt i Bergen sentrum. Bygget vil etter foreliggende planer inneholde morbankens og datterselskapenes hovedkontorsfunksjoner. I tillegg vil deler av bygget anvendes av eksterne leietakere. Dette mangfoldet vil styrke finansmiljøet i Bergen. Etableringen er godt mottatt både i nærmiljøet og i Bergen kommune. Personalforhold et beskjeftiger 768 årsverk, om lag det samme som ved utgangen av første kvartal. Siden årsskiftet er økningen 18 årsverk som forklares ved virksomhetsovertakelsen i Sogn og Fjordane. Endringer i styret Etter valgene i april er Anne Kverneland Bogsnes, Øyvind A. Langedal og Gerd Kjellaug Berge nye styremedlemmer. Kvinneandelen i styret er 55 %. Etter lov- og vedtektsendring våren 2007 er ikke administrerende direktør lenger medlem av styret. Fremtidsutsikter Det ventes fortsatt et positivt konjunkturbilde i bankens kjernemarkeder. Driften i første og andre kvartal har lagt grunnlag for et godt driftsår i I andre halvår ventes det ytterligere økning av rentenivået, hvilket innebærer fortsatt tidsmessig etterslep for reprising av utlåns- og innskuddsporteføljen. Presset på rentenettoen vil derfor vedvare. Utviklingen i andre inntekter ventes å være stabil med noe usikkerhet knyttet til distribusjon og salg av forsikringsprodukter. Økt aktivitetsnivå og strategisk videreutvikling vil bidra til at driftskostnadene øker noe fremover. Endringene i ytelsene fra pensjonsordningen vil virke dempende på kostnadsutviklingen i andre halvår. Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 3 av 17

4 Det er fortsatt prioriterte oppgaver å effektivisere driften ytterligere, opprettholde volumvekst og å øke andre inntekter. Implementeringen av det nye kapitaldekningsregimet som følge av godkjenningen som IRB-bank fortsetter. Resultatet i første halvår har lagt grunnlag for et godt resultat i Bergen, den 16. august 2007 I Styret for Sparebanken Vest Pål W. Lorentzen Anne Kverneland Bogsnes Anne Gine Hestetun Jan O. Yttredal Inger Karin Larsen leder nestleder Øyvind A. Langedal Arve Havnerås Gerd Kjellaug Berge Tone Mattsson Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 4 av 17

5 Resultatregnskap 31/ / /06-07 Noter 30/ / / Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån 6,7,8, Finansielle eiendeler - til virkelig verdi over resultatet: aksjer sertifikater og obligasjoner Aksjer tilgjengelig for salg Finansielle derivater Eierinteresser i konsernselskaper Eierinteresser i tilknyttet selskap Utsatt skattefordel Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Kundemidler innskuddspensjonsavtaler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger og pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Grunnfondsbeviskapital Beholdning av egne aksjer/grunnfondsbevis Overkursfond Sum innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Fond for urealiserte gevinster Gavefond Utjevningsfond Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Periodens resultat (ikke disponert) Sum gjeld og egenkapital Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 5 av 17

6 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer vedrørende driften Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer Netto ut-/innbetalinger av nedbetalingslån til kunder Endring i benyttede rammekreditter Netto Inn-/Utbetalinger av innskudd fra kunder Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.v Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter Netto kontantstrøm vedrørende driften Kontantstrømmer vedrørende investeringsaktivitet Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger for kjøp av andre verdipapirer med kort løpetid Innbetalinger for salg av andre verdipapirer med kort løpetid Innbetalinger ved salg av verdipapirer, eiendommer mv Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer, eiendommer mv Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv Netto kontantstrøm vedrørende investeringsaktivitet Kontantstrømmer vedrørende finasieringsaktivitet Netto ut-/innbetalinger på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner Netto Inn-/Utbetalinger av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner Innbetalinger ved salg av verdipapirer for kortsiktige handelsformål (trading) Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer for kortsiktige handelsformål (trading) Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld Utbetalinger ved tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Utbetalinger av utbytte bidrag Netto kontantstrømmer vedrørende finansieringsaktivitet Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 6 av 17

7 Endringer i egenkapital Grunnfonds kapital Egne grunnfond Fond for urealiserte gevinster Gavefond Annen egenkapital Egenkapital 1.januar Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond 0 Utdelt utbytte og gaver Egenkapital 30. juni Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond 0 Årsresultat Egenkapital 31. desember Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Utdelt utbytte og gaver Oppkjøp Minoritetens andel av periodens resultat 0 0 internt utbytte 2 2 Balansekorreksjon IFRS 5 5 Egenkapital 30. juni Sum Endringer i egenkapital Grunnfonds kapital Egne grunnfond Fond for urealiserte gevinster Gavefond Overkursfond Utjevningsfond Minoritetsinteresser Overkursfond Utjevningsfond Annen egenkapital Egenkapital 1. januar Implementering IFRS Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Utdelt utbytte og gaver Egenkapital 30. juni Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Årsresultat Egenkapital 31. desember Salg egne grunnfond Kjøp egne grunnfond Utdelt utbytte og gaver Egenkapital 30. juni IFRS ble implementert i selskapsregnskapet pr. 1/ I samsvar med krav i IFRS er sammenligningstall omarbeidet, og effekter mot egenkapitalen er innregnet fra 1/ for sammenlignings formål. Sum Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 7 av 17

8 Note 1 Regnskapsprinsipper regnskapet er utarbeidet etter internasjonale regnskapsstandarder IFRS. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper, og med de samme estimeringsmetoder som årsregnskapet Fra og med 1/ utarbeides selskapsregnskapet etter IFRS. Implementeringseffekt (spesifikasjon i note) er ført mot egenkapitalen, og sammenligningstall for 2006 er omarbeidet. Implementeringseffekt mot egenkapitalen er fordelt mellom grunnfondseiernes andel av kapitalen (utjevningsfondet) og eierløs kapital i forhold til grunnfondsbrøk pr. 1/1-07. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner og vedrører konsernet dersom ikke annet er angitt spesifikt. Overgang til IFRS i selskapsregnskapet medfører vesentlig endrede prinsipper for følgende poster i selskapets balanse - Finansielle eiendeler og gjeld - Immaterielle eiendeler og goodwill - Eierinteresser i datterselskaper - Andre forpliktelser Finansielle eiendeler og gjeld Finansielle eiendeler og gjeld er verdsatt samsvar med IAS 39. Verdivurdering i samsvar med IAS 39 innebærer verdsettelse til virkelig verdi. Periodens verdiendringer føres mot resultatet, unntatt for verdiendringer knyttet til finansielle eiendeler tilgjengelig for salg som føres mot fond for urealiserte gevinster (egenkapital). Finansielle eiendeler er klassifisert i samsvar med IAS 39. Aksjer og rentepapirer er klassifisert som Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet og som Tilgjengelig for salg med verdiendring mot fond for urealiserte gevinster. Virkelig verdi på børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kurs på balansetidspunktet. For verdipapirer som ikke er børsnotert og der det ikke er et aktivt marked benytter konsernet verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelige verdier. Finansielle derivater er verdsatt til virkelig verdi, og balanseført som eiendel/ gjeld brutto pr. kontrakt. Fastrentelån og lån m tilknyttet tak/ gulv avtale vurderes til virkelig verdi etter muligheten for virkelig verdi vurdering (FVO). Lån med flytende rentebetingelser er verdsatt til amortisert kost. Finansiell gjeld med flytende rente er balanseført til amortisert kost. Amortisering skjer ved bruk av effektiv rentemetoden. Finansiell gjeld med fast rente er verdsatt til virkelig verdi opsjon (FVO). Dette omfatter obligasjonsgjeld og evigvarende ansvarlig lån. For indekserte obligasjoner og innskudd er derivatet skilt ut fra hovedkontrakten og regnskapsført individuelt. Obligasjoner og innskudd er verdsatt til virkelig verdi (FVO) og opsjonen er klassifisert og balanseført som øvrige derivater. Tilbakekjøp av egne obligasjoner for nedregulering av gjeld nettoføres mot obligasjonsgjelden. Immaterielle eiendeler Utviklet programvare Utvikling av programvare balanseføres og klassifiseres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi. Ved utvikling av programvare utgiftsføres bruk av egne ressurser, forprosjektering, implementering og opplæring. Balanseført egenutviklet programvare avskrives lineært over anslått levetid. Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning som følge av at verdi av forventede økonomiske fordeler er lavere enn balanseført verdi. Kjøpt kundeportefølje Kundeportefølje balanseføres som immaterielle eiendeler dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi. Kundeportefølje er verdsatt til beregnet forventet kontantstrøm fra porteføljen, og avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid. Det vurderes løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning som følge av at verdi av forventede økonomiske fordeler er lavere enn balanseført verdi. Goodwill Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten på oppkjøpstidspunktet. Goodwill er klassifisert Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 8 av 17

9 som immateriell eiendel i konsernet. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for nedskrivninger. Datterselskaper Datterselskaper er selskaper hvor morbanken har bestemmende innflytelse på selskapets drift. Bestemmende innflytelse vil normalt foreligge når mor direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av aksjene. Datterselskapene konsolideres i konsernregnskapet, interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. Investering i datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Forpliktelser og avsetninger Avsetning til restrukturering er foretatt i samsvar med IAS 37. Krav til avsetning er at det eksisterer en forpliktelse som følge av tidligere hendelse, og at det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør. Avsetningen er beregnet som nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Foreslått utbytte og gaver til utbetaling er ikke formelt vedtatt på balansedato, og tilfredsstiller ikke kriterier for hva som er en forpliktelse i henhold til IAS 37. Etter vedtak i representantskapsmøte vil utdelingene være forpliktelse, og reklassifiseres fra egenkapital til gjeld. Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 9 av 17

10 Note 2 Segmentinformasjon Primærrapportering: 30/06-07 Resultat Bedriftsmarked Privatmarked Eiendomsmegler Vest Kapitalmarked/ikke segmentfordelt Sum Nettorente Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skattekostnader Skattekostnad -105 Periodens resultat /06-06 Resultat Bedriftsmarked Privatmarked Eiendomsmegler Vest Kapitalmarked/ikke segmentfordelt Sum Nettorente Driftsinntekter Driftskostnader Tap Resultat før skattekostnader Skattekostnad -98 Periodens resultat Driftsinntekter og kostnader er direkte allokert, med unntak av kostnader knyttet til sentralavdelinger. Nettorente er allokert på grunnlag av internt beregnet mellomregningsrente basert på 3 MND NIBOR. 30/06-07 Balanse Bedriftsmarked Privatmarked Eiendomsmegler Vest Kapitalmarked/ikke segmentfordelt Sum Utlån Andre eiendeler Innskudd Annen gjeld og egenkapital /06-06 Balanse Bedriftsmarked Privatmarked Eiendomsmegler Vest Kapitalmarked/ikke segmentfordelt Sum Utlån Andre eiendeler Innskudd Annen gjeld og egenkapital Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 10 av 17

11 Note 3 Implementering IFRS i selskapsregnskapet Implementeringseffekt mot egenkapital 1/1-2007: Egenkapital morbank 31/ Virkelig verdi endringer knyttet til aksjer 189 Virkelig verdi endringer knyttet til sertifikater 2 Produktmargin/ tegningsgebyr aksjeindekser -5 Virkelig verdi vurdering utlån 0 Virkelig verdi finansiell gjeld 470 Derivater virkelig verdi -515 Aksjer i døtre,vurdert til kost -9 Utsatt skatt 13 Gaver og utbytte ikke gjeld 1/ Egenkapital morbank 1/1-07 i samsvar med IFRS Implementeringseffekt gir følgende endring i egenkapitalen 1/1-07: Fond for vurderingsforskjeller -9 Fond for urealiserte gevinster 60 Endringet verdi finansielle eiendeler og gjeld utenom tilgjegelig for salg portefølje fordeles mellom utjevningsfond og sparebankens fond etter grunnfondsbrøk 1/1 Utjevningsfond 7 Sparebankens Fond 87 Gaver og utbytte ikke gjeld 1/1-07,midlertidig mot Sparebankens Fond 121 Netto endring mot egenkapital morbank 1/ Note 4 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Utbytte bidrag Netto gevinst/(tap) på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Netto gevinst/(tap) på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning Netto gevinst/(tap) finansielle derivater Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter, frivillig vurdert til virkelig verdi over resultatet utlån innskudd gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ansvarlig lånekapital Produktmargin amortisert Netto gevinst/(tap) på finanisielle instrumenter Note 5 Tap på utlån og nedskrivning for verdifall i perioden Tap på utlån, garantier m.v Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Konstaterte tap som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte tap Nedskrivninger og tap på utlån Konstaterte tap på garantier som ikke er dekket av tidligere tapsavsetninger Reduksjon av tidligere års tapsavsetninger Tap på garantier Sum tap på utlån, garantier m.v Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivning Konstaterte tap på garantier som ikke er dekket av tidligere tapsavsetninger Konstaterte tap på utlån som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger Konstaterte tap Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 11 av 17

12 Note 6 Netto utlån Verdsatt til amortisert kost: Verdsatt til virkelig verdi med verdiendring over resultatet Sum Virkelig verdi er beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen fra lånene med avkastningskrav utledet fra nullkupongkurven. For lån med kort rentebinding er balanseført verdi tilnærmet lik virkelig verdi. Alle bankens fastrentelån inngår i portefølje vurdert til virkelig verdi. Note 7 Nedskrivning for verdifall på engasjementer Individuelt vurdert Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer Nedskrivning Netto misligholdte engasjementer % 15 % 8 % Avsetningsgrad 8 % 15 % 15 % Tapsutsatte misligholdte engasjementer (over 90 dager) hvor misigholdet overstiger kr på en av engasjementets konti Tapsutsatte ikke misligholdte engasjementer Brutto engasjementer vurdert for verdifall Nedskrivning Netto engasjementer vurdert for verdifall % 39 % 25 % Avsetningsgrad 25 % 39 % 43 % Note 8 Balanseførte nedskrivninger på engasjementer Periodens bevegelse av nedskrivninger på engasjementer og tapsavsetning på garantier Nedskrivninger på utlån 1/1 (nominelle verdier) Konstaterte tap på utlån dekket av tidligere nedskrivninger Økning av nedskrivninger på utlån hvor det tidligere er foretatt nedskrivninger Nedskrivninger på utlån hvor det ikke tidligere er foretatt nedskrivninger Reduksjon av tidligere års nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Økning nedskrivning på grupper av utlån Reduksjon nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivninger på engasjementer Tapsavsetninger til dekning av tap på garantier 1/ Tapsavsetninger på garantier hvor det ikke tidligere er foretatt tapsnedskrivninger Reduksjon av tidligere års tapsavsetning (tilbakeføring) Konstaterte tap på garantier som er dekket av tidligere tapsavsetninger Spesifiserte tapsavsetninger til dekning av tap på garantier Av samlet nedskrivning på 171 mill. kr, er 104 mill. kr nedskrivning på gruppenivå. Note 9 Netto utlån fordelt på sektor og næring Jord-, skogbruk og fiskeri Industri, bygg og anlegg Handel, hotell og restaurant Transport, eiendomsdrift og tjenesteytende virksomhet Utlandet (for øvrig) Kommuner/offentlig sektor Forsikring og finansielle foretak Sum næringsliv Personkunder Sum næringsliv og personkunder Periodiserte renter Sum totalt Note 10 Innskudd til kunder fordelt på sektor og næring Jord-, skogbruk og fiskeri Industri, bygg og anlegg Handel, hotell og restaurant Transport, eiendomsdrift og tjenesteytende virksomhet Utlandet (for øvrig) Kommuner/offentlig sektor Forsikring og finansielle foretak Sum næringsliv Personkunder Sum næringsliv og personkunder Periodiserte renter Sum totalt Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 12 av 17

13 Note 11 Kapitaldekning Som IRB-bank har myndighetene lagt inn en gradvis nedtrapping av kapitalkravet fram til og med (95% av beregningsgrunnlaget etter Basel I i 2007, 90% i 2008 og 85% i 2009) Beregningsgrunnlag Basel II: Kredittrisiko/Motpartsrisiko: Markedsrisiko: Valutarisiko: Operasjonell risiko : Innførings-/unntaksengasjementer under IRB: IRB-rapportering av gulvene % % Beregningsgrunnlag overgangsordning 2007 Kapitaldekning overgangsordning 2007: ,96 % ,07 % Ansvarlig kapital: ,24 % ,34 % Netto kjernekapital ,72 % ,72 % Netto tilleggskapital ,00 % ,00 % Kapitalkrav overgangsordning 2007: Beregnet regulatorisk overskudd/ -underskudd Etter endt nedtrappingsperiode, ville kapitalkrav og kapitaldekningsprosent med dagens tall se slik ut: Kapitaldekning Basel II: ,06 % ,97 % Ansvarlig kapital: ,92 % ,85 % Netto kjernekapital ,14 % ,12 % Netto tilleggskapital ,00 % ,00 % Kapitalkrav Basel II: Beregnet regulatorisk overskudd/ -underskudd Note 12 Pensjonsforpliktelser Representantskapet i Sparebanken Vest besluttet i april 2007 endringer i bankens pensjonsordning.med virkning fra 1/ lukkes den ytelsesbaserte pensjonsordningen for opptak av nye medlemmer. Fra 1/ erstattes prinsipp for regulering av utbetalte pensjoner fra G- regulering til regulering i henhold til gjennomsnittlig pris- og lønnsvekst. Det er også besluttet å avvikle ektefelle- og barnepensjon med virkning fra I samsvar med IAS 19 regnskapsføres virkning av planendring når hendelsen inntreffer. Effekt av avvikling ektefelle- / barnepensjon kan pr. 30/6 ikke estimeres tilstrekkelig pålitelig, og er derfor ikke resultatført i delårsregnskapet. Planendringseffekt fremkommer som netto gevinst/ tap av endring, etter fradrag for resultatføring av akkumulert estiamtavvik knyttet til de ytelser som er endret. Forholdsmessig effekt av planendring er hensyntatt i periodisert pensjonskostnad pr.30/ Planendringseffekt estimert av aktuar: Beregnet planendringseffekt knyttet til endret regulering av utbetalte pensjoner MNOK 131 Estimatavvik knyttet til ytelser som er endret MNOK (48) MNOK 83 Forholdsmessig andel av netto effekt inngår i periodens pensjonskostnad Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 13 av 17

14 Note 13 Nøkkelinformasjon om Grunnfondsbevis Vp.nr (30/06-07) 20 Største eierne Antall GFB Andel av GFB-kapital % Terra utbytte ,84 Frank Mohn AS ,00 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,20 Nistad Gruppen AS ,60 Sparebanken Vest ,00 Kaare Holmefjord AS ,60 MP Pensjon ,48 Solvang ASA ,40 Goldman Sachs & Co ,40 Nordenfjeldske Bykredittforening ,38 Aske Investering AS ,23 National Financial Services llc ,20 Straen AS ,20 Cubi Eiendom AS ,05 Deutsche Bank AG ,00 Forsvarets personellservice ,95 Jan H. Freuchen ,81 Aristar AS ,80 Tore B. Steen ,80 Skibsaktieselskapet ,62 Sum ,56 Omsetningsstatistikk siste 12 måneder Måned Volum (antall) Juli August September Oktober November Desember Januar Februar Mars April Mai Juni Kursutvikling siste 12 måneder Kroner Kurs 180 Juli Aug Sept Okt Nov Des Jan Feb Mars April Mai Juni Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 14 av 17

15 Nøkkeltall - kvartalsvis RESULTATUTVIKLINGEN 30/ / / / / /03-06 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) RESULTAT I % GFK Renteinntekter og lignende inntekter 5,06 4,88 4,19 4,07 3,98 3,92 Rentekostnader og lignende kostnader 3,33 3,11 2,34 2,20 2,10 2,02 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,74 1,77 1,85 1,87 1,88 1,90 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,65 0,69 0,71 0,71 0,71 0,72 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,12 0,12 0,14 0,14 0,14 0,14 Netto banktjenester 0,54 0,58 0,57 0,57 0,56 0,58 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,36 0,33 0,33 0,33 0,30 0,41 Andre driftsinntekter 0,21 0,17 0,21 0,20 0,21 0,17 Netto andre driftsinntekter 1,10 1,06 1,11 1,10 1,07 1,15 Netto driftsinntekter 2,84 2,84 2,96 2,97 2,95 3,05 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,21 1,25 1,32 1,31 1,35 1,33 Avskrivninger 0,10 0,09 0,11 0,12 0,12 0,11 Andre driftskostnader 0,20 0,16 0,19 0,15 0,16 0,17 Sum driftskostnader 1,51 1,50 1,62 1,58 1,63 1,61 Resultat før nedskrivninger og skatt 1,33 1,33 1,34 1,39 1,32 1,44 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier -0,08-0,05-0,09-0,11-0,12-0,14 Resultat før skatt 1,41 1,39 1,43 1,49 1,44 1,58 Skattekostnad 0,34 0,33 0,36 0,37 0,36 0,44 Resultat etter skatt 1,08 1,06 1,07 1,13 1,08 1,14 Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 15 av 17

16 Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år fortsetter I KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING (isolert) 2.kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2006 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt GJENNOMSNITTLIG FORVALTNINGSKAPITAL (GFK) (isolert) RESULTAT I % GFK (isolert) Renteinntekter og lignende inntekter 5,23 4,88 4,55 4,24 4,03 3,92 Rentekostnader og lignende kostnader 3,52 3,11 2,74 2,39 2,17 2,02 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,70 1,77 1,81 1,85 1,86 1,90 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,62 0,69 0,72 0,71 0,69 0,72 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 0,12 0,12 0,14 0,13 0,15 0,14 Netto banktjenster 0,51 0,58 0,58 0,58 0,54 0,58 Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter 0,40 0,33 0,33 0,40 0,20 0,40 Andre driftsinntekter 0,24 0,17 0,22 0,18 0,25 0,17 Netto andre driftsinntekter 1,14 1,06 1,13 1,16 0,99 1,15 Netto driftsinntekter 2,84 2,84 2,94 3,01 2,85 3,05 Lønn og generelle administrasjonskostnader 1,17 1,25 1,31 1,25 1,36 1,33 Avskrivninger 0,11 0,09 0,10 0,11 0,12 0,11 Andre driftskostnader 0,23 0,16 0,31 0,13 0,16 0,17 Sum driftskostnader 1,51 1,50 1,73 1,49 1,64 1,61 Resultat før nedskrivninger og skatt 1,33 1,33 1,21 1,51 1,21 1,44 Nedskrivninger på utlån og tap på garantier -0,11-0,05-0,03-0,08-0,10-0,14 Resultat før skatt 1,44 1,39 1,24 1,59 1,31 1,58 Skattekostnad 0,35 0,33 0,32 0,38 0,29 0,44 Resultat etter skatt 1,09 1,06 0,92 1,21 1,02 1,14 Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 16 av 17

17 Nøkkeltall - kvartalsvis 2 år fortsetter II BALANSEUTVIKLINGEN 30/ / / / / /03-06 Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: - aksjer sertifikater og obligasjoner Aksjer tilgjengelig for salg Finansielle derivater Eierinteresser i tilknyttet selskap 156 Utsatt skattefordel Øvrige immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalte kostnader Kundemidler innskuddspensjonsavtaler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger og pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Ansvarlig lånekapital Annen gjeld Sum gjeld Grunnfondsbeviskapital Beholdning av egne grunnfondsbevis Overkursfond Sum innskutt egenkapital Minoritetsinteresser 1 Fond for urealiserte gevinster Gavefond Utjevningsfond Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Periodens resultat (ikke disponert) Sum gjeld og egenkapital Rentabilitet, inntjening og kapitalstruktur (prosent) 30/ / / / / /03-06 Egenkapitalavkastning etter skatter 17,57 16,88 17,86 18,65 17,92 18,86 Totalrentabilitet før tap og skatter 1,33 1,33 1,34 1,39 1,32 1,44 Totalrentabilitet netto 1,08 1,06 1,07 1,13 1,08 1,14 Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinntekter (K/I) 53,11 52,98 54,68 53,25 55,19 52,84 Sum driftskostnader i prosent av netto driftsinnekter, korrigert for kursgev/tap (K/I) 60,88 59,84 61,60 59,98 61,42 60,97 Finansieringsgrad 60,25 56,38 58,22 57,97 59,20 56,48 Soliditet (prosent) Kapitaldekning 9,07 9,34 10,29 10,05 10,51 11,02 Personalforhold for konsernet Antall årverk Arkiv: T:\MARKED\Rolf H\Delårsregnskap\2007\Delår 2\Delaarsrapport_ 2_2007_norsk.docc625tm Side 17 av 17