HAVILA SHIPPING ASA ÅRSRAPPORT 2005

Transkript

1 HAVILA SHIPPING ASA ÅRSRAPPORT 2005

2 DETTE ER HAVILA SHIPPING ASA Havila Shipping ASAs mål er å være en av de ledende leverandører av kvalitetssikrede supplytjenester til offshoreselskap, både nasjonalt og internasjonalt. Dette skal oppnås ved å ha fokus på god inntjening, sikre operasjoner og menneskelige ressurser. Rederiet eier og driver i alt 18 offshorefartøy innenfor segmentene ankerhandtering, plattformforsyningsskip og beredskapsfartøy. Ytterlige tre heleide og to deleide fartøyer er under bygging. Alle med levering i Sævikfamilien har lange tradisjoner innenfor maritim virksomhet, og har siden 1981 vært en viktig aktør innen offshore og supplysektoren. Dagens Havila Shipping ASA ble etablert i juli 2003 etter å ha kjøpt 10 beredskapsfartøy av Group Bourbon. Selskapet ble børsnotert i mai FORKORTELSER AHTS ASA Befrakter Clean/Comfort DWT GBP HMS IB ISO PSV RRV Skip bygget for ankerhåndtering og forsyningstjeneste Allment aksjeselskap Oppdragsgiver Miljørelaterte klassebetegnelser Død-vekt tonn, utrykk for skipets lasteevne Britiske pund Helse, miljø og sikkerhet Inngående balanse Internasjonale standarder Plattform Supply skip Beredskaps fartøy

3 KJÆRE AKSJONÆR Fokus på menneskelige ressurser og godt sjømannskap er en forutsetning for å lykkes i et marked preget av sterk konkurranse og store svingninger Njål Sævik, adm.dir har på alle måter vært et fantastisk år for Havila Shipping ASA. Resultatet og markedet har overgått våre forventninger. Selskapet har i løpet av året investert for en milliard norske kroner, og er i dag en betydelig aktør innen plattformforsyningsskip og beredskapsfartøy i Nordsjøen. Børsnoteringen i mai 2005 ga selskapet tilgang på nødvendig kapital for å kunne vokse fra 10 til 18 skip. Ytterlige 5 heleide og deleide skip er nå under bygging, og selskapet ser positivt på markedet og den aktiviteten som måtte komme i kjølevannet av riggaktiviteten de nærmeste årene. Tilgang på risikokapital er avgjørende i vår bransje. Selskapet ønsker å føre god aksjonærpolitikk i form av utbetaling av utbytte i gode år, å være tydelige i måten vi kommuniserer til våre eiere på. Rederiet har stor fokus på HMS arbeid og det forbedringspotensiale som ligger i sikker operasjon av våre fartøy. Det er derfor med stor glede vi registrerer at dette arbeidet gir resultat gjennom forbedrede sikkerhetsstatistikker og godt arbeidsmiljø. Videre har rederiet på flere nybygg valgt å investere i utstyr som skal være med på å øke sikkerheten og lette arbeidsdagen for våre sjøfolk. Eksempel på dette er automatisk slangehåndteringsutstyr og safe deck operation cranes. Fokus på menneskelige ressurser og godt sjømannskap er en forutsetning for å lykkes i et marked preget av sterk konkurranse og store svingninger. Havila Shipping ASA hadde ikke lykkes uten en fantastisk innsats fra våre dyktige sjøfolk. Året har vist at godt kvalifisert sjøfolk ønsker å jobbe med oss, og gjennom vårt datterselskap i Aberdeen vil vi i fremtiden kunne bemanne våre fartøy med det beste av norske og britiske sjøfolk. Vi håper våre aksjonærer og andre interesserte vil bruke tid til å lese årsrapporten, og på den måten lære selskapet og organisasjonen bedre å kjenne. INNHOLD Dette er Havila side 02 Introduksjon side 03 Viktige hendelser i 2005 side 04 Styrets årsberetning side 05 Resultatregnskap/nøkkeltal side 08 Balanse side 09 Kontantstrøm side 10 Noter konsern side 11 Egenkapitalavstemning side 31 Morselskapsresultat side 32 Morselskapsbalanse side 33 Noter morselskap side 34 Revisors beretning side 42 HMS arbeid side 43 Organisasjon side 45 Aksjonærinformasjon side 46 Flåte/kontraktoversikt side 47 HOVEDTALL Driftsinntekter Driftskostnader Avskriving Driftsresultat Netto finansposter Skatt Resultat

4 005 4 > VIKTIGE HENDELSER I kvartal 2005: - Havila kjøper 4 PSV and 1 AHTS fartøy fra Seacore gruppen. 2. kvartal 2005: - Havila Shipping ASA blir notert på Oslo Børs i mai. - KS Havila Fortress (eigd 30% av Havila Shipping) kjøper fartøyet Havila Fortress fra Harrison Offshore Limited i Glasgow Scotland i April - Havila Harmony leveres fra Havyard 3. kvartal 2005: - Inngår kontrakt på 2 moderne AHTS fartøyer av typen UT 786 CD for levering i 1 og 2 kvartal i Havyard blir valgt som byggeverft - Havila Princess blir levert fra Kleven Verft i september, og går direkte inn i en 1+1 års kontrakt med Mærsk Olie og Gas - Havila Fortune solgt til et KS selskap med en gevinst på NOK 35 mill. Havila er med videre med en 20 % eierandel 4. kvartal 2005: - Inngår en 10-års kontrakt med Norsk Hydro på et nybygg av typen MT 6010 MK11. Prisen på fartøyet er satt til ca 270 mill, med levering september Havila Faith vil gå inn som frontrunner fra juli Kjøp av PSV fartøyet Havila Fortress, og signerer en 3 års kontrakt med Marathon Oil U.K. - Investerer 20 % i KS selskapet Havila Saturn. Selskapet signerer kontrakt på bygging av et AHTS fartøy av typen Havyard 842 design. - Shell UK erklærer den første årlige opsjonen på beredskapsfartøyene Havila Star, Havila Tigris og Havila Sky. - Tar opp et obligasjonslån på 250 mill.

5 5 > STYRETS ÅRSBERETNING Havila Shipping ASA oppnådde for 2005 driftsinntekter på NOK 500,6 mill. Dette er en økning på NOK 271,5 mill fra Årsresultat før skatt utgjorde NOK 155,6 mill, mot NOK 52,3 for Veksten skyldes hovedsakelig kjøp av fem fartøyer fra Seacore gruppen, samt et meget godt spotmarked gjennom Styret vil foreslå ovenfor generalforsamlingen en utbetaling til aksjonærer tilsvarende kr 2,- pr aksje. Dette vil skje ved nedsetting av overkursfond. Selskapet har gjennom 2005 investert for ca NOK 1 milliard i fartøyverdier, og har befestet sin posisjon i offshoremarkedet blant annet ved å inngå en 10-års kontrakt med Norsk Hydro for et plattformforsyningsskip. Havila Shipping ASA har en målsetning om å være en ledende leverandør av kvalitetssikrede Offshore- og supply tjenester til nasjonale og internasjonale selskaper. Ved utgangen av 2005 hadde rederiet et nybyggings program på fire fartøyer til en verdi av NOK 1,13 milliarder inkludert to deleide fartøy. Gode finansielle resultater i 2005 har styrket rederiet sin økonomiske stilling. Virksomheten Havila Shipping ASA driver rederivirksomhet fra Fosnavåg og Aberdeen i Skottland. Ved årsskiftet besto flåten av 17 heleide, og et deleid fartøy innenfor tre segment; - 7 Plattformforsyningsskip (PSV) - 10 Beredskapsfartøyer(RRV) - 1 Ankerhanteringsfartøyer (AHTS) Hovedkontoret er lokalisert i Fosnavåg i Herøy kommune på Sunnmøre. Kontoret har 12 ansatte og står for daglig drift av deler av flåten samt konsernledelse funksjoner. Datterselskapet Havila UK Ltd. har 10 ansatte med ansvar for managementfunksjoner på fartøy som opererer på britisk side av Nordsjøen. Antall sysselsatte ved utgangen av året var totalt 445. Virksomheten er organisert gjennom de 100 % båteiende selskaper; Havila Rescue AS, Havila Offshore AS, Havila Troll AS og Havila Trencher AS. I tillegg eier konsernet en 30 % andel i KS Havila Fortress. Dette fartøyet ble overtatt 100 % i januar Havila Shipping står for den daglige drift av dette fartøyet. Alle sjøfolk og landansatte i Norge er ansatt i morselskapet Havila Shipping AS Rederiet hadde en betydelig vekst gjennom 2005 der antall fartøy økte fra 10 til 18 skip. Konsernet ble notert på Oslo børs i mai 2005 etter å ha hentet inn NOK 270 mill gjennom emisjoner. Rederiet hadde ved årsskiftet en kontraktsdekning på 47 % i Selskapet har en målsetning om å være en foretrukket partner innen offshore sørvis tjenester. Dette skal oppnås ved å ha fokus på sikre operasjoner og menneskelige ressurser. Videre vil nybyggingsprogrammet sikre rederiet en moderne flåte i fremtiden. En balansert avvegning mellom spoteksponering og faste kontrakter skal sikre god løpende inntjening og lang tilstedeværelse i sektoren. Styret mener at årsberetningen gir en rettvisende oversikt av Havila Shipping ASA eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret vil i løpet av 2006 gi en samlet redegjørelse over selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er tilstede. Til grunn for antagelsen ligger resultatprognoser for år 2006 og konsernets langsiktige strategiske prognoser for årene fremover. Konsernet er i en sunn økonomisk og finansiell stilling. Arbeidsmiljø og personale Havila Shipping ASA har en klar målsetning om kontinuerlig forbedring i arbeidet med helse, miljø og sikkerhet både på sjø og land. Vi skal tilfredsstille og overgå våre kunders forventninger og krav til standarden på HMS arbeidet. Rederiet viser en fin nedgang når det gjelder sykefravær av våre ansatte sjøfolk. Totalt sykefravær for rederiet i 2005 var på 2,6 %. Tilsvarende tall for 2003 og 2004 er på henholdsvis 4,7 % og 4,0 %. Rederiet legger vekt på trivsel i ombordperioden. Økt trivselsfaktor virker positivt på sykefravær. Blant andre tiltak er tilrettelegging av treningsrom og treningsapparater. I 2005 hadde rederiet 4 arbeidsuhell (personskader) som resulterte i fravær (Lost Time Injury). Dette er en økning på 3 tilfeller i forhold til 2004, men veksten i fartøytonnasje og personell gjorde rederiet mer eksponert mot ulykker. Alle arbeidsuhellene ble gransket og tiltak er iverksatt for å unngå liknende tilfeller i fremtiden. Det avholdes regelmessige Verne- og Miljøutvalgsmøter blant våre ansatte, og møtereferater blir lagt tilgjengelig for alle avdelingene i administrasjonen for gjennomgang. Tillitsmannsapparatet er opprettet i henhold til gjeldende regelverk og samarbeidet med de ansattes organisasjoner, rederens organisasjon og rederiet fungerer utmerket godt. I 2005 var det ikke registrert noen konflikter som berørte noen av organisasjonene. Likestilling Ved utgangen på 2005 hadde rederiet ikke kvinnelige ansatte på fartøyene. Sjømannsyrke er et tradisjonelt sterkt mannsdominert yrke. Kvinnelige søkere vil bli behandlet på lik linje med hensyn til utdannelse og kvalifikasjoner. Styret i Havila Shipping ASA er sammensett av 2 kvinner og 3 menn, og oppfyller dermed kravet ihht til asal 6-11a. Miljørapportering Rederiet måler miljøutslipp som våre fartøyer bidrar med under drift. Miljøregnskapet viser de stoffene som har størst potensial for å gjøre skade på miljøet. På bakgrunn av dette regnskapet vil rederiet definere noen vesentlige miljøaspekter som det skal taes med i HMS - planen for fremtidige år. Fokus på de definerte miljøaspektene vil bidra til miljøvennlige løsninger innenfor våre fartøyoperasjoner. Som tiltak kan nevnes bruk av katalysatorer på maskineri, forbrenningsovner for avfall og sludge, miljøvennlig vaskemidler og maling og blyfri Anti-Fouling. Rederiet har målsetning om å bli miljøsertifisert i henhold ISO innen 2006.

6 6 > STYRETS ÅRSBERETNING Fremtidig utvikling Høy aktivitet og god utnyttelsesgrad av flåten har ført til gode rater gjennom hele Som følge av stor planlagt aktivitet i offshore markedet, kombinert med forventninger om vedvarende høy oljepris, forventer selskapet et godt marked også i Selskapet er eksponert mot spotmarkedet med deler av flåten. Høg nybyggingsaktivitet vil påvirke tilbudet av fartøy. Rederiet forventer at en del fartøyer vil forsvinne ut av Nordsjøen, samt at økende aktivitet innen riggsektoren vil øke etterspørselen etter servicefartøyer - spesielt innen ankerhandtering. fartøyet ble overtatt fra KS Havila Fortress Selskapet har balanseført verdier i tilknyttet selskap på NOK 26,2 mill. Balanseført innbetalt forskudd på nybygg er på NOK 46 mill. Den verdijusterte egenkapitalen pr på NOK 899,3 mill, tilsvarende NOK 61,90 pr aksje. Konsernets rentebærende gjeld pr er på NOK 1 491,9 mill inkludert selskapets obligasjonslån på NOK 250 mill, mot NOK 473,5 mill pr Neste års avdrag på gjeld er ihht IFRS klassifisert som kortsiktig gjeld, og beløper seg til NOK 80,1 mill. Gjelden fordeler seg på 10 % i USD og 90 % i NOK. Økt aktivitet i sektoren vil føre til stor etterspørsel etter arbeidskraft fremover. Rederiet er gjennom sitt 100 % eide datterselskap i Aberdeen sikret god tilgang på kvalifiserte sjøfolk. Gjennom sitt nybyggingsprogram skal rederiet sikre grunnlaget for fortsatt vekst og positiv resultatutvikling. Konsernet har i dag det meste av aktiviteten i Nordsjøen, og vil i fremtiden se på mulighetene for å øke aktiviteten utenfor dette området. Resultater Konsernets regnskapstall for 2005 og sammenlignbare tall fra 2004 er utarbeid i henhold til IFRS. Havila Shipping ASA oppnådde driftsinntekter på NOK 500,6 mill for Inntektene innholder en gevinst knyttet til salg av et skip med NOK 27,3 mill. Driftsinntektene for 2004 var NOK 229,1 mill. Driftskostnadene ble NOK 231,3 mill, mot NOK 147,6 mill i Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 203,8 mill etter utgiftsføring på avskrivinger med NOK 65,4 mill. Driftsresultatet for 2004 ble NOK 57,2 mill. Finansiell risiko Markedsrisiko Selskapet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt i britiske pund, da en stor del av selskapets inntekter er i denne valutaen. Selskapet inngår løpende terminkontrakter eller andre avtaler for å redusere selskapets valutarisiko og derigjennom den driftstilknyttede markedsrisiko. Et av fartøyene har inntekter i USD frem til Selskapet har 75 % av pantegjelden i dette fartøyet nominert i USD, resterende kontantstrøm blir løpende sikret gjennom terminforretninger. Øvrig gjeld er nominert i norske kroner. Selskapet er eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets gjeld har flytende rente. Vesentlig endringer i rentenivået påvirke finanskostnadene for konsernet i fremtidige perioder. For å motvirke dette har rederiet inngått en 12 årig CIRR fastrentefinansieringen på to av rederiets heleide nybygg som leveres i Kredittrisiko Risiko for at motparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser anses lav, da det historisk sett har vært lite tap på fordringer innen Offshoresektoren. 005 Netto finans for 2005 ble negativ med NOK 48,2 mill, mot NOK 4,8 mill i Det er inntektsført resultat fra tilknyttet selskap på NOK 3,7 mill i Andre finansutgifter på NOK 17,6 mill i 2005 inneholder urealisert og realiserte valutatap på NOK 13,2 mill relatert til pantegjeld. Resultat før skatt ble NOK 155,6 mill for 2005, mot NOK 52,3 mill i Det er utgiftsført en skattekostnad på NOK 6,2 mill for Selskapet har tidligere gjennom året avsatt 28 % skatt. Dette er nå endret ved at ett av rederiets skips- eiende selskap med virkning fra 2005 vil tre inn i norsk rederibeskatning. Likviditet og balanse Konsernets netto kontantstrøm for 2005 ble på NOK 471,5 mill. NOK 175,2 mill er relatert til den operasjonelle aktiviteten, og NOK 250 mill knyttet til opptak av obligasjonslån. Nettoinvesteringene for 2005 er på NOK 996,1 mill. Ved utgangen av året var selskapets kontantbeholdning på NOK 526,6 mill. Per var kontantbeholdningen NOK 55 mill. Bokførte eiendeler i skip var pr er NOK mill. Basert på 3 uavhengige megleranslag per har flåten en verdi på NOK mill. Kjøp av Havila Fortress er ikke med i balansen, da Likviditetsrisiko Selskapet vurderer likviditeten i selskapet som god, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Selskapet har gode rutiner som sikrer oppfølging av utestående fordringer. Konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere løpende drift og egenfinansiering av investeringer.

7 7 > STYRETS ÅRSBERETNING Årsresultat og disponeringer Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet i Havila Shipping ASA: Morselskap Konsern Overført til annen egenkapital kr kr Totalt disponert kr kr Forslaget er begrunnet i styrets ønske om å styrke kapitalstrukturen i selskapet. Selskapets frie egenkapital pr var: Morselskap Annen egenkapital kr Balanseført utsatt skattefordel kr Fri egenkapital kr Styret vil foreslå ovenfor generalforsamlingen en utbetaling til aksjonærer tilsvarende kr 2,- pr aksje, og at dette skjer ved nedsetting av overkursfond. Fosnavåg, 30.mars 2006 Per Sævik Styrets leder Anders Tallerås Styrets nestleder Jannicke Driveklepp Styremedlem Hege S. Rabben Styremedlem Njål Sævik Adm. dir Helge Aarseth Styremedlem

8 8 > RESULTATREGNSKAP/NØKKELTAL RESULTATREGNSKAP IFRS IFRS NGAAP NOK 1000 note Fraktinntekter Gevinst salg fartøy 5, Andre inntekter Totale inntekter Mannskapsutgifter Driftskostnader skip Annen driftskostnad Lønnskostnad Totale kostnader Driftsresultat før avskriving Avskriving Driftsresultat Tilknyttede selskap 8, Renteinntekt Annen finansintekt Finansutgifter Andre finanskostnader Netto finansposter Resutat før skatt Skatt Resultat Resultat per aksje (ordinær) 11 11,2 4,9 Resultat per aksje (utvannet) 11 11,2 4,9 NØKKELTALL 005 NOK 1000 forklaring Operasjonell kontantstrøm /EBITDA Driftsmargin/ EBIT 2 41 % 25 % Bokført egenkapital 3 28 % 31 % Verdijustert egenkapital 4 35 % - Gjennomsnitt antall aksjer Aksjekurs Inntjening pr aksje 5 11,2 4,9 Kurs/ resultat 6 4,2 - Forklaring: 1)Driftsresultat før skatt 2)Driftsresultat/Totale inntekter 3)Total egenkapital/ Totale eiendeler 4)Egenkapital justert for merverdier i megleranslag på flåten/totale eiendeler 5)Resultat/ Gjennomsnittlig antall aksjer 6)Aksjekurs 31.12/ Inntjening per aksje IFRS

9 9 > BALANSE BALANSE IFRS IFRS NGAAP NOK 1000 note EIENDELER Bygninger Skip Balanseført vedlikehold skip Nybyggingskontrakter Kontorutstyr etc Sum varige driftsmidler Investering i KS selskap Langsiktige fordringer 14, Kapitalisert lånegjeld Lån til tilknyttet selskap Andre fordringer Sum finansielle eiendeler Sum varige eiendeler Kundefordringer Annen kortsiktig gjeld Bankbeholdning Sum kortsiktige eiendeler SUM EIENDELER IFRS IFRS NGAAP NOK 1000 note EGENKAPITAL Aksjekapital 18, Overkursfond 18, Annen egenkapital 18, Total egenkapital Avsetning for forpliktelser: Utsatt skatt GJELD Pantegjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Skatt og offentlige avgifter 10, Annen kortsiktig gjeld 21, Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Fosnavåg, 30.mars 2006 Per Sævik Styrets leder Anders Tallerås Styrets nestleder Jannicke Driveklepp Styremedlem Hege S. Rabben Styremedlem Njål Sævik Adm. dir Helge Aarseth Styremedlem

10 > KONTANTSTRØMSOPPSTILLING KONTANTSTRØMSOPPSTILLING IFRS IFRS NGAAP NOK 1000 note Resultat før skatt Gevinst ved salg av skip Valuta tap/ gevingster på lån Avskriving Endring i debitorer/ kreditorer Endring i pensjonsforpliktelse Endring i andre balanseposter Kontantstrøm fra operasjoner Kjøp av skip Salg av skip Forskudd nybygg Investering i tilknyttede selskap Kontantstrøm fra investeringer Netto langsiktig låneopptak Tilbakebetaling av langsiktig gjeld Tilbakebetaling av kortsiktig gjeld Selgerkreditt til tilknyttet selskap Innbetaling av egenkapital Kontantsrtøm fra finanansiering Netto endring Kontanter per Kontanter per

11 11 > NOTER KONSERN NOTER KONSERN Havila Shipping ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert på Mjølstadneset i Herøy kommune. Konsernets virksomhet er beskrevet i note Hovedprinsippet Konsernregnskapet til Havila Shipping ASA-gruppen for regnskapsåret 2005 er avlagt i samsvar med IFRS og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board, med dato for åpningsbalanse fra 1. januar Vurdering av forskjeller, mellom konsernets regnskapsprinsipper i henhold til norske regnskapsprinsipper og regnskapsprinsipper som skal anvendes i henhold til IFRS, er foretatt og gjennomført i regnskapet. Jfr konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital. 1.2 Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også morselskapets funksjonelle valuta. Datterselskap med annen funksjonell valuta, omregnes til balansedagens kurs for balanseposter, og resultatregnskapet til gjennomsnittkurs for perioden. Omregningsdifferanser føres mot egenkapitalen. Ved avhendelse av investering i utenlandske datterselskaper, blir akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til datterselskapet resultatført. 1.3 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer Havila Shipping ASA og selskaper som Havila Shipping ASA har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50% av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finansielle og operasjonelle styringen. Konsernregnskapet inkluderer konsernets andel av resultat fra tilknyttede selskaper regnskapsført etter egenkapitalmetoden fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører. Når konsernets tapsandel overstiger investeringen i et tilknyttet selskap, reduseres konsernets balanseførte verdi til null og ytterligere tap regnskapsføres ikke med mindre konsernet har en forpliktelse til å dekke dette tapet. Konsernregnskapet er utarbeidet med ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap er eliminert. Urealisert gevinst knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er eliminert med konsernets andel i selskapet/virksomheten. Tilsvarende er urealisert tap eliminert, men kun i den grad det ikke foreligger indikasjoner på verdinedgang på eiendelen som er solgt internt. 1.4 Sikring Alle andre investeringer er regnskapsført i overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter. 1.5 Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp, med maksimal løpetid på 3 måneder, og som inneholder et uvesentlig risikomoment. 1.6 Kundefordringer Kundefordringer regnskapsføres til amortisert kost. Det sees bort fra renteelementet om dette er uvesentlig. Ved objektive bevis på verdifall tapsføres forskjellen mellom regnskapsført verdi og nåverdi av fremtidige kontantstrømmer diskontert med fordringens opprinnelige effektive rentesats. 1.7 Valutaterminkontrakter Finansielle valutaterminkontrakter tilfredsstiller ikke kriterier for klassifisering som sikringsinsturment. Kontraktene vurderes til virkelig verdi og endring i virkelig verdi resultatføres løpende som finanspost. 1.8 Varige driftsmidler Varige driftsmidler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller avhendes, blir balanseført verdi fraregnet og eventuelt tap eller gevinst resultatføres. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert avgifter/skatter og kostnader direkte knyttet til å sette anleggsmiddelet i stand for bruk. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende daglig vedlikehold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført. Avskrivning er beregnet ved bruk av lineær metode over følgende brukstid: Bygninger Skip Maskiner og utstyr Inventar og biler år år år 3-10 år Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Skip under bygging er klassifisert som anleggsmidler og er oppført til kost inntil tilvirking eller utvikling er ferdigstilt. Skip under bygging blir ikke avskrevet før anleggsmiddelet blir tatt i bruk. Selskapet har et løpende program for vedlikehold og klassing av maskineri, utstyr og skrog. Kostnadene balanseføres på fakturatidspunkt, og kostnadsføres over perioden frem til neste periodiske vedlikehold/dokking, normalt hver 30. måned. Ved levering av nybygg balanseføres en andel av kostpris som periodisk vedlikehold. Ved salg av skip kostnadsføres skipets balanseførte vedlikeholdskostnader direkte mot salgsgevinst/-tap. 1.9 Leasing Konsernet som leietaker Finansielle leieavtaler Leieavtaler hvor konsernet overtar den vesentlige del av risiko og avkastning som er forbundet med eierskap av eiendelen er finansielle leieavtaler. Operasjonelle leieavtaler Leie-kontrakter hvor det vesentligste av risikoen er på kontraktsmotparten, blir klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger er klassifisert som en driftskostnad, og resultatføres lineært over kontraktsperioden Finansielle instrumenter I overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Inntektsføring og måling klassifiseres finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 i følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultatet (holdt til handelsformål), holde til forfall, lån og fordringer, tilgjenglig for salg og andre forpliktelser. Finansielle instrumenter som holdes i første rekke med formål om selge eller kjøpe tilbake på kort sikt, finansielle instrumenter som inngår i en portefølje av identifiserte instrumenter som er styrt sammen og hvor det beviselig er spor av kortsiktig gevinstrealisering, eller derivater som ikke er utpekt som sikringsinstrumenter eller er en finansiell garanti kontrakt er klassifisert som holdt for handelsformål. Det samme gjelder finansielle instrumenter som kvalifiserer for, og er utpekt som, instrumenter regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet. Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor konsernet har en intensjon og evner å holde investeringen til

12 12 > NOTER KONSERN forfall er klassifisert som investeringer holdt til forfall, med unntak av de instrumentene som virksomheten utpeker som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg, eller som inngår i kategorien lån og fordringer. Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer som ikke er notert i et aktivt marked er klassifisert som lån og fordringer, med unntak av instrumenter som konsernet har utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet eller tilgjengelig for salg. Alle andre finansielle eiendeler er klassifisert som tilgjengelig for salg. Finansielle forpliktelser som ikke faller inn i kategorien holdt for handelsformål og som ikke er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet er klassifisert som andre forpliktelser Finansielle instrumenter holdt til forfall er inkludert i finansielle anleggsmidler, om ikke innløsningsdato er innen 12 måneder etter balansedato. Finansielle instrumenter i gruppen holdt for handelsformål er klassifisert som omløpsmidler. Finansielle instrumenter tilgjenglig for salg er presentert som omløpsmidler dersom ledelsen har bestemt å avhende instrumentet innen 12 måneder fra balansedagen. (iii) Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapital etter fradrag for skatt. (iv) Annen egenkapital Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter Minoritetsinteresser Minoritetsinteressen inkluderer minoritetens andel av balanseført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserte merverdier på oppkjøpstidspunktet. Tap i et konsolidert datterselskap som kan henføres til minoritetsinteressen kan ikke overstige minoritetens andel av egenkapitalen i det konsoliderte datterselskapet. Overstigende tap regnskapsføres mot majoritetsinteressens andel i datterselskapet i den grad minoriteten ikke er forpliktet og kan ta sin del av tapet. Om datterselskapet begynner å gå med overskudd, skal majoritetens andel av datterselskapets egenkapital justeres inntil minoritetsinteressen andel av tidligere tap er dekket. Eneste minoritetsinteressene er i Havila Supply (Cyprus) (Ltd 0,1%) og Havila Cyprus Marine Ltd (0,1%). Beløpsmessig er dette uvesentlig. 005 Investeringer holdt til forfall, lån og fordringer og andre forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost. Finansielle instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg og holdt for handelsformål er regnskapsført til virkelig verdi, som observert i markedet på balansedagen, uten fradrag for kostnader knyttet til salg. Gevinst eller tap som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet som tidligere er regnskapsført mot egenkapitalen reversert, og gevinst eller tap blir resultatført. Endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter klassifisert som holdt for handelsformål eller som er utpekt som til virkelig verdi med verdiendringer mot resultatet resultatføres og presenteres som finansinntekt/-kostnad Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. Restruktureringsavsetninger innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og restruktureringen enten har startet eller har blitt offentliggjort Egenkapital (i) Gjeld og egenkapital Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten. Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er klassifisert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Når rettigheter og forpliktelser knyttet til hvordan utdelinger fra finansielle instrumenter blir foretatt avhenger av visse typer usikre hendelser i fremtiden og ligger utenfor både utsteder og innehavers kontroll, vil det finansielle instrumentet bli klassifisert som gjeld dersom ikke sannsynligheten for at utsteder må betale kontanter eller andre finansielle eiendeler er fjern på tidspunktet for utstedelse. I så tilfelle er det finansielle instrumentet klassifisert som egenkapital. (ii) Egne aksjer Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført Prinsipper for inntektsføring Inntekt regnskapsføres når det er sannsynlig at transaksjoner vil generere fremtidige økonomiske fordeler som vil tilflyte selskapet og beløpets størrelse kan estimeres pålitelig. Salgsinntekter er presentert fratrukket merverdiavgift og rabatter. I tilfelle off-hire periode, bærer skipseier risikoen, utover eventuelt opparbeidet verksteddager som i noen tilfeller er nedfelt i kontrakten. Konsernet har tegnet off-hire forsikring som løper ved større driftsavbrudd dersom havari eller andre større uforutsette reperasjoner inntreffer. Ved deltakelse i Havila Fortress KS, ble det fra april inngått en poolavtale, der inntektene fratrukket fuel og fraktkostnader for skipene Havila Faith, Havila Favour og Havila Fortress ble konsolidert og tilegnet 1/3 hver. Tap ved deltakelse i denne poolen er ført netto mot inntekt ved investering i tilknyttet selskap og beløper seg til -2,9 mill (se note 8). Pool avtalen ble avviklet i januar 2006 ved kjøpet av skipet Havila Fortress. Inntekter fra salg av driftsmidler resultatføres når levering har funnet sted og det vesentligste av risiko og avkastning er overført. Renteinntekter inntektsføres basert på effektiv rente-metode etter hvert som de opptjenes. Utbytte inntektsføres når aksjonærenes rettighet til å motta utbytte er fastsatt av generalforsamlingen Utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. Virksomhet i utlandet (UK-kontor i Aberdeen) Eiendeler og forpliktelser i utenlandske virksomheter, inkludert goodwill og virkelig verdi justeringer, som fremkommer ved konsolideringen, omregnes fra GBP til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Inntekter og kostnader fra utenlandske virksomheter omregnes fra GBP til norske kroner ved å benytte gjennomsnittskurs. Valutakursdifferanser innregnes i egenkapital Ansatteytelser Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som den ansatte har opptjent på balansedagen, fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Diskonteringsrenten tilsvarer renten på 10 års statsobligasjon med et tillegg på 0,5%-poeng for å hensynta løpetiden. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer) fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid

13 13 > NOTER KONSERN hvis avvikende ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Beregningene er utført av en kvalifisert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell. Introduksjon av en ny ytelsesplan eller en forbedring av nåværende ytelsesplan medfører endringer i pensjonsforpliktelsen. Dette blir kostnadsført lineært frem til effekten av endringen er opptjent. Innføring av nye ordninger eller endringer i eksisterende ordninger som skjer med tilbakevirkende kraft slik at de ansatte umiddelbart har opptjent en fripolise (eller endring i fripolise) resultatføres umiddelbart. Gevinst eller tap knyttet til innskrenkninger eller avslutning av pensjonsplaner resultatføres når dette skjer. Aktuarmessig gevinst eller tap er amortisert over gjenværende gjennomsnittlig opptjeningstid. Innskuddsplan I tillegg til ytelsesplanen beskrevet ovenfor, har konsernets ansatte på land innskuddsbaserte pensjonsavtaler. Innskuddene er gitt til pensjonsplanen for heltidsansatte, og tilskuddet utgjør fra 2% til 5% av lønn. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper Lånekostnader Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden påløper. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til kjøptilvirking av et anleggsmiddel. Balanseføring av lånekostnader oppstår når rentekostnadene løper under byggeperioden til anleggsmiddelet. Balanseføring av lånekostnadene gjøres frem til det tidspunkt anleggsmiddelet er klart for bruk. Om kostprisen overstiger anleggsmiddelets virkelig verdi blir det foretatt en nedskrivning Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden. Tilskudd føres til fradrag i den kostnad som tilskuddet er ment å dekke. Investeringstilskudd balanseføres og innregnes på en systematisk måte over eiendelens brukstid. Investeringstilskudd innregnes enten ved at tilskuddet føres som utsatt inntekt, eller ved at tilskuddet trekkes fra ved fastsettelse av eiendelens balanseførte verdi Inntektsskatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld med unntak av: midlertidig forskjell knyttet til goodwill som ikke er skattemessig fradragsberettiget midlertidige forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper, tilknyttede selskaper eller felleskontrollert virksomhet som konsernet kontrollerer når de midlertidige forskjellene vil bli reversert og det ikke er antatt å skje i overskuelig fremtid. Utsatt skattefordel er regnskapsført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelige skattemessige overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skattefordelen. Selskapene regnskapsfører tidligere ikke regnskapsført utsatt skattefordel i den grad det har blitt sannsynlig at selskapet kan benytte seg av den utsatte skattefordelen. Likeledes vil selskapet redusere utsatt skattefordel i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at det kan nyttiggjøre seg av den utsatte skattefordelen. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi og er klassifisert som finansielt anleggsmiddel (langsiktig forpliktelse) i balansen. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til egenkapitaltransaksjoner. Rederiskatteordningen Rederiskatteordningen innebærer i hovedtrekk at selskaper innenfor ordningen gis fritak for løpende overskuddsbeskatning. Netto finans skattlegges med 28 %, mens driftsresultatet beskattes først ved utdeling, eller ved uttreden. Utsatt skatt beregnes med den satsen som gjelder for tilbakeholdte resultater som er null. Skatteeffekten av eventuelt utbytte resultatføres på samme tidspunkt som utbytte avsettes som gjeld, det vil si når utbyttet er endelig vedtatt på generalforsamlingen. Innenfor rederibeskatningsordningen vil også en forpliktelse til å betale skatt oppstå ved en eventuell uttreden fra ordningen. Selskaper som ikke forventer å tre ut av ordningen trenger ikke å avsette for utsatt skatt Nedskrivning av eiendeler Nedskrivning av Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost nedskrives når det ut fra objektive bevis er sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer har blitt påvirket i negativ retning av en eller flere begivenheter som har inntrådt etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningsbeløpet resultatføres. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da nedskrivningen blir reversert. Reversering av tidligere nedskrivning presenteres som inntekt. Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Det akkumulerte tapet som er innregnet direkte i egenkapitalen (differansen mellom anskaffelseskost og løpende virkelig verdi fratrukket nedskrivning som tidligere er innregnet i resultatet og eventuelle amortiseringsbeløp) fjernes fra egenkapitalen og innregnes i resultatet. Dersom den virkelige verdien av et gjeldsinstrument klassifisert som tilgjengelig for salg øker i en senere periode, og økningen objektivt kan knyttes til en hendelse som skjedde etter at nedskrivningen ble innregnet i resultatet, skal nedskrivningen reverseres over resultatet. Resultatført nedskrivning for en investering i et egenkapitalinstrument skal ikke reverseres ikke over resultatet. Nedskriving av varige driftsmidler Selskapet har vurdert om det er utslag på nedskrivningsindikatorer per , og har i den forbindelse innhentet tre uavhengige megleranslag som viser en gjennomsnittlig verdi på skip med NOK mill. Det er ikke utslag på noen nedskrivningsindikatorer Segment For ledelsesformål er konsernet organisert i tre forskjellige segmenter etter fartøystyper, og hvert av disse segmentene utgjør basisen for segmentrapporteringen. Finansiell informasjon vedrørende segmenter og geografisk fordeling er presentert i note 3. I segmentrapporteringen er internfortjeneste ved salg mellom de ulike segmentene eliminert Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at en fordel vil tilflyte konsernet Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig Bruk av estimat i utarbeidelsen av årsregnskapet Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Estimater og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedet for via fortsatt bruk. Dette er ansett oppfylt bare når salg er høyst sannsynlig og anleggsmidlet (eller grupper av anleggsmidler og gjeld) er tilgjengelig for umiddelbart salg i dets nåværende form. Ledelsen må ha forpliktet seg til et salg og salget må

14 14 > NOTER KONSERN være forventet gjennomført innen ett år fra dato for klassifiseringen. Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld klassifisert som holdt for salg måles til den laveste verdien av tidligere bokført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader Standarder, fortolkninger og endringer i eksisterende standarder som ikke er trådt i kraft p.t. Visse nye standarder, endringer og fortolkninger til eksisterende standarder er publisert og vil være obligatoriske for konsernet fra 2006 eller senere. Disse er ikke adoptert i konsernregnskapet for 2005, og er som følger: IAS 19 (Amendment) Employee Benefits (ikrafttredelse 1 januar 2006). Denne endringen introduserer en alternativ metode for regnskapsføring av aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik). Den vil kunne kreve tilleggskrav for flerforetaksordninger der man ikke har tilstrekkelig informasjon tilgjengelig for å kunne regnskapsføre ordningen som en ytelsesordning. Endringen i standarden krever også ekstra tilleggsopplysninger. Fordi konsernet ikke vil endre regnskapsprinsipp for regnskapsføring av estimatavvik og heller ikke tar del i noen flerforetaksordninger vil det kun være kravet til tilleggsopplysningene som vil påvirke regnskapet. Denne endringen vil få effekt for konsernet fra og med 1. januar IAS 39 (Amendment), Cash Flow Hedge Accounting of Forecast Intragroup Transactions (ikrafttredelse 1. januar 2006). Endringen tillater at valutarisiko knyttettil meget sannsynlige fremtidige konserninterne transaksjoner kan kvalifisere som sikringsobjekt i konsernregnskapet dersom: (a) transaksjonen gjennomføres i en valuta som er forskjellig fra den funksjonelle valutaen til den enheten som tar del i transaksjonen; og (b) valutarisikoen påvirker konsernets resultat. Denne endringen er ikke relevant for konsernets virksomhet siden konsernet ikke har konserninterne transaksjoner som kvalifiserer som sikringsobjekt i konsernregnskapet pr. 31. desember 2005 og Endringen til IAS 1 krever tilleggsopplysninger om nivået på selskapets/konsernets kapital og hvorledes kapitalen styres. Konsernet har vurdert effekten av IFRS 7 og endringen i IAS 1 og konkludert med at de ekstra tilleggsopplysningene som må gis i hovedsak går på sensitivitetsanalyser knyttet til markedsrisiko og opplysninger knyttet til kapitalen i henhold til endringen i IAS 1. Konsernet vil ta i bruk IFRS 7 og endringen til IAS 1 fra og med 1. januar IFRIC 4, Determining whether and Arrangement contains a Lease (ikrafttredelse 1. januar 2006). IFRIC 4 krever at vurderingen av hvorvidt en avtale inneholder et element av leasing skal baseres på kontraktens realiteter. Den krever en vurdering av om (a) oppfyllelse av kontrakten avhenger av bruken av en spesifikk eiendel (eiendelen); og (b) kontrakten inneholder en rett til å bruke eiendelen. IFRIC 5, Rights to Interests arising from Decommissioning, Restoration and Environmental Rehabilitation Funds (ikrafttredelse 1. januar 2006). IFRIC 5 er ikke relevant for konsernets virksomhet. IFRIC 6, Liabilities arising from Participation in a Specific Market Waste Electrical and Electronic Equipment (ikrafttredelse 1. desember 2005). IFRIC 6 er ikke relevant for konsernets virksomhet. NOTE 2 Estimatusikkerhet Selskapets mest vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster: Avskrivninger på varige driftsmidler. Utsatt skatt beregning. Netto pensjonsforpliktelser. Forventet brukstid på selskapets skip kan endre seg etter miljøkrav, slitasje, selskapets strategi etc. Det ser i dag ut til at skipene kan ha en lenger levetid en vi antok bare for et par år siden. Dette har sammenheng med kapasiteter samlet sett i bransjen er knapp, og det derfor går lenger tid før tonnasje blir utrangert. Dagens avskrivningsperiode er på år, dette er beste estimat vi har i dag. Dette, og utrangeringsverdi, vil kunne endre seg med markedet, miljøkrav og totalkapasitet. 005 IAS 39 (Amendment), The Fair Value Option (ikrafttredelse 1. januar 2006). Denne endringen forandrer definisjonen på finansielle instrumenter klassifisert som virkelig verdi over resultatet og begrenser muligheten for å tilordne finansielle instrumenter til denne kategorien. Konsernet mener at denne endringen ikke vil ha vesentlig effekt på klassifiseringen av finansielle instrumenter ettersom konsernet bør være i stand til å oppfylle de nye kriteriene for tilordning av finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet. Konsernet vil ta i bruk denne endringen fra og med 1. januar IAS 39 og IFRS 4 (Amendment), Financial Guarantee Contracts (ikrafttredelse 1. januar 2006). Denne endringen krever at utstedte finansielle garantier, utover de som allerede ansees å være forsikringskontrakter, skal regnskapsføres til virkelig verdi ved førstegangsmåling og deretter til det høyeste av (i) rest ikke amortisert beløp knyttet til mottatte ikke inntektsførte honorarer og (ii) forventet kostnad forbundet med å innfri forpliktelsen på balansedagen. Ledelsen har vurdert denne endringen til IAS 39 og konkludert med at den ikke er relevant for konsernet. IFRS 1 (Amendment), First-time Adoption of International Financial Reporting Standards og IFRS 6 (Amendment), Exploration for and Evaluation of Mineral Resources (ikrafttredelse 1. jan. 2006). Disse endringene er ikke relevante for konsernets virksomhet da konsernet ikke driver ikke med leting etter eller evaluering av mineralressurser. IFRS 6, Exploration for and Evaluation of Mineral Resources (ikrafttredelse 1. januar 2006). IFRS 6 er ikke relevant for konsernets virksomhet. IFRS 7, Financial Instruments: Disclosures, og en supplerende endring i IAS 1, Presentation of Financial Statements Capital Disclosures (ikrafttredelse 1. januar 2007). IFRS 7 krever nye tilleggsopplysninger for å forbedre informasjonen om finansielle instrumenter. Den krever at det gis opplysninger av kvantitativ og kvalitativ art om risikoeksponering knyttet til finansielle instrumenter, inkludert spesifikke minimumskravene knyttet til kredittrisiko, likviditetsrisiko og markedsrisiko, herunder også sensitivitetsanalyse av markedsrisiko. Den erstatter IAS 30, Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial Institutions, og tilleggsopplysninger som kreves i IAS 32, Financial Instruments: Disclosures and Presentation. Standarden er gjeldende for alle selskaper som rapporterer etter IFRS. Deler av selskapets skip blir lignet etter reglene for rederibeskatningen. Utsatt skatt er derfor ført opp til kroner null under forutsetning av selskapet skal lignes etter reglene for rederibeskatning i overskuelig fremtid. Ved endring av skatteregler, selskapets utbyttepolitikk og andre forhold kan medføre at utsatt skatt må føres opp i balansen. Pensjonsforpliktelsen er beregnet av aktuar under en rekke forutsetninger, se note 20. Ved å endre på forutsetningene kan dette estimatet avvik vesentlig fra dagens estimat. Vi har derimot ført opp dette etter beste tilgjengelige informasjon vi har i dag.

15 15 > NOTER KONSERN NOTE 3 Segment informasjon Segmentinformasjon presenteres etter fartøytyper som primærsegment, og geografisk område som sekundærsegment. Geografisk område: Konsernet har i dag alle sine fartøyer i Nordsjøen. Konsernet rapporterer derfor all sin omsetning i ett geografisk område. Fartøytyper det rapporteres etter: PSV - Platformforsyningsskip AHTS - Ankerhandteringsfartøy RRV- Beredskapsfartøy Transaksjoner innen de ulike segment er eliminert. FORRETNINGSSEGMENT NOK 1000 AHTS PSV RRV IKKE ALLOKERT TOTALT Frakt inntekter / andre driftsinntekter Gevinst avgang skip Mannskapskostnad Driftskostnad skip Administrasjon EBITDA Avskrivning EBIT Netto finanskostnader Inntekter fra tilknyttede selskaper Skattekostnader Tap fra avhendet virksomhet Årsresultat Segment Eiendeler Investering i tilknyttede selskaper Ikke allokerte eiendeler Totale eiendeler Segment gjeld Ikke allokert gjeld Sum gjeld

16 16 > NOTER KONSERN NOTE 4 Oppkjøp av selskap: Endring i konsernets struktur Havila Trencher AS ble i mars 2005 stiftet som heleid datterselskap av Havila Shipping ASA. Havila Trencher kjøpte 100% av aksjene i Havila Eternity AS. Videre har Havila Shipping ASA har kjøpt 100% av aksjene i Ocean Trencher AS. Havila Fortress AS, Havila Fortune AS og Havila Saturn AS er stiftet som komplementarer i KS ene Havila Fortress KS, Havila Fortune KS og Havila Saturn KS. Konsernet eier henholdsvis 30% i Havila Fortress KS og Havila Fortune KS og 20% i Havila Saturn KS og disse selskapene er derfor behandlet som tilknyttede selskaper. Datterselskapet Havila Supply UK Ltd har stiftet datterdatterselskapet Havila Marine Cyprus Ltd. Oppkjøpet i Havila Eternity AS vart gjort for å tilføre konsernet en kontrakt på skip under bygging. Merverdi betalt for selskapet er tillagt skipet. Dersom etterbleringen av Havila Trencher AS og oppkjøpet av skipene hadde blitt gjennomført pr , viser proforma tall en omsetning på NOK 542 mill, og et resultat før skatt på NOK 176 mill. OVERSIKT OVER INVESTERINGER I DATTERSELSKAP OG TILKNYTTA SELSKAP I 2005: Ervervet Kontor Eierandel St.andel Havila Marine Cyprus Ltd (aksjer eid av Havila Supply UK Ltd) 3/28/05 Larnaca, Cyprus 100% 100% Ocean Trencher AS 4/11/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Saturn AS 12/2/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Fortune AS 9/16/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Fortress AS 4/5/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Trencher AS 1/10/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Eternity AS (aksjer eid av Havila Trencher AS) 9/22/05 Mjølstadneset 100% 100% Havila Saturn KS (komplementar er Havila Saturn AS) 12/7/05 C/o Fearnley Finans, Oslo 20% 20% Havila Fortune KS (komplementar er Havila Fortune AS) 9/16/05 C/o Fearnley Finans, Oslo 30% 30% Havila Fortress KS (komplementar er Havila Fortress AS) 4/5/05 C/o Fearnley Finans, Oslo 30% 30% 005 NOTE 5 Andre inntekter Offentlig tilskudd 0 0 Gevinst ved salg av varige driftsmidler Andre inntekter Refusjon gjennom nettolønnsordningen NOK 15,7 mill. er ført som kostnadsreduksjon av mannskapskostnad.

17 17 > NOTER KONSERN NOTE 6 Administrasjonskostnader NOK Lønninger inkl. arbeidsgiveravgift kontorpersonell (Note 16) Styrehonorar Andre lønnsrelaterte kostnader Sum Lønnskostnader Antall ansatte i administrasjonen i Norge og UK Annen Driftskostnad: Kontingenter og børsavgifter * Revisjonshonorar Konsulent og advokathonorarer IT-kostnader Administrasjonshonorar Havila AS Reisekostnader Leiekostnader Andre kostnader Sum andre driftskostnader * ) Spesifikasjon revisjonshonorar: 2005 Lovpålagt revisjon 559 Andre attestasjonstjenester 14 Skatterådgivning 43 Sum revisjonshonorar 615 Tilleggstjenester i forbindelse med emisjon (ført mot overkursfond) 125 NOTE 7 Driftskostnader skip Bunkers og smørolje Forsikringer Vedlikehold og andre kostnader skip Andre driftskostnader NOTE 8 Investeringer i tilknyttede selskap Havila Shipping ASA har følgende investeringer i tilknyttede selskaper: NOK 1000 Investeringer i enhet Land Type fartøy Eierandel Kostpris Resultatandel 2005 Internfortjeneste Balanseført verdi Havila Fortune KS Norge PSV 30% Havila Saturn KS Norge PSV 20% Havila Fortress KS Norge PSV 30% Totalt Gevinst/-tap ved deltakelse i pool, skipene Havila Faith, Favour og Fortress Inntektsført del av interngevinst i takt med avskrivning på skipet Havila Fortress 119 +Gevinst/-tap ved salg av andeler i KS 160 Resultatført inntekt på investering i tilknyttet selskap 3 701

18 18 > NOTER KONSERN Havila Fortune KS kjøpte skipet Havila Fortune fra Havila Trencher AS. Internfortjeneste ned mot kostpris er eliminert i konsernet. Internfortjenesten inntektsføres i takt med avskrivningene. Tilknyttede selskaper er unoterte selskaper, og det foreligger ikke noterte priser. Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte tilknyttede selskapene: Finansiell informasjon for hver enhet Eiendeler Gjeld EK Omsetning Årsresultat Havila Fortune KS Havila Saturn KS Havila Fortress KS Totalt NOTE 9 Finansposter Renteinntekt Inntekt fra investering i tilknyttet selskaper Agio Urealisert agio på USD lån Sum finansinntekt Rentekostnad på lån Disagio Urealisert valutatap på USD -lån Andre finanskostnader Sum finanskostnader Netto finanskostnader NOTE Skatt Betalbar skatt Endring utsatt skatt Skattekostnad Årets betalbare skatt Betalbarskatt på avgitt konsernbidrag Benyttet underskudd til fremføring, ikke regnskapsført tidligere 0 0 Sum betalbar skatt Effektiv skattesats 4 % 28 % Skattesats i hjemlandet til Havila Shipping ASA: 28 % 28 % Avvik mellom effektiv skattesats og skattesats i Norge skyldes i hovedsak at deler av konsernet lignes etter reglene for rederibeskatning og dermed ikke fører opp utsatt skatt i balansen.

19 19 > NOTER KONSERN Resultat før skatt (inkl. avhendet virksomhet) Skatt beregnet til skattesats i Havila Shipping ASA s hjemland Effekt av inntreden i Rederibeskatningsordningen Permanente forskjeller Annet Skattekostnad Skattekostnad i resultatregnskapet Skattekostnad avhendet virksomhet 0 0 Skattekostnad Utsatt skatt og utsatt skattefordeler: Balanse - konsolidert Resultat regnskap - konsolidert 2005 Underskudd til fremføring Pensjon Utsatt skattefordel brutto Utsatt skatt forpliktelse Varige driftsmidler Utsatt skatt på konsernbidrag Utsatt skatt forpliktelse brutto Netto regnskapsført utsatt skatt forpliktelse Konsernet har total NOK 146 mill. i underskudd til fremføring per 31. desember 2005 (2004: NOK 83 mill.). Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart underskudd i datterselskap i England på totalt NOK 1 mill. er ikke regnskapsført per 31. desember 2005 (2004: 0,6) da selskapet ikke kan utnytte underskuddet i overskuelig fremtid. Konsernets underskudd til fremføring per 31.desember 2005 forfaller som følger: eller senere 0 0 Ingen forfallsfrist Sum underskudd til fremføring

20 20 > NOTER KONSERN Rederibeskatning Havila Trencher AS, Havila Eternity AS og Havila Fortune AS beskattes etter rederibeskatningsreglene fra 2005.Ordinær skatteplikt vil først foreligge når selskapet trer ut av ordningen. Skattemessig gevinst/tap settes da til markedsverdien av selskapets eiendeler, fratrukket saldo på konto for tilbakeholdt beskattet inntekt i selskapet. Utsatt skatt beregnes med den sats som gjelder for tilbakeholdt resultat, dvs 0%, når selskapet ikke forventes å tre ut av ordningen i overskuelig fremtid. Konto for tilbakeholdt beskattet inntekt: Beskattet annen egenkapital Innbetalt egenkapital 303 Beskattet annen egenkapital Årets skattepliktige inntekt - - Årets betalbare skatt - - Avsatt utbytte - - Konto for tilbakeholdt beskattet egenkapital Ubeskattett egenkapital Korreksjon skatt - - Årets resultat før skatt Årets skattegrunnlag - - Ubeskattet egenkapital Sum beskattet og ubeskattet egenkapital NOTE 11 Resultat pr. aksje Ordinært resultat pr. aksje er beregnet utfra årets resultat på NOK 149,4 mill. som tilfaller de ordinære aksjeeierne, og vektet gjennomsnittlig utestående ordinære aksjer. 005 Utvannet resultat pr. aksje er resultatet som tilfaller de ordinære aksjeeierne og antall vektet gjennomsnittlig utestående aksjer justert for alle utvanningseffekter knyttet til preferanseaksjer og aksjeopsjoner. I nevneren er alle aksjer som kan mottas ved konvertering av gjeld og alle aksjeopsjoner som er in-the-money og som kan utøves hensyntatt. Årets resultat som tilfaller innehavere av ordinære aksjer: Årets resultat før avhendet virksomhet Tap på avhendet virksomhet Årets resultat som tilfaller innehavere av ordinære aksjer Årets utvannede resultat som tilfaller innehavere av ordinære aksjer: Årets resultat Årets utvannede resultat som tilfaller innehavere av ordinære aksjer Gjennomsnittlig vektet antall utestående aksjer (Note 21): Utstedte ordinære aksjer effekt av emisjon feb./mai Gjennomsnittlig vektet antall utestående aksjer Fortjeneste pr. aksje 11,2 4,85 Det ble utstedt nye aksjer ved emisjoner i februar og mai.